2022年证券专项考前难点冲刺押题卷含答案54

2022年证券专项考前难点冲刺押题卷含答案1. 单选题 甲公司2012年度财务报告经董事会批准对外公布的日期为2013年4月5日，实际报出日为4月7日，2013年甲公司发生的下列事项应作为资产负债表日后调整事项的有（ ）。A 2013年4月6日宣告分派股票股利B 2013年4月6日审计时发现2012年12月底有项固定资产盘盈未入帐C 2013年3月10日甲公司被法院判决败诉，并要求支付赔款1000万，此项诉讼系甲公司2012年的未决诉讼，甲公司已于2012年末确认预计负债600万元。D 2013年2月1日，与丁公司签订的债务重组协议执行完毕，该协议系甲公司与丁公司于2013年1月5日签订考点 资产负债表日后事项解析 资产负债表日至财务报告批准报出日之间，企业发生的资产负债表日后调整事项，通常包括下列各项：资产负债表日后诉讼案件结案；资产负债表日后取得确凿证据，表明某项资产在资产负债表日发生了减值或者需要调整该项资产原先确认的减值金额；资产负债表日后进一步确定了资产负债表日前购入资产的成本或售出资产的收入；资产负债表日后发现了财务报表舞弊或差错。AB两项发生在财务报告批准报出日之后，不属于资产负债表日后事项；D项为报告年度资产负债表日及之前不存在的事项，属于资产负债表日后非调整事项。 2. 单选题 公开发行公司债应在主承销商核查意见上签字的人员有（ ）。.主承销商法定代表人.内核负责人.项目负责人.债券承销业务负责人A .B .C .D .考点 公司债券解析 略。3. 单选题 以下关于会后事项说法正确的有（ ）。.过会后发行人变更保荐机构的，需重新履行申报程序.过会后发行人变更老股转让方案的，需重新提交发审会审核.过会后更换签字注册会计师，保荐机构通过重新尽职调查复核后认为新出具的文件与原机构出具的文件内容有重大差异，需重新提交发审会审核.过会后发行人提出增加募集资金需求量的，重需重新提交发审会审核A .B .C .D .考点 首次公开发行股票解析 .发行监管问答一落实首发承诺及老股转让规定。2.关于首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行规定（证监会公告201344号，以下简称规定）有关问题的解答：1.规定要求公司股东拟公开发售的股份需持有36个月以上。36个月应依哪个时点作为界定基准?答：36个月持有期的要求，是指拟减持公司股份的股东自取得该等股份之日起至股东大会通过老股转让方案表决日止，不低于36个月。已通过发审会的发行人变更老股转让方案权，属于股票发行审核标准备忘录第5号规定的影响发行上市及投资者判断的重大事项，需重新提交发审会审核。2.在审企业可以增加募投项目及募集资金需求量吗?答：意见要求发行人应根据募投项目资金需要量合理确定新股发行数量。审核过程中，发行人提出调整募投项目及其资金需求量的，需履行相应的审核程序。意见发布前已通过发审会审核的企业，募集资金需求量及新股发行数量上限以通过发审会时披露的情况为准，经我会核准发行后预计将超募的，应按规定要求减少新股发行数量。已通过发审会的发行人如提出增加募集资金需求量或增加新股发行数量的，属于股票发行审核标准备忘录第5号规定的影响发行上市及投资者判断的重大事项，需重新提交发审会审核。”、.发行监管问答一在审首发企业中介机构被行政处罚、更换的处理。“申请首次公开发行股票的企业（以下简称发行人）相关中介机构及相关签字人员被行政处罚、采取监管措施或更换的，审核中是如何把握的?答：根据证券法等相关法规要求，首发上市实行保荐制度，发行人是信息披露第一责任人，保荐机构承担保荐责任，保荐机构对其他中介机构出具的专业意见有进行核查的义务。审核过程中，对于发行人相关中介机构被行政处罚、采取监管措施或更换的，按照上述归责要求根据不同情况进行相应处理。具体如下：1.在审首发企业，包括已过发审会的企业，更换保荐机构的，一律需要重新履行申报程度。2.更换保荐代表人、律师事务所、会计师事务所或签字律师、会计师的，更换后的机构或个人需要重新进行尽职调查并出具专业意见，保荐机构应进行复核。如保荐机构认为新出具的文件与原机构或个人出具的文件内容无重大差异的，则继续安排后续审核工作。如保荐机构认为有重大差异的，则依据相关规定进行相应处理；已通过发审会的，需重新上发审会。3.审核过程中，保荐机构、律师事务所、会计师事务所或相关保荐代表人、签字律师、签字会计师被行政处罚、采取监管措施的，保荐机构及所涉中介机构均应就其出具的专业意见进行复核并出具复核意见。如复核后不存在影响发行人本次发行上市的重大事项的，则继续安排后续审核工作；已通过发审会的，可不重新上发审会。相关行政处罚或监管措施导致保荐机构、会计师事务所、律师事务所或签字保荐代表人、会计师、律师执业受限制的，在相关行政处罚或监管措施实施完毕之前，不安排后续审核工作。4.在审首发企业更换保荐代表人、律师、律师事务所、会计师、会计师事务所的，原签字机构和个人需出具承诺，对其原签署的相关文件的真实、准确、完整承担相应的法律责任。如发现其出具的文件存在问题的，中国证监会将依法从严追责。” 4. 单选题 下列交易中，属于非货币性资产交换的有（ ）。.以100万元应收债权换取生产用设备.以持有的一项土地使用权换取一栋生产用厂房.以持有至到期的公司债券换取一项长期股权投资.