2019年期货从业资格证考试《期货投资分析》过关检测试卷A卷.doc

2019年期货从业资格证考试《期货投资分析》过关检测试卷A卷 考试须知： 1、考试时间：120分钟，本卷满分为100分。 2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。 3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。 姓名：______ 考号：______ 一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分） 1、关于开盘价与收盘价，正确的说法是（ ） A、开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生 B、开盘价由连续竞价产生，收盘价由集合竞价产生 C、都由集合竞价产生 D、都由连续竞价产生 2、宋体国际收支出现大量顺差时会导致下列（ ）经济现象。 A、本币汇率上浮，出口增加 B、本币汇率上浮，出口减少 C、本币汇率下浮，出口增加 D、本币汇率下浮，出口减少 3、在我国，批准设立期货公司的机构是（ ） A、期货交易所期货从业培训班 B、期货结算部门 C、中国人民银行 D、国务院期货监督管理机构 4、宋体点价交易是大宗商品现货贸易的一种方式，以下正确的是（ ） A、现货结算价格=期货价格+升贴水 B、现货结算价格=期货价格=升贴水 C、现货结算价格=期货价格升贴水 D、现货结算价格=期货价格/升贴水 5、宋体NYMEX是（ ）的简称。 A、芝加哥期货交易所 B、伦敦金属交易所 C、法国国际期货期权交易所 D、纽约商业交易所 6、对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用） A、套期保值效果不确定，还要结合价格走势来判断 B、不完全套期保值，且有净盈利 C、期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值 D、不完全套期保值，且净损失 7、以下不属于基本面分析优点的是（ ） A、结论明确 B、可靠性较高 C、指导性较强 D、不用收集资料期货从业考试题目 8、宋体美国商品期货交易委员会（CFTC）持仓报告的最核心内容是（ ） A、商业持仓 B、非商业持仓 C、非报告持仓 D、长格式持仓 9、关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是（ ） A、期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同期货从业综合题 B、期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格 C、期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点 D、期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系 10、对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用（ ）为标准交割等级。 A、国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级 B、国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 C、国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 D、国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级 11、（ ）交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的一般规定。 A、合伙制 B、合作制 C、会员制 D、公司制 12、宋体Euro-BOBL债券期货属于（ ） A、外汇期货 B、股指期货 C、利率期货 D、商品期货 13、大豆提油套利的做法是（ ） A、购买大豆期货合约的同时，卖出豆油和豆粕的期货合约 B、购买大豆期货合约 C、卖出大豆期货合约的同时，买入豆油和豆粕的期货合约 D、卖出大豆期货合约 14、（ ）交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的一般规定。 A、合伙制 B、合作制 C、会员制 D、公司制 15、预期（ ）时,投资者应考虑卖出看涨期权。 