《无形资产评估》PPT课件.ppt

第10章,无形资产评估,主要内容,无形资产分类及评估特点影响无形资产评估价值的主要因素评估技术在无形资产评估中的应用技术类无形资产评估商标权评估、商誉评估,第一节,无形资产分类及评估特点,一、无形资产及其种类,（一）会计中对无形资产的解释1、我国企业会计准则(1993年)：无形资产是指企业长期使用而没有实物形态的资产。包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、商誉等。,3、国际会计准则：无形资产是指为用于商品或劳务的生产或供应、出租给其他他人、或为管理目的而持有的、没有实物形态的长期资产。无形资产可分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。,2、我国企业会计准则无形资产(2001年)：无形资产是指企业为生产商品、提供劳务、出租给他人，或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。无形资产可分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。,（二）资产评估中对无形资产的解释,1、中国资产评估协会资产评估操作规范意见（试行）（1996年）无形资产是指特定主体控制的不具有独立实体，而对生产经营长期发挥作用并带来经济利益的一切经济资源。包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、商誉、特许经营权、许可证、探矿权、采矿权等。,2、财政部资产评估准则无形资产（2001年）无形资产是指特定主体所控制的、不具有实物形态，对生产经营长期发挥作用且能带来经济利益的资源。无形资产可分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。可辨认无形资产包括专利权、专有技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权等；不可辨认无形资产是指商誉。,3、国际资产评估准则（2001）无形资产是指以其经济特性而显示其存在的一种资产；无形资产无实物具体的物理形态；但为其拥有者获取了权益和特权，而且通常为其拥有者带来收益。,1.无形资产的形式特征无形资产没有物质实体，但它又必须通过一定的物质载体直接地或间接地表现其客观存在。无形资产通过使用能为其拥有者取得持续的经济效益。无形资产被排他性地占有，以及提供的未来经济效益具有较强的不确定性。,（三）无形资产的基本特征,2.无形资产的资产特征可分性与共享性。无形资产对有形资产的相对依附性。无形资产的研制开发成本与其获利能力的弱对应性。无形资产的市场透明度低。,3.无形资产的功能特性附着性。附着性是指无形资产往往附着于有形资产而发挥其固有功能。共益性。有不同的主体同时共享（收益）。积累性。作为知识产品的无形资产在生产经营中的作用，往往承上启下，在一定范围内发挥特定的作用。替代性。,（四）无形资产的分类,1）按无形资产作用的领域分类（1）促销型无形资产（2）制造型无形资产（3）金融型无形资产2）按无形资产的性质分类（1）知识型无形资产（2）权利型无形资产（3）关系型无形资产（4）其他无形资产,组合类,商誉,专有技术,无形资产,三、无形资产的评估特点,1、无形资产需要确认一般账面上没有记录，需要对无形资产进行鉴定（1）对无形资产的权属进行鉴定：（2）对无形资产的性能和功能进行技术鉴定（3）对无形资产使用空间和使用条件进行鉴定。,通过确认明确：证明无形资产的存在：先进性、适用性、产权归属确定无形资产种类、名称确定无形资产有效期：根据技术特点、法律规定、使用情况2、无形资产评估前提的界定无形资产评估一般应以产权变动为前提,四、无形资产评估的程序,（一）明确评估目的转让、投资、企业产权变动、法律诉讼等。