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第一章 货币与货币制度一、单项选择题A.1、某公司以延期付款方式销售给某商场一批商品，则该商场到期偿还欠款时，货币执行 职能。 A 支付手段 A.2、金银复本位制包括三种货币制度，其中金银两种货币均各按其所含金属的实际价值任意流通的货币制度是 。A平行本位制 B.3、金属货币制度的基础是 。 B 货币金属 C.4、在价值形式发展到一般价值形式时，等价物被称为 。 C 一般等价物 C,5、“金银天然不是货币，但货币天然是金银”是指 。 C金银天然地最适宜于充当货币 A.6、货币在发挥 职能时，可以用观念上的货币。A 价值尺度 B.7、纸币产生的可能性包含在货币的 职能中。 B流通手段 C.8、金本位崩溃的根本原因是 。 C黄金储备不足且分布不平衡 B.9、以金币为本位币，但并不铸造和流通金币，银行券只能兑换金块的货币制度是 。 B金块本位 B.10、货币和收入的区别在于（） B.货币是指存量而收入是指流量11、商品价值形式最终演变的结果是（ ） D、货币价值形式 12、信用货币的产生源于货币的何种职能（ ）。 B.流通手段13、货币在（）时执行流通手段的职能 B.饭馆就餐付账14、中华人民共和国货币制度建立于（ ） A、1948年 15、劣币是指实际价值( )的货币。 D.低于名义价值16、货币的本质属性是( )的统一。 D.价值尺度和流通手段17、货币执行支付手段职能的特点是（ ）。 D.货币作为价值的独立形式进行单方面转移18、货币在（ ）时执行支付手段的职能。 B.缴纳税款 19、 俗称的“虚金本位制”是指（ ）。 B.金汇兑本位制20、欧洲货币同盟开始使用“欧元EURO”于（ ） B、1999年 21、西方学者划分货币层次的主要依据是金融资产的（ ） B.流动性22、根据西方通用的货币层次的划分，准货币一般是指（ ） A.M1和M2的差额 23、俗称“富人本位制”的货币制度是（）B.金块本位制24、金银复本位制的不稳定性源于（ ） D、金银同为本位币 25、根据西方通用的货币层次的划分，广义货币一般是指（ ） C.M2 26、可以随时作为交易媒介，具有最强的购买力的货币是（ ） D.M027、金属货币制度下的蓄水池功能源于（ ） C、金属货币的自由铸造和熔化28、在国家财政和银行信用中发挥作用的主要货币职能是（ ） C、支付手段 29、货币的本质特征是充当（ ） B、一般等价物30、马克思的货币本质观的建立基础是（ ） A、劳动价值说 多项选择题1、货币制度的基本内容包括 。 A. 货币材料 B. 货币单位 C. 货币的铸造、发行和管理 D.货币发行准备制度2、现代货币制度的基本特点主要包括 。A.通货是中央银行发行的纸币 B.纸币不与金银保持等价关系C.货币是通过信用程序发行的 D. 纸币具有无限法偿能力3、金币本位制的内容有 。A. 以黄金为币材 B.金币可以自由铸造与私自熔化 D.价值符号可以自由兑现金币4、商品价值形式的演变经历了 等几种形式。 A. 简单价值形式 B. 扩大价值形式 C .一般价值形式 D.货币价值形式5、货币的基本职能包括 。 A.价值尺度 B .流通手段 6、代用货币是 。 A. 纸质货币 C. 可随时兑换成金属货币的货币 7、信用货币是 。 B .不可兑换成金属货币的货币 D .债务型货币 8、货币形式的演化经历了 等阶段。 A. 实物货币 B.金属货币 C.代用货币 D.信用货币9、主币具有 性质。A .自由铸造 B.私自熔化 C .超差兑换 10、金银复本位制包括 。 B .平行本位制 C. 双本位制 D. 跛行本位制11、金本位制包括 。A .金币本位制 B .金块本位制 C .金汇兑本位制 3、 判断题1、（ 错 ）金银天然是货币，但货币未必天然是金银。2、（ 错 ）在金属货币制度下，辅币可以自由铸造与自由熔化。3、（ ）货币作为流通手段必须是现实的货币。4、（ ）货币作为价值尺度可以是观念上的货币。5、（ ）企业缴纳税款，体现了货币的支付手段职能6、（ ）货币起源于商品价值形式的发展。7、（ ）代用货币可以随时兑换成金属货币。8、（ ）信用货币不能兑换成金属货币。9、（ 错 ）货币本位就是本位货币。10、（ ）主币与辅币之间的比价关系是由国家规定的。11、（ ）格雷欣法则成立的前提条件是双本位制。12、（错）作为交易媒介，货币必须是足值的资产。13、（ 错 ）流动性越强的货币层次包括的货币的范围越大。14、（ 错 ）劣币驱逐良币律产生于信用货币制度的不可兑换性。15、( 错 ) 根据西方通用的货币层次的划分，准货币一般是M1和M3的差额。16、（ ）人民币制度是不兑现的信用货币制度。 四、简答题 1、货币在商品经济中发挥着哪些职能？2、货币制度主要有哪些要素构成？3、什么是信用货币？不兑现信用货币制度的特点有哪些？4、简述格雷欣法则的基本内容。5、在金属货币条件下，为什么规定主币要能自由铸造和私自熔化。6、试述人民币制度的基本内容。7、什么是货币流通规律?8、简述狭义货币与广义货币有何不同。