2020年期货从业资格证《期货投资分析》考前练习试题A卷 含答案.doc

2020年期货从业资格证《期货投资分析》考前练习试题A卷 含答案 考试须知： 1、考试时间：120分钟，本卷满分为100分。 2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。 3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。 姓名：______ 考号：______ 一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分） 1、（ ）是指由于交易所的风险管理制度不健全或者执行风险管理制度不严、交易者违规操作等原因所造成的风险。 A、交易所的管理风险 B、交易所的技术风险 C、交易所的操作风险 D、交易者的操作风险 2、下面关于投机说法错误的是（ ） A、投机者承担了价格风险 B、投机的目的是获取较大的利润 C、投机者主要获取价差收益 D、投机交易主要在期货与现货两个市场进行操作 3、沪深300股指数的基期指数定为（ ） A、100点 B、1000点 C、2000点 D、3000点 4、对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用） A、套期保值效果不确定，还要结合价格走势来判断 B、不完全套期保值，且有净盈利 C、期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值 D、不完全套期保值，且净损失 5、宋体根据线性回归模型的基本假定，随机误差项应是随机变量，且满足（ ） A、自相关性 B、异方差性 C、与被解释变量不相关 D、与解释变量不相关 6、如果消费者预期某种商品的价格在未来时问会上升，那么他会（ ） A、减少该商品的当前消费，增加该商品的未来消费 B、增加该商品的当前消费，减少该商品的未来消费 C、增加该商品的当前消费，增加该商品的未来消费 D、减少该商品的当前消费，减少该商品的未来消费 7、对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用（ ）为标准交割等级。 A、国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级 B、国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 C、国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 D、国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级 8、取得期货交易所会员资格，应当经（ ）批准。 A、证券监督管理机构 B、期货交易所 C、期货监督管理机构 D、证券交易所 9、标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点（即0.01%），则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（ ） A、25美元 B、32.5美元 C、50美元 D、100美元 10、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIB、OR）期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（ ） A、1250欧元 B、-1250欧元 C、12500欧元 D、-12500欧元 11、在我国，批准设立期货公司的机构是（ ） A、期货交易所期货从业培训班 B、期货结算部门 C、中国人民银行 D、国务院期货监督管理机构 12、商业银行存入中央银行的储备存款与社会公众所持有的现金之和是（ ） A、货币供给量期货从业资格考试视频 B、货币需求量 C、不兑现信用货 D、基础货币 13、为保证分类监管工作的公信力和权威性，由中国证监会组建分类监管评审委员会对期货公司进行分类评审，评审委员会由中国证监会期货二部、期货一部、中国期货保证金监控中心、中国期货业协会和期货交易所代表组成，这体现的是（ ） A、分类评价申诉机制 B、分类评价“一票降级”制度 C、分类结果的披露和使用 D、分类评审的集体决策制度 14、当前股票价格为40元，3个月后股价可能上涨或下跌10%，无风险年利率为8%（按单利计）则期限为3个月、执行价格为42元的该股票欧式看涨期权的价格约为（ ）元。 