证券投资基金练习题.doc

第一章练习题：重要概念 基金 产业投资基金 信托投资 证券投资基金 集合投资 规模效益 转化投资功能 分散风险功能 思考与练习 一、填空题1.从资金关系来看，基金是指为_而储备的具有_并进行_的资金或拨款。从组织性质上来看，基金是指_专门用于_并进行独立核算的_。2. 证券投资基金是指_、_、_的基本原则，运用_的机制，通过_，将投资者的分散资金集中起来投资于_以实现预期投资目的一种投资组织。3.产业投资基金是一大类概念，国外通常称为_和_，一般是指向具有_进行_，并参与_，以期所投资的企业发育成熟后通过股权转让_。4.所谓信托是指_基于对_的信任，将其财产委托给_，由受托人按_的意愿以自己的名义，为_的利 5.信托投资是指_基于对_的信任，将自己合法拥有的财产委托给信托投资公司，由信托投资公司按_的意愿以自己的名义，为_的利益或者特定目的管理、运用和处分的行为。6. _是证券投资基金的基础；_是证券投资基金的基本方式；_是证券投资基金的设立的基本原则。7. 证券投资基金的基本特征包括：_，_、_，_。8. 证券投资基金和一般的股票、债券它们募集资金的投向不同。股票和债券是_，募集的资金主要投向_；投资基金是_，所募集的资金主要投向_。9. 证券投资基金始创于_的_，迄今为止已经经历了150多年的历史，完成了_、_、_三个发展阶段。10. 推动投资基金发展的动力主要有：_、_、_、_。11. 证券投资基金主要有三大基本功能，分别是_、_、_和_。12.证券投资基金与信托投资的区别在于：_、_、_、_。13.“海外及殖民地政府信托基金”与“苏格兰美国投资信托”的特征：_、_、_、_和_。14. 真正具有现代意义的美国式证券投资基金是于_在美国波士顿成立的_。15. 截至2006年底，我国的基金管理公司已有_家，管理基金数量达到_只。其中开放式基金_只，封闭式基金_只。基金资产规模_亿元人民币，其中开放式基金资产规模_亿元，开放式基金资产规模占到中国基金市场资产规模的8l。16. _，基金管理人投资运作的长期总收益比大多数单个投资者(个人或机构)的投资收益更为稳定，尤其是带来高于_的长期回报。这是证券投资基金吸引个人和机构投资的主要原因，也是证券投资基金得以快速发展的主要原因。17. 1997年11月14日，人们盼望已久的_终于出台。18. 1993年8月20日人行批准_在_上市，标志着我国全国性投资基金市场的诞生。19.随着2004年6月1日_的正式实施，我国基金业又将进入全新的发展阶段。20. 从近年来我国开放式基金的发展来看，我国基金业在发展中表现出以下几个方面的特点：_、_、_、_、_鲜明对比。二、判断题1证券投资基金是一种大众化的信托投资工具。 2证券投资基金的专业管理特点决定其收益比普通投资者自行投资证券具有更高的收益，可以战胜市场。 3按照理论推测和以往的投资实践，股票投资的风险大于股票基金，股票基金投资风险又大于债券。 4一般情况下，银行存款利率都是相对固定的，几乎没有风险。基金的收益与风险程度都高于银行存款。5证券投资基金由专家来经营管理，他们精通专业知识，投资经验丰富，信息资料齐备，分析手段先进，通常在市场上频繁进出博取差价。 6证券投资基金在美国一般被称为“共同基金”。7封闭式基金是目前全球证券投资基金的主流产品。8.全球第一只开放式基金是1868年英国的“海外及殖民地政府信托”。 9美国证券投资基金在资产总值上占世界各国证券投资基金半数以上。10中国国内第一家比较规范的投资基金是于1992年11月经中国人民银行总行批准正式设立的淄博乡镇企业投资基金，该基金为公司型封闭式基金。11. 2002年9月2日基金融鑫在深交所挂牌交易，作为我国最后一只由老基金清理规范而成的封闭式基金，基金融鑫的成功上市标志着老基金已完成使命退出历史舞台。12. 1997年11月14日，国务院批准颁布了证券投资基金管理暂行办法，是我国首次颁布的规范证券投资基金运作的行政法规，为我国证券投资基的规范发展奠定了法律基础。131998年3月，基金金泰、基金开元等契约型封闭式证券投资基金设立标志着规范化的证券投资基金在我国正式发展。142001年9月，华安创新证券投资基金发行，这是国内第一只契约型开放式证券投资基金。1519世纪末英国证券投资基金初创阶段，证券投资基金主要投资于海外的实业和债券，在类型上主要是封闭型基金。 16目前，我国的证券投资基金主要是封闭式契约型基金。