A、标的物价格上涨且大幅波动 B、标的物价市场处于能市且波幅收窄 C、标的物价格下跌且大幅波动 D、标的物市场处于牛市且波幅收窄 16、关于期权价格的叙述正确的是（ ） A、期权有效期限越长，期权价值越大 B、标的资产价格波动率越大，期权价值越大 C、无风险利率越小，期权价值越大 D、标的资产收益越大，期权价值越大 17、宋体下列期货市场中，市场流动性最强的是（ ） A、深度大、广度小的市场 B、深度大、广度大的市场 C、深度小、广度大的市场 D、深度适中、广度适中的市场 18、期货市场上套期保值规避风险的基本原理是（ ） A、现货市场上的价格波动频繁 B、期货市场上的价格波动频繁 C、期货市场比现货价格变动得更频繁 D、同种商品的期货价格和现货价格走势一致 19、以下不是远期合约理论价格推导假设条件的是（ ） A、无交易费用 B、市场参与者能够以相同的无风险利率借入和贷出资金 C、所使用的利率均以单利来计算 D、所有的交易净利润使用统一税率 20、（ ）是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。 A、交割日期 B、交割等级 C、最小变动价位 D、交易手续费 21、宋体期货合约到期交割之前的成交价格都是（ ） A、相对价格 B、即期价格 C、远期价格 D、绝对价格 22、如果期货价格波动较大，保证金不能在规定时间内补足的话，交易者可能面临强行平仓的风险，这种风险属于（ ） A、交割风险 B、交易风险 C、信用风险 D、代理风险 23、宋体根据相对购买力平价理论，一组商品的平均价格在英国由5英镑涨到6英镑，同期在美国由7美元涨到9美元，则英镑兑美元的汇率由1.4：1变为（ ） A、1.5：1 B、1.8：1 C、1.2：1 D、1.3：1 24、国际收支出现大量顺差时会导致下列（ ）经济现象。 A、本币汇率上浮，出口增加 B、本币汇率上浮，出口减少 C、本币汇率下浮，出口增加 D、本币汇率下浮，出口减少 25、宋体利用MACD进行价格分析时，正确的认识是（ ） A、出现一次底背离即可以确认价格反转走势 B、反复多次出现顶背离才能确认价格反转走势 C、二次移动平均可消除价格变动的偶然因素 D、底背离研判的准确性一般要高于顶背离 26、（ ）是在图中按时间等分，将每分钟的最新价格标出的图示方法，它随着时间延续就会形成一条弯弯曲曲的曲线。 A、闪电图　 B、K线图 C、分时图 D、竹线图 27、期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的（ ） A、T+0交易 B、保证金机制 C、卖空机制 D、高敏感性 28、宋体当现货资产存在卖空限制时，设卖空现货需要的保证金是卖空量的一个固定比例K，那么期货的价格区间为（ ） A、[（1+K）St（1-Y）E^r1（T-t）,St（1-Y）E^rB（T-t）] B、[（1-K）St（1+Y）E^r1（T-t）,St（1+Y）E^rB（T+t）] C、[（1-K）St（1-Y）E^r1（T-t）,St（1+Y）E^rB（T-t）] D、[（1-K）St（1-Y）E^r1（T-t）,St（1-Y）E^rB（T+t）] 29、（ ）已成为目前世界最具影响力的能源期货交易所。 A、伦敦金属期货交易所 B、芝加哥期货交易所 C、纽约商品交易所 D、纽约商品交易所 30、促使我国豆油价格走高的产业政策因素是（ ） A、降低豆油生产企业贷款利率 B、提高对国内大豆种植的补贴 C、放松对豆油进口的限制 D、对进口大豆征收高关税 31、需求的价格弹性公式为（ ） A、需求量变动的百分比/价格变动的百分比 B、价格变动的百分比/需求量变动的百分比 C、需求量变动值/价格变动值 D、价格变动值/需求量变动值 32、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIB、OR）期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（ ） A、1250欧元 B、-1250欧元 C、12500欧元 D、-12500欧元 33、中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海成立，注册资本为（ ）亿元人民币。 