2022年证券一般从业考前难点冲刺押题卷含答案87

2022年证券一般从业考前难点冲刺押题卷含答案1. 单选题 以下关于沪深300股指期货结算价的说法，正确的有（ ）。 .当日结算价是期货合约最后两小时成交价格按成交量的加权平均价 .当日结算价是期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价 .交割结算价是到期日沪深300现货指数最后一小时的算术平均价 .交割结算价是到期日沪深300现货指数最后两小时的算术平均价 A . B . C . D .考点 股指期货解析 沪深300股指期货当日结算价是某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。2. 单选题 某企业发行2年期债券，每张面值1000元，票面利率10%，每年计息4次，到期一次还本付息，则该债券的终值为（ ）元。A 925.6B 1000C 1218.4D 1260.0考点 债券估值模型解析 该债券的终值。式中PV为本金（现值），i为每期利率，n为期数，m为年付息次数。3. 单选题 下列关于期初年金现值系数公式错误的是（ ）。A 期初普通年金现值系数（n，r）=期末普通年金现值系数（n，r）+1-复利现值系数（n，r）B 期初普通年金终值系数（n，r）=期末普通年金终值系数（n，r）+1-复利终值系数（n，r）C 期初普通年金现值系数（n，r）=期末普通年金现值系数（n-1，r）+1D 期初普通年金终值系数（n，r）=期末普通年金终值系数（n+l，r）-1考点 年金解析 B项，期初普通年金终值系数（n，r）=期末普通年金终值系数（n，r）-1+复利终值系数（n，r）。4. 单选题 按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为（ ） .主动型策略 .战略性投资策略 .战术性投资策略 .股票投资策略 A .B .C .D .考点 战略性资产配置、战术性资产配置和动态资产配置解析 证券投资策略是指导投资者进行证券投资时所采用的投资规则、行为模式、投资流程的总称，按照不同的标准有不同的分类：根据投资决策的灵活性不同，分为主动型策略与被动型策略；按照策略适用期限的不同，分为战略性投资策略和战术性投资策略；根据投资品种的不同，分为股票投资策略、债券投资策略、另类产品投资策略等。5. 单选题 股票的参与性是指股票的持有人有权（ ）。 .出席股东大会 .参与公司重大决策 .参与公司的日常经营 .行使对公司经营决策的参与权的特征 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策、出席股东大会、行使对公司经营决策的参与权的特性。6. 单选题 在下列关于双重顶形态的陈述中，正确的有（ ）。 .双重顶的两个高点不一定在同一水平 .向下突破颈线时不一定有大成交量伴随 .双重顶形态完成后的最小跌幅度量度方法是由颈线开始 .双重顶的两个高点相差少于5%不会影响形态的分析意义 A .B .C .D .考点 形态理论解析 ABC三项为双重顶反转形态一般具有的特征；D项应为两者相差小于3%就不会影响形态的分析意义。7. 单选题 金融市场以（）为交易对象。 A 实物资产B 货币资产C 金融资产D 无形资产答案 C解析 金融市场以金融资产为交易对象。8. 单选题 下列各项中，（ ）可以作为被套期保值的项目。 .股票.谷物.美元.汇率 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 【解析】套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。由此可见，第、项均可以作为被套期保值的项目。9. 单选题 基本分析的重点是（ ）A 宏观经济分析B 公司分析C 区域分析D 行业分析考点 基本分析的两种主要方法解析 公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告，最终都要落实在某家公司证券价格的走势上。如果没有对发行证券的公司状况进行全面的分析，就不可能准确地预测其证券的价格走势。10. 单选题 在美国发行的外国债券称为（ ）。A 扬基债券B 武士债券C 熊猫债券D 龙债券考点 外国债券和欧洲债券解析 本题考查外国债券的种类。外国债券在不同的地区发行有不同的种类。A选项符合题意，在美国发行的外国债券称为“扬基债券”。B选项不符合题意，在日本发行的外国债券称为“武士债券”。C选项不符合题意，国际多边金融机构在我国发行的人民币债券称为“熊猫债券”。D选项不符合题意，龙债券是指在日本以外的亚洲地区发行的，以非亚洲国家货币标价的债券。故本题选A选项。11. 单选题 人生意外伤害保险按照保险风险分类可分为（ ）。 .普通意外伤害险 .特殊意外伤害险 .普通型人寿保险 .特定意外伤害险 A .B .C .D .考点 保险基本原理和我国主要的保险品种解析 12. 单选题 下列行为，可以将风险转移到其他主体的是（ ）。 .投机套利.套期保值.购买保险.