17自1999年4月底我国封闭式基金首次出现折价交易现象后，封闭式基金的高折价已成为封闭式基金进一步发展的巨大障碍。18截止到2006年底，我国开放式基金在数量上已超过封闭式基金成为证券投资基金的主要形式。19基金反映的是一种信托关系，基金凭证是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。20人们把我国证券投资基金法颁布前设立的基金，习惯上称为“老基金”。 三、思考题 (1)什么是证券投资基金?你认为它是一种投资工具还是一种投资组织? (2)证券投资基金的基本特征是什么? (3)证券投资基金与股票和债券的区别是什么？（4）概述证券投资基金的发展历程。 (5)推动证券投资基金产生和发展的主要动力是什么? (6)证券投资基金的三大功能是什么?案例分析：2003年10月28日全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过了证券投资基金法，从2004年6月1日起正式实施。证券投资基金法的颁布和实施是“中国基金业发展历史上的重要里程碑”，对规范发展我国基金业和证券市场具有重要意义。中国证监会主席尚福林2003年10月日下午在十届全国人大常委会第五次会议表决通过证券投资基金法之后，回答了新华社记者的提问。尚福林说证券投资基金法的颁布是继证券法之后规范我国证券市场的又一部重要法律，具有十分重大的现实意义和深远影响。我国证券市场建立至今已有十多年的历史，同发达国家的市场相比，我们起步虽晚，规模尚小，但发展很快。全面建设小康社会和完善社会主义市场经济体制，需要全面发挥证券市场功能，通过证券市场进一步扩大直接融资规模，带动社会和民间投资，有效扩大内需，促进经济持续较快增长目标的实现。资本市场和货币市场的协调发展，有利于完善金融市场结构，增强我国金融体系抵御风险的能力。同时我们也认识到，由于我国证券市场是在计划经济向市场经济转轨条件下发展起来的新兴市场，还存在一些突出的矛盾和问题，比如市场结构不够完善、产品不够丰富、上市公司质量有待提高、中介机构运作不够规范等，这些问题阻碍了市场的健康发展，制约了证券市场在国民经济中应有作用的发挥。我国证券市场存在的问题之一，是机构投资者在市场中所占比例偏低。为此，发展证券市场需要大力培育以证券投资基金为主体的机构投资者队伍，充分发挥机构投资者的重要作用。证券投资基金法的颁布以法律形式确认了基金业在证券市场中的地位和作用，有利于机构投资者的壮大和发展，对我国基金业乃至证券市场的进一步发展必将起到重大的推动作用。在谈到证券投资基金法的颁布对我国基金业发展带来何种影响时，尚福林说证券投资基金是适应市场发展和社会对专业化理财服务日益增长的需求而产生的，是在证券市场的长期实践中逐步演化形成的，反映了社会经济发展的必然趋势。我国证券投资基金的发展历程表明，基金的发展与壮大，有利于推动证券市场的健康稳定发展和金融体系的健全完善。我国的证券市场是一个典型的新兴市场，机构投资者比例不高。实践表明，基金以其专业理财优势、理性投资行为和规模经济效应，对我国资本市场的全面发展具有不可替代的作用。证券投资基金的发展壮大，有利于稳定市场、活跃交易、引导投资、防止市场过度投机，促进市场稳定发展；基金能促进储蓄转化为投资，有利于提高直接融资的比例；基金可增强证券市场与保险市场、货币市场之间的沟通，改善宏观经济政策和金融政策的传导机制；基金的专业化服务，可为全国社保基金、企业年金等各类养老金提供保值增值的平台，促进社会保障体系的建立与完善。此外，经验表明，机构投资者是强化对上市公司的监督和制约，推动上市公司完善治理结构的最重要力量。证券投资基金法的颁布和实施，确立了基金业的法律地位，为基金业的发展创造出广阔的空间，有利于加强对投资者权益的保护，增强基金投资者信心。此外，这部法律还有助于我国基金业适应国际化的趋势，促进不同基金管理机构的公平竞争。可以说，证券投资基金法的颁布和实施，是中国基金业和资本市场发展历史上的又一个重要里程碑，标志着我国基金业进入了一个崭新的发展阶段，必将对中国基金业以及资本市场和金融业的健康发展带来深远的影响。 要求：1. 你从以上中国证监会主席尚福林的讲话中，如何理解证券投资基金法的颁布对基金业的发展的重要意义？2. 证券投资基金法的颁布对基金业的发展将会带来什么样影响？