A、1 B、5 C、10 D、100 34、与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于（ ） A、风险较低 B、成本较低 C、收益较高 D、保证金要求较低 35、假定某期货投资基金的预期收益率为10%，市场预期收益率为20%，无风险收益率4%，这个期货投资基金的贝塔系数为（ ） A、2.5% B、5% C、20.5% D、37.5% 36、如果消费者预期某种商品的价格在未来时问会上升，那么他会（ ） A、减少该商品的当前消费，增加该商品的未来消费 B、增加该商品的当前消费，减少该商品的未来消费 C、增加该商品的当前消费，增加该商品的未来消费 D、减少该商品的当前消费，减少该商品的未来消费 37、宋体根据法玛（FAMA）的有效市场假说，正确的认识是（ ） A、弱式有效市场中的信息是指市场信息，技术分析失效 B、强式有效市场中的信息是指市场信息，基本面分析失效 C、强式有效市场中的信息是指公共信息，技术分析失效 D、弱式有效市场中的信息是指公共信息，基本面分析失效 38、建仓时，当远期月份合约的价格（ ）近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。 A、等于 B、低于 C、大于 D、接近于 39、标的物现价为179.50，权利金为1.35、执行价格为177.50的看跌期权的时间价值为（ ） A、-2 B、-0.25 C、1.35 D、1.1 40、（ ）是期货市场的基本功能。 A、规避风险和获利 B、规避风险和价值发现 C、规避风险和价格发现 D、规避风险和套现 41、如果套期保值者能争取到一个有利的（ ），套期保值交易就能赢利。 A、利息 B、基差 C、现货价格 D、期货价格 42、宋体互换协议可以用来对资产负债进行（ ），也可以用来构造新的资产组合。 A、风险管理 B、风险把控 C、风险预测 D、计划管理 43、7月30日,美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为750美分/蒲式耳,11月份玉米期货价格635美分/蒲式耳,套利者按上述价格买入100手11月份小麦合约的同时卖出100手11月份玉米期货合约,9月30日,该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓,价格分别为735美分/蒲式耳和610美分/铺式耳。（不计手续费等费用）该交易的价差（ ）美分/蒲式耳。 A、下跌25 B、下跌15 C、扩大10 D、缩小10 44、度量经济“热度”最直观的指标是（ ） A、社会销售零售总额 B、全社会固定资产投资 C、新屋开工和营建许可 D、零售销售 45、（ ）是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。 A、套期保值期货从业资格考试真题 B、保证金制度 C、实物交割 D、发现价格 46、在半强型有效市场中，下列说法正确的是（ ） A、因为价格已经反映了所有的历史信息，所以技术分析是无效的 B、因为价格已经反映了所有公开获得的信息，所以技术分析是无效的 C、因为价格已经反映了包括内幕信息在内的所有信息，所以基本分析和技术分析都是无效的 D、因为价格已经反映了所有公开获得的信息和所有历史信息，所以基本分析和技术分析都是无效的 47、美式期权的时间价值总是（ ） A、等于0 B、小于等于0 C、大于等于0 D、不确定 48、操作上保守稳健，目的在于取得长期稳定的低风险收益的基金是（ ） A、共同基金 B、对冲基金 C、商品投资基金 D、套利基金 49、被称为“另类投资工具”的组合是（ ） A、共同基金和对冲基金 B、商品投资基金和共同基金 C、商品投资基金和对冲基金 D、商品投资基金和社保基金 50、宋体杠杆参与类产品在存续期间几乎不提供利息，发行时也没有折价，并设有参与率条款，使得投资者的收益率等于（ ） A、标的资产收益率除以参与率 B、标的资产收益率乘以参与率 C、标的资产收益率乘以竞价率 D、标的资产收益率除以竞价率 51、美元较欧元贬值，此时最佳策略为（ ） A、卖出美元期货，同时卖出欧元期货 B、买入欧元期货，同时买入美元期货 C、卖出美元期货，同时买入欧元期货 D、买入美元期货，同时卖出欧元期货 52、促使我国豆油价格走高的产业政策因素是（ ） A、降低豆油生产企业贷款利率 B、提高对国内大豆种植的补贴 C、放松对豆油进口的限制 D、对进口大豆征收高关税 53、假设无收益的投资资产的即期价格为sO，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险利率，FO是远期合约的即期价格，那么当（ ）时，套利者可以买入资产同时做空资产的远期合约。 