分散投资 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 【解析】风险转移有三种基本方法：购买保险、风险分散化和套期保值。13. 单选题 财政投资主要通过（ ）的手段影响社会供求总量。A 调整财政投资方向B 调整财政投资规模C 调整财政投资主体D 调整财政投资比例考点 宏观经济市场均衡的基本原理解析 通过调整财政投资规模，可以影响社会总需求和未来社会总供给，从而影响社会供求总量。14. 单选题 下面关于卖出看涨期权的损益（不计交易费用）的说法，正确的是（ ）。 .行权收益=标的物价格执行价格权利金 .平仓收益=期权买入价期权卖出价 .最大收益=权利金 .平仓收益=期权卖出价期权买入价 A . B . C . D .考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 卖出一定执行价格的看涨期权，可以得到权利金收入。如果标的物价格低于执行价格，则买方不会行权，卖方可获得全部权利金。如果标的物价格在执行价格与损益平衡点之间，则可以获取一部分权利金收入。如果标的物价格大于损益平衡点，则卖方将面临标的物价格上涨的风险。A项，行权收益=执行价格标的物价格权利金。15. 单选题 回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤，其中顺序正确的选项是（ ）。参数估计；模型应用；模型设定；模型检验；变量选择；分析陈述A B C D 考点 风险敞口分析和对冲比率确定的主要内容解析 回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤：模型设定；参数估计：模型检验：模型应用。16. 单选题 对客户进行风险承受能力评估的依据主要包括（ ）。 .财务状况 .风险认识 .流动性要求 .投资经验 .客户年龄 A .B .C .D .考点 客户风险承受能力的评估方法解析 风险承受能力评估依据至少应当包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等。17. 单选题 己知在以均值为纵轴、以标准差为横轴的均值一标准差平面上由证券A和证券B构建的证券组合将位于连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上，并且（ ）。A 不同组合在连线上的位置与具体组合中投资于A和B的比例无关B 随着A与B的相关系数值的增大，连线弯曲得越厉害C A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定D A与B的组合形成的直线或曲线的形状与投资于A和B的比例有关考点 有效证券组合的含义和特征解析 A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定，即A与B的相关系数决定，与投资于A和B的比例无关；具体组合中投资于A和B的比例决定不同组合在连线上的位置。18. 单选题 与头肩顶形态相比，三重顶形态容易演变成（ ）。A 喇叭形态B 圆弧顶形态C 反转突破形态D 持续整理形态考点 技术分析的趋势线解析 三重顶（底）与一般头肩顶形态最大的区别是：前者的颈线和顶部（底部）连线是水平的，这使得其更具有矩形的特征，因此比起后者来说，前者更容易演变成持续形态，而不是反转形态。19. 单选题 间接融资的特点有（ ）。 .间接性 .融资的相对集中性 .融资信誉有较大的差异性 .可逆性 A 、B 、C 、D 、考点 直接融资与间接融资解析 本题考查间接融资的特点。间接融资的特点有：（1）资金获得的间接性，项符合题意；（2）融资的相对集中性，项符合题意；（3）融资信誉的差异性相对较小（并非较大），项不符合题意；（4）全部具有可逆性（即可返还性），项符合题意；（5）融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中。综上所述，、项符合题意，故本题选B选项。【名师点拨：融资信誉的差异性相对较小（并非较大）是因为间接融资相对集中于金融机构，金融机构除了自身会采取很多稳健政策外，加上国家对金融机构的管理也非常严格。因此间接融资的信誉较高，风险较小，融资较为稳定。】20. 单选题 对客户撤销的委托，证券经纪商须及时将冻结的（ ）解冻。 .资金 .证券 .账户 .密码 A 、B 、C 、D 、考点 委托买卖解析 本题考查委托撤销的相关规定。对客户撤销的委托，证券经纪商须及时将冻结的资金和证券解冻。因此，、项符合题意，故本题选A选项。21. 单选题 在其他情况不变时，中央银行（ ），会导致货币供应量减少。 .提高法定存款准备金率 .放宽再贴现的条件 .买入有价证券 .减少外汇储备 .增加黄金储备 A . B . C . D .