以公允价值为200万元的房产换取一台运输设备并收取24万元补价 A .B .C . D .考点 非货币性资产管理解析 应收债权和持有至到期的公司债券属于货币性资产，选项和不属于非货币性资产交换；50100=50大于25，选项不属于非货币性资产交换；24200=12小于25，选项属于非货币性资产交换。5. 单选题 证券公司发行短期融资券实行余额管理，待偿还短期融资券余额不超过（ ）。在此范围内，证券公司自主确定每期短期融资券的发行规模。A 净资本的60B 净资产的60C 净资本的40D 净资产的40考点 金融债券解析 证券公司发行短期融资券实行余额管理，待偿还短期融资券余额不超过净资本的60。在此范围内，证券公司自主确定每期短期融资券的发行规模。6. 单选题 已知X股票的贝塔系数是Y股票的两倍，下列叙述正确的是（ ）。A X的期望报酬率为Y的两倍B X的风险为Y的两倍C X受市场变动影响发生波动的程度为Y的两倍D X取得收益的概率是Y的两倍考点 股票估值解析 贝塔系数专门用来评估证券的系统性风险，它反映了一种证券（或投资组合）相对总体市场的波动性。若某种证券的1，表明该证券的市场波动性大于总体市场；若1，表明该证券的市场波动性小于总体市场；若=1，表明该证券的市场波动性与总体市场大体相等。7. 单选题 投资者通过使用投资工具，以期本金能迅速增长，使财富得以累积是（ ）。A 本金保障B 财富积累C 资本积累D 资本增值考点 证券产品选择的目标解析 资本增值是证券产品选择的目标之一，是指投资者通过使用投资工具，以期本金能迅速增长，使财富得以累积。故本题选D选项。8. 单选题 流动性比率/指标是各国监管当局和商业银行广泛使用的方法之一，下列常用的比率/指标表达式正确的有（ ）。 .现金头寸指标=现金头寸/总资产 .核心存款指标=核心存款/总资产 .贷款总额与核心存款的比率=（贷款总额/总资产）（核心存款/总资产） .大额负债依赖度=（大额负债短期投资）（盈利资产短期投资） .现金头寸指标=（现金头寸+应收存款）总资产 A 、B 、C 、D 、考点 流动性比率法、现金流分析法、缺口分析法和久期分析法等流动性风险评估方法解析 流动性风险评估常用的指标包括：（1）现金头寸指标=（现金头寸+应收存款）总资产；（2）核心存款指标=核心存款/总资产；（3）贷款总额与总资产的比率=贷款总额/总资产；（4）贷款总额与核心存款的比率=（贷款总额/总资产）（核心存款/总资产）；（5）流动资产与总资产的比率=流动资产/总资产；（6）易变负债与总资产的比率=易变负债/总资产；（7）大额负债依赖度=（大额负债短期投资）（盈利资产短期投资）。故本题选D选项。9. 单选题 资本资产定价理论认为，理性投资者应该追求（ ）。 .投资者效用最大化 .同风险水平下收益最大化 .同风险水平下收益稳定化 .同收益水平下风险最小化 A 、B 、C 、D 、考点 资本资产定价模型的假设条件解析 本题考查资本资产定价模型的模型假设。资本资产定价模型假设包括：（1）投资者总是追求投资者效用的最大化，当面临其他条件相同的两种选择时，将选择收益最大化的那一种，即同风险水平下收益最大化，、项正确，项错误。（2）投资者是厌恶风险的，当面临其他条件相同的两种选择时，他们将选择具有较小标准差的那一种，也即风险较小，即同收益水平下风险最小化，项正确。综上所述，、项符合题意，故本题选C选项。10. 单选题 吴女士希望8年后购置一套价值200万元的住房，10年后子女高等教育需要消费60万元，20年后需要积累和准备40万元用于退休后的支出。假设投资报酬率为8%，吴女士总共需要为未来的支出准备的资金量是（ ）万元。A 300B 174.75C 144.42D 124.42考点 现值和终值的计算解析 考虑到货币的时间价值，不能把3个目标简单相加得到300万元。正确的方法是，将吴女士的3个理财目标分别折算为现值后，再将折现值相加。根据复利现值公式，计算可得：（1）购房（FV=200，t=8，r=8%）：（万元）；（2）教育（FV=60，t=10，r=8%）：（万元）；（3）退休（FV,40，t=20，r=8%）：（万元）；目标现值总计=108.05+27.79+8.58=144.42（万元）。若吴女士目前已有144.42万元可用于投资的财富净值，只要以后时间投资报酬率可达到8%，应可顺利实现上述3项理财目标。故本题选C选项。11. 单选题 下列对期现套利描述正确的是（ ）。 .期现套利可利用期权价格与现货价格的不合理价差来获利 .商品期权期现套利的参与者多是有现货生产经营背景的企业 .期现套利只能通过交割来完成 .当期权与现货的价差远大于持仓费时，存在期现套利机会 A 、B 、C 、D 、考点 套利方法解析 期现套利是指利用期货市场与现货市场之间的不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。在实际操作中，也可以不通过交割来完成期现套利，只要价差变化对套利者有利，可通过将期货合约和现货部位分别了结的方式来结束期现套利操作。故本题选C选项。12. 单选题 股份公司以下情形中应当召开临时股东大会的有（ ）。.董事会认为必要时.13以上董事提议.监事提议.单独或合并持有公司10以上表决权股份的股东提议A .B .C .D .考点 法人治理解析 略。13. 