第二章练习题：重要概念契约型基金 公司型基金 封闭式基金 开放式基金 交易开放式基金 上市开放式基金（LOF）创新型基金 收入型基金 成长型基金 平衡型基金 股票基金 债券基金 货币市场基金 混合基金 公募基金 私募基金 伞型基金 保本基金 对冲基金 国内基金国际基金 海外基金 离岸基金思考和练习一、填空题1契约型基金，又称_，是指将_、_、_三方作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。2公开型基金和契约型基金的法律基础不同，公司型基金是依据_设立的，具有法人资格；而契约型基金是依据_组建，不具有法人资格。3公司型基金的投资者是基金公司的_，契约型基金的投资者则作为基金的_，既是基金的委托人，又是基金的受益人。4交易所交易基金（简称ETF）是一种在_上市交易的、基金份额_的一种基金运作方式。5根据ETF跟踪的指数不同，可以将ETF分为_、_两种。6_（简称LOF）是指在交易所上市交易的开放式证券投资基金，投资者既可以通过基金管理人或其委托的销售机构以基金净值进行基金的_，也可以通过_以交易系统撮合成交价进行基金的买入卖出。7在ETF申购和赎回时,与投资者交换的是_；在LOF申购和赎回时，实行_的申购和赎。8创新型结构化分级基金由两级份额组成，一个是_，另一个是_。9ETF与LOF都同时存在_和_，都可以像_一样通过基金发起人、管理人、银行及其他代销机构网点进行申购和赎回。同时，也可以像_那样通过交易所系统买卖。10.证券投资基金的投资风格是指基金投资过程中所表现出来的_。按投资风格不同，将证券投资基金分为_基金、_基金和_基金。11成长型基金追求的是_，收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以_为目的。12所谓中小盘基金，是指主要投资于_市场的中小盘股票，优选其中经营业绩、经营效率、经营创新优秀的公司构建投资组合的基金产品。中小盘股具有较高的_，同大盘股相比易于获得较高的投资收益。13按投资对象不同，投资基金可分为_、_、_和_。14_基金是最重要的基金品种，它的优点是资本的成长潜力较大，投资者不仅可以获得_，还可以通过股票基金将较少的资金投资于各类股票，从而实现在降低风险的同时保持较高收益的投资目标。15债券基金是指以固定收益证券市场为投资范围的证券投资基金，其优点主要有_、_、_和_。16货币市场基金是指投资于_上的短期有价证券的基金。货币市场基金的特点主要有_、_、_、_和_。17混合型基金是指同时投资于股票、债券、货币市场工具或其他金融产品的基金，且不符合_和_的分类标准。18根据资金募集方式的不同，将证券投资基金分为_和_两种。19公募基金是指受政府主管部门监管的，向_公开发行受益凭证的证券投资基金。公募基金的特点有_、_和_。20保本基金是指在一定_内，对投资者所投资的本金提供一定比例保证的投资基金。保本基金有_，并非无条件地保本，投资者只有持有到期后才获得本金保证或收益保证。二、判断题1契约型基金托管人应按基金契约规定保护基金持有人的权益。2公司型基金的有三方当事人，即基金管理人、基金托管人、基金投资人。3在公司型基金中，基金资本是指基金公司在工商注册登记的资本数量。4相比较契约型基金而言，公司型基金更能保护基金持有人的利益。5契约型基金起源于美国，后来在中国香港、新加坡、印度尼西亚等国家和地区十分流行。6封闭式基金的基金总额在基金合同期限内固定不变，基金份额持有人不得申请赎回的基金。7封闭式基金在基金资产运作过程中，一般都从所筹资金中拨出一定比例，以现金形式保持这部分资产。8ETF的申购是用一揽子股票换取ETF份额，赎回时也是换回一揽子股票而不是现金。9LOF采用被动性投资方式，跟踪复制某个市场指数，获得较稳定的市场平均收益，所以适合于长期投资者。10LOF申购赎回的起点较高，适合机构投资者和有实力的个人投资者。ETF产品的申购和赎回与开放式基金一样，更适合中小投资者参与。11创新型基金不是一个有严格定义的分类，不同的创新型基金可能有不同的业务办理方式，很多方面都可以由基金管理公司进行自主的设计和创新。12收入型基金是风险较高的基金类型。13股票基金的投资风险有系统性风险、非系统性风险和信用风险14可转债兼有股票和债券的特征。15混合型基金尽管同时投资于股票、债券等产品,但一般会依据基金投资目标的不同而进行股票、债券、货币市场工具等产品的不同配比。16私募基金是非公开发行的，面向非特定投资者募集发行受益凭证的证券投资基金。17投资保本基金，就一定能够保证本金不受损失。