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投资理财基础知识 2 目录 您为什么要投资您怎样投资基金投资攻略 3 您为什么要投资 抵御通胀 实现梦想 投资 保值 增值 4 通胀 一种不可避免的风险 1986年100元的购买力 2005年1093元的购买力一只雪糕 1980 s0 11元今天1 00元 一场电影 1980 s2 00元今天30 60元一个富翁 1980 s万元户今天 5 通胀 财富的无形杀手 谁偷走了你的80万 注 假设年通货膨胀率为5 今天的100万 10年后变61 39万 30年后变23 14万 20年后变37 69万 6 只有投资 才能抵御通货膨胀 美国 负利率不可怕可怕的是面对负利率却无动于衷 7 只有投资 才能抵御通货膨胀 中国 数据来源 股票收益率以上证指数计 取自天相投资分析系统 债券收益率以02 05年交易所1年期国债收益率曲线计 取自红顶债券分析系统 定期存款数据取自人民银行网站 表1996 2005年各资产类别的年均收益率 8 只有投资 才能助您实现梦想 人生两大梦想 子女成才 安度晚年 9 您想过怎样的退休生活 三种养老水准 需要的费用不同 10 为体面的退休生活 您需要储备多少钱 假设 每年通胀率为3 预期寿命85岁 60岁后过着每月开支5000元 现值 的生活 25 30 35 40 45 50 4 220 794 3 640 894 3 140 667 2 709 167 2 336 951 2 015 875 不同年龄人士在60岁退休时需要储备的退休金 11 体面养老 你可以做到 注 基金收益率8 49 以1998 2005年股票型基金 含混合型基金 年算术平均收益率计 定期存款1 8 以一年期定期存款税后实际利率计 不同投资回报率下储备退休金需要的月投入额 12 如果你开始更早呢 假定 投资回报率以1998 2005年我国股票型基金 含混合型基金 年算术平均收益率8 49 计 开始投资时间不同情况下储备退休金需要的月投入额 13 想给您的孩子一个美好未来吗 教育 改变人生 受过初等教育的体力劳动者 占有收入人口30 受过初等教育的技术人员 办事人员以及自雇者 占有收入人口30 受过中等教育的技术人员 办事人员以及初等教育的管理人员 占有收入人口12 受过高等教育的办事人员 中等教育的管理人员 占有收入人口8 受过高等教育的管理人员 技术人员 占有收入人口12 摘自 2005中国社会发展研究报告 14 子女教育 生命不可承受之重 注 通胀率以3 计算 根据 理财周刊 相关文章整理 仅供参考 15 如果您的孩子希望出国 普通版 注 以人民币计算 各地通胀率取截至2005年底之10年平均通胀率 澳大利亚取2002 2005年平均通胀率 英国 62 美国2 83 加拿大2 26 澳洲1 92 新西兰2 22 资料仅供参考 各国本科留学费用表 仅供参考 16 如果您的孩子希望出国 名校版 注 以人民币计算 各地通胀率取截至2005年底之10年平均通胀率 澳大利亚取2002 2005年平均通胀率 英国1 62 美国2 83 加拿大2 26 澳洲1 92 新西兰2 22 资料仅供参考 部分国际名校本科留学费用表 仅供参考 17 给孩子一个美好前程 你可以做到 注 假设您的孩子刚刚出世 18年后希望留学 您从现在开始就储备教育金 基金收益率8 49 以1998 2005年股票型基金 含混合型基金 年算术平均收益率计 定期存款1 8 以一年期定期存款税后实际利率计 不同投资回报率下储备教育金需要的月投入额 18 国际名校 再贵你也读得起 注 假设您的孩子刚刚出世 18年后希望留学 您从现在开始就储备教育金 基金收益率8 49 以1998 2005年股票型基金 含混合型基金 年算术平均收益率计 定期存款1 8 以一年期定期存款税后实际利率计 不同投资回报率下储备教育金需要的月投入额 884 9 372 2 709 2 640 1 757 4 714 1 363 1 328 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 10 000 哈佛大学 剑桥大学 多伦多大学 墨尔本大学 投资基金 定期存款 19 同样 如果你开始更早呢 假定 投资回报率以1998 