9、简述准货币的含义及其构成。10、什么是实物货币？为什么它不是理想的货币形式？11、将100元人民币存人商业银行活期账户，同时把100元人民币存人商业银行的储蓄存款账户，两种行为对M1和M2有无影响，为什么?五、论述题1、怎样理解货币的本质。2、论述货币形式的演变过程。参考答案单选题答案：1.（A） 2、 (A) 3、(B) 4、(C)5、(C)6、(A)7、(B) 8、(C)9、(B)10、(B)11、 （D）12、(B)13、(B)14、(A) 15、(D)16、(D)17、(D)18、(B) 19、(B)20、(B)21、(B)22、（A）23、(B)24、(D)25、(C)26、(D)27、(C)28、(C)29、(B)30、(A)多选题答案：1、 (ABCD)2、(ABCD)3、 (ABD) 4、 (ABCD)5、(AB) 6、(AC)7、(BD)8、(ABCD)9、(ABC) 10、(BCD)11、(ABC)判断题答案：1、 （F） 2、(F) 3、(T)4、(T)5、(T) 6、(T)7、(T) 8、(T) 9、(F) 10、(T) 11、(T)12、(F)13、(F) 14、(F) 15、(F)16、(T) 简答题参考答案：1、货币在商品经济中发挥着那些职能？答：货币在商品经济中的职能是货币本质的具体表现，是商品交换所赋予的，也是人们运用货币的客观依据。在商品经济中，货币执行着以下五种职能。 在表现和衡量其他一切商品和劳务的价值时，执行价值尺度职能。在执行这个职能时，可以用观念上的而不需要现实的货币，它把商品的价值表现为一定数量的货币。商品价值的货币表现就是价格。(1分）在商品交换中充当交易的媒介，货币执行流通手段的职能。作为流通手段的货币必须是现实的货币。货币作为流通手段，改变了商品交换的运动形式，使物物交换分解为买与卖两个环节，突破了物物交换的局限性，促进了商品交换的发展。(1分） 货币退出流通，贮藏起来被当作社会财富的一般代表，执行贮藏手段职能。在足值的金属货币流通的情况下，货币作为贮藏手段，具有自发调节货币流通的作用。而在信用货币流通的情况下，货币不能自发地调节流通中的货币量。(1分） 货币作为交换价值而独立存在，非伴随着商品运动而作单方面转移，执行支付手段职能。支付手段职能是一切信用关系的基础，一方面克服了现货交易的局限，极大地促进了商品交换；另一方面又造成买卖进一步脱节，使商品经济的矛盾进一步复杂化。(1分） 货币超越国界，在世界市场上发挥一般等价物作用时，执行世界货币职能。世界货币职能从严格意义上说并不是货币的一个单独的职能，它只是商品生产和交换超出国界，使货币的以上四种职能在世界范围内延伸的结果。(1分） 货币的五种职能，各自具有相应的内涵与作用，但相互之间又紧密相联。其中，价值尺度与流通手段是两个基本职能，贮藏手段和支付手段是在此基础上派生出来的，世界货币职能则是其他各个职能在世界市场范围内发展的结果。2、货币制度主要有哪些要素构成？答：货币制度的构成要素有：货币金属(1分）；货币单位(1分）；货币的铸造(1分）、发行和流通程序(1分）；金准备制度(1分）。3、什么是信用货币？不兑现信用货币制度的特点有哪些？答：信用货币是脱离了金属货币的，纯粹的货币符号，其不能与金属货币相兑换，是一种债务型货币。(2分）不兑现信用货币制度的特点有：黄金非货币化，现实经济中的货币都是信用货币，银行券是法定的支付手段，信用货币通过银行信用渠道进入流通，国家对货币流通进行调节。 (3分） 4、简述格雷欣法则的基本内容。答：在金银复本位制的双本位制下（即国家法律规定金币与银币的比价），(1分）市场上的金银的比价是变化不定的，而法律规定的比率则不变。(1分）两种实际比价与法定比价不同的货币同时流通时，实际比价高的货币为良币，实际比价低的货币则是劣币。良币必然退出流通，劣币反而充斥市场。(2分）这一规律是16世纪英国财政家汤姆斯格雷欣首先发现的，所以也被称作格雷欣法则。(1分）5、在金属货币条件下，为什么规定主币要能自由铸造和私自熔化？答：自由铸造制度的意义，在于可以使铸币价值与其所包含的金属价值保持一致。(3分）因为铸币的市场价值如偏高，人们会把贵金属输向造币厂，增加铸币数量；如偏低，人们会把铸币熔化成金、银锭。这实质上是利用货币贮藏作为调节流通货币量的蓄水池的作用。(2分）6、试述人民币制度的基本内容。答：人民币是我国唯一法定货币；(1分）人民币的单位为“元”，辅币单位为“角”和“分”；(1分）人民币由中国人民银行统一发行，不与黄金兑换(1分）；国家对货币流通进行管理；(1分）国家建立金银和外汇储备制度。(1分）7、什么是货币流通规律?答：货币流通是指货币作为购买手段，不断离开起点，从一个商品所有者手里转到另一个商品所有者手里的运动。(2分）货币流通规律是指流通中所需要的货币量取决于商品的数量(T)、商品价格(P)和货币流通速度(V)的规律。若以M代表流通中所需的货币数量，则货币流通规律可以表述为：M=PT。这一规律不以人的意志为转移，它存在于一切发生商品交换的地方。(3分）8、简述狭义货币与广义货币有何不同？答：（1）狭义货币，通常由现金和活期存款组成。