2022-2023年证券一般从业试题库含答案（300题）第296期

2022-2023年证券一般从业试题库含答案（300题）1. 单选题 设随机变量XN（3，22），且P（X）=P（X ）=P（X）=0.5，即处在正态分布的中心位置，如题可知该分布关于X=3中心对称，所以=3。2. 单选题 （ ）往往出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。A 普通缺口B 突破缺口C 持续性缺口D 消耗性缺口考点 证券市场的供求关系分析解析 A项，普通缺口经常出现在股价整理形态中，特别是出现在矩形或对称三角形等整理形态中；B项突破缺口是证券价格向某一方向急速运动，跳出原有形态所形成的缺口；C项，持续性缺口是在证券价格向某一方向有效突破之后，由于急速运动而在途中出现的缺口。3. 单选题 套利定价模型表明（ ）。 .市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定 .期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素风险敏感性的线性函数所反映 .承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益率 .承担不同因素风险的证券或组合都应该具有相同的期望收益率 A .B .C .D .考点 套利组合解析 套利定价模型表明：市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定；承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率；期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映.4. 单选题 短期国库券的特点包括（ ）。 .违约风险极小.流动性强 .违约风险大 .流动性弱 A 、B 、C 、D 答案 B解析 【解析】短期国库券是政府部门发行的短期债券，主要用于弥补财政入不敷出和为到期的政府债券提供融资。因为有政府信用作担保，短期国库券几乎没有违约风险；同时因为期限短，有活跃的二级市场可供交易，短期国库券流动性很强。5. 单选题 未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分资产组合的资金头寸称为（）。 A 风险期望B 风险头寸C 风险暴露D 风险预算答案 C解析 未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分资产组合的资金头寸称为风险暴露。6. 单选题 证券研究报告的组织结构包括首页和正文部分，正文部分又包括了（ ）。 .公司概况 .行业分析 .公司投资价值分析 .估值与股价催化剂 A .B .C .D .考点 证券研究报告的基本要素、组织结构和撰写要求解析 证券研究报告的组织结构的正文部分包括公司概况、行业分析、公司分析、估值与股价催化剂。选项的公司投资价值分析是首页部分的内容。7. 单选题 按我国现行管理体制划分，全社会固定资产投资包括（ ）投资。 .保障房开发 .更新改造 .商品房开发 .基本建设 A . B . C . D .考点 评价宏观经济形势的基本指标解析 全社会固定资产投资是衡量投资规模的主要变量。按我国现行管理体制划分，全社会固定资产投资包括基本建设、更新改造、房地产开发投资和其他固定资产投资四部分。 8. 单选题 期权权利金主要由（ ）组成。 .实值 .虚值 .内涵价值 .时间价值 A . B . C . D .考点 期权解析 期权的权利金由内涵价值和时间价值组成。9. 单选题 在成熟市场中，机构投资者非常看重（ ）移动平均线，并以此作为长期投资的依据。A 60天B 200天C 180天D 120天考点 常用技术分析指标解析 西方投资机构非常看重200天移动平均线，并以此作为长期投资的依据。若行情价格在200天均线以下，属空头市场；反之，则为多头市场。10. 单选题 下列关于多元线性回归模型错误的是（ ）。A 自量对变因变量必须有显著的影响，并呈密切的线性相关B 自变量应具有完整的统计数据，其预测值比较容易确定C 模型中有且只有一个自变量D 自变量之间用具有一定的互斥性考点 多元线性回归模型解析 多元线性回归模型涉及两个或两个以上的自变量。11. 单选题 反转突破形态包括（ ）。 .圆弧顶 .三重顶 .头肩底 .