考点 货币政策解析 A项，当中央银行提高法定存款准备金率时，商业银行信贷能力降低，贷款与投资能力降低，因而货币供应量减少；B项，当中央银行对商业银行发放贷款或再贴现票据时，商业银行在中央银行超额准备金存款增加，可用资金头寸增加，信贷能力增强，可对工商企业与个人提供贷款能力增加，货币供应能力增加:C项，当中央银行从商业银行买进证券时，中央银行直接将证券价款转入商业银行在中央银行的准备金存款账户，直接增加商业银行超额准备金存款，提高商业银行信贷能力和货币供应能力，货币供应能力增加:D项，中央银行减少外汇储备时，会减少商业银行超额准备金，因而信贷能力减少，货币供应能力减少:E项，中央银行增加黄金储备，会增加商业银行超额准备金，因而信贷能力增加，货币供应能力增加。22. 单选题 按付息方式不同，债券的定价可分为（ ）。 .零息债券定价 .附息债券 .累息债券 .定息债券定价 A .B .C .D .考点 零息债券、附息债券、累息债券的定价计算解析 按付息方式不同，可分为零息债券定价、附息债券定价和累息债券定价。23. 单选题 证券公司、证券投资咨询机构应当按照（ ）的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排。（ ） .公平 .合理 .自愿 .公正 A .B .C .D .考点 证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理解析 证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排。24. 单选题 假设某公司股票当前的市场价格是每股80元；该公司上一年末支付的股利为每股1元，以后每年的股利以一个不变的增长率2%增长:该公司下一年的股息发放率是25%。则该公司股票下一年的市盈率为（ ）。A 20.88B 19.61C 17.23D 16.08考点 财务报表及财务分析解析 下一年的每股分红：1+（1002）=102（元）；下一年的每股收益：102（股利）/025（股息发放率）=408（元）；下一年的市盈率：80/4081961（倍）。25. 单选题 为避免现货价格上涨的风险，交易者可进行的操作有（ ）。 .买入看涨期货期权 .买入看跌期货期权 .买进看涨期货合约 .卖出看涨期货期权 A . B . C . D .考点 期权套期保值解析 未来需购入现货的企业或经销商，当其认为现货市场价格趋势不明朗，为规避价格上涨导致购货成本提高的风险，可买入该资产的看涨期权，不仅可以实现锁定购货成本的目的，还可获得标的资产价格下跌带来的好处。期货的买入套期保值可以避免现货价格上涨的风险。B项，买入看跌期货期权规避的是现货价格下跌的风险；D项，当交易者预测后市下跌，或认为市场已经见顶，才会卖出看涨期权。26. 单选题 下列属于跨期套利的有（ ）。 .卖出A期货交易所6月棕搁油期货合约，同时买入B期货交易所6月棕搁油期货合约 .买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时买入A期货交易所9月菜籽油期货合约 .买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约 .卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约 A . B . C . D .考点 股指期货解析 跨期套利，是指在同一市场（交易所）同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。27. 单选题 下列关于保荐代表人的描述中，错误的是( )。 A 保荐代表人执业证书申请材料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证券业协会不予审核B 保荐代表人未按要求完成保荐代表人年度业务培训的，中国证监会撤销其保荐代表人资格C 保荐代表人资格注册公示期限为3个工作日D 完成执业注册的在职证券从业人员均可参加考试答案 C解析 【解析】保荐代表人资格注册公示期限为5个工作日，期间未接到投诉举报的，中国证券业协会正式受理其资格申请；接到投诉举报或保荐机构在审核期间变更申请材料的，中国证券业协会中止受理并进行调查。故选项C说法错误。28. 单选题 根据公司法的规定，设立股份有限公司，发起人人数应为（ ）。A 2人以上200人以下B 2人以上100人以下C 2人以上150人以下D 2人以上50人以下考点 股份有限公司的设立解析 本题考查股份有限公司设立的条件。根据公司法第七十八条，设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下为发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。故本题选A选项。29. 单选题 合格投资者投资于单只私募基金的金额不低于（ ）万元。A 30B 40C 50D 100考点 基金的公开募集与非公开募集解析 本题考查合格投资者投资于单只私募基金的金额限制。合格投资者投资于单只私募基金的金额不低于100万元。故本题选D选项。30. 单选题 下列关于场外期权说法正确的是（ ）。 A 场外期权是指在证券或期货交易所场外交易的期权 B 场外期权的各个合约条款都是标准化的 C 相比场内期权，场外期权在合约条款方面更严格 D 场外期权是一对一交易，但不一定有明确的买方和卖方考点 场外衍生品主要交易品种解析 场外期权是指在证券或期货交易所场外交易的期权。