这里的现金是指流通中的通货。活期存款，在国外是指全部的活期存款，在我国只包括支票类和信用类活期存款。狭义货币是现实购买力的代表，是各国货币政策调控的主要对象。(2分）（2）广义货币，通常由现金、活期存款、储蓄存款、定期存款及某些短期流动性金融资产组成。这里的短期流动性金融资产是指那些人们接受程度较高的可在一定程度上执行货币某些职能的信用工具，如商业票据、可转让存单、国库券、金融债券、保险单、契约等。广义货币扩大了货币的范围，包括了一切可能成为现实购买力的货币形式。对于研究货币流通整体状况和对未来货币流通的预测都有独特作用。(3分）9、简述准货币的含义及其构成。答：准货币，也称亚货币。一般将广义货币口径中除狭义货币以外的部分称为准货币或亚货币。(2分）包括居民储蓄存款、定期存款及某些短期流动性金融资产组成。这里的短期流动性金融资产是指那些人们接受程度较高的可在一定程度上执行货币某些职能的信用工具，如商业票据、可转让存单、国库券、金融债券、保险单、契约等。准货币本身虽非真正的货币，但由于它们在经过一定的手续后，能比较容易地转化为现实的购买力，加大流通中的货币供应量。所以，也称为近似货币(3分）10、什么是实物货币？为什么它不是理想的货币形式？答：实物货币，是指以自然界存在的某种物品或人们生产出来的某种物品来充当的货币。(2分）最初的实物货币形式五花八门，各地、各国和各个时期各不相同。例如，在中国历史上，充当过实物货币的物品种类就有：龟壳、海贝、布匹、农具、耕牛等。实物货币的缺点在于：不易分割和保存、不便携带，而且价值不稳定，很难满足商品交换的需要。所以，它不是理想的货币形式，随后被金属货币所取代。(3分）11、将100元人民币存人商业银行活期账户，同时把100元人民币存人商业银行的储蓄存款账 户，两种行为对M1和M2有无影响，为什么?答：前一种行为对M1和M2均有影响，而后一种行为对M2必有影响。(2分）从货币层次的划分可以看出： M1=通货+银行体系的活期存款，因此，将1OO元存人活期账户会使M1增大。而M2=M1+商业银行的定期存款和储蓄存款，所以M1的变化也将影响M2。(2分）这样前一种行为既影响M1又影响M2。储蓄存款不包含在M1之内，所以后一种行为只影响M2而不影响M1。(1分）论述题参考答案：1、怎样理解货币的本质？答：(1)货币是固定地充当一般等价物的特殊商品。货币是商品交换发展的必然产物，是价值形式发展的结果，货币出现了以后，整个商品界分离为两极，即商品和货币，货币成了价值实体，是价值的象征，所以它成为了其他商品价值的表现材料，同时它具有与其他一切商品直接相交换的能力。（5分）(2)货币是自发核算社会劳动的工具。货币之所以能成为核算社会劳动的工具，是因为它本身就是社会劳动的象征，某个商品能换回多少货币，表明了这个商品包含了多少社会劳动以及该商品在整个社会商品中的构成情况。有些经济学家认为货币是商品的“选票”，买不买或出多少钱购买，就是对商品投不投票或投多少票，正是出售商品获得货币数量信息这个无形的手，指挥着生产要素和社会资源的分配。（5分）(3)货币体现一定的社会关系。商品与货币的交换是物的交换，同时又是人们相互之间在交换劳动，在不同的社会里，由于人们对生产资料的占有不同，导致人们获得商品与货币的方式不同，人的地位也不同，商品与货币的交换也体现人与人之间的关系即生产关系。（5分）2、论述货币形式的演变过程。答：历史上许多东西都充当过货币，不同的经济交易或不同的历史时期使用过不同的支付手段。根据充当货币材料的不同，货币形式的演化顺序为：实物货币、金属货币、纸币、支票及电子货币。（1）实物货币，是指以自然界存在的某种物品或人们生产出来的某种物品充当的货币。最初的实物货币形式五花八门，各地、各国和各个时期各不相同。例如，在中国历史上，充当过实物货币的物品种类就有：龟壳、海贝、布匹、农具、耕牛等。实物货币的缺点在于：不易分割和保存、不便携带，而且价值不稳定，很难满足商品交换的需要。所以，它不是理想的货币形式，随后被金属货币所取代。（3分）（2）金属货币，是指以金属为币材的货币，包括贱金属和贵金属。随着商品交换的扩大，金属货币逐渐以贵金属为主。如黄金和白银。贵金属的自然属性具有质地均匀、便于分割、便于携带、不易损坏、体积小价值大等特征，能满足人们对货币材料的客观要求，适合充当货币。（3分）（3）纸币，是指以纸质作为货币材料的货币。历史上的纸质货币主要是商人或国家用纸印制的货币。最初的纸币是可兑现纸币，即持有人可随时向发行银行或政府兑换成铸币或金银条块，其效力与金属货币完全相同，且具有携带便利、避免磨损、节省金银等优点。后来，纸币就打上了国家的烙印，演变成国家发行的强制流通的价值符号，也就是信用货币。现在的纸币一般为不兑现纸币，由法律赋予其法偿性的地位而成为一国的本位货币，无兑换实质货币的义务。（3分）（4）支票货币，即存款货币，是指可以签发支票的活期存款。而所谓支票，是指银行存款客户向银行签发的无条件付款命令书。由于活期存款可以随时开出支票在市场上转移或流通，充当交易媒介或支付工具，因而扮演货币的角色。