2005年我国股票型基金 含混合型基金 年算术平均收益率8 49 计 表开始投资时间不同情况下储备子女教育金需要的月投入额 以美国一般大学为例 20 开始更早 哈佛不再是梦想 假定 投资回报率以1998 2005年我国股票型基金 含混合型基金 年算术平均收益率8 49 计 表开始投资时间不同情况下储备子女教育金需要的月投入额 以哈佛为例 21 结论 不要低估通货膨胀对财富的侵蚀 仅靠储蓄远远不够达成您的梦想 投资 让您辛苦赚来的钱也为您工作 为养老和子女教育投资的最佳时间是 NOW 22 目录 您为什么要投资您怎样投资基金投资攻略 23 可供您选择的投资理财工具 债券 基金 股票 风险 收益 证券类资产 特点 1 流动性较好2 价格反应机制灵敏3 风险与收益相匹配 24 非证券类资产房地产 收藏品特点 1 流动性较差2 非标准不可贸易品 没有一模一样的住房 没有一模一样的字画 3 往往表现为卖方价格保险保障型保险vs 投资型保险 可供您选择的投资理财工具 25 目前大家最关心的是 房地产 调控 组合拳 房地产市场 2004年8月 31大限 2004年10月 提高商业银行存贷款利率 2005年3月 商品房按揭贷款加息 同时调高住房公积贷款利率 2005年3月 国九条 出台 2006年5月 国六条 出台 26 我们的建议 调控房价已成为 政治任务 均价下调已是必然 注意此处用 均价 不能忽视中国市场中政策的力量 但也不必对宏观调控过于恐慌 自住房购买 不妨更多的将其视作消费品 以自己的承受能力作为标竿 27 人身意外险 意外事故的保障 健康险 包括重大疾病保险和各类住院医疗保险 是健康保障的重要部分 长期寿险 社会保障养老金的有效补充 保险理财的重点在于生命和健康保障 至于保险 重新认识保险的功能 28 保险理财四大原则 四大原则 家庭的第一份保单应该是保障类险种家庭意外保障 每月固定支出 72 意外发生6年后仍可维持原来生活水平 保险额度不宜超过家庭收入的10倍家庭年保费支出 10 家庭年收入 29 证券类资产 成熟的投资理财工具 固定收益证券央行票据 国债 企业债 金融债 股票A股 B股 H股 境外品种 QDII 金融衍生品期货 期权 外汇产品 委托理财产品银行人民币理财计划 券商集合理财计划 狭义信托 证券投资基金股票型 混合型 债券型 生命周期型 30 利 收益稳定 安全性较高不必缴纳印花税 利息税等各种税费 交易成本低 一般购买国债只收取2 手续费 弊 收益率偏低 抵御通货膨胀的能力差对中小投资者而言 可供选择的品种太少高升息预期对债券价格的冲击 长期券种尤其受影响 证券类资产 债券 图 居民可购买的债券不足总量的三分之一 数据来源 北方之星 债券分析系统 31 利 以经济发展的精华部分 对抗经济发展的自然现象即通胀 是抵御通货膨胀的最佳投资工具之一 证券类资产 股票 2 83 1 62 0 01 1 93 2 26 1 39 7 35 12 25 5 23 1 89 12 10 13 91 10 91 20 21 5 00 0 00 5 00 10 00 15 00 20 00 25 00 美国 英国 日本 澳大利亚 加拿大 中国 印度 32 弊 风险偏高 系统性风险vs 个股风险 投资者需要掌握专业技能 投资技巧 并能对市场信息做出迅速反应 证券类资产 股票 股市里风高浪急 风险太大 33 期货 期权 利 收益率非常高可利用杠杆成倍放大资金 弊 风险非常高杠杆放大资金的同时放大了风险投资门槛高 证券类资产 金融衍生品 用亏得起的钱去投资期货 34 证券类资产 金融衍生品 如果对外汇市场不甚了解 则应尽量谨慎选择此类产品 外汇产品 个人结构性存款vs 炒汇 利 有分散风险的作用分享国际市场金融衍生品交易的收益弊 引入汇率风险人民币升值预期投资门槛高 35 狭义信托利 期望收益较高弊 风险相应提高通常投资门槛较高流动性较差 证券类资产 委托理财产品 选择核心 具体投资项目风险 产品的行业风险 信托公司综合状况 36 银行人民币理财计划利 预期收益高于银行储蓄弊 通常有锁定期和购买起点限制 一般在半年或一年后才能赎回 变现难度相对较大 信息透明度差 券商集合理财计划利 管理人大多以自有资金参与 风险先承担 弊 投资门槛高 信息透明度差 证券类资产 委托理财产品 37 专家管理之下的 分散投资 