18伞型基金内部可以为投资者提供一种投资选择。19基金中的基金是指以其他证券投资基金为投资对象的投资基金，其投资组合由各种各样的基金组成。20国际基金和海外基金没有区别，都是向境外投资者发行的基金。四、思考题1什么是公司型基金？什么是契约型基金？它们之间的区别有哪些？2封闭式基金和开放式基金的联系与区别有哪些？3什么是ETF？什么是LOF？请比较它们之间的异同点？4成长型基金与收入型基金的区别何在？5什么是伞型基金？伞型基金的特点体现哪些方面哪些？6简述什么是创新型基金并分析其结构分级？ 7什么是货币市场基金？货币市场基金的特点有哪些？8.什么是对冲基金？对冲基金有哪些特点？9.简述保本基金的投资风险？10.简述较公募基金和私募基金的区别？案例分析XX基金的基本情况一、基金名称XX分级股票型证券投资基金二、基金的类别股票型证券投资基金三、基金的运作方式及存续期限契约型证券投资基金，本基金的存续期限为自基金合同生效之日起5年。四、基金的投资目标本基金通过精选蓝筹股票，分享中国证券市场成长收益，力求实现基金资产的长期稳定增值。五、基金份额分级 本基金通过基金收益分配的安排，将基金份额分成预期收益与风险不同的两个级别，即优先级基金份额（基金份额简称“B优先”）和普通级基金份额（基金份额简称“B进取”）。除收益分配、基金合同终止时的基金清算财产分配和基金转换运作方式时的基金份额折算外，每份XX优先和每份XX进取享有同等的权利和义务。此外，所有法律法规涉及的关于基金份额的占比的计算，包括但不限于认购或持有基金份额的上限、参加基金份额持有人大会各种表决计票等，两级基金的基金份额应单独进行计算，且两级基金在各自级别基金中的基金份额占比均满足条件方为有效。六、基金的设立募集份额总额本基金的设立募集份额总额上限为60亿份，其中，本优先与瑞福进取的募集份额上限分别为30亿份。七、基金份额面值和认购费用本基金的基金份额面值为人民币1.00元。本基金基金份额的认购费用参见本基金招募说明书。八、B优先的申购与赎回本基金基金合同生效后，基金投资者可在开放日申购或赎回XX优先基金份额。九、B进取的上市与交易本基金基金合同生效后，瑞福进取将申请在深圳证券交易所上市并交易。十、转换基金运作方式本基金基金合同生效满两年后，达到基金合同约定的条件，基金管理人可以向中国证监会申请将基金运作方式转换为契约型开放式基金。资料来源www.ubssdic.co要求：1通过该基金的基本情况介绍，分析该基金属于哪类基金？2该基金是否属于创新型基金？该基金与其他股票型基金有哪些不同？3分析该基金的结构分级情况。第三章练习题：重要概念：基金发起人 发起人协议 基金管理人 基金管理人的更换 公司治理结构内部控制 基金托管人 基金持有人 基金持有人大会思考与练习：（一）填空题1我国法律规定主要发起人为按照国家有关规定设立的 、及基金管理公司。2我国基金法规定，设立基金管理人注册资本不低于 人民币，且必须为 _。3更换基金管理人必须依照提名 、 、 、 、 、 和基金名称变更的程序。4基金管理公司制订内部控制制度时应当遵循 、 、审慎性、 独立性的原则。5基金管理公司应建立有效的内部控制制度,内容至少应包括内部环境控制、会计系统内部控制、 、 和 等。6为了保证基金资产的安全，基金应按照“ ”即资产管理和保管分开的原则进行运作。7基金的资金清算根据基金投资场所的不同分为 、全国银行间市场资金清算和 三部分。8基金托管人内部控制应遵循 、 、及时性、 、有效性、 的原则。9基金托管人应建立有效的内部控制制度,内容至少应包括资产保管的内部控制、 、 、会计核算和估值的内部控制和 等。10基金持有人可分为两类， 和 。11基金持有人大会通常有 和 两种召开方式。12基金持有人的权利有： 、转让权或处分权和一定程度上的 。13持有人与托管人之间是所有者与财产保管人之间 关系，托管人在代理持有人行使 。14基金持有人与管理人是所有者与管理者的 关系，其法律基础是 。15证券投资基金主要包括三方面当事人： 、 与 。16基金持有人大会应当有代表 以上基金份额的持有人参加，方可召开。17 是公司型基金与契约型基金的最高权力机构。18基金财产的保管原则是安全性、独立性、 、 、 。19基金管理人由依法设立的 担任，担任基金管理人，应当经国务院证券监督管理机构核准。20我国证券投资基金管理人的监管机构是 。