A、Fo>SoErT B、Fo C、Fo<=SoErT D、Fo=SoErT 54、期货市场的基本功能之一是（ ） A、消灭风险 B、规避风险 C、减少风险 D、套期保值 55、宋体期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的（ ） A、T+0交易 B、保证金机制 C、卖空机制 D、高敏感性 56、宋体中国季度GDP初步核算数据在季后（ ）左右公布，因此GDP这一指标具有一定的滞后性。 A、10天 B、15天 C、25天 D、50天 57、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIB、OR）期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（ ） A、1250欧元 B、-1250欧元 C、12500欧元 D、-12500欧元 58、宋体9月10日，白糖现货价格为6200元/吨。某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至5720元/吨，期货价格跌至5700元/吨。该糖厂平仓后，实际白糖的卖出价格为（ ）元/吨。 A、6100 B、6150 C、6170 D、6200 59、当前股票价格为40元，3个月后股价可能上涨或下跌10%，无风险年利率为8%（按单利计）则期限为3个月、执行价格为42元的该股票欧式看涨期权的价格约为（ ）元。 A、1.18 B、1.67 C、1.81 D、1.19 60、宋体如果消费者预期某种商品的价格在未来时问会上升，那么他会（ ） A、减少该商品的当前消费，增加该商品的未来消费 B、增加该商品的当前消费，减少该商品的未来消费 C、增加该商品的当前消费，增加该商品的未来消费 D、减少该商品的当前消费，减少该商品的未来消费 61、目前，期货交易中成交量最大的品种是（ ） A、股指期货 B、利率期货 C、能源期货 D、农产品期货 62、宋体某大型粮油储备企业，有大约10万吨玉米准备出库。为防止出库销售过程中，价格出现大幅下跌，该企业打算按销售总量的50%在期货市场上进行套保。若5一9月，当价格达到2030元/吨以上就逐步开始建仓，建仓区间价位是2030一2080元/吨，预计均价2050元/吨。其中，9月合约建仓70%，11月合约建仓30%。通过期货市场对冲完成套期保值，按期货公司手续费标准计算，摊薄到每吨玉米成本增加（ ）（按5%的银行存贷款利率计算） A、15.8元/吨 B、13.8元/吨 C、5.2元/吨 D、3.2元/吨 63、短期国库券期货属于（ ） A、外汇期货 B、股指期货 C、利率期货 D、商品期货 64、宋体如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金的收益就将会超过证券指数本身，获得超额收益，这就是（ ） A、普通指数基金 B、股票型指数基金 C、主动型指数基金 D、增强型指数基金 65、期货交易中，（ ）的目的是追求风险最小化或利润最大化的投资效果。期货从业报名条件 A、行情预测 B、交易策略分析 C、风险控制 D、期货投资分析 66、宋体以下关于期货的结算说法，错误的是（ ） A、期货的结算实行每日盯市制度，即客户开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果 B、客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出 C、期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于赢利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现;当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓 D、客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差 67、公司本年年末预期支付每股股利4元，从次年起股利按每年10%的速度持续增长。如果必要收益率是15%，那么，该公司股票今年年初的内在价值等于（ ）元。 