在当代各国和国际性金融组织的货币层次划分中，存款货币和现金合称为“狭义货币”。（3分）（5）电子货币。电子货币是利用电子计算机系统储存和处理的电子存款或信用支付工具，亦称“数据货币”。电子货币的出现，是现代商品经济高度发达和银行转账结算技术不断进步的产物。如借记卡、储值卡、电子钱包和电子支票等。（3分）第二章 信用与信用工具一、单项选择题：1、我国企业之间存在着比较普遍的三角债，从本质上看，这属于 。 A 商业信用 2、现代信用体系的主体是 。 B 银行信用 3、在商业信用关系中，提供信用的方向一般是 。 A .上游产品企业向下游产品企业4、在银行信用中，银行充当的角色是 。 C .债权人兼债务人 5、在资本主义以前，信用主要以 形式表现出来。 C. 高利贷资本 6、资产阶级反对高利贷斗争的焦点是 。 D. 利率要符合平均利润率的要求7、一般来说，市场利率提高，股票价格 。 B .下降 8、股票是代表股份资本所有权的证券，它是一种 。 D.虚拟资本9、银行发行的金融债券属 。 B.间接融资 10、下列信用工具中，属于短期信用工具的是 。 B.商业汇票 11、下列信用工具中，属于长期信用工具的是 。 D.普通股12、市场利率的变化对 年期债券的价格影响最大。 D .2013、企业通过分期付款的形式向个人消费者赊销高档耐用消费品属于（ ）。B.消费信用 14、信用是商品经济发展到一定阶段的产物。当商品交换出现延期支付、货币执行（）职能时，信用就产生了。 C.支付手段15、现代信用制度的基础的是（） C.商业信用16、 优先股股票相对于普通股股票在股息分配和（）方面具有优先权。 C.剩余财产分配权 17、由一些信用等级较高的大型工商企业及金融公司发行的一种短期无担保的期票，即融通票据，也即创新的（） C.商业票据 18、在以下各种金融工具中，属于直接金融工具的是（） D.企业债券19、间接融资市场是（）。 D .存贷款市场20、企业之间以商品形式提供的信用是（） C.商业信用 二、多项选择题: 1、信用具有下列要素 。 A. 信用主体 B. 时间间隔 C. 契约 2、信用具有下列主要功能 。 A .重新分配资源的功能 B .扩大投资规模的功能 C. 提高消费总效用的功能 D. 调节国民经济的功能3、借贷资本来源于 。 A. 固定资本的闲置部分 B .再生产过程的闲置资本 C .社会各阶层的资本 D .食利者阶层的资本4、5、国家信用的形式有 。A. 公债 B. 国库券 5、下列属于直接融资的有 。A. 商业信用 B. 股票的发行C. 债券的发行 6、消费信用主要具有下列一些形式 。A .信用卡 B. 赊销商品 C .分期付款 D. 消费贷款7、银行向消费者提供的住房贷款属于 。 B. 银行信用 D .消费信用 8、债券的发行价格可分为 。 C.溢价 D .平价 E 折价9、国库券的利率较低，其原因主要有 。 A.国库券由国家发行，基本上没有信用风险 C.利息收入往往可以免所得税 D.流动性强，容易在金融市场上转让10、股份公司发行股票的目的主要有 。 A.筹集建设资金，作为公司的资本基础 B.通过增资来充实自身的资本或改善财务状况 11、普通股小股东享有的权利包括 。 B.股票转让权 C.红利分配权 12、信用工具一般具有的特征有 。 A.收益性 C.风险性 D.流动性 E.偿还性13、股票和债券的主要区别是 。 B.债券是一种债权凭证，股票是一种所有权凭证C.债券有固定的利息，股票有红利 D.债券到期还本付息，股票无偿还期14、本票是 。 B.由债务人开出 D.付款承诺15、商业信用包括两个同时发生的经济行为 。 A.借贷行为 B.买卖行为 16、信用是一种借贷行为，是以 为条件的价值单方面的运动。 A.偿还 D.付息 17、优先股的优先权体现在 B.优先分配利润权 C.优先剩余资产清偿权 18、普通股股东的权利通常有 A.优先认购新股权D.优先参与企业经营管理权19、消费信用的形式有 。 B.赊销 D.分期付款购买 3、 判断题1、（ 错 ）企业之间在买卖商品时，以货币形态提供的信用是商业信用。2、（ ）银行信用资金是有偿的，国家信用资金也是有偿的。3、（ ）消费信用既可以采取商品形态，又可以采取货币形态。4、（ ）消费信用是向消费者个人提供的信用。5、（ 错 ）由于银行信用克服了商业信用的局限性，它将最终取代商业信用。6、（ 错 ）商业票据的背书人对票据不负有连带责任。7、（ 错 ）发行国债是国家信用，收缴税利也是国家信用。8、（ 错 ）在发行国债中，政府是债权人，企业个人是债务人。9、（ 错 ）信用资金的还本付息，取决于对信用资金使用的效益。10、（ 错 ） 商业信用具有明显的方向性特征，即只能由下游企业向上游企业提供，而不能相反。 错 11、.与普通股相比，优先股的“优先”在于，优先股股东一般具有优先认股权。 错 12、在公司破产时，优先股在剩余资产的分配权上要优先于普通股及债权人。 错 13、政府债券由于信用等级高，一般没有市场风险，因此被称为“金边债券”。 14、公司债券即有信用风险也有市场风险。 简答题参考答案：1、简述信用的产生和发展。