相对于场内期权而言，场外期权的各个合约条款都不必是标准化的，合约的买卖双方可以依据双方的需求进行协商确定。因此，场外期权在合约条款方面更加灵活。此外，场外期权是一对一交易，一份期权合约有明确的买方和卖方，且买卖双方对对方的信用情况都有比较深入的把握。 31. 单选题 下列关于价差交易的说法，正确的有（ ）。 .若套利者预期不同交割月的合约价差将缩小，则进行卖出套利 .建仓时计算价差，用远期合约价格减去近期合约价格 .某套利者进行买入套利，若价差扩大，则该套利者盈利 .在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行交易方向相反的交易 A . B . C . D .考点 股指期货解析 B项，建仓时计算价差，应用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。32. 单选题 关于个人资产负债表具体内容说法正确的有（ ）。 .包括资产分类、额度及其与总资产的占比情况 .包括主要支出的分类、额度及其与总支出的占比情况 .包括负债分类、额度及其与总负债的占比情况 .包括全部支出的分类、额度及其与总支出的占比情况 A .B .C .D .考点 个人资产负债表和个人现金流量表的项目及其内容解析 个人资产负债表：（1）资产分类、额度及其与总资产的占比情况。（2）负债分类、额度及其与总负债的占比情况；（3）净资产额度。个人现金流量表：（1）主要收入的分类、额度及其与总收入的占比情况；（2）主要支出的分类、额度及其与总支出的占比情况；（3）结余额度33. 单选题 关于一元线性回归模型，下列说法正确的是（ ）。 .公式为:yt=bo+blxt+ut .公式为:Y=bo+blx .其中Xt表示自变量，yt表示因变量 .其中Xt表示因变量，yt表示自变量 A .B .C .D .考点 一元线性回归模型解析 一元线性回归模型中yt=bo+blt+ut（1）上式表示变量yt和xt之间的真实关系。其中yt称作被解释变量（或相依变量、因变量），xt称作解释变量（或独立变量、自变量），ut称作随机误差项，bo称作常数项（截距项），bl称作回归系数。34. 单选题 如果需求价格弹性系数等于1，则价格上升会使销售收入（ ）。A 减少B 增加C 不变D 先增加后减少考点 需求与供给的函数、曲线、弹性解析 当需求价格弹性系数小于1时，价格上升会使销售收入增加；当需求价格弹性系数大于1时，价格上升会使销售收入减少；当需求价格弹性系数等于1时，价格上升不会引起销售收入变动。35. 单选题 某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元.根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（ ）.A 1.71B 1.5C 2.85D 0.85考点 常用统计软件及其应用解析 36. 单选题 金融衍生工具的价格取决于（ ）价格变动的派生金融产品。A 基础金融产品B 股票市场C 外汇市场D 债券市场考点 金融衍生工具的概念、基本特征解析 本题考查金融衍生工具的概念。金融衍生工具又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。因此，A选项符合题意，故本题选A选项。37. 单选题 企业债券管理条例规定，企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的（ ）。A 50%B 10%C 40%D 15%考点 我国企业债券发行的相关规定解析 本题考查企业债券的相关规定。企业债券管理条例规定，企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40%。故本题选C选项。38. 单选题 以下属于客户风险特征中实际风险承受能力的是（ ）。 .反映客户主观上风险的基本态度 .反应客户对风险的主观评价 .反映风险在客观上对客户的影响程度 .取决于客户的知识水平和生活经验 V.同一风险对不同人的影响度是不同的 A .B .C .D .考点 客户风险承受能力的影响因素解析 实际风险承受能力（1）反映风险在客观上对客户的影响度；（2）同一风险对不同人的影响度是不同的。39. 单选题 在不考虑交易费用的情况下，当标的物市场价格在（ ）时，看涨期权卖方将出现亏损。A 执行价格以下B 执行价格与损益平衡点之间C 执行价格以上D 损益平衡点以上考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 对看涨期权卖方而言，标的资产价格在执行价格以下，处于盈利状态，无论标的资产价格上涨或下跌，最大盈利不变，等于权利金；标的资产价格在执行价格与损益平衡点之间，处于盈利状态，盈利会随着标的资产价格变化而变化，但低于权利金；标的资产价格等于损益平衡点，损益为0；标的资产价格在损益平衡点以上，处于亏损状态，亏损随S变化而变化，当标的资产价格持续上涨时，卖方亏损会超过甚至远远高于权利金收入。