A、60 B、70 C、80 D、90 68、宋体一国居民和非居民之间投资与借贷所引起的利润、利息、股息的收入与支出记录在国际收支平衡表的（ ） A、经常账户 B、资本账户 C、金融账户 D、净误差和遗漏 69、下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是（ ） A、行使表决权、申诉权 B、设计期货合约 C、在期货交易所内进行期货交易 D、按规定转让会员资格 70、宋体关于程序化交易，以下说法正确的是（ ） A、程序化交易也称为自动化交易，是指通过计算程序辅助完成交易的一种交易方式 B、与策略本身的开发和优劣相关 C、只可以执行频度很高的交易 D、主要强调策略开发和执行的方法 71、较为规范化的期货市场在（ ）产生于美国芝加哥。 A、16世纪中期 B、17世纪中期 C、18世纪中期 D、19世纪中期 72、宋体某新客户存入保证金100000元，在4月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4000元/吨，同一天该客户卖出平仓20手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4040元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户的平仓盈亏、持仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金余额（不含手续费、税金等费用）为（ ）元。期货从业资格培训 A、7000，7000，14000，28000 B、8000，8000，14000，72000 C、600，800，1400，2800 D、6000，8000，14000，73600 73、国际储备属于国际收支项目中的（ ） A、经常项目 B、资本项目 C、贸易项目 D、平衡项目 74、对于个股来说,当β系数大于1时说明股票价格的波动（ ）以指数衡是的整个波动。 A、等于 B、高于 C、低于 D、无关于 75、（ ）是交易者运用已有的技术资料，如成交价格以及波动幅度、成交量和持仓量等，对未来期货价格的走势进行的判断分析方法。 A、心理分析 B、技术分析 C、基本分析 D、价值分析 76、国际收支经常项目差额是指（ ）三项差额相抵后的净差额。 A、贸易、资本和储备资产 B、贸易、服务和转让 C、贸易、转让和资本 D、服务、转让和资本 77、关于“基差”，下列说法不正确的是（ ） A、基差是期货价格和现货价格的差 B、基差风险源于套期保值者 C、当基差减小时，空头套期保值者可以忍受损失 D、基差可能为正、负或零 78、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨，结束套利时，平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。该套利者平仓时的价差为（ ）元/吨。 A、50 B、-50 C、40 D、-40 79、宋体（ ），郑州粮食批发市场正式成立，它以现货交易为基础，同时引入期货交易机制，标准着新中国商品期货市场的诞生。 A、1990年6月 B、1990年10月 C、1991年6月 D、1991年10月 80、宋体美国期货市场由（ ）进行自律性监管。 A、商品期货交易委员会（CFTC） B、全国期货协会（NFA） C、美国政府期货监督管理委员会 D、美国联邦期货业合作委员会 二、多选题（本大题共40小题，每题1分，共40分） 1、数据显示，2011年4月份，国内住户存款大幅净减少4678亿元。储蓄资金分流的最大一部分流向了理财产品。根据国家对货币供应量的定义，通常所说的M1包括（ ） A、在银行体系以外流通的现金 B、居民活期存款 C、居民定期存款 D、居民金融资产投资 2、宋体影响期权价格的因素用希腊字母表示，以下正确的有（ ） A、Delta B、Gamma C、Vega D、Theta 3、按执行时间划分，期权可以分为（ ） A、看涨期权 B、看跌期权 C、欧式期权 D、美式期权 4、交易所对会员结算完成后，将向会员发放结算单据或电子传输当日的结算数据，包括（ ），期货经纪公司会员以此作为对客户结算的依据。 A、会员当日平仓盈亏表 B、会员当日成交合约表 C、会员当日持仓表 D、会员资金结算表 5、针对个人对黄金的消费需求，当（ ）时，需求量增加。 