A、1.18 B、1.67 C、1.81 D、1.19 15、宋体9月10日，白糖现货价格为6200元/吨。某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至5720元/吨，期货价格跌至5700元/吨。该糖厂平仓后，实际白糖的卖出价格为（ ）元/吨。 A、6100 B、6150 C、6170 D、6200 16、在半强型有效市场中，下列说法正确的是（ ） A、因为价格已经反映了所有的历史信息，所以技术分析是无效的 B、因为价格已经反映了所有公开获得的信息，所以技术分析是无效的 C、因为价格已经反映了包括内幕信息在内的所有信息，所以基本分析和技术分析都是无效的 D、因为价格已经反映了所有公开获得的信息和所有历史信息，所以基本分析和技术分析都是无效的 17、某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以（ ） A、买日元期货买权 B、卖欧洲日元期货 C、卖日元期货 D、卖日元期货卖权，卖日元期货买权 18、关于“基差”，下列说法不正确的是（ ） A、基差是期货价格和现货价格的差 B、基差风险源于套期保值者 C、当基差减小时，空头套期保值者可以忍受损失 D、基差可能为正、负或零 19、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时,止损指令即变为（ ） A、限价指令 B、市价指令 C、限时指令 D、取消指令 20、宋体某新客户存入保证金100000元，在4月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4000元/吨，同一天该客户卖出平仓20手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4040元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户的平仓盈亏、持仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金余额（不含手续费、税金等费用）为（ ）元。期货从业资格培训 A、7000，7000，14000，28000 B、8000，8000，14000，72000 C、600，800，1400，2800 D、6000，8000，14000，73600 21、（ ）是期货市场充分发挥功能的前提和基础。 A、合理的投资方式 B、健全的组织机构 C、资金的有效监管 D、有效的风险管理 22、宋体下列期货市场中，市场流动性最强的是（ ） A、深度大、广度小的市场 B、深度大、广度大的市场 C、深度小、广度大的市场 D、深度适中、广度适中的市场 23、某公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易，小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果（其他费用忽略）为（ ） A、-50000元 B、10000元 C、-3000元 D、20000元 24、1月5日，大连商品交易所黄大豆1号3月份期货合约的结算价是2800元/吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是（ ）元/吨。 A、2716 B、2720 C、2884 D、2880 25、期货市场上套期保值规避风险的基本原理是（ ） A、现货市场上的价格波动频繁 B、期货市场上的价格波动频繁 C、期货市场比现货价格变动得更频繁 D、同种商品的期货价格和现货价格走势一致 26、国际收支出现巨额逆差时，会导致下列（ ）经济现象。 A、本币汇率贬值，资本流入 B、本币汇率升值，资本流出 C、本币汇率升值，资本流入 D、本币汇率贬值，资本流出 27、国际储备属于国际收支项目中的（ ） A、经常项目 B、资本项目 C、贸易项目 D、平衡项目 28、5月，沪铜期货1O月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了“开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜”的交易策略。这是该生产商基于（ ）作出的决策。 