单选题 保荐机构及其保荐代表人自（ ）之日起承担相应的责任。A 保荐机构向中国证监会提交保荐文件B 发审会审核通过C 签订保荐协议D 发行募集文件签署考点 职业规范解析 保荐办法第六十四条：自保荐机构向中国证监会提交保荐文件之日起，保荐机构及其保荐代表人承担相应的责任。14. 单选题 行业分析方法中，历史资料研究法的不足之处是（ ）。A 缺乏客观性B 不能反映行业近期发展状况C 只能囿于现有资料开展研究D 不能预测行业未来发展状况考点 行业分析方法解析 本题考查历史资料研究法的缺点。历史资料研究法的缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题，C选项符合题意。A、B、D选项不符合题意，故本题选C选项。15. 单选题 2013年9月26日B公司与M公司签订销售合同：由8公司于2014年3月6日向M公司销售笔记本电脑1200台，每台2万元。2013年12月31日B公司库存笔记本电脑1000台，单位成本1万元。2013年12月31日市场销售价格为每台0.90万元，预计销售税费均为每台0.10万元。则8公司2013年12月31日应计提存货跌价准备为 （ ）。A 0.0B 40.0C 200.0D 100.0考点 存货解析 期末存货数量1000台小于合同数量1200台，因此期末存货1000台的可变现净值为1000.（1.2-01.0）=1100万元，大于成本1000万元，故不用计提存货跌价准备。 16. 单选题 下列关于货币时间价值的影响因素说法正确的是（ ）。 .时间越长，货币时间价值越大 .时间越短，货币时间价值越大 .单利会产生利上加利、息上添息的收益倍增效应 .复利会产生利上加利、息上添息的收益倍增效应 A 、B 、C 、D 、考点 货币时间价值概念及影响因素解析 货币时间价值的影响因素包括：（1）时间。时间越长，货币时间价值越大。（2）收益率或通货膨胀率。收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因表。（3）单利与复利。复利会产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。故本题选A选项。17. 单选题 关于货币的时间价值，下列表述正确的有（ ）。 .现值与终值成正比例关系 .折现率越高，复利现值系数就越小 .现值等于终值除以复利终值系数 .折现率越低，复利终值系数就越大 .复利终值系数等于复利现值系数的倒数 A 、B 、C 、D 、考点 现值和终值的计算解析 计算多期现值的公式为；计算多期终值的公式为。由公式可以看出，现值与终值正相关，其中，是复利终值系数，折现率越高，复利终值系数就越高，是复利现值系数，折现率越高，复利现值系数越低。项，折现率越低，复利终值系数就越小。故本题选D选项。18. 单选题 有关零增长模型，下列说法正确的是（ ）。A 在零增长模型中，假定对某一种股票永远支付固定的股利是合理的B 零增长模型决定普通股票的价值是不适用的C 在决定优先股的内在价值时，零增长模型相当有用，因为大多数优先股支付的股利是固定的D 零增长模型在任何股票的定价中都有用考点 现金流贴现法解析 A项错误，零增长模型的应用似乎受到相当的限制，毕竟假定对某一种股票永远支付固定的股息是不合理；B、D项错误，在特定的情况下，对于决定普通股票的价值仍然是有用的；C项正确，在决定优先股的内在价值时，零增长模型相当有用，因为大多数优先股支付的股利是固定的。故本题选C选项。19. 单选题 根据上市公司行业分类指引，下列说法正确的是（ ）。A 确定行业归属后，在没有发生重大资产重组的情况下，不再变更B 教肓业务收入占总收入40%，利润占28%，且教肓业务在所有业务中占比最高，该公司归属于教肓行业C 教肓业务收入占总收入35%,利润占32%，且教肓业务在所有业务中占比最高，该公司归属于教肓行业D 教肓业务收入占总收入40%,利润占55%,体肓业务收入占总收入60%,利润占45%,该公司归属于综合行业考点 股票估值解析 上市公司行业分类指引（2012年修订）第2. 2条规定，当上市公司某类业务的营业收入比重大于或等于50%,则将其划入该业务相对应的行业。第2. 3条规定，当上市公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50%,但某类业务的收入和利润均在所有业务中最高，而且均占到公司总收入和总利润的30%以上（包含本数），则该公司归属该业务对应的行业类别。第 6. 2. 2条规定，定期调整是对已上市公司行业分类结果的重新确认或变更。原则上未发生重大资产重组的公司，每年依据上市公司年报调整一次，纳入第二季度的行业分类工作；完成重大资产重组的公司，依据重大资产重组相关公告，纳入最近季度的上市公司行业分类。A项，在没有发生重大资产重组的情况下，原则上每年依据上市公司年报调整一次。BC两项，属于上市公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50%的情形，此时须某类业务的收入和利润均在所有业务中最高，而且均占到公司总收入和总利润的30%以上（包含本数），方可确定该公司归属该业务对应的行业类别。D项，上市公司体肓业务收入占总收入60%,大于50%,则该公司归属于体肓行业。20. 单选题 贴现债券又被称为（ ）。