双重顶 A .B .C .D .考点 形态理论解析 反转突破形态描述了趋势方向的反转是投资分析中应该重点关注的变态、双重顶（底）形态、圆弧顶（底）形态、喇叭形以及V形反转形态等多种形态，其中，三重顶有头肩形是双重顶（底）形态的扩展形式，也是头肩顶（底）形态的变形。12. 单选题 从统计量出发，对总体某些特性的“假设”作出拒绝或接受的判断的过程称为（ ）A 参数估计B 统计推断C 区间估计D 假设检验考点 统计推断的参数估计和假设检验解析 从统计量出发，对总体某些特性的“假设”作出拒绝或接受的判断的过程称为假设检验。13. 单选题 企业集团财务公司发行金融债券资本充足率不低于（ ）。A 4%B 5%C 8%D 10%考点 金融债券发行的操作要求解析 本题考查金融债券的发行规定。企业集团财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的100%，发行金融债券后，资本充足率不得低于10%。故本题选D选项。14. 单选题 既是证券市场上重要的中介机构，又是证券市场上重要的机构投资者的是（ ）。A 会计师事务所B 证券公司C 资产评估事务所D 投资咨询公司考点 证券公司概述解析 本题考查证券市场主体的特点。证券公司是证券市场上重要的中介机构，它是证券市场投融资服务的提供者，为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务；同时证券公司也是证券市场上重要的机构投资者。因此，B选项符合题意，故本题选B选项。15. 单选题 行业的生命周期可分为（ ）四个阶段。A 上升阶段、下跌阶段、盘整阶段、跳动阶段B 幼稚阶段、成长阶段、成熟阶段、衰退阶段C 主要趋势阶段、次要趋势阶段、短暂趋势阶段、微小趋势阶段D 盘整阶段、活跃阶段、拉升阶段、出货阶段考点 行业生命周期解析 行业生命周期分为幼稚阶段、成长阶段、成熟阶段、衰退阶段。16. 单选题 某公司2011年税后利润201万元，所得税税率为25%，利息费用为40万元，则该企业2011年已获利息倍数为（ ）。A 6.7B 8.25C 6.75D 6.45考点 财务报表及财务分析解析 已获利息倍数=税息前利润总额/利息费用。17. 单选题 下列属于美式期权的是（ ）。A 香港交易所（HKEX）股指期权B CME集团交易的股指期货期权C 中国金融期货交易所的仿真股票价格指数期权D 上海证券交易所的股票期权考点 期权的分类解析 CME集团交易的股指期货期权为美式期权，香港交易所的股指期权和股票期权以及中国金融期货交易所的仿真股票价格指数期权和上海证券交易所的股票期权均为欧式期权。18. 单选题 从均值为200、标准差为50的总体中，抽出n=100的简单随机样本，用样本X均值估计总体均值u，则X的期望值和标准差分别为（ ）。A 200，5B 200，20C 200，0.5D 200，25考点 多元分布函数及其数字特征解析 中心极限定理：设服从均值为u方差为2（有限）的任意一个总体中抽取样本量为n的样本，当n充分大时，样本均值X的抽样分布近似服从均值为u，方差为2/n的正态分布。由此可知X的期望值为u=200，标准差为。19. 单选题 面额为100元的贴现债券，期限为274天，到期收益率为7%，持有天数为123天，求转让价格。（ ）A 100B 98C 89D 97考点 债券估值模型解析 贴现债券的转让价格=面额一面额期限-持有天数）/360年贴现率则其转让价格为100-100（274-123）/3607%）=97.064。20. 单选题 1982年，正式开办世界上第一个股票指数期货交易的交易所是（ ）。A 美国证券交易所B 堪萨斯期货交易所C 纽约证券交易所D 芝加哥商业交易所所属的国际货币市场考点 金融衍生工具的发展解析 本题考查股指期货的发展。1982年，世界上第一个股票指数期货交易所堪萨斯期货交易所正式开办。因此，B选项符合题意，故本题选B选项。21. 单选题 根据证券法规定，公司公开发行新股，要求最近（ ）年财务会计文件无虚假记载。A 1B 2C 3D 5考点 公开发行股票的规定解析 本题考查公开发行股票的条件。根据证券法第十三条规定，公司公开发行新股，应当符合下列条件：（1）具备健全且运行良好的组织机构；（2）具有持续盈利能力，财务状况良好；（3）最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为，C选项正确；（4）经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。