对我国国有商业银行改革的思考.ppt

对我国国有商业银行改革的思考,主讲人：杨有振二一年八月,学习目标,通过本讲讲授，主要解决四个问题：一是通过介绍中国国有商业银行的形成，了解国有商业银行的特殊性；二是通过对1984-2003年国有商业银行改革的回顾，明白经过20年的改革，国有商业银行虽然取得了一定的成就，但与现代商业银行相比，国有商业银行还不是真正意义上的现代商业银行；,学习目标,三是通过介绍现代商业银行的特征，以及国有商业银行改革的目标，明确国有商业银行改革的路径；四是通过对国有商业银行股份制改革实践的考察，在肯定取得成绩的同时，为进一步改革作一些有益的探讨。,一、中国国有商业银行的形成及其特殊性,（一）商业银行的概念关于商业银行的概念，经济、金融学界有不同的表述：美国经济学家D格林沃尔德将其定义为：“一种主要为大多数工商企业提供短期贷款的金融机构，它在一定范围内，有利用放款和活期存款来投放和回收货币的能力。此外，它们也执行其他金融机构的各种职能。”,（一）商业银行的概念,FS米什金则表述为：“主要通过发行支票存款和储蓄存款来筹措资金，用于发放商业、消费者和抵押货款、购买政府债券和市政债券的金融中介机构。”其他表述为：“指有能力使贷款，至少使部分贷款最终成为新的活期存款的银行。商业银行作为一个团体，它们能通过创立活期存款以扩大或收缩货币供应量。现代商业银行还为顾客提供各种各样的附加服务，如储蓄存款、保险箱和信托业务等。”,（一）商业银行的概念,我国的大百科全书将其概述为：“以利润为主要经营目的，以经营各种存贷款为主要业务并向客户提供多种服务的银行”。我国的商业银行法将其定义为：“指依照本法和中华人民共和国公司法设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人”。,（一）商业银行的概念,商业银行的定义商业银行是以追求最大利润为经营目标，以多种金融资产和金融负债为经营对象，能利用负债进行信用创造，并能为客户提供综合性、多功能服务的金融企业。,（一）商业银行的概念,史实证明，商业银行的产生和发展经历了早期商业银行（16世纪至17世纪中期）、中期商业银行（17世纪中期至20世纪以前）和现代商业银行（20世纪以来）三个历史阶段。与商业银行产生和发展的经历相对应，商业银行对经济发展的历史贡献与作用，经历了一个从适应性到主动性再到先导性的发展变化过程。,一、中国国有商业银行的形成及其特殊性,（二）国有商业银行的形成商业银行是市场经济的产物，随着商品经济和信用制度的发展而发展。几百年来，商业银行作为金融体系的主体组成部分，在资本主义市场经济的成长和发展过程中发挥了重大的作用。在我国，最早的商业银行是由大清帝国于1897年成立的中国通商银行。辛亥革命成功后的20世纪30年代，以上海为中心的旧的金融业一度繁荣，其中商业银行也较为发达。新中国成立至今，商业银行的历史可追溯到20世纪初，其间经历了艰难曲折的过程。,（二）国有商业银行的形成,1、建国1952年，商业银行曾对我国商品经济的发展发挥了一定的积极作用（中国银行、交通银行）2、1953年70年代末，我国照搬苏联的经验，实行了高度集中的计划管理体制，建立起“大一统”的金融组织体系，各类专业银行及其他金融机构相继撤并，统一于中国人民银行3、党的十一届三中全会以来，随着经济、金融体制的改革，国有专业银行逐渐发展起来,（二）国有商业银行的形成,4、国有专业银行建立以后，进行了一系列的改革，使国有专业银行开始了向国有商业银行转化的过程（1）1993年前改革集中在企业化经营或经营机制转换上：第一，改革传统的信贷资金管理体制。第二，实行业务交叉和相互竞争。第三，进入金融市场进行资金横向融通。第四，加快内部经营机制的转换。