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现金管理产品介绍（内部培训用）,2020年4月25日,金快线是广发证券债券质押式报价回购业务产品化的体现，公司进行了商标注册。2011年11月28日起率先在广州中华广场营业部开展试点；2012年3月27日获得扩大试点资格，新增5家试点营业部；2012年4月11日起试点范围扩大到全系统内的50家营业部。目前试点券商包括AA类券商。,1.1产品简介,特定债券回购：经证监会同意的债券质押式报价回购创新产品。广发证券以足额债券质押在中国证券登记结算有限公司上海分公司作为担保，限定与广发证券客户之间进行的一种特定债券回购。现金管理产品：包括多个期限品种。客户可通过证券账户直接买卖，灵活管理自己暂时闲置的资金，获得高于活期存款利息数倍的收益。,特定债券质押式回购证券公司与符合条件的客户之间达成通过上交所进行交易确认中国结算上海分公司提供净额非担保结算普通债券回购的延伸,1.2业务定义,债券质押式报价回购：是指证券公司提供债券作为质物，并以根据标准券折算率计算出的标准券总额为融资额度，向在该证券公司指定交易的客户以证券公司报价客户接受报价的方式融入资金，客户于回购到期时收回融出资金并获得相应收益的债券质押式回购。,1.3交易模式,客户（接受报价）逆回购方获得资金收益可提前购回,证券公司（报价）正回购方提供足额债券作为质押物提供稳定收益,上交所提供交易确认，上海登记公司提供结算服务,报价回购,回购品种：1天期、7天期、14天期、28天期、91天期交易代码：205001、205007、205008、205010、205030交易时段：每个交易日的上午9：30-11：30，下午13：00-15：10。其中撤单、终止续作、提前购回时间为交易日上午9：30-11：30。最低交易金额：按笔计算，单笔5万元起，超出部分为1000元整数倍。如何判断资金是否可购买金快线：根据该部分资金的清算时间是否不晚于金快线清算时间。,1.4交易规则,自动续做功能：目前只有1天期品种可选择自动续做。客户在买入1天期回购时，如果选择“自动续做”，则按委托金额（本金）每日自动滚动续做1天期回购。提前购回功能：非1天期（7天、14天、28天、91天）回购，客户在回购到期日前可发出提前购回的委托，提前结束该笔回购交易。资金到账时间：回购到期日，回购本息（本金和收益）在开盘前到账，当日可用于报价回购交易和股票交易、交易所债券质押式回购等其他证券交易，但当日不可取，T+1日才可转出。撤单、提前购回或终止续做一经成交，回购本息（本金和收益）实时到账，可用于报价回购交易和其他证券交易，T+1日可转出。对于1天期到期自动续做，公司继续冻结本金，客户提交不再续做（撤单）申请后，本金实时解冻。,3.4交易规则,产品收益计算：1天期品种到期收益=成交当日1天期报价回购品种每日适用年收益率交易金额实际持有天数365；自动续做期间收益=自动续做期间1天期报价回购品种每日适用年收益率交易金额365；7天（含）以上品种到期收益=成交当日该品种到期年收益率交易金额实际持有天数365；提前购回收益=初始交易日该品种的提前购回年收益率交易金额实际持有天数365；其中：遇节假日，到期日顺延，节假日年收益率同节假日上一交易日公布的年收益率；实际持有天数为成交日起至到期日（不含该日）或提前购回日（不含该日）期间的日历天数，算头不算尾。到期年收益率和提前购回年收益率在每个交易日开市前由广发证券公布。,3.4交易规则,例1：我们以案例介绍其中的“金快线”1天期债券质押式报价回购。A投资者有200万资金。周二下午3：10前，将证券账户上买股票剩余的资金100万元买入金快线1天期回购品种。周三早上开盘前本金和利息自动返还到证券帐户上，以2.5%的年化收益率计算可获得利息69元，是活期存款的5倍。到账资金即可用于股票交易、报价回购和债券质押式回购等其他证券交易。若投资者周二买入时选择“自动续做”，则周三早上系统自动将周二委托金额买入金快线1天期回购品种，免去投资者频繁委托的烦恼，直到投资者选择“终止续做”。这实际相当于给了投资者一个2.5%的活期存款利息。,3.5案例交流,例：我们以案例介绍“金快线”产品收益的计算。周二购买1天期品种10万元，假设到期年收益率为2.5%，周三到期，实际持有天数为1天，到账收益约为：100,000*2.5%*1/365=6.85元。周五购买1天期品种10万元，假设到期年收益率为2.5%，周一到期，实际持有天数为3天，到账收益约为：100,000*2.5%*3/365=20.55元。春节放假9天，假前最后一个交易日购买7天期品种10万元，假设到期年收益率为3.0%，假后第一个交易日到期，实际持有天数为10天，到账收益约为：100,000*3%*10/365=82.19元。购买7天期品种10万元，假设到期年收益率为3.0%，提前购回收益为0.5%，在第三个交易日提前购回，则实际持有天数为2天，到账收益约为：100,000*0.5%*2/365=2.74元。,1.5案例交流,1.6产品优势,-高度保障-资金安全,-资金增值-回报稳定,-起点较低-无交易费,金快线,-交易便捷-随进随出,资金增值、回报稳定金快线提供期限较为丰富的系列产品，收益率高于同期活期存款利息数倍，有效提高客户股票投资闲置资金利用率和收益率。交易便捷，随进随出客户可以直接在证券保证金账户买卖金快线，轻松实现低风险理财。