因此，C选项符合题意。故本题选C选项。22. 单选题 下列关于个人生命周期各阶段理财活动的说法，正确的有（ ） .探索期要为将来的财务自由做好专业上与知识上的准备 .建立期应适当节约资金进行高风险的金融投资 .稳定期既要努力偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富 .维持期可考虑利用投资的复利效应和长期投资的时间价值为未来积累财富 .高原期的主要理财任务是妥善管理好积累的财富，积极调整投资组合 A .B .C .D .考点 投资者偏好特征解析 C项，稳定期的理财任务是尽可能多地储备资产、积累财富，未雨绸缪，可考虑定期定额基金投资等方式，利用投资的复利效应和长期投资的时间价值为未来积累财富。D项，维持期是个人和家庭进行财务规划的关键期，既要通过提高劳动收入积累尽可能多的财富，更要善用投资工具创造更多财富：既要偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富.这一时期，财务投资尤其是中高风险的组合投资成为主要手段。23. 单选题 关于企业股票融资和债券融资说法，错误的是（ ）。A 股票融资负担小于债券融资B 股票融资的资本成本大于债券融资C 债券融资的风险小于股票融资D 债券融资可以优化企业资本结构考点 企业（公司）直接融资解析 本题考查股票融资与债券融资的对比。A选项正确，股票融资由于没有固定的还本付息压力，所以负担小于债券融资。B选项正确，股票融资需要企业以股权为代价，而债券融资只需偿还利息，因此股票融资的资本成本大于债券融资。C选项错误，对于企业来说，债券融资需要承担担保风险、财务风险等，而发行股票筹集的资金不需要考虑付息还本等问题，因此相对来说，股票融资风险更小。D选项正确，债券融资可以优化企业资本结构，而股权的发行和注销相对复杂，不利于调整资本结构。故本题选C选项。24. 单选题 下列对场外期权市场股指期货期权合约标的说法正确的是（ ）。 .合约标的需要将指数转化为货币计量 .合约乘数的大小是根据提出需求的一方决定的 .合约乘数的大小不是根据提出需求的一方决定的 .合约乘数的大小决定了提出需求的一方对冲现有风险时所需要的合约总数量 A . B . C . D .考点 场外衍生品主要交易品种解析 由于合约标的是股票价格指数，所以需要将指数转化为货币度量。合约乘数的大小，决定了每张合约价值的大小，从而也决定了提出需求的一方对冲现有风险时所需要的合约总数量。由于期权合约是专门针对提出需求的一方而设计的，所以合约乘数可以根据提出需求的一方的需求来设定，以方便提出需求的一方根据所要对冲风险总量来确定所需要的合约数量。25. 单选题 多重共线性产生的原因复杂，以下哪一项不属于多重共线性产生的原因?（ ）A 经济变量之间有相同或者相反的变化趋势B 从总体中取样受到限制C 模型中包含有滞后变量D 模型中自变量过多考点 回归模型常见问题及处理解析 如果解释变量之间存在严格或者近似的线性关系，这就产生了多重共线性问题。产生多重共线性的原因包括:（1）经济变量之间有相同或者相反的变化趋势；（2）模型中包含有滞后变量；（3）从总体中取样受到限制等。26. 单选题 综合评价方法一般认为，公司财务评价的内容有（ ）. .偿债能力 .盈利能力 .成长能力 .抗风险能力 A .B .C .D .考点 常用技术分析指标解析 一般来讲，公司财务评价的内容主要是盈利能力，其次是偿债能力和成长能力，它们之间的分配比重大约是5：3：2.27. 单选题 （ ）不属于家庭收支预算中的日常生活支出预算项目。 .家政服务 .私家车换购或保养支出预算 .普通娱乐休闲 .医疗 .旅游支出 A .B .C .D .考点 个人资产负债表和个人现金流量表的项目及其内容解析 家庭收支预算的重点是支出预算，因为控制支出是理财规划的重要内容。制定预算，并且严格按照预算的额度进行支配，是控制家庭支出最重要的手段之一。支出预算项目通常包括但不限于以下几个方面的内容：日常生活支出预算项目，包括在衣、食、住、行、家政服务、普通娱乐休闲、医疗等方面的支出预算。专项支出预算。包括：子女教育或财务支持支出预算；赡养支出预算；旅游支出；其他爱好支出预算；保费支出预算；本息还贷支出预算；私家车换购或保养支出预算；家居装修支出预算；其他短期理财目标相关的现金流支出预算等。28. 单选题 投资者在委托买卖证券时，需要支付的交易费用不包括（ ）。 