,（二）国有商业银行的形成,（2）1993年10月国务院做出把专业银行转化为国有商业银行的改革决定后，国有专业银行的改革力度进一步加大1994年，国家先后成立了国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银行三家政策性银行，把国家专业银行所承担的政策性业务划归政策性银行，使专业银行开始作为国有独资商业银行，从事商业性金融业务。,（二）国有商业银行的形成,与此同时，按照把银行真正办成商业银行的要求，从加强国有商业银行统一法人体制、建立商业银行经营机制、强化内部经营管理和风险控制、改进金融服务等方面，进行了一系列改革。,（二）国有商业银行的形成,1995年7月，中华人民共和国商业银行法正式颁布。这部法律总结了新中国成立以来特别是十一届三中全会以来我国商业银行改革的实践，首次以法律形式明确规定了我国商业银行性质、职责，确立了商业银行的法律地位，规范了商业银行的权利和义务。商业银行法的颁布和实施，对于依法规范商业银行的行为，维护商业银行经营自主权，提高商业银行资产质量和信誉，具有相当重要的意义。,（三）国有商业银行的特殊性,从1979年以来，随着我国经济体制改革的深化和国有企业改革的推进，国有商业银行的改革在理论和实践上都发生了深刻的变化，国有商业银行在社会主义市场经济中的作用得到了充分发挥。但与现代商业银行相比较，具有一定的特殊性。1、国有商业银行是国有独资2、国有商业银行具有行政化约束3、国有商业银行具有垄断地位,二、对19842003年我国国有商业银行改革的评析,（一）19842003年我国国有商业银行改革的实践如果从1984年中央银行制度确立算起，中国国有独资商业银行的制度创新，既体现在存量制度的创新方面，又表现在增量制度的创新方面。1、实现了混营银行制向银行分业制的转变2、实现了信贷资金管理的市场化演进3、实现了商业性金融与政策性金融的分离,（一）19842003年我国国有商业银行改革的实践,4、实现了四大国有商业银行良性信贷资产与不良信贷资产的分离表1：四大国有商业银行2000-2003年不良贷款率单位（%）,（一）19842003年我国国有商业银行改革的实践,5、建立了国有商业银行的资本金制度表2：1994-2003年中国四大国有商业银行资本充足率单位（%）,二、对19842003年我国国有商业银行改革的评析,（二）19842003年我国国有商业银行改革所呈现出的特征通过对中国国有商业银行改革的回顾，可以看出，其特征：1、国有商业银行制度创新是一种强制性制度变革2、国有商业银行制度创新是一种自上而下渐进式制度变迁3、国有商业银行制度创新依赖并滞后于经济制度变迁,二、对19842003年我国国有商业银行改革的评析,（三）19842003年我国国有商业银行改革取得的主要成就国有商业银行改革所取得的成效具体表现为：1、各项业务继续发展，规模不断扩大（1）资产、贷款规模不断扩大,表3：国有商业银行1994-2003年资产与贷款情况表（单位：亿元）,图1：国有商业银行1994-2003年总资产、总贷款变动趋势,图2：国有商业银行1994-2003年总资产、贷款增长率,图3：国有商业银行1994-2003年总资产变动趋势图（单位：亿元）,图4：国有商业银行1994-2003年总资产增长速度,（2）负债、存款和所有者权益也有所增加,表4：国有商业银行1994-2003年间总负债、总存款和权益情况表（单位：亿元）,图5：国有商业银行1994-2003年总存款变动趋势,图6：四家国有商业银行1994-2003年总存款变动趋势,（3）中间业务不断增加，新业务不断拓展,表5：19992003年中国十家银行非利息收入总额（单位：亿元）,2、不良贷款率下降,表6：国有商业银行2000-2003年不良贷款率（单位：%）,3、实现账面盈利,表7：国有银行1994-2003年总利润及增长率情况表（单位：亿元、%）,（三）19842003年我国国有商业银行改革取得的主要成就,4、内控制度建设和执行情况有较大改善5、进一步优化机构布局，精简冗员,表8：国有商业银行1994-2003年机构总数（单位：个）,图7：国有银行1994-2003年营业机构总数变动趋势（单位：个）,图8：国有银行1994-2003年营业机构总数变动趋势（单位：个）,表9：国有商业银行1994-2003年在岗人员数（单位：万人）,图9：国有商业银行1994-2003年在岗人员数变动趋势（单位：人）,二、对19842003年我国国有商业银行改革的评析,（四）我国国有商业银行在现行制度下存在的主要问题（2003年底）国有商业银行经过制度创新，虽然取得了令人瞩目的成就。