A、计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大 B、计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小 C、计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小 D、计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大 29、宋体NYMEX是（ ）的简称。 A、芝加哥期货交易所 B、伦敦金属交易所 C、法国国际期货期权交易所 D、纽约商业交易所 30、（ ）是期货市场的基本功能。 A、规避风险和获利 B、规避风险和价值发现 C、规避风险和价格发现 D、规避风险和套现 31、（ ）是投机者用来限制损失、滚动利润方法的有力工具。 A、套期保值指令 B、止损指令 C、取消指令 D、市价指令 32、下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是（ ） A、设计期货合约 B、行使表决权、申诉权 C、联名提议召开临时会员大会 D、按规定转让会员资格 33、期权的时间价值与期权合约的有效期（ ） A、成正比 B、成反比 C、成导数关系 D、没有关系 34、6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为（ ） A、44600元 B、22200元 C、44400元 D、22300元 35、被称为“另类投资工具”的组合是（ ） A、共同基金和对冲基金 B、商品投资基金和共同基金 C、商品投资基金和对冲基金 D、商品投资基金和社保基金 36、道氏理论的目标是判定市场主要趋势的变化，所考虑的是趋势的（ ） A、期间 B、幅度 C、方向 D、逆转 37、在我国，批准设立期货公司的机构是（ ） A、期货交易所 B、期货结算部门 C、中国人民银行 D、国务院期货监督管理机构 38、会员制期货交易所的最高权力机构是（ ） A、会员大会 B、理事会 C、股东大会 D、董事会 39、宋体期货合约到期价格之前的成交价格都是（ ） A、相对价格 B、即期价格 C、远期价格 D、绝对价格 40、被称为“另类投资工具”的组合是（ ） A、共同基金和对冲基金 B、商品投资基金和共同基金 C、商品投资基金和对冲基金 D、商品投资基金和社保基金 41、宋体3月初,我国某铝型材厂计划在三个月后购进1000吨铝锭,决定利用铝期货进行套期保值。该厂（ ）7月份铝期货合约。 A、卖出200手 B、买入100手 C、买入200手 D、卖出100手 42、宋体敏感性分析通常都是基于产品定价模型的（ ）线性分析，所以得出的数字通常在风险因子变动小范围内时才有意义，特别是对于含有期权这种非线性衍生品的产品而言。 A、一阶或者二阶 B、一阶或者三阶 C、二阶或者三阶 D、三阶或者四阶 43、大豆提油套利的做法是（ ） A、购买大豆期货合约的同时，卖出豆油和豆粕的期货合约 B、购买大豆期货合约 C、卖出大豆期货合约的同时，买入豆油和豆粕的期货合约 D、卖出大豆期货合约 44、某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（ ） A、实值期权 B、虚值期权 C、平值期权 D、零值期权 45、国际收支出现大量顺差时会导致下列（ ）经济现象。 A、本币汇率上浮，出口增加 B、本币汇率上浮，出口减少 C、本币汇率下浮，出口增加 D、本币汇率下浮，出口减少 46、近年来，中国已经逐步放弃了过去长期实行的钉住美元的汇率制度，因为采取这种汇率制度，在正常情况下有可能导致（ ） A、国际收支逆差增大，出现通货紧缩 B、国际收支顺差增大，出现通货膨胀 C、国际收支逆差增大，出现通货膨胀 D、国际收支顺差增大，出现通货紧缩 47、（ ）是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。 