答：原始社会初期没有信用，随着生产力的发展出现了剩余产品和私有制，出于生存或其他需要，贫穷的人向富裕的人借贷，这就产生了早期的信用。（1分）信用产生以后，随着经济的发展而不断变化。资本主义以前的信用是高利贷信用，其存在的经济基础是自然经济，其特点是利率高、剥削重和非生产性，其借贷的客体是以实物为主以货币为辅。（2分）到了资本主义社会，信用关系发生了巨大的变化，信用关系主要表现为借贷资本的运动，利率符合了平均利润率的要求，借贷的客体是以货币为主以实物为辅，它对商品经济的发展起到了巨大的推动作用，所以也称之为现代信用。（2分）2、国家信用的作用有哪些？答：国家信用的作用有：有利于解决财政困难（2分）；有利于集中资金保证重点建设（2分）；能够带动其他投资主体的投资。（1分）3、简述货币、信用、金融三者之间的关系。答：直到发达的资本主义制度形成之前，货币和信用虽有密切联系，就其主要方面说，还是各自独立发展的。随着资本主义经济关系的确立，情况逐步发生了本质的变化。信用货币银行券和存款货币等最终取代了金属铸币而成为流通中货币的基本形式。在这种情况下，任何独立于信用活动之外的货币制度已不存在。相应地，任何信用活动也同时都是货币的运动。（3分）当货币的运动和信用的活动虽有密切联系却终归各自独立发展时，这是两个范畴。而当两者不可分解地连接在一起时，则产生了一个由这两个原来独立的范畴相互渗透所形成的新范畴金融。（2分）4、试比较商业信用与银行信用的优劣。商业信用的作用能够克服流通中货币量的不足，创造信用流通工具，促使商品的流通；促使滞销商品的销售，避免社会财富的浪费；加速短缺商品的生产，尽快实现生产的均衡。（1分）商业信用的局限性是：规模受到限制；使用方向受到限制。（1分）商业信用借贷双方都是企业，借贷的客体是商品，借贷行为与商品买卖紧密联系， 但它有规模和使用方向的局限性；（1分）而银行信用借方是企业，贷方是银行或金融机构，信用的客体是货币，且规模和使用方向超出了商业信用的局限性。（2分） 5、如何理解信用工具的基本特征？ 答：信用工具品种繁多，不同的信用工具具有不同的用途和特征，但总的来讲，信用工 具的基本特征是：偿还性；是指信用工具的发行者或债务人归还本金和利息的特性（1分）流动性；是指一种金融资产可以迅速变现而不至遭受损失的能力。（1分）收益性；是指信用工具能定期或不定期的为其持有人带来一定收入的特性；（1分）风险性；是指信用工具不能充分履约或价格不稳定的程度，主要包括市场风险和信用风险。（2分） 6、如何理解信用的本质？ 答：理解信用的本质可以从以下几个方面入手： 信用是以偿还付息为条件的借贷行为；（2分）信用反映的是债权债务关系；（2分）信用是价值运动的特殊形式。（1分）7、简述普通股与优先股的含义，并分析它们的特点。 答：股票，指股份公司发给股东作为入股凭证，并借以取得股息收益的一种有价证券。股票分为普通股和优先股两种，（1分）普通股是股份公司资本构成中最普通、最基本的股票形式，是指其投资收益随企业利润变动而变动的一种股份。公司的经营业绩好，普通股的收益就高；反之，收益就低。因而，普通股也是风险最大的一种股份。（1分）优先股，是指优先于普通股分红并且领取固定股利一种股票形式，优先股收益不受公司经营业绩的影响（1分）。 二者的剩余索取权和经营控制权不同。优先股的优先权在于其股东先于普通股股东领取固定股息，在公司破产时，优先从公司剩余财产中受偿。但优先股一般无表决权。（2分）8、 股票与债券有何区别？答：股票和债券对持有者来说，都是一种虚拟资本，它们都是以资本所有权证书的形式存在，而其本身并没有内在的实际价值，两者具有共同的联系。但是股票和债券在性质、持有者的收益和偿还等方面却在着严格的区别，主要表现在以下几个方面。（1）两者的性质不同。股票是所有权凭证，证明股东对公司所有权的比重，股东也有参与公司经营管理的权力和机会。债券是一种债务凭证，表示了在一定时期的债权债务关系，持有者只有到期要求还本付息的权利，而没有参与公司经营管理的权利。（1分）（2）两者的本金返还不同。股票是不归还本金的永久性有价证券，除非是公司破产清理或因故解散时，按其实际资产的价值，进行部分分配。债券除了永久性债券外都有偿还期，具有还本的要求，并要按规定支付利息。（1分）（3）两者的收益水平不同。一般来说，股票的股息和红利是不固定的（除优先股外），完全取决于公司的经营状况和实际盈利水平。债券是按事先确定的利率支付利息，具有相对比较稳定的收益，并且与公司经营状况和公司的实际盈利水平无关。（1分）（4）两者所承担的风险不同。债券的风险主要是市场风险和信用风险，而股票的风险除了债券要承担的风险以外，还需要承担公司的经营风险和证券市场价格波动等风险，即使公司破产清理时，也要先偿还债券，后分配股票资产。因此，股票的风险要比债券的风险大得多。（1分）（5）两者支付偿还的顺序不同。在偿还顺序上，债权人有优先取得公司财产的权力，其次是优先股股东，最后才是普通股股东。因此，股东的排列次序在债权人之后。（1分）9、简述消费信用的主要形式，并说明消费信用的作用。答：（1）消费信用，是指企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于生活消费目的的信用。