但仍然存在着许多问题，主要表现为：1、经营效益不高，缺乏竞争力（1）利润波动幅度大,图10：国有商业银行总利润变动趋势（单位：亿元）,图11：国有商业银行总利润增长速度,（2）较高的市场集中度与低回报率背离,表10：国有商业银行19942003年资产利润率（单位：%）,（3）经营效率低,表11：2003年各国银行经营效率的比较,表12：国有商业银行和新兴商业银行经营效率的变化,（四）我国国有商业银行在现行制度下存在的主要问题（2003年底）,2、不良贷款存量仍然较大，非信贷类资产损失严重（1）不良贷款存量较大，部分银行可疑类和损失类贷款不降反增（2）非信贷类资产损失严重3、表外业务垫款额仍然较大，中间业务发展依然缓慢4、资本充足率有所下降，资本金总额不足5、内部管理依然薄弱,二、对19842003年我国国有商业银行改革的评析,（五）中国国有商业银行存在问题的原因分析尽管我们不能否认国有商业银行制度创新的成效，但是我们必须承认，20多年来国有商业银行制度创新始终是在围绕着梳理关系和完善经营机制层面上进行的。而产权制度以及由产权制度衍生出来的治理结构等深层次问题还没有从根本上触动。这些深层次问题的存在正是导致国有商业银行经营绩效差的原因之所在。,（五）中国国有商业银行存在问题的原因分析,1、由于深层次问题未触动，使国有商业银行经营目标异化，从而导致“自主经营”的原则无法实现2、由于深层次问题未触动，使国有商业银行缺乏动力机制，从而导致“自担风险”的原则无法落实3、由于深层次问题未触动，使国有商业银行缺乏有效的委托代理关系，从而导致经营效益不佳4、由于深层次问题未触动，使国有商业银行内部管理弱化，从而导致不良贷款大幅攀升,三、我国国有商业银行制度改革的目标与路径,（一）国有商业银行改革的目标是建立现代商业银行制度（二）现代商业银行制度的特征1、产权运行有效化2、经营行为的企业化3、权利责任明确化4、经营管理科学化5、业务经营多元化,三、我国国有商业银行制度改革的目标与路径,（三）国有商业银行建立现代银行制度的有利条件1、邓小平理论和党中央决定为国有商业银行制度创新提供了政策和理论保障2、宏观经济的稳定发展和市场机制的不断发育为国有商业银行制度创新提供了良好宏观环境3、资本市场发展为国有商业银行制度创新提供了条件4、国有商业银行制度创新的内部条件已初步具备,三、我国国有商业银行制度改革的目标与路径,（四）我国国有商业银行改革的路径根据我国国有商业银行的现状，借鉴转型国家的经验，我认为国有商业银行制度创新的路径是：1、国有商业银行通过产权制度创新使政府退出直接干预2、国有商业银行产权制度创新的最佳选择股份制改造3、股份制的实现形式建立符合现代商业银行要求的法人治理结构,（四）我国国有商业银行改革的路径,4、国有商业银行在股份制改造之前必须进行不良资产的处置5、国有商业银行在股份制改造之后，必须完善内部管理制度6、国有商业银行制度创新应有良好的外部环境配套,图12：国有商业银行在国民经济中的地位,四、中国国有商业银行股份制改革的实践与取向,（一）国有商业银行股份制改革的实践如前所述，中国国有商业银行股改已成为必然。2002年2月5日至7日，第二次全国金融会议在北京召开。作为中国金融工作最高级别的会议，会议提出要按照建立现代企业制度的要求，推进国有独资商业银行的股份制改造，把国有独资商业银行改造成治理结构完善、运行机制健全、经营目标明确、财务状况良好、具有较强国际竞争力的现代金融企业。