（二）鉴定无形资产1、确认无形资产存在2、鉴别无形资产种类3、确定无形资产有效期限（三）搜集相关资料（四）确定评估方法，计算评估值虽然三种方法均可用于无形资产的评估，但是由于：无形资产的成本与效用的非对称性；大多数无形资产难以复制；市场交易案例难以搜集，因此最合适的方法是收益法。新近形成的无形资产有可能采用成本法。市场法则取决于是否能寻找到具有可比性的交易案例。,第2节,影响无形资产评估价值的主要因素,一、无形资产本身的状况,适用性和先进性安全可靠性和配套性经济寿命阶段受法律保护程度或自我保护程度无形资产的成本：成本项目包括创造发明成本、法律保护成本、发行推广成本等。,二、转让内容和条件,转让的权利性质所有权使用权等转让条件转让方式已转让次数已转让地区范围支付方式,三、无形资产受让方及无形资产附着体的情况四、无形资产转让时的外部因素国内外该种无形资产的发展趋势、更新换代情况和速度市场供需状况同行业同类无形资产的价格水平,第3节,评估技术在无形资产评估中的应用,一、收益法,基本公式：,评估值Ri/(1+r)i,（3）收益额应与折现率口径一致,（一）无形资产收益额的确定,注意的问题：,（1）无形资产评估的收益额为超额收益,（2）无形资产评估的收益额为预期值,由于无形资产的功能特性附着性，因此存在如何从无形资产与有形资产共同作用创造的收益中分离出无形资产创造的收益。,1、直接估算法若能够直接判断无形资产带来的超额收益，则可用此方法。通过对比使用无形资产前后收益差额确定无形资产的收益额。收入增长型：（1）价格上升（2）销量扩大费用节约型：,R（P2P1）Q（1T）,R（Q2Q1）（PC）（1T）,R（C1C2）Q（1T）,2、差额法将使用无形资产后的经营利润与未使用无形资产的行业平均利润比较。无形资产带来的超额收益经营利润资产总额行业平均资金利润率,注意：分析计算出的超额收益是否是由被评估的无形资产带来的，如是有组合无形资产带来的，还须进行分解。,3、分成率法这些关键是分成率的确定问题。分成的基础：销售收入、销售利润、销售量。两个口径的计算结果相同。并且可以互相转换：,无形资产收益额销售收入（利润）销售收入（利润）分成率,收益额,销售收入销售收入分成率,销售利润销售利润分成率,销售收入分成率销售利润分成率销售利润率,销售利润分成率销售收入分成率销售利润率,（1）边际分析法该方法的适用情况：能够确定无形资产投入后可带来的追加利润。无形资产利润分成率=无形资产使用后新增利润现值无形资产使用后利润总额现值之和100%P195,（2）约当投资分析法该方法的适用情况：无法直接确认无形资产的贡献率。,【例】甲企业以液晶电视新技术向乙企业投资，该技术的重置成本为150万元，乙企业投入合营的资产重置成本为9000万元，甲企业无形资产的成本利润率为400%，乙企业拟合资的资产原利润率为12%。试评估无形资产投资的利润分成率。,无形资产的约当投资量=150（1+400%）=750（万元）企业资产的约当投资量=9000（1+12%）=10080（万元）无形资产利润分成率=750（750+10080）=6.93%,二、折现率的确定1.确定折现率应注意的问题（1）是与投资于该无形资产相适应的投资报酬率（2）无形资产评估的折现率往往高于有形资产评估的折现率（3）折现率应与收益额口径一致,无形资产评估中的折现率无风险投资报酬率无形资产投资风险报酬率,2.折现率的确定方法,与有形资产相比，无形资产的收益较高，风险也较大，故无形资产的风险报酬率往往高于有形资产。,目前关于无形资产风险报酬率的主要测算方法有累加法和行业风险系数法。（1）累加法无形资产风险报酬率=经营风险报酬率财务风险报酬率行业风险报酬率市场风险报酬率,（2）行业风险系数法,行业风险报酬率=（社会平均收益率无风险报酬率）行业风险系数社会平均收益率无风险报酬率=社会平均风险报酬率行业平均风险社会平均风险=行业风险系数,三、无形资产收益期的确定1.确定无形资产收益期应注意的问题（1）是无形资产发挥作用，并具有超额获利能力的时间，即经济寿命（2）无形资产的有效期可能比其法定保护期限短技术进步传播面扩大社会需求下降,2.