A、套期保值期货从业资格考试真题 B、保证金制度 C、实物交割 D、发现价格 48、商业银行用持有的未到期票据向中央银行融资被称为（ ） A、法定存款准备金 B、再贴现 C、公开市场业务 D、公开市场操作 49、结算准备金余额的计算公式应为（ ） A、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等） B、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等） C、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等） D、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等） 50、伊拉克战争以来，以石油为代表的能源价格持续走高，有关专家预计石油价格不久将突破150美元/桶的大关，这种情况将会首先导致（ ） A、成本推动型通货膨胀 B、需求拉上型通货膨胀 C、供求混合型通货膨胀 D、以上均不对 51、国际上期货交易的指令有很多种，其中，同时买入和卖出两种或两种以上期货合约的指令是指（ ） A、双向指令 B、止损指令 C、套利指令 D、市价指令 52、某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨。一般情况下该客户在7月3日，最高可以按照（ ）元/吨价格将该合约卖出。 A、16500 B、15450 C、15750 D、15650 53、宋体如果美国30年期国债期货目前市价为98-300，若行情往下跌至96-100，客户就想卖出，但卖价不能低于96-080，则客户应以（ ）下单。 A、止损买单 B、止损卖单 C、止损限价买单 D、止损限价卖单 54、促使我国豆油价格走高的产业政策因素是（ ） A、降低豆油生产企业贷款利率 B、提高对国内大豆种植的补贴 C、放松对豆油进口的限制 D、对进口大豆征收高关税 55、在8月份，某套利者认为小麦期货合约与玉米期货合约的价差小于正常水平（小麦价格通常高于玉米价格），则他应该（ ） A、买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约 B、卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手11月份玉米期货合约 C、买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手8月份玉米期货合约 D、卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手8月份玉米期货合约 56、以下不属于基本面分析优点的是（ ） A、结论明确 B、可靠性较高 C、指导性较强 D、不用收集资料期货从业考试题目 57、宋体（ ），国务院颁布了《期货交易暂行条例》，与之配套的《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》和《期货从业人员资格管理办法》相继发布实施。 A、1996年 B、1997年 C、1998年 D、1999年 58、（ ）是指当投资者的资金无法满足保证金要求时，其持有的头寸?面临强制平仓的风险。 A、流通量风险 B、成交量风险 C、资金量风险 D、持仓量风险 59、如果美国30年期国债期货目前市价为98-300，若行情往下跌至96-100，客户就想卖出，但卖价不能低于96-080，则客户应以（ ）下单。 A、止损买单 B、止损卖单 C、止损限价买单 D、止损限价卖单 60、宋体国际收支出现大量顺差时会导致下列（ ）经济现象。 A、本币汇率上浮，出口增加 B、本币汇率上浮，出口减少 C、本币汇率下浮，出口增加 D、本币汇率下浮，出口减少 61、联合国粮农组织公布，2010年11月世界粮食库存消费比降至21%。其中“库存消费比”是指（ ）的百分比值。 A、期末库存与当期消费量 B、期初库存与当期消费量 C、当期消费量与期末库存 D、当期消费量与期初库存 62、期货交易是对抗性交易，在不考虑期货交易外部经济效益的情况下，期货交易是（ ） A、增值交易 B、零和交易 C、保值交易 D、负和交易 63、宋体关于程序化交易，以下说法正确的是（ ） A、程序化交易也称为自动化交易，是指通过计算程序辅助完成交易的一种交易方式 B、与策略本身的开发和优劣相关 C、只可以执行频度很高的交易 D、主要强调策略开发和执行的方法 64、操作上保守稳健，目的在于取得长期稳定的低风险收益的基金是（ ） A、共同基金 B、对冲基金 C、商品投资基金 D、套利基金 65、建仓时，当远期月份合约的价格（ ）近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。 