以此为起点，始于2002年的新一轮国有商业银行改革的序幕正式拉开。,（一）国有商业银行股份制改革的实践,然而，股改并不是一件简单的事情。从国际经验来看，国有银行的改革模式只能是政府“扫净院子再迎客”，即在财务状况方面使国有银行成为一家“干净的银行”。所谓“干净的银行”，其表现是不良资产率低，资本充足率达到国际标准。而要达到这样的标准，需要的是钱，那么，钱从哪里来？,（一）国有商业银行股份制改革的实践,正当学术界、理论界不断探讨这一难题时，中国人民银行行长周小川设计出了利用外汇储备注资的思路（2003年末，中国的外汇储备达到了4032.5亿美元）。即首先利用外汇储备成立一家公司，然后通过这家公司对国有银行注资，这样有利于国有银行股改的快速启动；同时，由于要求接受注资的银行在一定时间内不得将美元兑换成人民币，因此并不会对基础货币的发行造成大的冲击。,（一）国有商业银行股份制改革的实践,这一思路获得高层决策者的认同后，国有独资商业银行股份制改革试点工作领导小组形成了这样的思路在总结中国经济与金融体制改革经验的基础上，借鉴国际上化解金融风险的经验，通过财务重组、处置不良资产、搭建“三会”挂牌创立、引进战略投资者、上市等步骤，积极推进国有商业银行的改革和发展。,（一）国有商业银行股份制改革的实践,1、财务重组2003年12月16日国务院批准设立中央汇金投资有限责任公司（简称中央汇金公司），明确汇金公司代表国家对重点金融机构进行财务重组并履行出资人职责。,1、财务重组,汇金公司成立后，为四大国有商业银行投资情况如下：2003年12月中国银行股份有限公司225亿美元2003年12月中国建设银行股份有限公司225亿美元2005年4月中国工商银行股份有限公司150亿美元2008年12月中国农业银行股份有限公司1300亿元人民币等值美元,1、财务重组,除汇金公司注资外，央行和财政部还动用了其他资源支持国有商业银行顺利完成了财务重组，包括设立国家补充款项、发行央票、在银行间债券市场发行次级债券等。,（一）国有商业银行股份制改革的实践,2、处置不良资产依据国家法律与政策规定，核销各家银行资产损失，并采取公开招标等市场化方式处置不良资产以提高处置效率。,（一）国有商业银行股份制改革的实践,3、搭建“三会”挂牌创立完成财务重组后，四大国有商业银行相继进入股份制改造阶段，即成立股份公司；建立股东代表大会、董事会、监事会；正式挂牌。2004年8月26日，中国银行股份有限公司挂牌成立；2004年9月21日，中国建设银行股份有限公司挂牌成立；2005年10月28日，中国工商银行股份有限公司挂牌成立；2009年1月16日，中国农业银行股份有限公司挂牌成立。,（一）国有商业银行股份制改革的实践,4、引进战略投资者国有商业银行在股改过程中的另一大举措是引进战略投资者，其目的是为了“引资、引制、引智”。经过各家银行的努力，四大国有商业银行引进的战略投资者（包括境内外）如下：(1)2008年底的情况,表13：2008年底中国工商银行战略投资者持股情况,数据来源：中国工商银行年报。,表14：2008年底中国银行战略投资者持股情况,数据来源：中国银行年报。,表15：2008年底中国建设银行战略投资者持股情况,数据来源：中国建设银行年报。,（2）2009年的情况,表16：2009年底中国工商银行主要股东截止日期：2009-12-31；公告日期:2010-03-26,（2）2009年的情况,表17：2009年底中国银行主要股东截止日期：2009-12-31；公告日期:2010-03-24,（2）2009年的情况,表18：2009年底中国建设银行主要股东截止日期：2009-12-31；公告日期:2010-03-29,（2）2009年的情况,表19：农行A股战略投资者获配股数及退款金额一览表,（2）2009年的情况,续表19：农行A股战略投资者获配股数及退款金额一览表,（2）2009年的情况,续表19：农行A股战略投资者获配股数及退款金额一览表,（2）2009年的情况,表20：农行H股11家基础投资者名单,（一）国有商业银行股份制改革的实践,5、上市为了满足融资需求，解决管理层的内部激励问题，更为了建立一整套新的市场激励和约束机制，将国有商业银行变成真正的市场主体，各家银行逐步上市：2005年10月27日建行在香港上市；2006年7月5日中行在上海上市；2006年10月27日工行在香港和上海同步上市；2010年7月15日农行A股在上海上市；2010年7月16日农行H股在香港上市。