消费信用与商业信用和银行信用并无本质区别，只是授信对象和授信目的有所不同。从授信对象看，消费信用的债务人是消费者，即消费生活资料的个人和家庭。从授信目的看，是为了满足和扩大消费者消费资料的需求。（1分）（2）消费信用的主要形式有以下几种：分期付款：它是指销售单位在赊销方式中提供给消费者的一种信用形式，多用于购买耐用消费品。消费者在以分期付款方式购买商品时，按规定比例支付部分货款，称第一次付现额（或首付额），就可以取得该消费品的使用权。然后按赊销合同分期等额支付其余货款和利息。在货款付清之前，消费品的所有权仍属于卖方。（1分）消费信贷：它是银行和其他金融机构直接以货币形式向消费者提供的以消费为目的的贷款。比如，住房抵押贷款和助学贷款就是典型的消费信贷形式。在这些贷款中，消费者只需提供消费金额的少部分，大部分通过银行贷款解决，从而促进了消费者生活质量的提高。（1分）信用卡：它是由发卡机构、银行和零售商联合起来对消费者提供的一种延期付款的消费信用。信用卡是由银行或其他专门机构提供给消费者的赊购凭证，它规定有一定的使用限额和期限，持卡人可凭卡在任何接受信用卡支付的单位购买商品或支付劳务服务等。（1分） （3）消费信用作为一种重要的信用形式，其积极作用体现在以下方面：第一，促进经济增长。消费信用向目前不具备消费能力的人提供信用，使其消费意愿变为现实，增加了当前的有效消费，扩大了总需求，从而刺激了生产；第二，引导消费方向。消费信用一般针对耐用消费品，这类商品价值较高，能够一次性购买的人较少。而在消费信用的形式下，能够创造更多的需求，使消费者易于接受这类商品。（1分）论述题参考答案：1、试述信用的作用信用的作用是信用在执行其职能过程中产生的社会效果，信用的作用有：(1)使社会闲散资金得到充分利用。在社会经济生活运行中会出现大量的闲散资金，这些资金代表着社会财富资源，如果没有信用关系中利息的诱惑，这些资金就不能集中起来形成借贷资本运用到生产和经济建设当中去，这就意味着社会财富的浪费，有了信用关系就可以把闲散资金集中起来，投入到生产当中去，扩大生产规模，促进了经济的发展。同时，信用又以偿还和付息为特征，资金以信用方式流动，不仅促使企业尽量减少资金占用，加速资金周转，而且还可以促使资金从效益差的部门流向效益好的部门，从而提高资金的使用效益。（4分）(2)丰富流通工具，节约流通费用。流通费用主要指与货币流通有关的费用，它是一种必需的非生产费用，它的节约意味着更多的资源用于生产。在信用活动中，创造了商业票据、银行券等信用流通工具，节约了金属货币的使用。同时信用活动中有一部分债权债务可以抵消，这就减少了支付总量。还有银行信用的转账结算也节约了现金的使用，缩短了交易和支付的时间，加速商品的流通，节约了整个社会的流通费用。（4分）(3)推动了资本的集中和积累，加速了扩大再生产的发展。企业的扩大再生产需要投入一定的资本，而企业的利润用于扩大再生产，必须要累积到一定的数量，如果没有达到要求的数量就无法转化为资本，形成闲置，有了信用，企业就可以借入资本达到扩大再生产要求，这就缩短了资本累积的时间，加速了企业利润的资本化，加速了企业的扩大再生产。（4分）(4)调节国民经济的运行。信用是国民经济的一个重要杠杆，信用的规模可以调节国民经济发展的速度和规模，信用分配的结构，可以调节国民经济的布局和结构，市场的利息和利率可以促使资源的合理配置。因此，信用的健康发展有利于国民经济的健康协调发展。（3分）第三章 利率一、单项选择题1、某债券的票面利率为10%，当期的通胀率为5%，则该债券精确的实际利率为 。 D 4.76%2、在整个金融市场上和整个利率体系中处于关键地位、起决定性作用的利率称为 。 D 基准利率3、将货币因素与实际因素，存量分析与流量分析综合为一体的是 。 C 可贷资金利率理论 4、更能体现价值增值规律的为 。 B 复利5、利息率的合理区间是 。 D 大于零小于平均利润率6、在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率 。 D 调低7、优惠利率是相对 而定的。 C 一般利率 8、银行贷款利率的提高，会使贷款需求 。 B 减少 9、下调利率对投资的影响，表现为投资相对 。 C 上升 10、负利率是指 。 B 实际利率低于零11、所谓“利率倒挂”是指 。C 存款利率大于贷款利率 12、如果金融市场上资金的供给大于需求，利息率将趋于 。B 下降 二、多项选择题1、在可贷资金理论中，可贷资金的供给包括 。 A 货币供给 C 储蓄 2、实际均衡利率理论认为，利率由下列因素决定 。 C 储蓄 D 投资3、凯恩斯认为，货币需求量的大小取决于 。 A 国民收入 B 利率 4、马克思利率决定理论提出决定利率的因素有 。 A 平均利润率 B 借贷资本供求关系 C 社会再生产状况 5、决定和影响利息率的因素有 。 A 平均利润率 B 资金的供求状况 C 商业周期D 通货膨胀状况 E 国际利率水平6、按对利率管制程度的不同，利率可以分为 。 