（二）单选题1证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ ）管理和运作。A、基金托管人 B、基金承销公司C、基金管理人 D、基金投资顾问2证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ ）托管。A、基金托管人 B、基金承销公司C、基金管理人 D、基金投资顾问3证券投资基金运作中的三方当事人一般是指基金的（ ）。 A、发起人、管理人和投资人B、管理人、托管人和投资人 C、托管人、发起人和投资人D、受益人、管理人和投资人 4证券投资基金在投资过程中出现的正常经营性亏损由（ ）。 A、基金投资人共同承担B、基金管理人负责承担C、基金托管人负责承担D、基金发起人共同承担5目前，我国开放式基金由（ ）设立。A、基金管理人B、基金代销人 C、基金托管人D、基金持有人大会6基金管理公司应按照基金契约的规定及时、足额向（ ）支付基金收益。 A、基金发起人B、基金持有人C、基金托管人D、基金管理人7证券投资基金持有人与管理人之间的关系是（ ）。 A、所有者与保管者的关系B、持有与监督的关系 C、持有与托管的关系D、委托人与受托人的关系8受托负责证券投资基金具体投资操作的机构是（ ）。A、基金发起人B、基金持有人 C、基金托管人D、基金管理人9每个基金发起人的实收资本不少于（ ）。A、2亿元 B、3亿元 C、4亿元 D、1亿元 10拟设立的基金管理公司的最低实收资本为（ ）。A、1000万元 B、1500万元 C、2000万元 D、3000万元11基金管理公司发起人的实收资本不少于（ ）。A、1亿元 B、2亿元 C、3亿元 D、4亿元12基金管理公司治理结构中不包括（ ）。A、董事会 B、监事会 C、股东大会 D、消费者 13基金管理公司的独立董事不少于（ ）。 A、2人 B、3人 C、4人 D、5人14基金管理公司的独立董事的人数占董事会的比例不得低于（ ）。A、1/4 B、1/3 C、1/2 D、1/515公司型基金的持有人是基金公司的（ ）。A、债权人 B、受益人C、委托人 D、股东 16证券投资基金托管人是（ ）权益的代表。 A、基金监管人 B、基金持有人C、基金发起人 D、基金管理人17在我国，基金托管人可由（ ）来担任。 A、保险公司 B、证券公司C、信托投资公司 D、商业银行18基金印章由（ ）来保存。A、基金托管人 B、基金发起人C、基金管理人 D、基金清算小组19我国基金法规定，基金份额持有人大会应当有代表（ ）基金份额的持有人参加，方可召开。A、百分之三十以上 B、百分之七十以上C、百分之十以上 D、百分之五十以上20基金管理人与托管人之间的关系是（ ）。 A、所有人与经营者的关系 B、经营与监管的关系 C、持有与托管的关系 D、委托与受托的关系（三）判断题1基金管理公司和一般公司法人的不同之处在于：基金管理公司所管理的基金财产是基于信托关系形成的，通常可以管理运作几十倍于自身注册资本的基金财产。（ ）2基金管理公司应当按照中华人民共和国证券法等法律、行政法规和中国证监会的规定，建立组织机构健全、职责划分清晰、制衡监督有效、激励约束合理的治理结构，保持公司规范运作，维护基金份额持有人的利益。（ ）3市场部是基金管理公司为适应业务向受托资产管理方向发展的需要而设立的独立部门，它专门服务于提供该类型资金的机构。（ ）4从基金资产的安全性和基金托管人的独立性出发，一般都规定基金托管人必须是由独立于基金管理人并具有一定实力的商业银行、保险公司或信托投资公司等金融机构担任。（ ）5证券投资基金托管资格管理办法规定：“拟从事基金清算、核算、投资监督、信息披露、内部稽核监控等业务的执业人员不少于10人，并具有基金从业资格。” （ ）6基金托管人在履行职责过程中违反法律法规或基金合同约定，给基金财产或基金份额持有人造成损害的，可以不对自身行为依法承担赔偿责任。（ ）7场外资金清算指基金在证券交易所和银行间市场之外所涉及的资金清算，包括申购、增发新股、支付基金相关费用以及开放式基金的申购与赎回等的资金清算。（ ）8在我国，商业银行要取得基金托管资格的话，需经国务院监督管理机构和国务院银行业监督管理机构核准。（ ）9基金发起人在发起设立基金时，不须认购基金单位。（ ）10我国对基金管理公司的设立实行审批制。（ ）11基金管理人设立时的实缴货币资本不得少于三亿元人民币。（ ）12基金持有人大会决定的事项，不用经过任何机构核准即可发出公告。