A 保证债券B 贴水债券C 升水债券D 担保债券考点 债券的概述解析 贴现债券又被称为“贴水债券”，是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息，到期时按面额偿还本息的债券。故本题选B选项。21. 单选题 下列关于债券转让价格的说法，正确的有（ ）。.买入者一般根据最终收益率计算债券的买入价格.买入者一般根据持有期收益率计算债券的卖出价格.卖出者一般根据最终收益率计算债券的卖出价格.附息债券卖出价格=购买价X （1 +持有期间收益率X持有年限）-年利息收入X持有年限A .B .C .D .考点 债券估值解析 债券投资者在买卖债券时通常根据各自对收益率的要求来确定买卖债券价格。具体讲，买入者一般根据最终收益率计算债券的买入价格；卖出者一般根据持有期收益率计算债券的卖出价格。22. 单选题 已知某公司某年财务数据如下，营业收入2500000元，利息费用160000元，营业利润540000元，税前利润380000元。根据上述数据可以计算出（ ）。 .利息保障倍数为3.375 .净利润为2340000元 .利息支付倍数为2.255 .息税前利润为540000元 A 、B 、C 、D 、考点 公司主要财务比率指标分析解析 息税前利润=利润总额+利息费用=380000+160000=540000（元）；利息保障倍数（利息支付倍数）=息税前利润/利息费用=（380000+160000）/160000=3.375。题中没有给出税率，所以无法得出净利润。故本题选B选项。23. 单选题 “内在价值”即“由证券本身决定的价格”，其含义有（ ）。 .内在价值是一种相对“客观”的价格 .内在价值由证券自身的内在属性或者基本面因素决定 .市场价格基本上是围绕着内在价值形成的 .内在价值不受外在因素的影响 A 、B 、C 、D 、考点 股票估值原理解析 投资学上的“内在价值”概念，大致有两层含义：（1）内在价值是一种相对“客观”的价格，由证券自身的内在属性或者基本面因素决定，不受外在因素（比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等）影响；（2）市场价格基本上是围绕着内在价值形成的。、项均符合题目要求，故本题选B选项。24. 单选题 下列关于相对价值估价模型适用性的说法中，错误的是（ ）。A 市净率估价模型不适用于资不抵债的企业B 市净率估价模型不适用于固定资产较少的企业C 市销率估价模型不适用于销售成本率较低的企业D 市盈率估价模型不适用于亏损的企业考点 股票估值解析 C项，市销率估价模型主要适用于销售成本率较低的服务类企业，或者销售成本率趋同的传统行业的企业。25. 单选题 （ ）是指证券的市场价格低于其内在价值的部分，任何投资活动均以之为基础。A 市场价格B 公允价值C 内在价值D 安全边际考点 股票估值原理解析 安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分，任何投资活动均以之为基础。故本题选D选项。26. 单选题 关于战略投资的外国投资者必须具备的条件，下列说法正确的有（ ）。.依法设立、经营的外国法人或其他组织，财务稳健、资信良好且有成熟的管理经验 .境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元.有健全的治理结构和良好的内控制度，经营行为规范.近3年内未受到境内外监管机构的重大处罚（不包括其母公司）A .B .C .D .考点 涉外并购解析 项，根据外国投资者对上市公司战略投资管理办法第6条第4项规定，战略投资的外国投资者必须具备的条件之一为：近3年内未受到境内外监管机构的重大处罚（包括其母公司）。 27. 单选题 金融产品和服务零售领域的客户适当性指出，适当性是指“金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的（ ）间的契合程度”。 .财务状况 .风险承受水平 .投资目标 .投资期限 A 、B 、C 、D 、考点 产品与客户适配的相关要求解析 金融产品和服务零售领域的客户适当性指出，适当性是指“金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度”。故本题选A选项。28. 单选题 下列各项中，属于约束性固定成本的有（ ）。.管理人员薪酬.折旧费.职工培训费.研究开发支出 A .B .C .D .考点 固定资产解析 提供和维持生产经营所需设施、机构而支出的成本，例如，固定资产折旧、财产保险、管理人员工资、取暖费、照明费等。这种不能通过当前的管理决策行动加以改变的固定成本，称为约束性固定成本或承担固定成本。酌量性固定成本属于经营方针成本，发生额根据企业经营方针由经理人员决定的。29. 单选题 下列关于高资产净值客户应满足的条件说法正确的是（ ）。 .单笔认购理财产品不少于50万元人民币的自然人 .单笔认购理财产品不少于100万元人民币的自然人 .认购理财产品时，个人或家庭金融净资产总计超过200万元人民币，且能提供相关证明的自然人 .