40. 单选题 某公司某会计年度的财务数据如下，公司年初总资产为20000万元，流动资产为7500万元；年末总资产为22500万元，流动资产为8500万元；该年度营业成本为16000万元，营业毛利率为20%，总资产收益率为5%，给定上述数据，则该公司的流动资产周转率为（ ）次。A 1.88B 2.5C 2.0D 2.35考点 财务报表及财务分析解析 依题意，营业收入=营业成本-营业毛利率）=16000（1-20%）=20000（万元）；流动资产周转率=营业收入平均流动资产=20000（7500+8500）2=2.5（次）。41. 单选题 金融互换交易可分为（）等类别。 .货币互换 .利率互换 .股权互换 .信用违约互换 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等类别。42. 单选题 下列说法正确的是（ ）。 .零增长模型和不变增长模型都是可变增长模型的特例 .在二元增长模型中，当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型就是零增长模型 .当两个阶段的股息增长率相等且不为零时，二元增长模型就是不变增长模型 .相比较而言，不变增长模型更为接近实际情况 A .B .C .D .考点 公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利解析 相比较而言，二元增长型更为接近实际情况。43. 单选题 同一投资人开立的两个账户之间的托管债券的转移是（ ）。A 债券登记B 债券托管C 债券存管D 债券转托管考点 债券市场转托管解析 本题考查债券转托管的概念。A选项，债券登记是指本公司在证券账户中记录债券持有人持有债券余额和余额变化情况的行为。B选项，债券托管是指债券投资人基于对债券托管机构（以下简称托管人）的信任，将其所拥有的债券委托托管人进行债权登记、管理和权益监护的行为。C选项，债券存管是指将债券交由债券账户开立的经纪商保管。D选项，债券转托管是指同一投资人持有的债券从一个托管账户转移到属于该投资人的另一个托管账户。故本题选D选项。【名师点拨：转托管是深圳证券交易所特有，而上海证券交易所没有。】44. 单选题 常见的股票现金流贴现模型包括（ ）。 .零增长模型 .可变增长模型 .资本资产定价模型 .不变增长模型 A .B .C .D .考点 公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利解析 现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。常用的现金流贴现模型有两类:（1）红利贴现模型，包括可变增长模型、不变增长模型、零增长模型；（2）自由现金流贴现模型，包括企业自由现金流贴现模型、股东自由现金流贴现模型。45. 单选题 下列中央银行采取的措施中属于一般性货币政策工具的有（）。 .公开市场业务 .再贴现政策 .存款准备金制度 .间接信用指导 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 一般性货币政策工具主要包括存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务。第项属于选择性货币政策工具。46. 单选题 被证券业协会采取纪律处分未满( )年，不得注册为投资主办人。 A 1B 2C 3D 5答案 B解析 【解析】有下列情形之一的人员，不得注册为投资主办人：（1）不符合证券公司客户资产管理业务规范规定的条件：申请投资主办人注册的人员应当具备下列条件：已取得证券从业资格；具有3年以上证券投资、研究、投资顾问或类似从业经历；具备良好的诚信记录及职业操守，且最近3年内没有受到监管部门的行政处罚；中国证券业协会规定的其他条件。（2）被监管机构采取重大行政监管措施未满2年。（3）被中国证券业协会采取纪律处分未满2年。（4）未通过证券从业人员年检。（5）尚处于法律法规规定或劳动合同约定的竞业禁止期内。（6）其他情形。47. 单选题 证券交易所的组织形式大致可以分为（ ）。 .股份制.公司制 .合伙制.会员制 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 【解析】证券交易所的组织形式大致可以分为两类，即公司制和会员制。48. 单选题 本金为50000元，利率或者投资回报率为3%，投资年限为30年，那么，30年后所获得的利息收入，按复利计算公式来计算本利和（终值）是（ ）。A 50000（1+3%）60B （1+3%30C （1+3%）60D 50000（1+3%）30考点 终值、现值与贴现因子解析 关于利率的计算题，首先判断是单利还是复利计算.复利终值是本金在约定的期限内获得利息后，将利息加入本金再计利息，逐期滚算到约定期末的本金之和.所以为50000（1+3%）30。49. 单选题 下列陈述中能体现货币政策作用的有（ ）。 .通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡 .通过调控税率，调节居民的收入水平和投资需求 .通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定 .引导储蓄向投资的转化，实现资源的合理配置 A . B . C . D .考点 货币政策解析 货币政策的作用包括:（1）通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡；（2）通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定；（3）调节国民收入中消费与储蓄的比例；（4）引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置。题中B项属于财政政策调节的作用。50. 单选题 基本分析法的主要方法包括（ ）。 .自上而下分析法 .自下而上分析法 .宏观经济面分析法 .去粗取精、去伪存真分析法 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 基本分析去的主要方法包括：自上而下分析法和自下而上分析法两种方法。51. 单选题 在计算VaR的各方法中，（ ）的计算涉及到随机模拟过程。A 局部估值法B 蒙特卡罗模拟法C 历史模拟法D 德尔塔一正态分布法考点 风险管理VaR方法解析 本题考查蒙特卡罗法的内容。蒙特卡罗模拟法模拟的VaR计算原理与历史模拟法相类似，不同之处在于市场价格的变化不是来自历史观察值，而是通过随机数模拟得到。因此，B选项符合题意，故本题选B选项。52. 单选题 中央银行提高存款准备金率。一般来说会对证券市场带来（ ）影响。 A 不变B 无法确定 C 行情上扬 D 行情下跌考点 货币政策解析 提高法定存款准备金率属于紧缩性货币政策，会造成证券市场的行情下跌。 53. 单选题 证券市场本质上是（ ）交换的场所。 A 风险B 信用C 价格D 价值直接答案 D解析 【解析】证券市场具有以下特征：证券市场是价值直接交换的场所；证券市场是财产权利直接交换的场所；证券市场是风险直接交换的场所。证券市场本质上是价值直接交换的场所。54. 单选题 债券不能收回投资的风险有（ ）。 .流通市场风险 .政策风险 .债务人不履行债务 .价格风险 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 债券不能收回投资的风险有两种情况：债务人不履行债务，即债务人不能按时足顿按约定的利率支付利息或者偿还本金。流通市场风险，即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失。55. 单选题 政府对于行业的管理和调控主要是通过（ ）来实现的。A 宏观政策B 产业政策C 财政政策D 货币政策考点 宏观经济政策解析 政府对于行业的管理和调控主要是通过产业政策来实现的。56. 单选题 2月份到期的玉米期货看跌期权（A），执行价格为300美分/蒲式耳，其标的玉米期货价格为360美分/蒲式耳，权利金为30美分/蒲式耳，3月份到期的玉米期货看跌期权（B），执行价格为350美分/蒲式耳，其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为30美分/蒲式耳。关于A, B两期权的时间价值，以下描述正确的是（ ）。 A A的时间价值等于B的时间价值 B A的时间价值小于B的时间价值 C 条件不足，无法确定 D A的时间价值大于B的时间价值 考点 期权解析 期权的时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分，即权利金中超出内涵价值的部分。题中A，B两份看跌期权的内涵价值均为0，因而其时间价值分别等于其权利金的价值，即A期权的时间价值=B期权的时间价值=30美分/蒲式耳。57. 单选题 战略性资产配置的特点有（ ）。 .着眼于长期投资 .追求收益最大化 .追求收益与风险最佳匹配 .根据市场动态及时调整 A .B .C .D .考点 战略性资产配置、战术性资产配置和动态资产配置解析 58. 单选题 证券估值的方法主要有（ ）。 .相对估值 .无套利定价 .绝对估值 .资产价值 A .B .C .D .考点 常用统计软件及其应用解析 观察角度、估值技术甚至价值哲学的巨大差异，导致证券估值相关领域的理论和方法层出不穷。证券估值方法主要包括：绝对估值；相对估值；资产价值；其他估值方法，包括无套利定价和风险中性定价。59. 单选题 下列哪些不是企业集团财务公司发行金融债券应该具备的条件（ ）。 .已发行、尚未兑付的金融债券总额占其净资产总额的150% .发行金融债券后，资本充足率不低于10% .财务公司刚刚成立6个月 .申请前1年注册资本金为2.5亿元人民币 A 、B 、C 、D 、考点 金融债券的发行条件解析 本题考查金融债券发行的条件。