（ ）13在我国基金发起人、基金管理人、基金托管人可以是一个人，或者可以相互出资及持有股份。（ ）14基金发起人的数目为两个以上。（ ）15根据现代投资基金制度的一般要求，基金托管人的主要职责是负责保管基金资产。（ ）16如果基金托管人因经营不善倒闭，则基金资产要作清偿其债务之用。（ ）17基金管理人与基金托管人是经营与监管的关系。（ ）18基金持有人大会只能由基金管理人召开。（ ）19召开基金份额持有人大会，召集人应当至少提前三十日公告基金份额持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。（ ）20基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。（ ）（四）思考题1基金发起人的职责有哪些？2基金管理公司治理方面应遵循的几个原则？3基金管理公司内部控制的目标是什么？4简述基金托管人的更换顺序。5简述基金财产保管的原则。6简述基金财产的保管内容。7简述基金托管人内部控制的目标。8为什么由具有基金托管资格的商业银行来担任基金托管人？9试阐述基金托管人、基金管理人与基金持有人之间的关系。10简述基金托管人的作用。四案例分析A基金“封转开”风波A基金于2002年在上海证券交易所上市，基金总份额为30亿，由多家公司发起设立，A基金管理公司为基金管理人，其在发行时就提出了“封转开”的可能。根据其证券投资基金招募说明书、上市公告书中的承诺和基金契约的约定：在基金设立后封闭运行一年以上，可由基金管理人或持有10%以上基金份额的基金持有人提议召开基金持有人大会，讨论“封转开”事宜。2003年X月X日，自然人投资者王某在上海某报上刊登启事，希望征集该基金的基金持有人，讨论实施转换事宜。其后，王某与其代理律师一起向基金管理人提交了关于召开持有人大会讨论转换基金类型的提议函1份和关于召开持有人大会讨论转换基金类型的附议函38份。其提议基金管理人应尽快召集持有人大会，讨论转换基金类型即封闭转开放事宜。他的提议得到了其他基金份额持有人的附议，当时，附议的基金持有人合计为38人。考虑到今后基金托管人和基金发起人也有可能负责召集持有人大会，故王某请基金管理人将提议函副本分送基金托管人和基金发起人备案。但是，A基金以“目前市场情况和行业环境，公司认为不宜接受封转开提议”为由，没有受理持有人的申请材料。连续两次递交材料未果。2004年4月，王某根据民法通则、合同法、信托法和证券投资基金管理暂行办法的有关规定，在上海市某人民法院起诉基金XX管理人，请求法院判令基金XX管理人根据基金契约的约定和招募说明书、上市公告书的承诺，履行基金管理人的义务，召集召开基金持有人大会，讨论基金的转换基金类型事宜。2004年8月，人民法院以该案不属法院受理范围、不符合起诉必备条件为由而裁定不予受理。王某根据认为该人民法院做出的民事裁定书所称的理由，与法不符，应予撤销，故向上海市第二中级人民法院提起上诉，要求撤销该民事裁定书。2005年中，上海二中院驳回了王某的上诉。2006年，在基金兴业封转开第一单展开的大背景下，王某曾经再次书面致函A基金XX管理人，要求其根据基金契约，实施基金封转开，但没有得到基金XX管理人任何回音，对王某的建议视若无物。2007年3月，持有该基金近10份额的某机构投资者向基金XX管理人-A基金管理有限公司发出给A基金要求召开持有人大会讨论封转开的公开信，要求基金管理人履行合同并召开基金份额持有人大会讨论封转开事宜。该公开信没有得到基金管理人的答复。同时，该机构投资者还提出倡议，希望其他基金持有人与之合作，共同推动A基金封转开进程。2007年4月，A基金提前封转开的主要推动者-上海XX投资咨询有限公司，希望能够招集超过50%份额的持有人，召开持有人大会，更换基金管理人，促成基金的封转开。如果A基金的管理人被取消管理资格，这将成为开创国内基金业罢免基金管理人的先河，成为中国基金业革命性事件。要求：通过上述资料，回答以下问题1从基金法的角度看，在该事件中，A基金持有人的作为和要求是否合理？为什么？2基金持有人与基金管理人是什么样的关系？3基金持有人具有什么权利？4试述基金管理人的更换条件和程序。第四章练习题：重要概念：注册制 审批制 公募发行 私募发行 代销发行 直销发行 开放式基金申购 开放式基金赎回 巨额赎回 基金转型基金续期 基金终止 基金清算思考与练习一、 单项选择题1.根据证券投资基金法的要求，国务院证券监督管理机构应当自受理封闭基金之日起（ ）作出核准的决定。