财务报表分析

. 财务分析：指企业相关利益主体以财务报告及其他经济资料为依据，结合一定的标准，运用科学系统的方法，对企业的财务状况、经营成果、现金流量进行全面的分析，为相关决策提供信息支持。 财务分析的目的：1、为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据；2、为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据。 财务分析的内容：1、会计报表解读，会计报表质量分析、会计报表结构分析、会计报表趋势分析。2、盈利能力分析3、偿债能力分析4、营运能力分析5、发展能力分析6、财务综合分析。 财务分析评价基准：指在一定的评价目标下，人为设定的划分评价对象优劣的财务标准。分为：经验基准、历史基准、行业基准、目标基准。 财务信息供给方：生产或提供财务信息的一方，一般为报送财务报告的会计主体，供给方式是向信息需求者披露财务信息。财务信息需求方：股东或潜在投资者、债权人、企业内部管理者、政府、企业供应商。 财务信息的内容：（一）按是否由企业会计系统提供的分为：1、会计信息（外部报送信息、内部报送信息）；2、非会计信息（审计报告，分为无保留意见、保留意见、否定意见、无法表示意见；市场信息、公司治理信息、宏观经济信息。）（二）根据信息的来源分为内部信息和外部信息，对大多数财务分析主体，分析的出发点应当也只能立足于外部信息和企业内部公开披露的信息。 会计信息的质量特征：可靠性、相关性、可理解性、可比性、实质重于形式、谨慎性、及时性、重要性。 财务分析程序：1、确立分析目标，明确分析内容（分析的目的有 投资分析目的、信用分析目的、经营决策分析目的）；2、收集分析资料（收集方式有公开渠道、调研取得、会议取得、中介机构取得）；3、确定分析评价基准；4、选择分析方法；5、作出分析结论，提出相关建议。 财务分析方法：（一）比较分析法：通过主要项目或指标值变化的对比，确定出差异，分析和判断企业经营及财务状况的方法。1、按比较形式分为绝对数比价、百分比变动比较，变动百分比=（分析项目金额-分析基准金额）/分析基准金额100% 2 、按比较基准分类分为 以目标基准比较、以历史基准比较、以行业基准比较。（二）比率分析：指利用指标间的相互关系，通过计算比率来考察、计量和评价企业财务状况的方法。1、构成比率分析，=某项指标/总体指100% 2、相关比率分析。（三）因素分析法：指通过顺序变换各个因素的数量，来计算各个因素的变化对总的经济指标的影响程度的方法。（四）趋势分析法：指根据企业连续数期的财务报告，以某一年份为基数，计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，形成一系列可比性的百分数，从而揭示当期财务状况变化趋势。分为：定比动态比率=分析期数值/固定基期数值100%；环比动态比率=分析期数值/前期数值100% 资产负债表质量分析：指对企业财务状况的质量进行分析，即指资产负债表上数据反映企业真是财务状况的程度。 （一）货币资金，企业保持一定的货币资金的动机有交易动机、预防动机、投资动机。企业货币资金持有量决定因素：企业规模、所属行业特性、企业融资能力、企业负债结构。 （二）应收账款质量分析：1、应收账款的账龄2应收账款的债务人分布3、坏账准备的计提。 （三）存货的质量分析：1、存货的账面价值与可变现价值的比较，正常情况下，应当大多数存货的可变现净值较高。可变现净值低于账面价值的情况有：市价持续下跌，并且在可预见的未来无回升希望的；企业使用该项原材料生产的产品成本大于产品的销售价格；企业因产品更新换代，原有库存原材料已不适应新产品的需要，而该原材料的市场价格又低于其账面成本；因企业所提供的商品或劳务过时，或消费者偏好改变而使市场的需求发生变化，导致市场价格逐渐下跌。2、存货的周转情况3、存货的构成4、存货的技术构成。 （四）长期股权投资质量分析：1、初始计量中，在同一控制下的企业合并形成的长期股权投资，不能体现合并双方的独立意志，其入账价值不能以该股权的公允价值计量，只能以被合并方所有者权益账面价值入账，对于长期股权投资入账价值与取得投资而支付的补价的差额作为资本公积处理。在非同一控制下的企业合并形成的长期股权投资，形成基础是投资双方的独立意志，入账价值以合并方支付的对价的公允价值。2、后续计量，对子公司及对被投资单位不具有控制、共同控制、重大影响，且在活跃市场上无报价、公允价值不能可靠计量的，采用成本法；对合营企业、联营企业投资采用权益法；在成本法下，投资收益来自于被投资单位的现金股利。在权益法下，确认的投资收益一般大于收到的现金股利，造成最后一定的投资收益没有对应的现金流支撑。 持有至到期投资质量分析：1、对债权相关条款的履约行为分析2、分析债务人的偿债能力3、持有期内投资收入的确认。 （五）可供出售金融资产质量分析：与交易性金融资产相同都是按公允价值计量，区别在于，其公允价值不是记入当期损益，而是计入所有者权益项目“资本公积-其他资本公积” （六）固定资产质量分析：1、应当关注固定资产规模的合理性2、固定资产的结构3、固定资产的折旧政策。 （七）允许资本化的借款费用包括专门借款和一般借款。专门借款资本化金额为以借款当期实际发生的利息费用（包括债券的溢折价摊销）减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定。一般借款的资本化净额根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率计算。 （八）无形资产初始计量：企业内部研究阶段支出，计入管理费用当期损益；开发阶段支出，同时满足下列条件才能确认为无形资产：1、完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性2、具有完成该无形资产并使用或出售的意图3、无形资产产生的经济效益的方式包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性4、有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产5、归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠的计量。 流动负债按偿付手段分为货币性流动负债、非货币性流动负债（货币性流动负债指需要用货币来偿付的流动负债，如应付账款、短期借款等，非货币性流动负债指不需用货币偿付的流动负债，如预收账款。）；按偿付金额是否确定分为金额确定流动负债、金额需要评估的流动负债；按形成方式分为融资活动形成的流动负债、营业活动形成的流动负债。 或有资产一般不应在企业会计报表及附注中披露，只有在或有资产很可能给企业带来经济利益时，才能在会计报表附注中披露其形成的原因及其财务影响。或有负债确定条件：1、该义务是企业承担的现时义务；2、履行该义务很可能导致经济利益流出企业；3、该义务的金额能可靠的计量。 预计负债的金额按照清偿该负债所需支付的最佳估计数确定，最佳估计数按该范围的中间值确定，其中，或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生的金额确定；涉及多个项目的按照最有可能的概率计算确定。 预计负债包括：1、未决诉讼2、产品质量担保债务3、亏损合同（当发生亏损合同时，如果合同存在标的资产，应当对标的资产进行减值测试确人减值损失，通常不确认预计负债；如果合同不存在标的资产，亏损合同相关义务满足规定条件时，应当确认预计负债）4、重组义务（企业重组并不一定形成预计负债，企业因重组承担了重组义务，并同时满足预计负债确认条件时，才确认预计负债。） 