个人收入在最近三年每年超过20万元人民币或者家庭合计收入在最近三年内每年超过30万元人民币，且能提供相关证明的自然人 A 、B 、C 、D 、考点 客户风险承受能力的评估方法解析 高资产净值客户是满足下列条件之一的商业银行客户：（1）单笔认购理财产品不少于100万元人民币的自然人；（2）认购理财产品时，个人或家庭金融净资产总计超过100万元人民币，且能够提供相关证明的自然人；（3）个人收入在最近三年每年超过20万元人民币或者家庭合计收入在最近三年内每年超过30万元人民币，且能提供相关证明的自然人。故本题选D选项。30. 单选题 以下有关收入政策的描述，正确的有（ ）。 .收入政策是在分配方面制定的原则和方针 .收入政策目标包括收入总量目标和收入质量目标 .财政政策、货币政策最终通过收入政策来实现 .收入政策制约财政、货币政策的作用方向和作用力度 A 、B 、C 、D 、考点 主要的宏观经济政策解析 项错误，收入政策目标包括收入总量目标和收入结构目标；项错误，收入总量调控政策主要通过财政、货币机制来实施，还可以通过行政干预和法律调整等机制来实施。故本题选C选项。31. 单选题 以下关于其他消费说法有误的是（ ）。A 其他消费一般包括孩子的消费、住房、汽车等大额消费和保险消费B 孩子消费问题是国内外不合理消费最多的地方C 住房和汽车消费容易出现超出消费能力的提前消费或过度追求高消费，由此带来财务上的危害D 保障的支出水平应当和自身的收入水平相适应考点 其他消费的内容解析 其他消费主要包括：（1）孩子的消费：孩子消费问题是国内不合理消费最多的地方；（2）住房、汽车等大额消费：这两项消费容易出现超出消费能力的提前消费或过度追求高消费，由此带来财务上的危害；（3）保险消费：保障的支出水平应当和自身的收入水平相适应。B项，不是国内外，只有我国国内。故本题选B选项。32. 单选题 在利率期限结构的分析中，下列关于市场预期理论的表述正确的有（ ）。 .长期债券不是短期债券的理想替代物 .在特定时期内，各种期限债券的即期收益率相同 .某一时点的各种期限债券的收益率是不同的 .市场预期理论又称无偏预期理论 A 、B 、C 、D 、考点 期限结构的影响因素及利率期限结构理论解析 项错误，在市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的收益率虽然不同，但是在特定时期内，市场上预计所有债券都取得相同的即期收益率，即长期债券是一组短期债券的理想替代物，长、短期债券取得相同的利率，即市场是均衡的。故本题选C选项。33. 单选题 交易者根据对同一外汇期货合约在不同交易所的价格走势的预测，在一个交易所买入一种外汇期货合约，同时在另一个交易所卖出同种外汇期货合约而进行套利属于（ ）交易。A 期现套利B 跨期套利C 跨市场套利D 跨币种套利考点 套利方法解析 外汇期货套利形式与商品期货套利形式大致相同，可分为期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨币种套利等类型。外汇期货跨市场套利是指交易者根据对同一外汇期货合约在不同交易所的价格走势的预测，在一个交易所买入一种外汇期货合约，同时在另一个交易所卖出同种外汇期货合约，从而进行套利交易。故本题选C选项。34. 单选题 关于多重负债下的现金流匹配策略，说法正确的是（ ）。 .现金流匹配策略是按偿还期限从长到短的顺序，挑选一系列的债券，使现金流与各个时期现金流的需求相等，是一种完全免疫策略 .没有任何免疫期限的现值 .不承担任何市场利率风险 .成本往往较高 A 、B 、C 、D 、考点 消极型债券组合管理策略解析 多重负债下的现金流匹配策略是指按偿还期限从长到短的顺序，挑选一系列的债券，使现金流与各个时期现金流的需求相等，是一种完全免疫策略。其优点是：没有任何免疫期限的现值；不承担任何市场利率风险。缺点是：成本往往较高。故本题选D选项。35. 单选题 某上交所上市公司，以下情形中，其半年度报告需要审计的有（ ）。.拟在下半年分配利润.拟在下半年实施资本公积转增股本.拟在下半年申请增发新股.拟在下半年进行现金分红A .B .C .D .考点 持续信息披露解析 ,现金分红的可免于审计。 36. 单选题 证券分析师可以跟（ ）证券公司、证券投资咨询机构签订劳动合同。A 1家B 2家C 2家或2家以上D 1家或1家以上考点 业务主体的主要职责、业务流程管理与合规管理解析 根据证券分析师执业行为准则第十七条，证券分析师只能与一家证券公司、证券投资咨询机构签订劳动合同，不得以任何形式同时在两家或两家以上的机构执业。故本题选A选项。37. 单选题 下列各项中，应计入建造合同收入的有（ ）。.合同规定的初始收入.合同变更形成的收入.合同索赔形成的收入.合同执行过程中取得的非经常性零星收益 A .B .C .D .考点 企业合并解析 选项应冲减合同成本。38. 单选题 情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下，其整体流动性风险可能出现的不同状况。通常需考虑在市场条件分别为正常、最好和最坏三种情景下（ ）。A 一定出现的有利或不利的重大流动性变化B 不可能出现的有利或不利的重大流动性变化C 可能出现的有利或不利的重大流动性变化D 定出现的有利和不利的重大流动性变化考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下，其整体流动性风险可能出现的不同状况，通常需考虑在市场条件分别为正常、最好和最坏三种情景下可能出现的有利或不利的重大流动性变化。