A 增值税B 佣金C 过户费D 印花税答案 A解析 【解析】投资者在委托买卖证券时，需要支付多项费用和税收，如佣金、过户费、印花税等。29. 单选题 可交换公司债券的担保物是预备用于交换的股票及其孳息，其中孳息包括（ ）。 .送股.分红 .派息.资本公积转增股本 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 【解析】根据上市公司股东发行可交换公司债券试行规定，预备用于交换的股票及其孳息（包括资本公积转增股本、送股、分红、派息等），是本次发行可交换公司债券的担保物，用于对债券持有人交换股份和本期债券本息偿付提供担保。30. 单选题 汇率直接标价法的特点是:当汇率变动时，（ ）。A 本币数量不变，外币数量变化B 外币数量不变，本币数量变化C 本币数量与外币数量同时变化D 本币数量与第三国货币数量同时变化考点 外汇解析 目前世界上绝大多数国家都采用直接标价法。我国国家外汇管理局公布的外汇牌价，就是采用直接标价法。其特点是:（1）外币的数量固定不变，折合本币的数量则随着外币币值和本币币值的变化而变化；（2）汇率的涨跌都以本币数额的变化来表示，本币标价额的增减“直接”地表现了外汇汇率的涨跌。31. 单选题 预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90%，并且该公司以后每年每股股利将以5%的速度增长。如果某投资者希望内部收益率不低于10%，那么，（ ）。 .他在今年年初购买该公司股票的价格应小于18元 .他在今年年初购买该公司股票的价格应大于38元 .他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过36元 .该公司今年年末每股股利为1.8元 A .B .C .D .考点 公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利解析 今年年末的每股股利=2/90%=1.8（元）；投资者希望内部收益率不低于10%，则其在今年年初购买股票的价格应该不超过:1.8/（l0%5%）=36（元）。32. 单选题 假设在资本市场中，平均风险股票报酬率为14%，权益市场风险溢价为4%，某公司普通股值为1.5.该公司普通股的成本为（ ）。A 0.18B 0.06C 0.2D 0.16考点 预期收益率和风险解析 无风险报酬率=平均风险股票市场报酬率权益市场风险溢价=14%4%=10%.公司普通股的成本=10%1.54%=16%。33. 单选题 建立融资融券信息共享机制的主要机构包括（ ）。 .证券公司 .证券金融公司 .证券登记结算机构 .证券交易所 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 【解析】证券交易所、证券登记结算机构、证券金融公司应当建立融资融券信息共享机制。34. 单选题 一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券是（）。 A 国际债券B 亚洲债券C 外国债券D 欧洲债券答案 A解析 国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。35. 单选题 加强指数法与积极型股票投货策略之间的显著区别不在于（ ） .投资管理方式不同 .风险控制程度不同 .收益率不同 .交易成本和管理费用不同 A .B .C .D .考点 加强指数法解析 虽然加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，但是加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，也就是风险控制程度不同。加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。而积极型股票投资策略对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此，经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。36. 单选题 某3年期债券久期为2.5年，债券当前市场价格为102元，市场利率为4%，假设市场利率突然下降100个基点，则该债券的价格（ ）。