A、等于 B、低于 C、大于 D、接近于 66、宋体某年11月1日，某企业准备建立10万吨螺纹钢冬储库存。考虑到资金缺乏问题，企业在现货市场上拟采购9万吨钢，余下的1万吨螺纹钢打算通过买入期货合约来获得。当日螺纹钢现货价格是4120元/吨，上海期货交易所螺纹钢11月期货合约期货价格为4550元/吨，银行6个月内贷款利率是5.1%，现货仓储费用按20元/吨.月计算，期货交易手续费为成交金额的万分之二（含风险准备金），保证金率为12%。按三个月冬储周期计算，1万吨钢材通过期货市场建立虚似库存可节省的费用是（ ） A、135万元 B、145.5万元 C、165.5万元 D、185.5万元 67、（ ）是期货品种进入实物交割环节提供交割服务和生产标准仓单必经的期货服务机构。 A、期货信息资讯机构 B、期货保证金存管银行 C、交割仓库 D、期货公司 68、某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值,在某月份玻璃期货合约建仓20手（每手20吨）,当时的基差为-20元/吨,平仓时基差为-50元/吨,则该经销商在套期保值中（ ）元。（不计手续考等费用） A、净盈利6000 B、净亏损6000 C、净亏损12000 D、净盈利12000 69、宋体当现货资产存在卖空限制时，设卖空现货需要的保证金是卖空量的一个固定比例K，那么期货的价格区间为（ ） A、[（1+K）St（1-Y）E^r1（T-t）,St（1-Y）E^rB（T-t）] B、[（1-K）St（1+Y）E^r1（T-t）,St（1+Y）E^rB（T+t）] C、[（1-K）St（1-Y）E^r1（T-t）,St（1+Y）E^rB（T-t）] D、[（1-K）St（1-Y）E^r1（T-t）,St（1-Y）E^rB（T+t）] 70、如果追加数量很小的需求可以使价格大幅度上涨，那么这个期货市场就是（ ） A、有广度的 B、窄的 C、缺乏深度的 D、有深度的 71、宋体期货交易和交割的时间顺序是（ ） A、同步进行 B、通常交易在前，交割在后 C、通常交割在前，交易在后 D、无先后顺序 72、宋体证券公司申请介绍业务资格应当符合一系列的条件和风险控制指标，比如“净资本不低于（ ）亿元人民币”的条件。 A、5 B、10 C、12 D、15 73、按照（ ）划分，期货交易者可分为多头交易者和空头交易者。 A、进入期货市场的目的 B、交易者人数 C、交易头寸 D、交易规模 74、衡量进出口盈亏的主要依据是（ ） A、汇率 B、商品价格 C、商品的国际价格 D、通货膨胀率 75、宋体按照点价权利的归属划分，基差交易可分为（ ） A、买方叫价交易和卖方叫价交易 B、自由交易和非自由交易 C、现货交易和虚拟交易 D、常规交易和特殊交易 76、宋体金融衍生工具的主要功能在于将标的资产价格或变量的风险，即（ ），引入到结构化产品中，使得投资者通过承担一定程度的市场风险，而获得一定的风险收益。 A、交易风险 B、信用风险缓释凭证 C、市场风险 D、管理风险 77、宋体Euro-BOBL债券期货属于（ ） A、外汇期货 B、股指期货 C、利率期货 D、商品期货 78、宋体点价交易是大宗商品现货贸易的一种方式，以下正确的是（ ） A、现货结算价格=期货价格+升贴水 B、现货结算价格=期货价格=升贴水 C、现货结算价格=期货价格升贴水 D、现货结算价格=期货价格/升贴水 79、关于开盘价与收盘价，正确的说法是（ ） A、开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生 B、开盘价由连续竞价产生，收盘价由集合竞价产生 C、都由集合竞价产生 D、都由连续竞价产生 80、目前，期货交易中成交量最大的品种是（ ） A、股指期货 B、利率期货 C、能源期货 D、农产品期货 二、多选题（本大题共40小题，每题1分，共40分） 1、下列关于商品供给的说法，正确的是（ ） A、供给是指在一定时期内，在各种可能的价格下，生产者愿意并且能够提供的商品或劳务的数量 B、一般来说，在其他条件不变的情况下，一种商品的市场价格越高，生产者越愿意为市场提供较多的产品数量，即：价格越高，供给量越大;价格越低，供给量越小，这就是“供给法则” C、在商品自身价格不变的条件下，生产成本上升会减少利润，从而使得商品的供给量增加。