故本题选C选项。39. 单选题 现行法律中对目前发行债券类性质金融产品有明确最长期限的包括（ ）。.可转换公司债券.短期融资券.公司债.可交换公司债券A .B .C .D .考点 公司债券解析 .短期融资券为一定期限，365天，证券公司短期融资券为91天。、公司债与分离交易可转换公司债券期限均为1年以上，没有规定上限；.可交换公司债券期限为1年，6年。对于可转换公司债券，创业板上市公司证券发行管理暂行办法（2014年5月14日证监会令第100号）规定创业板上市公司发行可转换公司债券的期限为1年以上，没有规定上限。根据上市公司证券发行管理办法（2006年5月6日证监会令第30号）的规定，主板上市公司可转换公司债券的期限为1年，6年。 40. 单选题 上市公司发行股份购买资产，拟购买资产交易价格为9亿，以下说法正确的是（ ）。A 若配套募集资金3亿元，则要由发审委审核B 若并购重组方案构成借壳上市的，则募集配套资金中补充流动资金的比例为不超过50C 配套募集资金可以用于支付本次交易的现金对价、支付并购交易税费、人员安置费、标的资产在建项目等D 过会后调整募集资金金额的，无需重新提交重组委审核考点 上市公司重大资产重组解析 A，上市公司发行股份购买资产同时募集配套资金比例不超过拟购买资产交易价格100的，一并由并购重组审核委员会予以审核；超过100的，一并由发行审核委员会予以审核。B，若并购重组方案构成借壳上市的，则募集配套资金中补充流动资金的比例为不超过30；D，如果是调减或取消配套募集资金不构成重组方案的重大调整，不需要重新提交审核，如果是新增配套募集资金，应当视为构成对重组方案重大调整，需重新履行相关程序。41. 单选题 深圳证券交易所公司债券上市规则的规定，仅面向合格投资者公开发行的债券在深交所申请上市，可以采取竞价交易方式应符合的条件包括（ ）。.债券信用评级达到从级及以上.发行人最近一期末的资产负债率不高于75或者发行人最近一期末的净资产不低于5亿元人民币.发行人最近3个会计年度经审计的年均可分配利润不少于债券一年的利息.发行人最近3个会计年度经审计的年均可分配利润不少于债券一年利息的5倍A .B .C .D .考点 公司债券解析 略。42. 单选题 中小板的上市公司以下关于募投项目变更的说法正确的有（ ）。.变更募投项目由控股子公司实施，应经股东大会审议通过.变更募投项目实施地点，经董事会通过，保荐机构发表意见.取消原募集资金项目，实施新项目，董事会通过，无须经股东大会通过.变更募集资金投资项目实施方式，董事会通过，无须经股东大会通过A .B .C .D .考点 规范运作解析 深交所主板、中小板、创业板均规定，以下属于募集资金用途变更，需要董事会、股东大会审议，保荐机构、独立董事、监事会发表意见：（1）取消原募集资金项目，实施新项目；（2）变更募集资金投资项目实施主体（实施主体由上市公司变为全资子公司或者全资子公司变为上市公司的除外）；（3）变更募集资金投资项目实施方式；（4）交易所认定为募集资金用途变更的其他情形。本题,由控股子公司实施属于变更募集资金投资项目实施主体（注意，如果是由全资子公司实施则不属于），属于募集资金用途变更；,仅变更实施地点的，不属于募集资金用 途变更，董事会通过，保荐机构发表意见即可。 43. 单选题 下列关于家庭风险保障项目的说法正确的是（ ）。 .家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目 .对于阶段性的保障项目应该为客户配置定期寿险，以应对阶段性的风险保障需求 .对于阶段性的保障项目应该为客户配置终身寿险，以应对家庭长期的风险保障需求。 .对于长期的保障项目，应该为客户配置终身寿险，以应对家庭长期的风险保障需求。 .对于长期的保障项目，应该为客户配置定期寿险，以应对阶段性的风险保障需求 A 、B 、C 、D 、考点 家庭财务预算的综合分析解析 家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目。（1）对于阶段性的保障项目应该为客户配置定期寿险，以应对阶段性的风险保障需求；（2）对于长期的保障项目，应该为客户配置终身寿险，以应对家庭长期的风险保障需求。故本题选A选项。44. 单选题 关于非上市公众公司股东大会就重大资产重组事项作出决议的表述，正确的有（ ）。.必须经全体股东所持表决权的2/3以上通过.必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过.公众公司股东人数超过200人的，应当对出席会议的持股比例在10%以下的股东表决情况实施单独计票.持股比例在10%以下的股东，包括公众公司董事、监事、高级管理人员及其关联人以及持股比例在10%以上股东的关联人A .B .C .D .考点 非上市公众公司并购解析 非上市公众公司重大资产重组管理办法第15条规定，股东大会就重大资产重组事项作出的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。公众公司股东人数 超过200人的，应当对出席会议的持股比例在10%以下的股东表决情况实施单独计票。公众公司应当在决议后及时披露表决情况。