A、黄金价格上升 B、黄金价格下降 C、消费者收入减少 D、消费者收入增加 6、宋体在利率互换市场中，下列说法正确的有（ ） A、利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方，或互换多方 B、固定利率的收取者称为互换买方，或互换多方 C、如果未来浮动利率上升，那么支付固定利率的一方将获得额外收益 D、互换市场中的主要金融机构参与者通常处于做市商的地位，既可以充当合约的买方，也可以充当合约的卖方 7、期货市场的不可控风险包括（ ） A、宏观环境变化的风险 B、交易所的管理风险 C、计算机故障等技术风险 D、政策性风险 8、下列关于中国金融期货交易所结算制度的说法，正确的是（ ） A、金融期货交易所采取分级结算制度 B、交易所对结算会员进行结算，结算会员对投资者或者非结算会员进行结算 C、结算会员按照业务范围分为交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员 D、全面结算会员既可以为其受托客户也可以为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务 9、我国期货交易所总经理具有的权力不包括（ ） A、决定期货交易所员工的工资和奖惩 B、决定期货交易所的变更事项 C、审议批准财务预算和决算方案 D、决定专门委员会的设置 10、宋体下列有关技术分析在期货市场与其他市场上的应用差异的叙述，正确的有（ ） A、期货市场价格短期走势的重要性强于股票等现货市场，技术分析更为重要 B、分析价格的长期走势需对主力合约进行连续处理或者编制指数 C、期货市场上的持仓量是经常变动的，而股票流通在外的份额数通常是已知的 D、支撑和阻力线在期货市场中的强度要稍大些，缺口的技术意义也相对较大 11、期货合约的价格形成方式有（ ） A、公开喊价方式 B、配对交易方式 C、连续竞价方式 D、计算机撮合成交方式 12、依据马尔基尔（MA1KIE1）债券定价原理，对于面值相同的债券，如果（ ），由到期收益率变动引起的债券价格波动越大。 A、到期期限越长 B、到期期限越短 C、息票率越高 D、息票率越低 13、宋体建立虚拟库存的好处有（ ） A、完全不存在交割违约风险 B、积极应对低库存下的原材料价格上涨 C、节省企业仓容 D、减少资金占用 14、宋体依据马尔基尔（MALKIEL）债券定价原理，对于面值相同的债券，如果（ ），由到期收益率变动引起的债券价格波动越大。 A、到期期限越长 B、到期期限越短 C、息票率越高 D、息票率越低 15、双重顶形反转形态的成立条件是（ ） A、有两个相同高度的高点 B、有两个相同高度的低点 C、向下突破颈线 D、向上突破颈线 16、所谓“碳税”和“碳关税”，就是针对使用传统化石能源的制成品所征收的税。这类税收将（ ） A、改变不同能源的制成品的相对价格 B、促进新能源对传统化石能源的替代 C、更有利于发展中国家 D、促进能源的节约使用 17、宋体在美国的消费者价格指数中，以下正确的有（ ） A、住宅占42% B、交通运输占17% C、食品和饮料占25% D、医疗、娱乐和教育交流三项各占6% 18、宋体与沪深A股市场交易制度相比，沪深300股指期货的特殊性表现在（ ） A、实行T+0交易 B、到期现金结算 C、保证金交易 D、涨跌幅限制 19、在我国，（ ）只对会员进行结算，期货公司会员对客户进行结算。 A、郑州商品交易所 B、大连商品交易所 C、上海期货交易所 D、中国金融期货交易所 20、宋体投资者持有5单位Delta=0.8的看涨期权和4单位Delta=-0.5的看跌期权，期权的标的相同。若预期标的资产价格下跌，以下说法正确的是（ ） A、该组合的Delta=2 B、该组合的Delta=1 C、再购入4单位Delta=-0.5标的相同的看跌期权可对冲价格波动风险 D、卖空2单位标的资产可对冲价格波动风险 21、某投资者以2200元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2050元/吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（ ）时，该投资人获利。 A、-80元 B、50元 C、100元 D、150元 22、基本分析主要适用于（ ） A、相对成熟的市场 B、周期相对比较长的价格预测 C、获利周期较短的预测 D、预测精确度要求不高的领域 23、宋体国内某企业进口巴西铁矿石，约定4个月后以美元结算。为防范外汇波动风险，该企业宜采用的策略是（ ） A、卖出人民币期货 B、买入人民币期货 C、买入人民币看涨期权 D、买入人民币看跌期权 24、下列选项中，关于股票期货的说法，正确的有（ ） A、股票期货是以单只股票或窄基股票指数作为标的物的期货合约 B、目前全球绝大多数股票期货都是窄基股票期货 C、股票期货出现于20世纪80年代后期 D、2001年1月29日，美国OneChicago交易所首次推出以英国、欧洲大陆和美国的蓝筹股为标的物的股票期货交易 25、宋体LM和N三个国家的国债到期收益率曲线如图所示。