相反，生产成本下降会增加利润，从而使得商品的供给量减少 D、一般而言，生产技术水平的提高可以降低生产成本，增加生产者的利润，生产者会进一步提高产量 2、宋体在美国的消费者价格指数中，以下正确的有（ ） A、住宅占42% B、交通运输占17% C、食品和饮料占25% D、医疗、娱乐和教育交流三项各占6% 3、期货交易所认为必要的，可以分别或同时采取要求（ ）等措施，以警示和化解风险。 A、会员报告情况 B、客户报告情况 C、谈话提醒 D、发布风险提示函 4、针对个人对黄金的消费需求，当（ ）时，需求量增加。 A、黄金价格上升 B、黄金价格下降 C、消费者收入减少 D、消费者收入增加 5、在我国，（ ）只对会员进行结算，期货公司会员对客户进行结算。 A、郑州商品交易所 B、大连商品交易所 C、上海期货交易所 D、中国金融期货交易所 6、下列关于波浪理论基本思想的说法，正确的是（ ） A、波浪理论是以周期为基础的。它把大的运动周期分为时间长短不同的各种周期，并指出，在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期 B、每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行 C、每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成 D、艾略特最初发明波浪理论是受到价格上涨下跌现象不断重复的启示，试图找出其上升和下降的规律 7、宋体在利率互换市场中，下列说法正确的有（ ） A、利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方，或互换多方 B、固定利率的收取者称为互换买方，或互换多方 C、如果未来浮动利率上升，那么支付固定利率的一方将获得额外收益 D、互换市场中的主要金融机构参与者通常处于做市商的地位，既可以充当合约的买方，也可以充当合约的卖方 8、下列期限性、流动性、风险性和收益性之间关系表述正确的是（ ） A、风险与期限成正相关关系 B、风险性与流动性成负相关关系 C、收益率与期限性、风险性成正相关关系 D、收益率与流动性成负相关关系 9、期权按照标的物不同，可以分为金融期权和商品期权，下列属于金融期权的是（ ） A、利率期货 B、股票指数期权 C、外汇期权 D、能源期权 10、下列哪几项属于《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》中关于建设期货经纪公司提出的纲领？（ ） A、根据审慎监管原则，健全期货经纪公司的市场准入制度 B、督促期货经纪公司完善治理结构，规范其股东行为，强化董事会和经理人员的诚信义务 C、改革期货客户交易结算资金管理制度，研究健全客户交易结算资金存管机制 D、期货经纪公司要完善内控机制，加强对分支机构的集中统一管理 11、按执行时间划分，期权可以分为（ ） A、看涨期权 B、看跌期权 C、欧式期权 D、美式期权 12、近年来，越来越多的投资者在境内外商品期货市场间进行跨市套利。他们面临的风险因素是（ ） A、进出口政策调整 B、交易所的风险控制措施 C、内外盘交易时间的差异 D、两国间汇率变动 13、宋体以下关于采购经理人指数的说法正确的是（ ） A、采购经理人指数以百分比表示 B、常以50%作为经济强弱的分界点 C、当指数高于50%时，被解释为经济扩张的讯号 D、当指数低于50%，尤其是接近40%时，则有经济萧条的倾向 14、宋体信用风险缓释工具是利用信用衍生产品来转移、对冲和分离信用风险的技术，主要包括（ ） A、信用风险缓释合约 B、信用风险缓释凭证 C、用于管理信用风险的信用衍生品 D、用于修改凭证的风险 15、宋体期货交易的特殊性主要表现在（ ） A、行情描述 B、卖空机制 C、T+0交易 D、零和博弈 16、投机交易能够减缓价格波动，其前提条件是（ ） A、投机者需要理性化操作 B、投机要适度 C、操纵市场 D、与套期保值数量相适应 17、宋体在中国外汇市场上，比较重要的外汇牌价有（ ） A、基准汇价 B、银行汇率报价 C、银行外汇牌价 D、基础汇率 18、宋体依据马尔基尔（MALKIEL）债券定价原理，对于面值相同的债券，如果（ ），由到期收益率变动引起的债券价格波动越大。 A、到期期限越长 B、到期期限越短 C、息票率越高 D、息票率越低 19、股票指数期货交易的特点有（ ） A、以现金交收和结算 B、以小博大 C、套期保值 D、投机 20、基金托管人的主要职责包括（ ） A、接受基金管理人委托，保管信托财产 B、计算信托财产本息 C、签署基金管理机构制作的决算报告 D、基金收益的分配和本金的偿还 21、为了抑制住房价格过快上涨的趋势，政府打出了一系列“组合拳”。