不要把鸡蛋放在一个篮子里获取批发收益 哪怕您只花1000元买基金 您也可以享有机构投资者般的投资组合投资简便高效 一次便以最优的方式投资了几乎所有工具 证券类资产 证券投资基金 38 不要把鸡蛋放在一个篮子里 分散投资的力量 数据来源 天相投资分析系统 1 47 0 00 0 50 1 00 1 50 2 00 2 50 3 00 3 50 流通市值加权组合 G长峰 G大亚 G电广 G丰原 G赣能 G广控 G国脉 G海利 G弘业 G华神 G华天 G华西村 G江中 G交运 G轿车 G九百 G康裕 G柳工 G鲁西 G轮胎 22 12 100 50 0 50 100 流通市值加权组合 G国脉 G赣能 G电广 G九百 G华天 G海利 G华西村 G大亚 G江中 G华神 G康裕 G弘业 G长峰 G交运 G轿车 G鲁西 G轮胎 G广控 G丰原 G柳工 标准差比较2000 01 04 2005 12 30 累计收益率比较2000 01 04 2005 12 30 39 每年15元 坐享2000小时的专家服务 哪怕您只花1000元买基金 您也可以享有 基金经理的专注 那些已经用功了3万小时的基金经理 每年会再花至少2000小时的时间 替您选取最有潜质的股票 基金经理的专研 跟踪1300多家上市公司 100多个经济指标 基金经理的服务 股票买卖等繁琐的投资手续 也由专人打理 而为了获得所有的这些服务 您支付给基金公司的只是每年15元 1000 1 5 的管理费而已 40 基金到底赚不赚钱 1998 2005年股票型基金年均收益率8 49 远高于同期年均通胀率0 63 且八年中六度战胜大盘 30 00 20 00 10 00 0 00 10 00 20 00 30 00 40 00 50 00 60 00 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 上证指数年收益率水平 股票型 混合型基金收益率 1998 2005年收益率比较 41 基金会亏钱呢 1998年 2005年股票型基金收益率波动远较同期市场小 22 16 14 23 0 00 0 05 0 10 0 15 0 20 0 25 上证指数年收益率水平 股票型 混合型基金收益率 标准差比较 42 更何况长期投资可以降低风险 各地的例子 美国市场 1926 1992 30 11 2 0 70 89 98 100 0 20 40 60 80 100 120 一年投资 五年投资 十年投资 十五年投资 赔钱几率 赚钱几率 台湾市场 1970 1996 26 17 6 0 83 94 100 74 0 20 40 60 80 100 120 一年投资 五年投资 十年投资 十五年投资 赔钱几率 赚钱几率 数据截取自Ibbotson相关信息披露 43 长期投资降低风险概率 中国也一样 44 基金应当是您资产组合中的一部分 美国家庭持有金融资产构成25 直接持有股票 债券等金融资产20 养老基金18 共同基金12 储蓄类6 寿险公司国内居民金融资产构成以储蓄存款为主 2003年年末居民金融资产结构表数据来源 中国人民银行 金融统计与分析 45 并且适合作为您组合中的核心资产 金融衍生产品 银行存款或货币市场基金 股票型基金混合型基金 债券或债券市场基金 股票 核心资产应避免出现经常性的调整 确保获得稳定收益 浮动资产应以高收益为主 并在某种程度上把握波段 46 目录 您为什么要投资您怎样投资基金投资攻略 47 一个基民的幸福三级跳 菜鸟级基民 入门攻略 小虾级基民 晋阶攻略 高手攻略 大虾级基民 新手上路啦 48 新手上路之入门攻略 1 2 3 4 5 第一步 了解基金类型 第二步 了解你自己 第三步 确定到底买哪只基金 计算购买基金的费用 第五步 完成购买后的日常功课 第四步 49 第一步 了解基金的类型 按照投资对象的不同 股票型基金 60 以上的基金资产投资于股票的基金债券型基金 80 以上的基金资产投资于债券的基金货币市场基金 仅投资于货币市场工具的基金混合基金 投资于股票 债券和货币市场工具 并且股票投资和债券投资的比例不符合股票型基金和债券基金规定的基金保本基金 基金招募说明书明确规定相关的担保条款 即在满足一定的持有期限后 为投资人提供本金或者收益的保障其他 生命周期基金 50 不同基金类型的风险收益特征 