金快线交易时间为交易日上午9：30-11：30，下午13：00-15：10，资金T+0实时到帐可用、T+1可取，不耽误取现，不耽误炒股和打新，炒股理财两不误。高度保障、资金安全每笔报价回购均有广发证券提供足额债券做为质物，资金安全有充分保障。起点较低、费用全免单笔交易最低限额仅人民币5万元，无任何交易费用。,1.6产品优势,1.7产品优势同类产品比较,起息期限对收益率的影响,银行理财产品如：7天期理财产品，预期收益4.50%，T日买入，T+1确认；D日到期，D+3资金到帐资金实际占用11天，实际收益率降低到2.86%！低于预期164bp,1.7产品优势同类产品比较,交易费用对收益率的影响,交易所逆回购如：204007收益率3.80%，佣金为0.005%，实际收益率下降到3.54%！低于预期26bp交易所逆回购收益率会被交易费用拉低12-37bp金快线具有免交易费优势，可见即所得,1.7产品优势同类产品比较,对比204001（以上周四，周五为例）,2040015月24号：1天回购最高4.25月25号：1天回购最高2.8客户做2天204001，资金周一到账，收益为：10万*（4.2%+2.8%）/360=19.4（未扣除手续费）若做两天金快线：10万*2.6%*4/365=28.4,2.1总体流程,营业部现场,交易系统,到期自动清算,签约,交易,清算,2.2客户开户及交易流程,2.3客户资格审查,资产规模不低于50万元开户时间不少于6个月指定上海证券账户或基金账户交易（最好要求指定证券账户）历史信用状况好风险承受能力符合要求,2.4业务协议签署,2.4业务协议签署,客户需签署的文件及准备的资料客户股东卡、身份证复印件及资产对账单报价回购客户资质审查表（营业部填写）适当性调查问卷报价回购风险揭示书报价回购投资者教育与风险揭示服务确认表报价回购客户协议,2.4业务协议签署,注意事项客户必须亲临营业部现场签署协议。做好风险揭示，包括需要向客户说明系统接受撤单的时间和资金清算的时间。存管银行已全面放开，所有三方存管银行均可。拟开通此项业务的客户，须上海股东卡指定在我司席位；无上海股东卡的，须开通F开头的基金账户卡。客户如果使用至诚版的网上交易软件，注意让客户留意通讯密码是否正确。,2.4业务协议签署,网上交易系统（至强版、至诚版）最新版手机证券系统（iPhone、Android，JAVA）营业部柜台,2.5委托方式,1.报价回购买入,右边列表显示可以回购买入的品种，双击对应品种在买入界面自动填充买入信息，手动修改委托金额，当回购品种支持自动展期的时候，对应的展期按钮会变成可操作，客户可直接修改终止日期。,2.5委托方式-网上交易系统（至强版）,显示客户所有可撤单或终止续作的记录，支持选择单笔记录或全部记录进行撤单或终止续作。界面有快捷键“全选”、“全不选”、“刷新”等。注意：撤单、终止续作等必须在交易日上午11:30之前操作。,2.报价回购撤单,2.5委托方式-网上交易系统（至强版）,客户可以在此查看自己目前的所有成交的合约，并且能对合约提前终止。界面有快捷键“全选”、“全不选”、“刷新”等。注意：提前购回必须在交易日上午11:30之前操作。,3.回购提前终止,2.5委托方式-网上交易系统（至强版）,显示客户当前所有的回购委托记录。,4.回购委托查询,2.5委托方式-网上交易系统（至强版）,显示客户所有的回购成交记录。,5.委托确认查询,2.5委托方式-网上交易系统（至强版）,显示客户历史时间的委托记录，默认时间为7天，支持手动修改查询时间段。,6.回购历史委托查询,2.5委托方式-网上交易系统（至强版）,显示客户所有未到期回购记录。,7.未到期查询,2.5委托方式-网上交易系统（至强版）,显示每笔报价回购交易对应的担保质押券详细信息。,8.质押券明细查询,2.5委托方式-网上交易系统（至强版）,2.5委托方式-网上交易系统（至诚版）,2.5委托方式-手机证券系统,关于“自动续作”：只有1天期品种有此功能；续作的有效期为一年；周五做1天期品种，即使不选择自动续作，系统也会在周六、周日按周五的成交利率进行结算，长假期间也亦然；续作结束日期选为周六或周日的，相当于周五做1天期品种；终止续作，需通过“报价撤单”指令实现，且需在11:30前发出。,2.5交易委托注意事项,关于几个时间点的把握：交易时间：每个交易日的9:30-11:30，13:00-15:10，在股票市场收市后延长了10分钟。报价撤单：截止时间为不再续作当日的11：30。提前购回：截止时间为提前购回当日11:30。产品期限按自然日计算，算头不算尾，若到期日为非交易日，顺延至下一个交易日。,2.5交易委托注意事项,关于资金的使用：当天提前赎回或自动续作报价撤单的报价回购产品，资金T0实时到帐可用，T+1日可取。T日委托T日11:30前报价撤单的，资金T日可用可取。当日卖出证券资金和质押式回购到期所得资金，T+1日才可买入本产品。,2.5交易委托注意事项,关于计息方法：产品期限：按日历时间计算，算头不算尾，若到期日为非交易日，顺延至下一个交易日。计息：按成交价格。如：周五做10万元，1天期品种，成交价格为2.5%。周五做1天期品种，资金在周一可用，实际产品计息时间为三天（周五至周日），那实际利息为：10万*2.5%/365*3=20.55元。,2.5交易委托注意事项,定价采取市场化导向可通过如下渠道获取价格信息广发官网首页广告栏链接,2.6如何获取价格信息,谢谢Thanks,
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