企业集团财务公司发行金融债券应具备：（1）财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额100%，发行金融债券后，资本充足率不低于10%；（2）申请前1年，注册资本金不低于3亿元人民币，净资产不低于行业平均水平；（3）财务公司设立1年以上，经营状况良好，申请前1年利润率不低于行业平均水平，且有稳定的盈利预期等条件。综上所述，、项不是企业集团财务公司发行金融债券应该具备的条件，故本题选A选项。60. 单选题 战略性资产配置的投资策略有（ ）。 .买入持有策略 .投资组合保险策略 .买空卖空策略 .固定比例策略 A .B .C .D .考点 战略性资产配置、战术性资产配置和动态资产配置解析 61. 单选题 在制定保险规划的原则中，分析客户保险需要需考虑的因素有( )。 .适应性 .选择性 .风险性 .平等性 .客户经济支付能力 A .B .C .D .考点 制定保险规划的原则解析 在制定保险规划的原则中，分析客户保险需要考虑的因索有：适应性，选择性，客户经济支付能力三种。62. 单选题 证券投资顾问业务客户回访机制中证券公司应当对客户回访相关资料保存不少于（ ）年。A 1B 2C 3D 5考点 证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理解析 客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少3年。63. 单选题 按基金的投资标的划分，证券投资基金可分为（ ）。 A 债券基金、股票基金、货币市场基金、衍生证券投资基金等B 封闭式基金与开放式基金C 成长型基金与收入型基金D 契约型基金与公司型基金答案 A解析 【解析】构成基金的要素有多种，因此可以依据不同的标准对基金进行分类：根据投资标的（对象）的不同，可以将基金分为债券基金、股票基金、货币市场基金、混合基金、衍生证券投资基金等；根据法律形式的不同，可以将基金分为契约型基金、公司型基金等；根据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金和开放式基金；根据投资目标的不同，可以将基金分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金；根据投资理念的不同，可以将基金分为主动型基金和被动（指数）型基金；根据募集方式的不同，可以将基金分为公募基金和私募基金；根据基金的资金来源和用途不同，可以将基金分为在岸基金和离岸基金；特殊类型基金。64. 单选题 具有市值管理功能的公司债券品种是（ ）。A 可交换公司债券B 可转换公司债券C 可分离交易债券D 附认股权证公司债考点 可交换债券解析 本题考查可交换债券的特征。可交换公司债券的推出，为上市公司股东进行市值管理和债务融资提供了一种可供选择的渠道和新的流动性管理工具。由于可交换债券与可转债、分离债相似，债券中含有认股期权，因此其发行利率一般会大幅低于普通公司债券的利率或者同期银行贷款利率，发行人可以节约大笔利息支出。在证券市场实现股票全流通的条件下，有利于股东利用这一金融工具进行股票市值管理，也有利于减少大股东由于缺乏筹资渠道而占用上市公司资金的情况。因此，A选项符合题意，故本题选A选项。65. 单选题 若流动比率大于1，则下列成立的是（ ）。A 速动比率大于1B 营运资金大于零C 资产负债率大于1D 短期偿债能力绝对有保障考点 常见的影响债券评级的财务指标及计算解析 流动比率大于1，营运资金大于零。66. 单选题 某债券为一年付息一次的息票债券，票面值为1000元，息票利率为8%，期限为10年，当市场利率为7%时，该债券的发行价格应为（ ）元。A 1000B 1070C 1076D 1080考点 债券估值模型解析 该债券的发行价格P=80/1.07+80/（1.07）2+80/（1.07）3+80/（1.07）10=1070.24（元）。67. 单选题 利用国债的收益率再加上适度的（ ），可以得出公司债券等风险债券的收益率。A 收益率差B 票面利率C 市场利率D 必要收益率考点 债券估值模型解析 国债被视为无违约风险债券，利用国债的收益率再加上适度的收益率差，可以得出公司债券等风险债券的收益率。68. 单选题 贴现现金流量法的计算步骤有（ ）。 .预测公司的未来现金流量 .预测公司的残值或永续价值 .计算公司资本成本 .计算公司价值 A .B .C .D .考点 公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利解析 贴现现金流量法的计算步骤:（1）预测公司的未来现金流量（2）预测公司的残值或永续价值（3）计算公司资本成本（4）计算公司价值69. 单选题 通过对上市公司的资产负债表、利润表和现金流量表的分析，可以发现（ ）A 公司各少数股东的权益构成B 公司各股东的权益构成C 公司的少数股东权益D 公司的主营业务收入构成考点 主要财务比率指标分析解析 通过上市公司的资产负债表、利润表和现金流量表，可以发现公司的少数股东权益，并不能发现股东权益、少数股东权益以及主营业务收入的构成。70. 单选题 美国次贷危机爆发的原因有（ ）。 .美国金融机构长期盲目地向次级信用购房者发放抵押贷款 .美国的利率上升和住房市场持续降温 .