如果三国都不存在通货膨胀，则对三国经济增长状况的合理判断是（ ） A、L和M增长，N衰退 B、L增长快于M，M增长快于N C、N增长快于M，M增长快于L D、L和M衰退，N增长 26、下列关于商品供给的说法，正确的是（ ） A、供给是指在一定时期内，在各种可能的价格下，生产者愿意并且能够提供的商品或劳务的数量 B、一般来说，在其他条件不变的情况下，一种商品的市场价格越高，生产者越愿意为市场提供较多的产品数量，即：价格越高，供给量越大;价格越低，供给量越小，这就是“供给法则” C、在商品自身价格不变的条件下，生产成本上升会减少利润，从而使得商品的供给量增加。相反，生产成本下降会增加利润，从而使得商品的供给量减少 D、一般而言，生产技术水平的提高可以降低生产成本，增加生产者的利润，生产者会进一步提高产量 27、期货交易所认为必要的，可以分别或同时采取要求（ ）等措施，以警示和化解风险。 A、会员报告情况 B、客户报告情况 C、谈话提醒 D、发布风险提示函 28、宋体对基差买方来说，基差交易模式有利有弊，有利方面包括（ ） A、采购或销售的商品有了确定的上家或下家，可以先提货或先交货，有利于合理安排生产或降低库容 B、拥有定价的主动权和可选择权，灵活性强，具有降低采购成本或提高销售利润的商机 C、面临点价期间价格向不利于自身方向波动的风险 D、增强企业参与国际市场的竞争能力 29、宋体关于量化策略思想的来源，以下说法正确的有（ ） A、经典投资理论可以通过量化的思路，将理论中的具体逻辑量化成指标或者事件，以形成交易信号 B、采用逻辑推理方式来实现量化交易策略，主要基于宏观基本面信息 C、以数据挖掘的方式可形成量化策略 D、机器学习在市场上较为主流 30、宋体计算VaR的信息包括（ ） A、时间长度N B、置信水平 C、价值体现 D、资产组合未来价值变动的分布特征 31、金融期货的特点包括（ ） A、金融期货的交割具有极大的便利性 B、金融期货的交割价格盲区大大缩小 C、金融期货中期现套利交易更容易进行 D、金融期货中逼仓行情难以发生 32、在下列国家中，（ ）有玉米期货交易。 A、日本 B、阿根廷 C、法国 D、南非 33、国际期货市场常见的期货投资咨询业务一般可细分为（ ） A、期货投资咨询业务 B、信息服务 C、CTA业务 D、CP0业务 34、目前国内期货交易所有（ ） A、深圳商品交易所 B、大连商品交易所 C、郑州商品交易所 D、上海期货交易所 35、反向市场牛市套利的市场特征有（ ） A、现货价格高于期货价格 B、只要价差扩大，就可获利 C、获利潜力巨大，风险有限 D、远期合约价格相对于近期合约涨幅较小 36、下列关于波浪理论基本思想的说法，正确的是（ ） A、波浪理论是以周期为基础的。它把大的运动周期分为时间长短不同的各种周期，并指出，在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期 B、每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行 C、每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成 D、艾略特最初发明波浪理论是受到价格上涨下跌现象不断重复的启示，试图找出其上升和下降的规律 37、跨期套利的策略包括（ ） A、正向市场牛市套利 B、正向市场熊市套利 C、反向市场牛市套利 D、反向市场熊市套利 38、确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑（ ） A、合约标的物的市场规模 B、交易者的资金规模 C、期货交易交割日期 D、该商品的现货交易习惯 39、宋体同货币政策相比，财政政策的优点在于（ ） A、动员迅速期货从业资格试题 B、作用直接 C、以公益目的为主 D、"挤出效应" 40、某种商品的需求量（ ） A、随着商品本身价格的提高而减少 B、随着替代商品价格的提高而减少 C、随着替代商品价格的提高而增加 D、随着偏好的增加而减少 三、判断题（本大题共20小题，每题1分，共20分） 1、（ ）保本型股指结联票据是由固定收益证券与股指期权组合构成的。 A、对 B、错 2、（ ）采取基差交易的优点在于兼顾公平性与合理性。所谓合理性，是指将期货市场形成的价格作为现货成交的基准价时，因产地、质量有别等因素，在定价时买卖双方还考虑到了现货对期货价的升贴水问题。 A、对 B、错 3、（ ）期货公司提供交易咨询服务，不得就市场行情做出趋势性判断。 