风险 预期收益 债券基金 保本基金 货币基金 混合基金 股票基金 表 各类别基金历史年收益率与波动率 货币市场基金税后年收益率源自wind咨讯截至2006 3 7运作满一年的12只货币市场基金最近一年总回报率的平均值 其他类别基金收益率及标准差源自天相投资分析系统 51 信赖型 自主型 风险厌恶型 风险偏好型 第二步 了解你自己 选择你合适的基金类型 52 可以问您自己几个简单的问题 您了解自己吗 53 年龄是个需要考虑的重要因素 但不是唯一因素 勇于冒险的青年期 20 30岁 股票型基金巩固成果的壮年期 30 50岁 混合型基金 债券型基金 安度晚年的老年期 50岁以后 债券型基金现金管理贯穿始终货币型基金 不同阶段 不同比例 可根据年龄 收入 性格等具体情况 选择合适品种 并对不同类型基金进行组合投资 54 第三步 找一只合适你的基金 基金投资类似找对象 没有最好的基金只有合适的基金不但要看基金的表现 更主要是考察基金风险 如同选购汽车 不光要看它是否跑得快 还要看刹车灵不灵不但要看基金本身的情况 而且要注意基金公司的情况投资成本也要受到重视 55 管家 怎样很重要 公司的股东实力 公司的资产管理规模 公司管理的基金的总体业绩表现 基金公司的市场形象和口碑 基金公司对投资人服务的质量 第三方评价 56 基金表现常常与所承担的风险成正相关 表现好的基金可能是由于所承担的风险较高使然 并不表明基金经理在投资上有较高的投资 而表现差的基金可能是风险较小 也并不必然表明基金经理的投资技巧差强人意 用风险调整衡量指标评价基金业绩 通过对收益加以风险调整 得到一个可以同时对收益与风险加以考虑的综合指标 排除风险因素对绩效评价的不利影响 评价基金 收益和风险共同考虑 57 夏普比率 Sharpe 特雷诺指数 Treynor 詹森指数 Jensen 风险调整收益指标 58 苹果不能和桔子比 通过恰当的分类 尽可能地消除由于类型差异而对基金经理人相对业绩所造成的不利影响 评价基金 跟同类基金比 譬如 生命周期基金不能与混合型基金 配置型基金简单比较 周期基金 混合基金 59 综合考虑相对业绩 与业绩比较基准比较 和绝对回报 收益是盈是亏 或与定期存款收益率比较 基金的业绩比较基准 定义一个适当的基准组合 比较基金收益率与基准组合收益率的差异 对基金表现加以衡量 在上涨的市场中 基金经理战胜基准比较难 如果你买的基金是以上证A股指数作为比较基准的话 在今年的牛市中为您赚了钱 但却没有上证A指涨得多 那么反而要检视基金经理的投资水平 评价基金 跟基准比 60 评价基金 善于利用权威基金评级机构排名 国际权威评级机构Lipper创建于创建于1973年 1998年为路透集团收购特色 创建了包括85个基金类别指数作为对基金评价的基准Morningstar 晨星 创建于1985年特色 基金评级系统S PMacropal 创建于创建于1985年 1997被标普公司收购 特色 同时对基金管理公司评级 61 深圳晨星资讯 晨星中国基金评级 62 银河证券基金研究中心分类及依据 以招募说明书中资产配置比例 业绩比较基准以及投资目标为基础 分为股票型基金 配置型基金 债券型基金 保本型 货币型基金等大类评级包括 排名 最近一周 最近一月 最近三月 最近半年 最近一年 今年以来等 基金评级 五星级基金为最佳 每周一公布 三大证券报 国内的基金评级机构 63 第四步 买基金也要算计 各种买基金的费用 64 买的时候不支付手续费 您投入的每一分钱都马上参与赚钱后端认 申购费用随持有时间递减持有满一定年限后端认 申购费用降为零 如汇丰晋信2016生命周期基金持有满4年后端认 申购费用降为零 只要您预计投资期限超过两年 建议您买后端 65 熟悉基金信息的各种渠道 第五步 买完基金也要继续做 功课 代销机构提供资料 都市媒体财经版 基金公司网站 客服电话 基金公司对帐单及其他寄送材料 中证报 上证报 证券时报 新浪 和讯 搜狐网站基金频道 66 基金净值 基金净资产 基金总资产 资产负债基金份额净值 净资产 基金当前份额基金累计净值每只基金前一工作日净值和以往历次分红收益的和 基金净值和累计净值大部分情况下同升同降 但短期内可能背离 主要是受到基金分红的影响 关注基金净值 但不要每天关注 67 更新的招募说明书 基金成立后每六个月结束后的45日内 