过剩的流动性纷纷涌向证券市场和房地产市场，引起资产泡沫 .次贷违约率不断上升 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 【解析】长期以来，美国金融机构盲目地向次级信用购房者发放抵押贷款。随着利率上涨和房价下降，次贷违约率不断上升，最终导致2007年夏季次贷危机的爆发。71. 单选题 证券公司在取得公司登记机关颁发或者换发的证券公司或者境内分支机构的营业执照后，应当向（ ）申请颁发或者换发经营证券业务许可证。A 上海证券交易所B 国务院证券监督管理机构C 中国证券业协会D 中国证券登记结算有限公司答案 B解析 【解析】证券公司在取得公司登记机关颁发或者换发的证券公司或者境内分支机构的营业执照后，应当向国务院证券监督管理机构申请颁发或者换发经营证券业务许可证。72. 单选题 就债券或优先股而言，其安全边际通常代表（ ）。 .盈利能力超过利率或者必要红利率 .企业价值超过其优先索偿权的部分 .计算出的内在价值高于市场价格的部分 .特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分，任何投资活动均以之为基础。就债券或优先股而言，它通常代表盈利能力超过利率或者必要红利率，或者代表企业价值超过其优先索偿权的部分；对普通股而言，它代表了计算出的内在价值高于市场价格的部分，或者特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分。73. 单选题 根据F.莫迪利亚尼等家庭生命周期理论，不适合处于家庭成长期的投资人的理财策略是（ ）。A 保持资产的流动性，投资部分期货型基金B 适当投资债券型基金C 拒绝合理使用银行信贷工具D 适当投资股票等高成长性产品考点 投资者偏好特征解析 根据F莫迪利亚尼等家庭生命周期理论，在家庭成长期，子女教育金需求增加，购房、购车贷款仍保持较高需求，成员收入稳定，家庭风险承受能力进一步提升。因此，该阶段建议依旧保持资产流动性，并适当增加固定收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。74. 单选题 下列关于决定系数R2的说法，正确的有（ ）。 .残差平方和越小，RAZ越小 .残差平方和越小，RAZ越大 .R=1时,模型与样本观测值完全拟合 .R2越接近于0，模型的拟合程度越好 A .B .C .D .考点 一元线性回归模型解析 TSS=ESS+RSS，ESS是回归平方和，RSS是残差平方和，残差越小，R2=ESS/TSS=1-RSS/ TSS拟合优度R2越大；D项，R2越接近于0，回归直线的拟合程度就越差，R2越接近于1，回归直线的拟合程度就越好。75. 单选题 经营战略具有（ ）的特征。 .全局性 .长远性 .目标性 .纲领性 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征，它从宏观上规定了公司的成长方向、成长速度及其实现方式。76. 单选题 利息只在公司有盈利时才支付的债券是（ ）。A 短期融资券B 保证公司债券C 收益公司债券D 信用公司债券考点 我国的公司债券解析 本题考查收益公司债券的概念。A选项不符合题意，短期融资券是指企业在银行间债券市场发行，约定在一定期限内还本付息的债券，最长期限不超过365天。B选项不符合题意，保证公司债券是指由发行人以外第三者为还本付息提供担保的债券，是担保证券的一种。C选项符合题意，收益公司债券是指其利息只在公司有盈利时才支付的债券，即在公司亏损时不付利息。D选项不符合题意，信用公司债券是指不提供担保物的债券，属于无担保证券。故本题选C选项。77. 单选题 如果银行具有一笔1000万元的贷款资产，10年后到期，固定贷款利率为10%，根据银行的安排，支持这笔贷款的是一笔1000万元的浮动利率活期存款，年利率会根据某个基准利率进行同步调整，那么，该银行的这个组合所面临的风险属于（ ）。A 重新定价风险B 收益率曲线风险C 基准风险D 期权性风险考点 市场风险的四种类型解析 基准风险又称利率定价基础风险，是指在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其利息收入和利息支出发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响。78. 单选题 证券公司应当统一组织回访客户，对新开户客户应当在个月内完成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数（不含休眠账户及中止交易账户客户）的。（ ）A 2；10%B 1；15%C 2；15%D 1；10%考点 证券投资顾问业务客户回访机制解析 证券公司应当统一组织回访客户，对新开户客户应当在1个月内完成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数的10%。回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。79. 单选题 （ ）往往出现在行情趋势的