其经济学道理在于（ ） A、加大保障性住房建设投入，是通过供给曲线的右移来抑制房价 B、提高购买“二套房”成本，是通过需求曲线的左移来抑制房价 C、对新建住房价格实行管制，是通过需求曲线的右移来抑制房价 D、部分地方试点征收房产税，是通过供给曲线的左移来抑制房价 22、下列哪些情况将有利于促使本国货币升值？（ ） A、本国顺差扩大 B、降低本币利率 C、本国逆差扩大 D、提高本币利率 23、依据马尔基尔（MA1KIE1）债券定价原理，对于面值相同的债券，如果（ ），由到期收益率变动引起的债券价格波动越大。 A、到期期限越长 B、到期期限越短 C、息票率越高 D、息票率越低 24、宋体股票期权定价思想所引发的金融革命表现在（ ） A、增强了金融市场的安全性 B、预测远期价格成为可能 C、提供了全新的保值和投资手段 D、极大地丰富了金融市场 25、我国期货交易所总经理具有的权力不包括（ ） A、决定期货交易所员工的工资和奖惩 B、决定期货交易所的变更事项 C、审议批准财务预算和决算方案 D、决定专门委员会的设置 26、宋体结构化产品的市场中的主要参与者包括（ ） A、保管者 B、发行者 C、投资者 D、套利者 27、宋体与股票组合指数化策略相比，股指期货指数化策略的优势表现在（ ） A、手续费少 B、市场冲击成本低 C、指数成分股每半年调整一次 D、跟踪误差小 28、下列各种指数中，采用加权平均法编制的有（ ） A、道琼斯平均系列指数 B、标准普尔500指数 C、香港恒生指数 D、英国金融时报指数 29、同货币政策相比，财政政策的优点在于（ ） A、动员迅速 B、作用直接 C、以公益目的为主 D、“挤出效应” 30、下列对系统风险的描述正确的是（ ） A、这种风险对投资者来说是不可抗拒的 B、系统地作用于整个市场 C、可通过投资组合策略加以控制 D、是根据风险发生的普通程度划分的 31、宋体与沪深A股市场交易制度相比，沪深300股指期货的特殊性表现在（ ） A、实行T+0交易 B、到期现金结算 C、保证金交易 D、涨跌幅限制 32、宋体在大连豆粕期货价格（被解释变量）与芝加哥豆粕期货价格（解释变量）的回归模型中，判定系数R《SUP》2《/SUP》=0.962，F统计量为256.39，给定显著性水平（α=0.05）对应的临界值F《SUB》α《/SUB》=3.56。这表明该回归方程（ ） A、拟合效果很好 B、预测效果很好 C、线性关系显著 D、标准误差很小 33、金融期货的特点包括（ ） A、金融期货的交割具有极大的便利性 B、金融期货的交割价格盲区大大缩小 C、金融期货中期现套利交易更容易进行 D、金融期货中逼仓行情难以发生 34、对于多元线性回归模型，通常用（ ）来检验模型对于样本观测值的拟和程度。 A、修正R2 B、标准误差 C、R2 D、F检验 35、客户从事期货交易所面临的交易风险包括（ ） A、流动性差，期货交易难以迅速、及时、方便地成交 B、客户在准备或进行期货交割时产生的风险 C、保证金不足，交易者面临被强行平仓的风险 D、期货公司选择不当带来不便 36、宋体白噪声过程需满足的条件有（ ） A、均值为0 B、方差为不变的常数 C、序列不存在相关性 D、随机变量是连续型 37、宋体下列有关技术分析在期货市场与其他市场上的应用差异的叙述，正确的有（ ） A、期货市场价格短期走势的重要性强于股票等现货市场，技术分析更为重要 B、分析价格的长期走势需对主力合约进行连续处理或者编制指数 C、期货市场上的持仓量是经常变动的，而股票流通在外的份额数通常是已知的 D、支撑和阻力线在期货市场中的强度要稍大些，缺口的技术意义也相对较大 38、利率期货的空头套期保值者在期货市场上卖空利率期货合约，其预期（ ） A、债券价格上升 B、债券价格下跌 C、市场利率上升 D、市场利率下跌 39、宋体期权风险度量指标包括（ ）指标。 A、Delta B、Gamma C、Theta D、Vega 40、通常出现下列哪些情况时，将导致本国货币贬值？（ ） A、提高本币利率 B、降低本币利率 C、本国顺差扩大 D、本国逆差扩大 三、判断题（本大题共20小题，每题1分，共20分） 1、（ ）短期国债期货标的资产通常是零息债券，没有持有收益，持有成本也只包括购买国债所需资金的利息成本，因此，其期货定价公式与不支付红利的标的资产定价公式一致，为Ft=Ste^r(T-t)。 