与招募说明书不同的地方 是否开通新的业务 基准是否改变 基金年度报告 会计年度结束后的90日内 半年度 半年度结束后的60日内 季度报告 季度结束后的15日内 基金前10只股票明细 基金经理报告 各种临时公告基金经理是否变更 关注各种基金信息的披露 68 投资者获取基金分红主要有两种方式 现金分红 红利直接划到投资者指定的银行账户 红利再投资 分得的现金红利继续投入该基金 不断滚存 扩大投资规模 一般免收申购费 您该选择何种分红方式 如果您看好一基金 不妨考虑选择基金份额分红 如果您定期需要现金收益贴补家用的话 您应该选择现金分红 如果投资期间您的收入情况 家庭开支情况发生较大的变化 您可以到基金管理公司或代销机构提出更改申请 根据您的支出需求 调整分红方式 69 菜鸟基民之晋阶攻略 70 不同类型的基金收益性 安全性和流动性各不相同 通过建立基金组合可以优势互补 重要的是您的整个基金组合满足您的风险收益偏好 单只基金会影响组合的风险收益水平 但不是全部 年老的客户资产组合中也可能有部分股票基金 年轻的客户资产组合中也会有固定收益类基金产品 第一步 建立您的基金组合 71 1 设定投资目标 2 拟定投资计划 3 资产分配于股票及固定收益 4 再区分投资市场 QDII推出后 6 选择基金 5 依基金种类再做细分 依金字塔程序建立组合 三十年累积200万 每月投资1000元 平均年报酬率10 60 股票 50 国内股票基金 40 固定收益工具 25 纯股票基金 25 灵活配置基金 10 海外股票基金 10 海外债券基金 30 国内货币市场及债券基金 5 欧洲基金 5 美国基金 5 美国国债基金 5 美国公司债基金 15 债券基金 15 货币场基金 基金A基金B基金C 基金D基金E 基金F基金G基金H 基金I基金J 72 根据基金表现调整基金组合 将表现太差的基金及时剔除出组合 留意基金的变动情况 基金经理变动 基金投资策略调整 根据您自己的投资期限变动调整组合比如 投资期限变短 组合里高风险基金比例相应要下降 定期检查您的基金组合 73 生命周期基金会事先设定一个投资目标期限 随着投资目标期限的临近 它会自动由风险较高的基金转变为风险较低的基金 和你的风险承受能力相匹配 买生命周期基金 让基金经理帮您调整组合 债券型基金 偏股的混合型基金 偏债的混合型基金 准货币市场基金 生命周期基金进行曲 2006 5 23 2009 5 31 2009 6 1 2013 5 31 2013 6 1 2016 6 1 2016 6 1以后 74 什么是基金定投 简单的说就是像银行的零存整取 每隔一段固定的时间 以固定金额投资于同一只基金 通过过银行自动扣款系统 由投资人决定每个月 定期 从银行帐户扣除一定固定的金额 定额 到指定的基金上 第二步 定期定额 简单的 才是最好的 75 为什么要定期定额 S P500 TreasuryBills 2 279 17 20 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 S P500minusbest38months 15 97 1925 2001 1955 675 0 500 1000 1500 2000 2500 上证指数 上证指数 错过最好的5个月 1995 2004 中国 美国 经验表明 时机选择往往不能带来更多收益 尤其是对于普通投资者 假设 1995年初开始投资1000元 假设 1925年初开始投资1美元 76 定期定额 不必追涨杀跌 获取稳健收益 分别观察上涨 下跌 下跌到上涨几个过程的表现 10 12 16 11 13 14 15 17 18 19 10 9 8 7 6 9 8 7 6 10 10 8 4 9 7 6 5 3 2 1 一次投入 10 000 期终 19 000 90 定期定额每次 1 000 期终 13 657 36 57 一次投入 10 000 期终 1 000 90 定期定额每次 1 000 期终 2 929 70 7 一次投入 10 000 期终 10 000 0 定期定额每次 1 000 期终 12 913 29 13 2 1 3 77 中国股市长期向上但波动性较大 适合定期定额投资 结合大盘实例 78 定期定额让您小钱不知不觉变大钱 每月100元能做什么 下一次馆子 