A、对 B、错 4、（ ）在国际市场上，期货交易发展迅速，已经大大超过了股票交易和期权交易。 A、对 B、错 5、（ ）大型对冲机构与大型投机商能够较好地预测价格，而小型交易者为最差，有些出乎意料的是，那些大的对冲机构一贯好于大型投机商，但大型投机商的预测结果在不同的市场中差异较大。 A、对 B、错 6、（ ）期货公司申请从事期货投资咨询业务，至少1名高级管理人员和5名从业人员要取得期货投资咨询从业资格。 A、对 B、错 7、( )1865年，以芝加哥商品交易所推出标准化合约为标志，真正意义上的期货交易和期货市场开始形成。 A、对 B、错 8、（ ）即使标的物价格下跌，卖出看跌期权也不会带来损失。 A、对 B、错 9、（ ）会员制期货交易所的会员都是交易所的创办发起人。 A、对 B、错 10、（ ）套期保值的冲抵机制是指不同期货合约之间的赢利与亏损相抵。 A、对 B、错 11、（ ）在K线理论中，如果开盘价高于收盘价，则实体为阳线。 A、对 B、错 12、（ ）在实体经济中，利率水平下降意味着企业的生产成本和融资成本的降低，为企业提供良好的经营环境，减少企业盈利预期，作为股东权益代表的股票价格也就随之上涨。 A、对 B、错 13、（ ）交叉型的货币交换则不仅可以用来管理汇率风险，也可用来管理利率风险。 A、对 B、错 14、（ ）战术资产配置策略需要在期货市场上通过买卖股指期货来实现，在股票市场上进行股票交易；战略资产配置则需要开始时在期货市场上进行，随后在现货市场进行永久性交易。 A、对 B、错 15、（ ）上海期货交易所的交割结算价，是该合约自交割月份第一个交易日起至最后交易日所有结算价的加权平均价。 A、对 B、错 16、（ ）期货公司申请从事期货投资咨询业务时，注册资本应不低于人民币1亿元，且净资本不低于人民币8000万元。 A、对 B、错 17、（ ）期货交易所向客户收取的保证金可用于为客户交存保证金和支付手续费、税款。 A、对 B、错 18、（ ）采用“期货价格+升贴水”的基差定价方式是国际大宗商品定价的主流模式。国际豆类等谷物贸易都往往通过此交易模型进行操作。 A、对 B、错 19、（ ）如果某期货合约前数名多方持仓数量远大于空方持仓数量，说明该合约多单掌握在散户手中，空单则大多分布在主力手中；反之，亦然。 A、对 B、错 20、（ ）在牛市行情中，投资者一般倾向于持有进攻型证券，以获得超过市场平均水平以上的收益；在熊市阶段，投资者一般倾向于持有中立型证券，尽量降低投资风险。 A、对 B、错 第 42 页 共 42 页 参考答案 一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分） 1、C 2、B 3、D 4、A 5、D 6、D 7、D 8、B 9、D 10、D 11、D 12、C 13、A 14、D 15、B 16、B 17、B 18、D 19、C 20、D 21、C 22、B 23、A 24、B 25、C 26、C 27、B 28、C 29、D 30、D 31、A 32、B 33、B 34、A 35、D 36、B 37、A 38、B 39、C 40、C 41、B 42、A 43、C 44、B 45、A 46、D 47、C 48、A 49、C 50、B 51、C 52、D 53、A 54、B 55、B 56、B 57、B 58、C 59、A 60、B 61、A 62、D 63、C 64、D 65、D 66、D 67、C 68、A 69、B 70、A 71、D 72、D 73、D 74、B 75、B 76、B 77、C 78、B 79、B 80、B 二、多选题（本大题共40小题，每题1分，共40分） 1、AB 2、A,B,C,D 3、CD 4、ABCD 5、BD 6、A,C,D 7、AD 8、ABC 9、BCD 10、ABC 11、AD 12、AD 13、B,C,D 14、AD 15、AC 16、ABD 17、A,B,D 18、ABC 19、ABC 20、A,C,D 21、ABC 22、ABD 23、AD 24、AC 25、AB 26、ABD 27、ABCD 28、A,B,D 29、A,B,C 30、A,B,D 31、ABCD 32、ABCD 33、ABCD 34、BCD 35、ABC 36、ABCD 37、ABCD 38、ABD 39、ABC 40、AC 三、判断题（本大题共20小题，每题1分，共20分） 1、A 2、A 3、B 4、A 5、A 6、A 7、B 8、B 9、A 10、A 11、B 12、B 13、A 14、B 15、B 16、A 17、A 18、A 19、B 20、B