无形资产收益期的估算方法和原则（1）法定有效期和受益期均有，则选较短者。（2）无法定有效期，按规定的受益年限。（3）无法定有效期和受益期，按预计受益期。,二、成本法,（一）无形资产的成本特性1、不完整性2、弱对应性3、虚拟性,（二）无形资产评估中成本法的基本计算公式与操作方法基本公式：,无形资产评估值无形资产重置成本成新率,（三）无形资产的重置成本1、自创无形资产重置成本的计算若成本费用已作资产化处理，则可用物价指数法。若无帐面价值，通常采用成本核算法和市价调整法。,（1）成本核算法直接成本按创制过程中实际发生的材料、工时耗费量，以现行价格和费用标准估算。采用复原重置成本的原因：无形资产难以复制；无形资产创制过程中技术进步快，更新重置成本会大大低于复原重置成本，从而导致补偿不足。一般需考虑合理利润计算利润的基础直接成本+间接成本+资金成本（2）市价调整法,无形资产重置成本直接成本+间接成本+资金成本+合理利润,科研人员劳动倍加系数,科研的平均风险系数,无形资产投资报酬率,2、外购无形资产重置成本的估算一次性付款方式下评估值购买价+购置费（1）市价类比法通过选择参照物，并建立功能与价格的函数关系，确定被估无形资产的价格。（2）物价指数调整法无形资产评估值无形资产账面原值价格变动指数注意物价指数的选择：生产资料物价指数与消费资料物价指数。,分期付款方式下无形资产重置成本的估测,式中：Cn为无形资产重置成本；Ri为每期付款额；r为折现率；W1为价格变动指数；n为付款期限数。,（四）无形资产成新率的估算(1)使用年限法：(2)摊销折余法：无形资产的使用效用与时间呈非线性关系,（五）无形资产评估中成本法的运用,1、运用成本法评估最低收费额(1)最低收费额的含义(2)计算公式：,无形资产最低收费额=重置成本净值转让成本分摊率+无形资产转让的机会成本,例题：某企业拟转让甲产品生产的全套技术，该技术账面原始成本为400万元，已使用2年，预计还可使用10年。近2年物价涨幅为20%。由于技术转让，该企业产品的市场占有率将有所下降，在以后的10年内，减少销售收入的现值为130万元，增加开发费用以提高质量、保住市场的追加成本现值为120万元。该企业与购买方共同享用这项生产技术所形成的设计能力分别为650万件和350万件，试评估该项无形资产转让的最低收费额。,（1）计算该项无形资产的重置成本净值。（2）计算转让成本分摊率。（3）计算机会成本。无形资产转让后加剧了市场竞争，在该无形资产的寿命期间，销售收入减少和费用增加的现值，就是转让无形资产的机会成本。即：机会成本无形资产转让净减收益现值无形资产再开发净增费用现值130120250万元（4）计算该项无形资产转让的最低收费额。最低收费额40035%250390万元,2、成本收益法无形资产评估值重置成本净值+投资无形资产的收益重置成本净值采用成本法估算，投资无形资产的收益采用收益法。,例甲企业被乙企业兼并，需要对甲企业自创的一套工艺流程方法专利权进行评估。有关资料如下：该工艺方法研制时发生原材料费20,000元，辅助材料费5,000元，燃料动力费4,000元，有关人员工资和津贴7,000元，专用设备费4,500元，旅差费500元，管理费1,000元，占用固定资产的折旧费15,000元，人员培训费和资料费等2,500元，专利申请费1,000元。试估算该工艺流程方法专利权的价值。分析：从已知条件来看，本例可采用成本收益法进行评估。即按照自创专利时所耗费的实际成本及该专利具有的实际获利能力的现值确定重估价值。,其评估步骤如下：第一步，计算自创时的总成本。设该专利的创造性劳动倍加系数为3，科研平均风险率9%，无形损耗率15%，根据题中提供的资料计算，该项工艺流程方法专利权自创成本为：第二步，计算自创专利年收益额。从甲企业运营情况可知，该项专利使用后，每年可新增利润300,000元。第三步，确定专利的有限使用年限。