融资租赁确认条件（满足其一即可）：1、在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人2、租赁人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权3、即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分4、承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值；出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价价值。5、租赁资产性质特殊，如果不做较大改动，只有承租人才能使用。 企业应当将租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资费用。 递延所得税负债应纳税暂时性差异产生：1、资产账面价值大于其计税基础2、负债账面价值小于其计税基础。 资产负债表趋势分析：（一）比较资产负债表分析：指将连续若干个期间的资产负债表数额或内部结构比率进行列式，用以考察企业财务状况的变化趋势。（二）定比趋势分析。在定比趋势报表分析中注意：1、对于基期为0的项目，以后期间与之构建的比率没有意义，所以对于此项目不使用定比趋势分析；2、企业的“应付工资、固定资产清理、工程物资等”账户从指数上看变化很大，但是因为这些项目的绝对数额较小，从重要性角度考虑，不作重要分析。 资产负债表结构分析：（一）共同比资产负债表分析（在资产负债表构成百分比计算中，一般选择总资产作为总体指标。）（二）资产负债表结构分析：包括资产结构、负债结构、所有者权益结构、资本结构分析。其中最重要的是资产结构、资本结构分析。 1、资产结构。影响资产结构的因素：企业规模企业内部管理水平企业资本结构行业因素经济周期（成长、繁荣、衰退、复苏）2、资产结构内容：按照资产流动性分为流动资产和长期资产，两者关系是资产结构中最重要关系。分为保守型资产结构：指企业持有数量较大的流动资产，其中货币资金和交易性金融资产比重较其他企业大。适中型资产结构：指企业将流动资产和长期资产保持在适中水平上。激进型资产结构：指流动资产进一步减少，长期资产比重增加，增加企业风险同时增加企业盈利能力。按照资产的使用状态分为有形资产和无形资产。 2、资本结构：侠义的资本结构指企业负债与所有者权益之间的比值。影响资本结构的因素：筹资环境资本成本与融资风险行业因素企业生命周期（经济周期）获利能力及投资机会。 企业资本机构决策 考虑的因素：1.、资金需求量（首要因素）2、资本成本3、风险态度。债务性融资资本成本低，但风险高。相反，权益性融资资本成本高，风险小。资本机构也可分为1、保守型资本机构，会更多的选择权益性融资，即是在债务性融资，也以中长期债务为主。2、适中型资本结构3、激进型资本机构，更多的选择债务性融资，成本低，风险高。 企业当期所得税费用分为：当期应当缴纳的部分，即按照税法计算的应交所得税；当期发生但是在以后期间缴纳的部分，即递延所得税。所得税的核算采用资产负债表债务法，导致后期的应交所得税大于所得税费用的当期递延所得税称为递延所得税负债；导致后期的应交所得税小于所得税费用的当期递延所得税称为递延所得税资产。 利润表的趋势分析：（一）比较利润表分析（二）定比利润表分析。 通过现金流量表，会计信息使用者可以评估企业以下几个能力：1、企业在未来会计期间产生净现金流量的能力；2、企业偿还债务及支付企业所有者的投资报酬能力；3、企业的利润与经营活动所产生的净现金流量发生差异的原因；4、会计年度内影响或不影响现金的投资活动和筹资活动。 编制现金流量表方法：1、直接法，以营业收入为起点。2、间接法，以净利润为起点。 通过现金流量表分析，会计报表使用者可以达到以下目的：1、评价企业利润质量2、分析企业的财务风险，评价企业风险水平和抗风险能力3、预测企业未来现金流量。 具有较高质量的现金流量特征：1、企业现金流量的状态体现了企业发展战略的要求；2、在稳定发展阶段，企业经营活动现金流量应与企业经营活动对应的利润之间具有紧密联系，并能为企业的经营扩张提供支持。 总的来说，对于一个健康的公司，经营活动现金净流量一般应大于零，投资活动现金净流量应小于零，筹资活动现金净流量应正负之间。 