前款所称持股比例在10%以下的股东，不包括公众公司董事、监事、高级管理人员及其关联人以及持股比例在10%以上股东的关联人。公众公司重大资产重组事项与本公司股东或者其关联人存在关联关系的，股东大会就重大资产重组事项进行表决时，关联股东应当回避表决。45. 单选题 某投资组合的平均收益率为14%，收益率标准差为21%，值为1.15，若无风险利率为6%，则该投资组合的夏普比率为（ ）。A 0.21B 0.07C 0.13D 0.38考点 基金评价的指标体系和主要方法解析 根据投资组合中夏普比率的计算公式，可得：=（14%-6%）21%0.38。故本题选D选项。46. 单选题 当期收益率的缺点表现为（ ）。.零息债券无法计算当期收益.不能用于比较期限和发行人均较为接近的债券.一般不单独用于评价不同期限附息债券的优劣.计算方法较为复杂A .B .C .D .考点 债券估值解析 当期收益率的优点在于简便易算，可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较。其缺点是：零息债券无法计算当期收益；不同期限附息债券之间，不能仅仅因为当期收益高低而评判优劣。47. 单选题 指数化投资策略是（ ）的代表。A 战术性投资策略B 战略性投资策略C 被动型投资策略D 主动型投资策略考点 战略性资产配置、战术性资产配置和动态资产配置解析 在现实中，主动策略和被动策略是相对而言的，在完全主动和完全被动之间存在广泛的中间地带。通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表，但由此发展而来的各种指数增强型或指数优化型策略已经带有了主动投资的成分。故本题选C选项。48. 单选题 某发行人拟于2008年对同一控制人控制下的其他企业甲、乙、丙、丁进行重组后申请IPO。重组方案和被重组方2007年主要财务数据如下：发行人2007年资产总额10亿元，营业收入12亿，利润总额3亿，与被重组方没有可抵扣的关联交易，则以下说法正确的有（ ）。.方案一，需要发行人运行1个会计年度后方可进行IPO.方案二，发行人不需要运行1个会计年度，但保荐机构和发行人律师需要将被重组方纳入尽职调查范围并发表相关意见.方案三，发行人需要运行3个会计年度方可IPO.方案四，对发行人运行时间没有要求，但申报财务会计报告须含重组完成后最近一期资产负债表A .B .C .D .考点 上市公司发行新股解析 略。 49. 单选题 证券公司发行短期融资券实行余额管理，待偿还短期融资券余额不超过（ ）。在此范围内，证券公司自主确定每期短期融资券的发行规模。A 证券公司短期融资券的发行和交易由中国银行业监督管理委员会监管B 证券公司短期融资券只在银行间债券市场发行和交易C 证券公司发行短期融资券实行余额管理，待偿还短期融资券余额不超过净资本的40D 证券公司短期融资券的期限最长不得超过365天考点 金融债券解析 A，证券公司短期融资券的发行和交易接受中国人民银行的监管；C，证券公司发行短期融资券实行余额管理，待偿还短期融资券余额不超过净资本的60。在此范围内，证券公司自主确定每期短期融资券的发行规模。D，证券公司短期融资券的期限最长不得超过91天。50. 单选题 （ ）是根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。A 期现套利B 市场内价差套利C 市场间价差套利D 跨品种价差套利考点 股指期货套利和套期保值解析 在期货和现货之间套利，称之为“期现套利”。故本题选A选项。51. 单选题 当上市公司实施配股后，公司股东权益（ ）。A 增加B 减少C 不变D 部分划为负债考点 公司分红派息解析 公司通过配股融资后，由于净资产增加，而负债总额和负债结构都不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益负债比率将降低，减少了债权人承担的风险，而股东所承担的风险将增加。故本题选A选项。52. 单选题 下列哪种情况下，卖出证券比较好?（ ）。A 重大利多因素正在酝酿时B 不确切的传言造成非理性下跌时C 经济衰退到极点时D 股价从高价跌落10%时考点 证券产品卖出时机选择的策略解析 A、B两项属于证券产品的买进时机；C项，经济衰退到极点时，股价有可能会触底反弹，政府也有可能会拟定重大的激励措施，此时不是卖出证券的良机；D项，从高价跌落10%时，表示股价已逐渐步入下跌趋势了，此时应毫不犹豫卖出。故本题选D选项。53. 单选题 甲公司为制造企业，其在日常经营活动中发生的下列费用或损失，应当计入存货成本的是 （ ）。A 仓库保管人员的工资B 季节性停工期间发生的制造费用C 未使用管理用固定资产计提的折旧D 采购运输过程中因自然灾害发生的损失考点 存货解析 仓库保管人员的工资计入管理费用，不影响存货成本；制造费用是一项间接生产成本，影响存货成本，选项B为正确选项；未使用管理用固定资产计提的折旧计入管理费用，不影响存货成本；采购运输过程中因自然灾害发生的损失计入营业外支出，不影响存货成本。 54. 单选题 2012年3月1日，甲公司为购建厂房而借入专门借款3000万元，借款期限2年，年利率6。2012年4月1日，甲公司开始购建活动并向施工方支付了第一笔款项2000万元。在施工过程中，甲公司与施工方发生了质量纠纷，施工活动从2012年7月1日起中断。