,四、中国国有商业银行股份制改革的实践与取向,（二）国有商业银行股份制改革后的成效随着国有商业银行股改的相继完成并成功上市，其经营绩效和竞争力获得了大幅度提升。具体情况可以看英国银行家杂志对2008年和2009年全球1000家银行的排名。1、2008年的情况,表21：2008年中国入选1000家银行具体情况（按一级资本排序）,表21：2008年中国入选1000家银行具体情况（按一级资本排序）,表21：2008年中国入选1000家银行具体情况（按一级资本排序）,表21：2008年中国入选1000家银行具体情况（按一级资本排序）,资料来源：英国银行家。,2、2009年的情况,2010年英国银行家杂志（TheBanker）全球前1000家银行排名揭晓。美国银行（BankofAmerica）通过在金融危机中收购美林（MerrillLynch），超越摩根大通（JPMorganChase），成为全球资本实力最强银行。花旗（Citigroup）排名第三，苏格兰皇家银行（RoyalBankofScotland）和汇丰银行（HSBC）分列第四和第五。,（1）2009年的变化,经过2009年的金融危机后，世界1000家大银行的总资产比2008年下降大约10000亿美元至955320亿美元。一级资本增加了15%至49150亿美元，同时税前利润大增249%至4010亿美元。,（2）银行排名,表22：按一级资本排序的最大的20家银行,（2）银行排名,续表22：按一级资本排序的最大的20家银行,（2）银行排名,按一级资本排序的最大的20家银行，中国共有三家银行上榜，分别是中国工商银行，中国银行和中国建设银行，分列第七、第十四和第十五。,（2）银行排名,表23：按照总资产排名,（2）银行排名,续表23：按照总资产排名,（2）银行排名,续表23：按照总资产排名,按照总资产排名，中国四家大型国有银行均进入前25名。,（2）银行排名,表24：按照资产收益率排名,（2）银行排名,续表24：按照资产收益率排名,（2）银行排名,续表24：按照资产收益率排名,按照资产收益率排名，中国无一银行进入榜单前25名。,（2）银行排名,表25：按照税前利润排名,（2）银行排名,续表25：按照税前利润排名,（2）银行排名,续表25：按照税前利润排名,按照税前利润排名，中国共有五家银行进入榜单的前25名，工行和建行更是名列前两名，中行、农行、交行也同样上榜。,（3）中国银行的表现,本次上榜的中国银行达到84家，在一级资本方面，中国入榜银行的合计一级资本占上榜亚洲银行合计一级资本的比重首次突破50%，达到51.2%，而这个数字在去年是48.77%；一级资本占1000家大银行一级资本的比重由去年的8.14%提高到今年的8.9%。在盈利方面，中国上榜银行为1000家大银行贡献了25.39%的税前盈利，中国工商银行和中国建设银行的税前利润分别达到了244.9亿美元和203.2亿美元，位列所有银行的前两位。,四、中国国有商业银行股份制改革的实践与取向,（三）国有商业银行与外资银行存在的差距一是制度因素。二是功能因素。,四、中国国有商业银行股份制改革的实践与取向,（四）国有商业银行未来的改革取向中资银行未来的改革取向应是制度转换和功能再造。1、制度转换从制度上看，中资银行与外资银行的差距在于公司治理结构方面的缺陷。