A2个月内 B4个月内 C6个月内 D8个月内2申请设立封闭式基金时，基金发起人不需要向监管机构提交的文件是 A基金合同草案 B托管协议草案 C招募说明书草案 D上市公告书3个人投资者开立基金账户时，每个有效证件允许开设（ ）个基金账户 A1 B2 C3 D44目前我国封闭式基金的募集期限一般为 （） A3个月 B6个月 C9个月 D12个月 5封闭式基金的基金份额持有人（）人时，该基金方能成立。 A不少于 B不少于200 C不少于 D不少于5 0006封闭式基金募集的资金小于该基金批准规模的（）时，该基金不能成立 A50 B80 C. 90 D100 7封闭式基金募集失败后，所募集的资金加银行同期活期存款利息退还基金投资人的期限（）。 A10 日内 B10个工作日内 C30日内 D30个工作日内 8封闭式基金募集失败后，所募集的资金和利息必须退还基金投资人，其中，资金利率选用（） 。 A同期金融机构同业存款利率 B银行同期活期存款利率 C同期国债回购利率 D同期交易所市场国债收益率 9买人与卖出封闭式基金份额时，申报数量应当为（）。 A10份或其整数倍 B100份或其整数倍C1 000份或其整数倍 D0 000份或其整数倍10通过证券营业网点以外的渠道如商业银行渠道进行发售基金份额的方式称为（） 。A网上发售 B网下发售 C回拨机制 D回购机制11.封闭式基金发行时其基金持有人不少于（ ）人方可成立。 A.10000人 B.1000人C.2000人 D.1500人 12通过证券营业网点进行发售基金份额的方式称为 （） 。A网上发售 B网下发售 C回拨机制 D回购机制13.中国证监会自正式受理开放式基金发行设立申报材料之日起（）内(不包括相关当事人修改、补充申报材料的时间)作出批准、暂停审核或者不予批准的决定。A3个月 B6个月 C9个月 D12个月14开放式基金的基金合同生效要求所募集金额不少于。A1亿元 B2亿元 C5亿元 D10亿元15投资者T日提交认购申请后，一般可于（）日后到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。A.+0 B+1 C.+2 D+3 16根据我国开放式证券投资基金试点办法的规定，认购费率不得超过申购金额的（）。A1 B2 C 5 D7 17.开放式基金单个开放日，基金净赎回申请超过基金总份额的 时，为巨额赎回。A5 B10 C15 D2018.在发行期内，开放式基金的单位基金净值是（）元AO99 B1OO C.101 D.0219认购费用是投资人在认购基金时由投资人支付的一次性费用，此认购费用如在认购时支付，则称为（）。A首次支付 B前端费用 C后端费用 D成本费用20. 某投资者投资1万元申购某基金，对应费率为2，假设申购当日基金单位资产净值为10168元，则其可得到的申购份额为：A. 9 638 份 B.96 380 份 C.97 800份 D.96 320份二、多项选择题1封闭式基金的募集一般要经过（）几个步骤。A申请 B核准 c发售 D备案 E公告2申请设立封闭式基金时，基金发起人应向监管机构提交的相关文件主要有（）。A基金申请报告 B验资报告C基金合同草案 D基金托管协议草案E招募说明书草案3基金合同的主要内容包括 （） 。A.基金设立与基金投资目标 B基金份额总额和基金合同期限C.基金份额发行、交易安排 D基金收益分配原则、执行方式E基金当事人的权利与义务4.封闭式基金份额上市交易，应符合下列（）条件。A基金份额总额达到核准规模的80以上 B基金合同期限为5年以上C基金募集金额不低于2亿元人民币 D基金份额持有人不少于 1 000人E基金份额上市交易规则规定的其他条件5.募集期结束，封闭式基金募集的资金小于该基金批准规模的80时，基金发起人应承担的责任有（） 。A承担全部募集费用B30天内将所募集资金退还基金投资人.30天内将所募集资金的银行同期活期存款利息退还基金投资人D30个工作日内将所募集资金的银行同期活期存款利息退还基金投资人 E.30个工作日内将所募集资金产生的金融机构同业存款利息退还基金投资人6封闭式基金的发行按发行对象和发行范围来划分，可分为 （） 。A.网上发行 B网下发行 C公募发行 D_私募发行E自办发行7封闭式基金募集成功的条件是（） 。A募集资金超过该基金批准规模80 B募集资金超过该基金批准规模90 C募集数额不少于2亿元 D募集数额不少于5亿元 E募集期到期8封闭式基金交易过程中，委托与交收的特点包括（）。 