2012年12月1日，质量问题得到解决，施工活动恢复进行。甲公司闲置借款资金均用于固定收益债券短期投资，月收益率为0.4。甲公司该在建厂房2012年度资本化的利息费用为（ ）。A 24万元B 44万元C 55万元D 99万元考点 投资性房地产解析 该在建厂房2012年度资本化的利息费用=30006412-（3000-2000）0.44=44（万元）。 55. 单选题 制定投资规划须注意的事项包括（ ）。 .确定投资目标和可投资财富的数量，根据风险偏好确定采取稳健型或激进型的策略 .分析投资对象，包括基本分析和技术分析 .构建投资组合，涉及确定具体的投资资产和财富在各种资产上的投资比例 .管理投资组合，包括评价投资组合的业绩和根据环境的变化对投资组合进行修正 A 、B 、C 、D 、考点 投资规划的基本内容解析 制定投资规划的注意事项包括：（1）确定投资目标和可投资财富的数量，根据风险偏好确定采取稳健型或激进型的策略；（2）分析投资对象，包括基本分析和技术分析；（3）构建投资组合，涉及确定具体的投资资产和财富在各种资产上的投资比例；（4）管理投资组合，包括评价投资组合的业绩和根据环境的变化对投资组合进行修正。故本题选D选项。56. 单选题 公开发行证券的公司应当在每个会计年度上半年度结束之日起（ ）个月内将半年度报告全文刊登在中国证监会指定网站上。A 1B 2C 3D 4考点 持续信息披露解析 公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第3号半年度报告的内容与格式（2014年修订）第9条规定，公司应当在每个会计年度上半年度结束之日起2个月内将半年度报告全文刊登在中国证监会指定网站上；同时将半年度报告摘要刊登在至少1种中国证监会指定报纸上，刊登篇幅原则上不超过报纸的1/4版面，也可以刊登在中国 证监会指定网站上。公司可以将半年度报告刊登在其他媒体上，但不得早于在中国证监会指定媒体披露的时间。57. 单选题 上市公司董监高6个月内买进股票又卖出，以下说法正确的有（ ）。.董事会应当收回所得收益，董事会不执行的，股东有权要求董事会在30日内执行.董事会未在30日内执行的，股东有权为了公司的利益以自已的名义直接向人民法院提起诉讼.董事会不执行或未在30日内执行的，负有责任的董事依法应当承担连带责任.董事会应当收回所得收益，董事会不执行的，股东应申请监事会执行，不可直接向人民法院提起诉讼A .B .C .D .考点 规范运作解析 本题考查的是证券法关于短线交易的规定。证券法第四十七条：“上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份5以上的股东，将其持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收同其所得收益。但是，证券公司因包销购入售后剩余股票而持有5以上股份的，卖出该股票不受六个月时间限制。公司董事会不按照前款规定执行的，股东有权要求董事会在30日内执行。公司董事会未在上述期限内执行的，股东有权为了公司的利益以自已的名义直接向人民法院提起诉讼。公司董事会不按照第一款的规定执行的，负有责任的董事依法承担连带责任。” 58. 单选题 甲公司和乙公司分别是A公司控制下的两家全资子公司。2008年7月1日，甲公司定向增发4000万股自母公司A公司处取得乙公司100的股权。甲公司2007年度净利润为3000万元，乙公司2007年度净利润为500万元；甲公司2008年度合并净利润为5000万元，其中包括被合并方乙公司在合并前实现的净利润450万元。合并前甲公司发行在外的普通股为20000万股。假定除定向增发股票外，股数未变，甲公司和乙公司采用的会计政策相同，两家公司在合并前未发生交易，合并前甲公司旗下没有子公司。甲公司合并利润表中基本每股收益为（ ）。.2008年基本每股收益为0.21.2008年扣非后基本每股收益为0.25.2007年度基本每股收益为0.15.2007年度扣非后基本每股收益为0.15 A .B .C .D .考点 企业合并解析 本题同2009年考题，该项合并中，参与合并的企业在合并前及合并后均为A公司最终控制，为同一控制下的企业合并。2008年度基本每股收益5000（20000+4000）=0.21，扣非后=（5000-450）（20000+40002）=0.252007年度基本每股收益为（3000+500）（20000+4000）=0.15（元），扣非后=300020000=0.1559. 单选题 美国哈佛商学院教授迈克尔波特认为，一个行业内存在着五种基本竟争力量。从静态角度看，这五种基本竟争力量的状况及其综合强度，决定着（ ）。.行业的发展方向.行业内的企业可能获得利润的最终潜力.行业内的竞争激烈程度.行业竟争的强度和获利能力A .B .C .D .考点 股票估值解析 从静态角度看，迈克尔波特五力模型中五种基本竟争力量的状况及其综合强度，决定着行业内的竞争激烈程度，决定着行业内的企业可能获得利润的最终潜力。从动态角度看，这五种竟争力量抗衡的结果，共同决定着行业的发展方向，共同决定行业竟争的强度和获利能力。60. 单选题 目前国际上公认的最具权威性信用评级机构主要有（ ）。 .美国标准普尔公司 .美国穆迪投资服务公司 .加拿大债券级别服务公司