现金流量表结构分析：1、现金流入结构分析：指将经营活动、投资活动和筹资活动的现金流入加总合计，然后计算每个现金流入项目金额占总流入金额的比率，分析现金流入的结构和含义。2、现金流出结构分：指将经营活动、投资活动和筹资活动的现金流出加总合计，然后计算每个现金流出项目金额占总流出金额的比率，分析现金流出的结构和含义。3、现金流入流出结构分析：指对每年的经营活动、投资活动和筹资活动现金流入和现金流出之间的比例进行分析，以观察各部分现金流的匹配情况。 一般而言，对于一个正常的发展企业，经营活动现金流入和流出比率应大于1；投资活动现金流入和流出比率应小于1；筹资活动现金流入和流出之间比例随着企业资金余缺的程度围绕1上下波动；总的现金流入与总的现金流出比率应该在1左右。 动用资产来偿还债务因动用资产的类型及资产的来源不同分为正常状态下的偿付和非正常状态下的偿付（也称债务重组），出现非正常状态下的债务偿付表明企业的偿债能力出现了问题，也会给企业带来非常大的负面影响。 正常状态下的债务一般以现金方式来直接偿付，除了动用留存的货币资金来直接偿付负债或者通过借新债还旧债这两种方式外，更多的是动用 资产转换 为现金偿还债务。 资产转换为现金方式：1、资产的清算直接转换为现金；2、资产用于开展经营活动带来的新的现金。因此企业的偿债能力分为静态偿债能力（指现有资产通过清算所获得的现金对负债的保障程度）和动态偿债能力（指企业通过开展生产经营活动带来的现金流量对负债的保障程度），相应地，企业静态偿债 能力的分析主要关注企业的资产规模、结构和负债规模和结构之间的关系，而动态偿债能力的分析关注企业盈利能力对偿还债务的影响。 偿债能力分析的意义和作用：1、有利于投资者作出投资决策的依据2、有利于债权人进行借贷决策的依据3、有利于企业经营者作出经营决策的依据4、有利于分析企业的财务状况。 短期偿债能力与长期偿债能力的区别：1、偿还期限不同2、短期偿债能力涉及流动性支出，具有较大的波动性；而长期偿债能力涉及固定性支出，相对稳定。3、短期偿债能力着重静态偿债能力分析；而长期偿债能力着重动态偿债能力分析。 联系：1、两者都是反映企业偿付能力2、短期偿债能力是长期偿债能力的基础。长期负债得以偿还的前提是企业具有较强的短期偿债能力，企业的长期偿债能力最终取决于企业的盈利能力。 短期偿债能力的影响因素：1、流动资产的规模和质量。（反映资产变现能力强弱的两个重要指标：资产转换成现金的时间，时间越短，变现能力越强；资产预期价格与销售价格之间的差额，差额越小，变现能力越强。）应收票据变现能力强于应收账款和其他应收款；预收账款的流动性或变现能力通常被视为强于存货资产。2、流动负债的规模和质量。（债务偿还的强制程度和紧迫性被视为流动负债的“质量”）3、企业经营活动现金流量。（企业现金流量中的经营活动现金流量与企业的短期偿债能力最为密切） 短期偿债能力分析指标：（一）营运资本=流动资产-流动负债，反映的是短期偿债能力的绝对量指标，该指标不便于企业之间的比较，仅进行纵向比较。（二）流动比率=流动资产-流动负债=1+营运资本/流动负债。（流动比率的优点：更能反映企业的流动资产对流动负债的保障程度，并可以在不同企业之间横向对比。缺点：1、流动比率是一个静态比率；2、没有考虑流动资产的结构；3、没有考虑流动负债的结构；4、易受人为控制。）（三）速动比率=（流动资产-存货-预收账款）/流动负债，在1左右合理。（四）现金比率=（现金+短期有价证券）/流动负债。影响短期偿债能力的特别项目：（一）增加变现能力的因素：1、可动用的银行贷款指标2、准备很快变现的长期资产3、偿债能力的声誉。（二）减少变现能力的因素：1、未作记录的或有负债2、担保责任引起的负债。欢迎您下载我们的文档，后面内容直接删除就行资料可以编辑修改使用资料可以编辑修改使用致力于合同简历、论文写作、PPT设计、计划书、策划案、学习课件、各类模板等方方面面，打造全网一站式需求ppt课件设计制作,word文档制作,图文设计制作、发布广告等，公司秉着以优质的服务对待每一位客户，做到让客户满意！感谢您下载我们文档6.