B 市场利率 C 公定利率 D 官定利率 7、影响利率风险结构的基本因素有 。A 违约风险 B 流动性 D 税收因素 8、下列说法正确的有 。A 各种期限债券的利率往往是同向波动的B 长期债券的利率往往高于短期债券E 长期回报率曲线也会出现偶尔向下倾斜的情况三、判断题1、（ ）利率是一定时期利息与本金之比。 2、（ ）一国的通货膨胀率是影响利率的一个重要因素。3、（ ）利息的本质是剩余价值的一部分。4、（ ）可贷资金理论实际上是实际均衡利率理论与凯恩斯利率理论的综合。5、（ 错 ）凯恩斯的“流动性陷阱”是指在一定条件下货币没有流动性。6、（ 错 ）在市场利率趋于上升时，实行浮动的利率对债务人有利，对债权人不利。7、（ 错 ）月息6厘通常指月息率6%。8、（ ）我国目前比较有代表性的市场利率是全国银行间同业拆借利率。9、（ ）在其他条件不变的情况下，利率的提高会增加储蓄。10、（ 错 ）通常利润率应低于利息率。11、（ ）物价上涨，要保持实际利率不变，须提高名义利率。12、（ ）我国银行的活期储蓄存款是以复利法计息的。六、计算题1、某贷款的名义利率为15%，同期通胀率为10%，试计算近似的与精确的实际利率。2、某债券的面值为100元，年利率为10%，期限为5年，试用单利和复利分别计算到期的本利和。3、每年年末往银行存入1000元钱，银行每年以5%的年利率按复利计息，求第5年末可从银行获得多少取款？4、将一笔10000元的款项年初存入银行，以后连续5年每年年末取出相同的数额的款项，银行以5%的年利率复利计息，问每年能取到多少钱？5、某毕业生受雇于某企业，该企业向其提供两种付薪方案：一是年薪制，每年6月末付薪10000元；另一种是月薪制，每月月末付薪1000元，现假定月利率为1%，请问该毕业生应接受哪一种付薪方案？为什么？6、现有一项工程5年建成，有两种投资方案：一是第一年年初投资1000万元，以后每年年初投资500万元，另一种投资方案是每年年初投资650万，现市场利率为10%，问应该选择哪一种投资方案？四、简述题1、简述马克思的利息理论。马克思关于利息的本质的主要观点如下：（1）利息来源于利润，利息不是产生于借贷资金自身，而是产生于借贷资本转化而成的产业资本，是产业资本运作产生利润的结果。（2）利息只是利润的一部分，产业资本产生的利润进行分割，一部分作为企业利润，另一部分作为借入资本的利息。（3）利息是剩余价值的转化形式，由于利润是剩余价值的表现形式，是剩余价值转化来的，所以，来源于利润的利息，也是剩余价值的转化形态。2、在经济生活中，有哪些“价格”服从“资本化”的规律？任何有收益的事物，都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额。这习惯地称之为“资本化”。 按照这样的带有规律性的关系，有些本身并不存在一种内在规律可以决定其相当于多大资本的事物，也可以取得一定的资本价格，比如土地；甚至有些本来不是资本的东西也因之可以视为资本。比如工资和有价证券。3、简述马克思的利率理论。马克思揭明，利息是贷出资本家从借入资本的资本家那里分割来的一部分剩余价值。剩余价值表现为利润，因此，利息量的多少取决于利润总额，利息率取决于平均利润宰。利息率的变化范围是在零与平均利润率之间。 利润率决定利息率，从而使利息率具有以下特点：(1)平均利润率随着技术发展和资本有机构成的提高，有下降趋势，因而也影响平均利息率有同方向变化的趋势。 (2)平均利润率虽有下降趋势，但这是一个非常缓慢的过程。相应地，平均利息率也具有相对的稳定性。(3)由于利息率的高低取决于两类资本家对利润分割的结果，因而使利息率的决定具有很大的偶然性。4、简述实际均衡利率理论。实际均衡利率理论强调非货币的实际因素在利率决定中的作用。它们所注意的实际因素是生产率和节约。生产率用边际投资倾向表示，节约用边际储蓄倾向表示。投资流量会因利率的提高而减少，储蓄流量会因利率的提高而增加。故投资是利率的递减函数，储蓄是利率的递增函数。而利率的变化则取决于投资流量与储蓄流量的均衡。投资曲线和储蓄曲线的交点确定的利率为均衡利率。5、简述凯恩斯的利率理论。凯恩斯认为，利率决定于货币供求数量。货币需求量取决于人们的流动性偏好。凯恩斯认为货币的需求是由货币的交易需求、预防需求和投机需求决定的，交易需求和预防需求与收入呈正向关系；投机需求与利率呈反向关系。所以货币需求曲线是一条由上而下、由左到右的曲线，越向右，越与横轴平行。货币供给曲线一定程度上由货币当局决定。货币需求曲线与货币供给曲线的交点决定均衡利率。当货币供给线与货币需求线的平行部分相交时，利率将不再变动，即无论怎样增加货币供给，不会对利率产生任何影响。这是凯恩斯利率理论中的“流动性陷阱”说。6、简述可贷资金理论。 按照可贷资金理论，借贷资金的需求与供给均包括两个方面：借贷资金需求来自某期间投资流量和该期间人们希望保有的货币余额；借贷资金供给则来自于同一期间的储蓄流量和该期间货币供给量的变动。可贷资金的供给与利率呈正相关关系；可贷资金的需求与利率呈负相关关系。可贷资金的需求和供给决定均衡利率。7、试比较实际均衡利率理论、凯恩斯利率理论、可贷资金理论的联系与区别。