使用年限的确定应根据国家专利法规定及该专利的技术进步水平、已经使用年限等因素，由甲乙双方协商确定。最终确定该专利剩余有效期限为5年。第四步，计算专利的重估价值。设提成率为24%，折现率10%，则这项专利的重估价值为：P69,58824%300,0003.790869,588272,938342,526元,商标权许可使用的评估例甲企业将H注册商标使用权通过许可使用合同许可给乙企业使用。合同约定，使用期限为5年。甲企业从乙企业新增利润中提成20作为许可使用费。试估算该商标在使用期间的商标使用权的价值。计算过程如下：（1）预测使用期间内的新增利润。由于H牌产品销路好、信誉高，乙企业预测第一年将生产40万台、第二年将生产50万台、第三年将生产60万台、第四年将生产70万台、第五年将生产80万台。预计每台可新增利润10元，那么这五年中各年新增利润为：第一年：10400,0004,000,000元第二年：10500,0005,000,000元第三年：10600,0006,000,000元第四年：10700,0007,000,000元第五年：10800,0008,000,000元,（2）计算新增利润的现值。假定折现率为15，则乙企业使用H注册商标后的新增利润现值为：（3）计算H注册商标5年使用权的价值为：19,183,76320%3,836,753元,由于无形资产的特征：非标准性和唯一性，使市场法在无形资产评估中受到限制。,第4节,技术类无形资产评估概述,一、专利权和非专利技术专利：法律赋予专利发明者的一种权利发明专利（产品、方法、物质）实用新型外观设计非专利技术：未获得专利保护的具有一定价值的技术,二、专利许可（1）独占实施许可（2）独家实施许可（3）普通许可（4）实施许可的分许可,三、专利技术（许可权）的评估1）评估程序（1）专利技术权属的法律界定（2）专利技术水平的鉴定（3）专利权实施的条件认定（4）明确评估目的，确定评估的价值基础（5）调查了解被评估专利权成本费用及历史收益情况，同类型无形资产市场交易情况（6）分析并预测专利技术的收益期和预期收益（7）根据掌握的数据资料选择恰当的评估途径及其方法评估专利技术价值,2）专利技术的评估方法P207,第5节,商标权的评估,一、商标的种类（1）按商标是否受法律保护的专用权划分，可分为注册商标和非注册商标。（2）按商标注册人数划分，可分为集体商标和独占商标。（3）按商标的构成划分，可分为文字商标、记号商标、图形商标和组合商标等。（4）按商标的用途划分，可分为营业商标、商品商标、等级商标等。,二、商标权的法律特征我国的商标制度是建立在注册基础上的，商标权必须经过注册才能获得。商标权具有法定保护期，但注册是可以续展的，且续展次数不受限制。商标权只在法律认可的一定地域范围内具有效力。注册商标只在注册效力覆盖商标注册国或参加有国际或地区注册的几个国家受保护。从商标权使用的角度，商标权人只能将其商标用于核定使用的商品或服务，不能用于类似商品或服务。,三、商标权的价值特征1）信誉价值2）成本价值3）转让及特许使用价值,四、商标权的评估,式中：P为商标权评估值；a为收分成率；m为受让方使用商标的产品或服务的销售收入或销售利润；r为折现率；n为商标权剩余特许使用年限数；i为序号。,第6节,商誉评估,一、商誉及其特点（1）商誉不能离开企业而单独存在，不能与企业可确指的资产分开出售。（2）商誉是多项因素作用形成的结果，但形成商誉的个别因素，不能以任何方法单独计价。（3）商誉本身不是一项单独的、能产生收益的无形资产，而只是超过企业可确指的各单项资产价值之和的价值。（4）商誉是企业长期积累起来的一项价值。,二、商誉评估的方法1）割差法商誉的评估值=企业整体价值评估值-企业可确指资产评估价值,2）超额收益法（1）超额收益资本化价值法。商誉价值=（企业的预期年收益额-企业的各单项资产的评估价值之和企业所在行业的平均收益率）/资本化率（2）超额收益折现价值法。,式中:Ri为第i年企业预期超额收益；i为收益期限序号；r为折现率；n为收益期限。,