,1、制度转换,目前，原国有独资商业银行大多数进行了以“瘦身、注资、上市、引进战略投资者”等程序的股份制改造，推进了公司治理建设，完善了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层构建的现代股份制公司治理架构，银行的治理结构得到了很大改善。但是，由于股权制度大致以国有控股为主，因而在组织构架方面，尽管设有董事会、监事会、独立董事等，但董事、监事以自身非为银行的股东者为主。以已实现股份制改造的主要四家大型商业银行为例（见表26）：,表26：已实现股份制改造的主要四家大型商业银行董事来源结构,资料来源：各相关银行网站“投资者关系公司治理”栏目。,1、制度转换,而表26中的董事来源结构体现了中国国有控股中资银行在公司治理结构方面的特点：一是比较典型的双重委托代理关系，即国家将国有资产委托给相应的管理机构、国资管理机构又委托于所派驻的董事；二是融董事与高管为一体，本行高管层的董事在董事会中占很大比重，且均为执行董事。,1、制度转换,治理结构的实质性差距体现在这样几个方面：一是在投资者与高管层的关系方面。来源于投资方的董事，特别是独立董事，几近于荣誉性或福利性的兼职，代表所有者利益，或者是银行整体利益的董事和监事缺乏对银行高管层监督的主动性，董事会和监事会形同虚设，形成了董事长为事实上的行长、行长则为事实上的常务副行长的领导层格局。因此，双重的委托代理关系，使得领导层自身利益和银行利益相分离，形成特有的“领导文化”，从而使决策层和管理层的求稳意识强于发展意识，创新与开拓的原动力不足。,1、制度转换,二是在银行业务经营管理人员利益与风险的关系方面。银行业的正常业务经营活动，以致创新与开拓，都必须通过银行经营管理人员来具体实施的。就商业银行整体而言，其期望通过业务活动获得尽可能高的收益，其所面临的主要风险是资产受损、支付发生困难；就银行经营管理人员而言，其期望通过自身努力获得更高的职位和更多的收入，其所面临的风险是降职、免职甚至失业。如果在体制上不能保持银行利益与银行经营管理人员的利益相统一，保证银行经营管理人员的利益与责任相对称，就会产生银行的整体利益与风险同商业银行经营管理人员的利益与风险的不统一问题，并由此而形成“内部人控制”现象。,1、制度转换,因此，要推进我国国有商业银行的创新与发展，必须进一步深化治理机构的改革，即通过有效的激励和约束机制，调整投资者和领导层、管理层和员工之间的利益关系。,（四）国有商业银行未来的改革取向,2、功能再造从功能上看，中资银行与外资银行的差距在于业务结构方面的缺陷。长期的行业垄断，银行信用为主导的投融资体制的惯性，使商业银行在机构设置和网点分布、人员的技术素质、所拥有的客户群等方面，具有很强的行业特色或优势，从而也决定了我国商业银行、特别是国有商业银行在体制方面具有浓厚的管理型银行特征，固守着“信用中介”这一基本功能，以存、贷款和结算等传统银行业务为主，提供金融服务性中间业务的功能很弱。,2、功能再造,因此，要提高核心竞争力，中资银行应主动调整收益和资产结构，开拓市场、创新业务、转移经营重心，实现银行的功能再造。,2、功能再造,这里包括三个方面的内容。一是传统功能的再造，即在银行作为“信用中介”的基本功能，也就是传统的存贷款业务方面，应该由传统的资金供给方式向市场性金融工具的交易方式转化。二是业务功能的再造，应该由传统的存贷款业务为主体向信用业务与提供非信用性金融服务并重转轨。三是核心功能再造，如果说作为金融中介是银行的基本功能的话，那么风险管理则已成为银行的核心功能。,思考题,1、在归纳国有商业银行体制的三次转型基础上（专业银行体制的建立、商业化改革、综合改革），分析每次转型的动因。2、你认为国有商业银行股份制改造后，重点应解决的问题是什么？为什么？3、你认为我国上市银行治理结构如何实现“结构形式与治理内容”的统一？4、对我国商业银行来说，如何从外部改革和内部改革方面发挥金融中介功能？,讨论题,在阐述国有商业银行股改过程的基础上，分析国有商业银行股改的成效以及改革的趋向。,