古典利率理论主要以长期实际因素分析利率的决定。可贷资金利率理论是古典利率理论的逻辑延伸和理论发展：一方面它继承了古典利率理论以长期实际经济因素分析利率变动的理论传统，另一方面开始注意货币因素的短期作用，并注意流量分析。流动性偏好利率理论是由凯恩斯提出的一种偏重短期货币因素分析的货币利率理论。 流动性偏好利率理论与可贷资金理论之间的区别表现在：流动性偏好利率理论是短期货币利率理论，而可贷资金理论是长期实际利率理论；流动性偏好利率理论中的货币供求是存量，而可贷资金理论则包括货币供求流量的分析；流动性偏好利率理论主要分析短期市场利率，而可贷资金理论主要研究实际利率的长期波动。8、基准利率，是指带动和影响其他利率的利率，在一国利率体系中起决定性作用，也叫中心利率。它的变化传递出中央银行银根松紧的信息，是货币政策的主要手段之一。中央银行改变基准利率，将直接影响到商业银行借款成本的高低，限制或鼓励信贷发放，从而影响其他金融市场的利率水平。在西方国家通常是指央行再贴现率或短期资金市场利率，如美国的联邦基金利率。9、到期收益率与票面利率的区别与联系：到期收益率，是指买入债券后持有至期满得到的收益（包括利息收入和资本损益）与买入债券的实际价格之比率。按复利计算是指使未来现金流量的现值等于债券买入价格的贴现率。而票面利率是指债券的利息与面值之比，即债券发行者约定按期根据票面金额支付利息的比例。二者都是描述债券收益的一种形式。但二者是有区别的：第一，二者的分母不同。到期收益率的分母是成本，即以成本为计算基础，而利率的分母是债券面值，即以面值为计算基础。第二，二者的分子不同。到期收益率的分子包括利息与资本利得（成本与面值之差），是考虑债券投资的全部收益。而票面利率的分子仅仅是利息，是考虑债券的利息收益。10、流动性陷阱，是指当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率只可能上升而不会继续下降的预期，货币需求弹性会变得无限大的现象。即无论增加多少货币，都会被人们储存起来。当出现流动性陷阱时，货币政策无效。11简述利率期限结构理论。答：（1）利率期限结构，是指在某一时点上，不同期限资金的收益率与到期期限之间的关系。利率的期限结构反映了不同期限的资金供求关系，揭示了市场利率的总体水平和变化方向，为投资者从事债券投资和政府有关部门加强债券管理提供了可参考的依据。（2）反映利率期限结构的曲线是收益曲线，即风险相同的债券在期限与到期收益率之间关系的曲线。它有三种典型形状：即水平线、向上倾斜和向下倾斜的曲线。（3）解释利率期限结构的理论主要有三种：纯粹预期假说、市场分割假说、流动性升水假说。（4）纯粹预期假说强调不同期限证券间的完全替代性。该假说认为，若预期的各短期利率高于现行短期利率，则当前长期债券利率高于短期债券利率，收益率曲线向上倾斜；反之，若预期的未来短期利率低于现行短期利率，则当前长期债券利率低于短期债券利率，收益率曲线向下倾斜；如果投资者预期短期利率保持不变，则收益率曲线呈水平状。（5）市场分割假说认为所有的投资者偏好于使其资产寿命与债务寿命相匹配的投资。人们对特定期限的债券有着特别的偏爱。在市场分割假说下，各种期限债券的利率由该债券的供求所决定，从而决定了收益曲线的形状。（6）流动性升水假说认为，由于长期债券缺乏流动性，人们对于流动性高的债券更为偏爱。因此，长期债券的利率等于其生命期限内短期债券利率水平的平均值加上流动性升水。在该理论下，即使人们预期未来短期利率保持不变，收益率曲线也会向右上方倾斜。即使人们预期的未来短期利率下降，收益率曲线也可以是水平线。12简述利率风险结构的主要内容。答：（1）利率的风险结构是指具有相同的到期期限但是具有不同违约风险、流动性和税收条件的金融工具收益率之间的相互关系。（2）金融工具提供不同收益率的原因是投资者必须考虑有关违约风险的问题。违约风险是指金融工具的发行方也许不能履行其承诺的支付本金和利息的义务。（3）影响债券利率风险结构的第二个因素就是它的流动性。资产的流动性是指能够迅速转换为现实购买力而不受损失的能力。流动性因素影响利率的原因是存在流动性升水（liquidity premium），即指由于流动性风险而产生的利率差额。（4）具有相同到期期限的债券收益率不同的另一个原因是：一国的税法规定对于某些债券与其他债券有所不同。例如，很多国家发行的国债都不用交纳利息所得税，这样使得国债的税前收益率与税后收益率是一样的。五、论述题试述利率的作用。 (1)利率变动的储蓄效应。是指利率变动通过影响储蓄来影响经济运行。利率对储蓄的作用取决于利率对储蓄的替代效应与收入效应的对比结果。 (2)利率对投资的影响。利率与投资的反比关系 (3)利率在宏观经济中的作用。积累功能，调节功能，抑制通货膨胀的功能，平衡国际收支的功能六、计算题1、 某贷款的名义利率为15%，同期通胀率为10%，试计算近似的与精确的实际利率。解：近似的实际利率 =15%-10%=5%精确的实际利率 2、 某债券的面值为100元，年利率为10%，期限为5年，试用单利和复利分别计算到期的本利和。解：单