A、对 B、错 2、（ ）期货交易所向客户收取的保证金可用于为客户交存保证金和支付手续费、税款。 A、对 B、错 3、（ ）保本型股指结联票据是由固定收益证券与股指期权组合构成的。 A、对 B、错 4、（ ）国内LLDPE期货价格基本不受季节性需求变动的影响。 A、对 B、错 5、( )在预测期内自变量已知时，预测因变量的值，我们称之为无条件预测，如果在预测期内自变量未知，这时的因变量预测值就是有条件预测。 A、对 B、错 6、（ ）央行货币互换的运作机制是央行通过互换协议而得到的对方货币注入本国金融体系，使得本国的商业机构可以借入对方国家的货币并用于支付从对方国家进口的商品，这样在双边贸易中出口企业将会收到本币货款，从而可以有效规避汇率风险，降低汇兑费用。 A、对 B、错 7、（ ）期货公司申请从事期货投资咨询业务时，注册资本应不低于人民币1亿元，且净资本不低于人民币8000万元。 A、对 B、错 8、（ ）即使标的物价格下跌，卖出看跌期权也不会带来损失。 A、对 B、错 9、（ ）套期保值的冲抵机制是指不同期货合约之间的赢利与亏损相抵。 A、对 B、错 10、（ ）在国际市场上，期货交易发展迅速，已经大大超过了股票交易和期权交易。 A、对 B、错 11、（ ）期货基本面分析方法比较适合于期货的中长期投资分析，不适合短期投资分析。 A、对 B、错 12、（ ）建立股票指数期货交易的最初目的是为了让投资者得以转移非系统风险。 A、对 B、错 13、（ ）看涨期权购买者的收益一定为期权到期日市场价格和执行价格的差额。 A、对 B、错 14、（ ）在K线理论中，如果开盘价高于收盘价，则实体为阳线。 A、对 B、错 15、（ ）持仓分析是从资金面的角度看市场动向，对长期作用明显，对于短期走势还需结合基本分析等其他方法。 A、对 B、错 16、（ ）理论上，金融期货价格有可能高于、等于相应的现货金融工具价格，但不可能低于相应的现货金融工具价格。 A、对 B、错 17、（ ）期货公司提供交易咨询服务，不得就市场行情做出趋势性判断。 A、对 B、错 18、（ ）反向市场是现货价格高于期货价格，意味着持有现货没有持仓费的支出。 A、对 B、错 19、（ ）既定规模的金融衍生品的建仓或平仓所需的时间越短，则产品的流动性越高，流动性风险就越低。 A、对 B、错 20、（ ）黄金的二次资源主要包括再生金、央行售金和生产商对冲三个方面。 A、对 B、错 第 42 页 共 42 页 参考答案 一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分） 1、A 2、D 3、B 4、D 5、D 6、B 7、D 8、b 9、A 10、B 11、D 12、D 13、D 14、A 15、C 16、D 17、C 18、C 19、B 20、D 21、D 22、B 23、B 24、A 25、D 26、D 27、D 28、C 29、D 30、C 31、B 32、A 33、A 34、A 35、C 36、A 37、D 38、A 39、C 40、C 41、C 42、A 43、A 44、A 45、B 46、B 47、A 48、B 49、C 50、A 51、C 52、B 53、D 54、D 55、A 56、D 57、D 58、C 59、D 60、B 61、A 62、B 63、A 64、A 65、B 66、B 67、C 68、C 69、C 70、C 71、B 72、C 73、C 74、C 75、A 76、C 77、C 78、A 79、C 80、B 二、多选题（本大题共40小题，每题1分，共40分） 1、ABD 2、A,B,D 3、ABCD 4、BD 5、ABC 6、ABCD 7、A,C,D 8、ABCD 9、BC 10、ABCD 11、CD 12、ABCD 13、A,B,C,D 14、A,B,C 15、ABCD 16、AB 17、A,C 18、AD 19、AB 20、ABC 21、AB 22、AD 23、AD 24、BCD 25、BCD 26、B,C,D 27、A,B,D 28、BC 29、ABC 30、ABD 31、ABC 32、AC 33、ABCD 34、AB 35、AC 36、A,B,C 37、ABC 38、BC 39、A,B,C,D 40、BD 三、判断题（本大题共20小题，每题1分，共20分） 1、A 2、A 3、A 4、B 5、A 6、A 7、A 8、B 9、A 10、A 11、B 12、B 13、B 14、B 15、B 16、B 17、B 18、B 19、A 20、A