买一双皮鞋 您有没有想过 每月省下100元 您也有可能成为百万富翁呢 79 一个例子 2001 05年定投汇丰中国股票基金 表面上看 定期定额比单笔投资少获益 19 430 08 可是 普通投资人在忍耐了2001 2002年的较差表现后 有多少人会坚持享受到2003年的翻番的回报 5年累计投资回报率 单笔投资 141 34 定期定额 108 95 业绩基准 75 2 注 假设汇丰中国股票基金收益率在每个月内均是线性增长的 资料来源 HSBC 标准普尔基金服务 里昂证券 回报率以美元计算 144802 91 125 372 83 115000 00 120000 00 125000 00 130000 00 135000 00 140000 00 145000 00 单笔投资 定期定额 2001 2002 2003 2004 2005 今年以来 基金 7 4 2 6 105 6 0 1 12 1 27 4 基准 6 4 8 3 88 9 3 5 12 27 8 80 小虾基民之高手攻略 菜鸟级基民 入门攻略 小虾级基民 晋阶攻略 高手攻略 大虾级基民 新手上路啦 81 警惕八大 昏招 晋升骨灰级基民 杀 基 取卵 基 流勇退四面出 基 基 同鸭讲 新 基 勃勃嫁 基 随 基 随 基 应变 基 关算尽 82 昏招一 杀 基 取卵 因短期的资金需求或投资出现亏损 就放弃基金这个投资方式 投资是积累财富之道 更是一种人生态度 是对自己 对家人的责任 即使需要资金 也留一部分资金投资优质基金 或是在缺乏大批资金时 也可用每月小额定投的方式保留这个良好的习惯 投资一旦开始 就千万别停下来 83 昏招二 基 流勇退 敢输不敢赢 优质基金出现持续上涨时急不可待地落袋为安 而表现较差的基金因净值在面值以下 继续留在手中 最终的结果是自己的优良资产都卖出了 留下了一堆不良资产 敢于承担适度的风险 才能获得更高的回报 84 昏招三 四面出 基 过分迷信 鸡蛋不要放在一个篮子 里 组合投资 分散风险 最后变成了 盲目投资 累积风险 明智的做法应是 根据自己的年龄和风险偏好 确定一个基金组合 然后选择不同基金种类中的最优者 进行重点投资 一般而言 投资者持有 只优质基金为佳 2016基金 您可能只需要这一个就足够 85 昏招四 基 同鸭讲 随便套用其他投资品种的投资方法来投资基金 比如用炒股票的快进快出 波段操作和技术分析来投资基金 这些都是 基 同鸭讲 基金就是基金 它的 专家理财 组合投资 的特点决定了它的波动性不会比股票大 其他投资品种的投资方法仅可参考 而不能随意套用 波段操作 可能让您赚得更少 付出更多 86 昏招五 新 基 勃勃 同一家基金公司的两个开放式基金 老基金业绩优良 净值1 25元 一个是新基金 面值1元 投资者往往愿意买1元的新基金 因为它看上去更便宜 结果可能是 便宜货越买越跌 高价货却不断增值 1 25元的基金涨到了1 30元 1元的基金却在下跌 关键 基金经理的管理能力 87 昏招六 嫁 基 随 基 一旦选定了某只基金或建立了某个基金组合 就失去了在挑选基金时的各种关注和敏锐 缺乏对基金投资的后续跟踪和随着市场状况进行调整 购买基金只是一个开始 88 昏招七 闻 基 起舞 追随明星经理 一旦基金经理更换就赎回或更换投资品种 基金经理的表现有一定的持续性 追随明星经理有一定的合理性 但也要具体问题具体分析 如果是主动型股票基金 且该基金公司旗下基金业绩差异较大 说明基金经理所起的作用较大 一旦更换基金经理 可能会改变基金的运作风格 则不妨考虑赎回 相反 持有的是指数基金 或者该基金公司旗下基金业绩均排名靠前 说明投研团队的整体实力强 持有人也不必匆忙卖出 89 昏招八 基 关算尽 买基金犹犹豫豫 总想 天时地利人和 面面俱到 比如选好了基金 还希望时机配合 总想等到市场最低点 正所谓 基 关算尽太聪明 反误了 投资 性命 抓住主要因素 选定基金品种 然后分批建仓 逐步买入 既不会错过行情 又不会有太大的被套的风险 90 恭喜您晋升大虾级基民 91 十年造就不一样的未来 对星辰而言 十年是沧海一粟 对蝼蚁而言 十年是辗转轮回 对每个人而言 十年是一段介于现实与梦想之间的距离 十年后 您想送子女出国留学吗 十年后 您想开展退休后的环球旅行计划吗 那么 您为您的梦想做准备了吗 投资2016 有准备才有未来