A基金单位的买卖委托采用“公开、公平、公iE的原则 B基金单位买卖委托采用“价格优先，时间优先”的优先原则 C基金交易委托以标准手数为单位进行 D价格变化单位为001元 E实行T+1交割、交收9从内容上讲，开放式基金的发行内容主要包括（）。 A发行渠道 B发行日期 C销售形式 D发行价格 E发行数量10开放式基金的交易种类可以划分为（） 。 A认购 B申购 C赎回 D转换 E变更 三、思考题1.我国的证券投资基金发行是注册制还是申批制？是公募发行还是私募发行 ？封闭式基金上市交易必须满足哪些条件？封闭式基金上市后，其市场价格的确定因素是什么？2.开放式基金的发行有哪几种方式？目前我国投资者比较常用的方式是什么？3.为什么会出现封闭式基金的折价现象？4.从发达国家和地区的长期实践看，各类投资者对开放式基金的赎回行为表现出什么样的基本特征？这些特征对投资基金的管理者有什么启示？ 案例分析： XX动态平衡证券投资基金产品介绍书 一、XX动态平衡基金概况 基金名称：XX动态平衡证券投资基金(简称“XX动态平衡”) 基金基金类型： 契约型开放式 投资目标：本基金为平衡型证券投资基金，为投资者减少和分散投资风险，谋求基资产的安全和长期稳定增长。将基金资产按比例投资于股票和债券，在股票资中按比例投资于成长型股票和价值型股票，并对基金的投资组合进行主动管理，从而使投资者在承受相对较小风险的情况下，尽可能获得稳定的投资收益。 投资范围：本基金的投资范围将限于国内依法公开发行、上市的股票、债券以及经国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金的股票投资中，投资于成长型上市公司的基准投资比例为60，投资于价值型上市公司的基准投资比例为40，上下浮动比例为10。 投资理念：注重风险和收益的均衡以分散投资为主，注重基金资产的安全性和流动性，不单纯地追求高收益和高回报，而是注重风险和收益的均衡，始终将风险控制在较低水平。 主动式管理:(1)主动调整组合中股票和债券的资产比例；(2)主动调整股票投资中成长型股票和价值型股票的比例；(3)优选个股。基金经理： （略） 二、XX动态平衡基金的产品特点 1投资门槛低：直销网点最低认购额50000元，代销网点最低认购额1000元(不分机构和个人)。超过最低认购金额的认购，不设认购金额级差，认购金额保留到小数点后两位。您只要有1000元，就可以到我们的代销机构网点购买XX动态平衡；您只要有5万元，就可以到我们的直销中心，我们将为您提供面对面的周到服务。 2中、低风险度：本基金追求相对稳定的投资收益。与其他平衡型基金相比，本基金最大的特点是突出了动态的平衡，基金管理人将根据对市场走势的预测，主动调整基金资产中股票和债券的投资比例，以求基金资产在股票市场和债券市场的投资中达到风险和收益的最佳平衡。 3适合长期投资：本基金的赎回费率随基金持有时问而递减，持有2年以内赎回的，费率为05，2年以上(含)的，费率为03。您持有时间越长，卖出时的费率就越低，而平均的收益率也比银行存款要高。如果您想通过中长期的投资为养老或者子女教育做准备，您可以购买我们的基金。 三、如何投资XX动态平衡? 如何买? 在发行期(设立期)买，叫认购；在基金成立后买，叫申购。 您需要带上有效身份证件和我们的代销机构(如农业银行)要求的有关材料，到代销机构的指定网点办理。如果您在发行期认购5万元以上，或者在基金成立后初次购买3万元以上，您还可以到上海市南京西路1565号名城广场2楼富国直销中心办理，您需要带上有效身份证件和任一商业银行的存折、信用卡或储蓄卡。 如何卖? 在基金成立后的存续期内，卖出基金，也叫赎回。 如果您是在我们的代销机构(如农业银行)开立基金账户的，需要带上您买基金时使用的有关凭证，到代销机构的指定网点办理；如果您是在基金直销中心开立基金账户的，需要带上您买基金时办理的基金交易账号卡，到本基金直销中心办理。您每次至少要卖出1000份基金单位。如果您账户里的单位余额不足100()份，您必须一次性全部卖出。 如何获得投资收益? 在符合有关分红条件的前提下，本动态平衡每年至少进行一次收益分配。我们将把您应得的基金红利划付到您的资金账户中。如果您愿意，我们也可以把您的红利自动转换为基金单位，记入您的基金账户，由我们继续为您投资。 四、如何计算您买卖基金的金额和份数? 基金交易过