A 下跌2.43元B 上升2.45元C 下跌2.45元D 上升2.43元考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 根据久期的计算公式，可得债券价格改变额 P（-2.5）（-0.01）（1+4%）1022.45（元），即债券价格上升2.45元。故本题选B选项。37. 单选题 财务费用预测包括（ ）。 .新增长期贷款 .新增短期贷款 .主营业务利润占税前利润的百分比 .非经常项目及其他利润占税前利润的比例 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 财务费用预测包括新增长期贷款和新增短期贷款。38. 单选题 在外币汇率上升的情况下，本币（ ），有利于（ ），不利于（ ）。A 贬值、进口、出口B 贬值、出口、进口C 升值、进口、出口D 升值、出口、进口考点 影响股票投资价值的因素解析 本题考查汇率因素对市场的影响。一般来说，在外币汇率上升的情况下，本币贬值，有利于出口，不利于进口。因此，B选项符合题意，故本题选B选项。39. 单选题 关于一元线性回归模型，下列说法正确的是（ ）。 .公式为:yt=bo+blxt+ut .公式为:Y=bo+blx .其中Xt表示自变量，yt表示因变量 .其中Xt表示因变量，yt表示自变量 A .B .C .D .考点 一元线性回归模型解析 一元线性回归模型中yt=bo+blt+ut（1）上式表示变量yt和xt之间的真实关系。其中yt称作被解释变量（或相依变量、因变量），xt称作解释变量（或独立变量、自变量），ut称作随机误差项，bo称作常数项（截距项），bl称作回归系数。40. 单选题 关于债券票面币种的确定，下列说法正确的有（ ）。 .在国内发行的债券通常以本国货币作为面值的计量单位 .在国际金融市场筹资，通常以债券发行地所在国家的货币或以国际上通用的货币为计量标准 .应考虑债券发行者本身对币种的需要 .主要考虑承销商对币种的需要 A 、B 、C 、D 、考点 债券概述解析 本题考查债券的票面要素中票面币种相关内容。、 项说法正确，一般来说，在本国发行的债券通常以本国货币作为面值的计量单位；在国际金融市场筹资则通常以债券发行地所在国家的货币或以国际通用货币为计量标准。项说法正确，确定币种主要考虑债券的发行对象。项说法错误，确定币种应考虑债券发行者本身对币种的需要，而不是承销商。故本题选C选项。41. 单选题 在经济生活中，常见的非保险风险转移有（）。 .租赁 .互助保证 .保险合同 .基金制度 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 非保险转移是指通过订立经济合同，将风险以及与风险有关的财务结果转移给别人。在经济生活中，常见的非保险风险转移有租赁、互助保证、基金制度等。保险合同属于保险转移。42. 单选题 1922年，（ ）在股票市场晴雨表一书中对道氏理论进行了系统的阐述。A 威姆斯B 凯恩斯C 希克斯D 汉密尔顿考点 道氏理论和艾氏波浪理论两种技术分析方法解析 华尔街日报记者在投机入门一书中率先提出了“道氏理论”这个名词。1922年，该报总编汉密尔顿在股票市场晴雨表一书中对道氏理论进行了系统的阐述。43. 单选题 有甲、乙、丙、丁投资者4人，均申报卖出A股票，申报价格和申报时间分别为：甲的卖出价10.70元，时间为13:35；乙的卖出价10.40元，时间为13:40；丙的卖出价10.75元，时间为13:25；丁的卖出价10.40元，时间为13:38。那么这四位投资者交易的优先顺序为（ ）。A 丁、乙、甲、丙B 乙、丁、甲、丙C 甲、丁、乙、丙D 丙、甲、丁、乙考点 证券交易的竞价与成交解析 本题考查竞价原则的内容。证券交易的竞价原则为：“价格优先、时间优先”。买卖方向、价格相同的，按时间优先原则（即先申报者优先于后申报者）；较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。甲、乙、丙、丁四人中，乙和丁的卖出价都是10.40元，即价格相同，则看谁的时间较早，丁的时间是13:38，乙的时间13:40，故丁先于乙进行交易。其次，甲和丙，甲的卖出价10.70元，时间13:35；丙的卖出价10.75元，时间13:25，甲的卖出价低于丙，故甲优先于丙进行交易。所以这四位投资者交易的优先顺序为丁、乙、甲、丙。因此，A选项符合题意，故本题选A选项。44. 单选题 客户风险特征的内容包括了（ ）方面。 .风险偏好 .风险厌恶 .风险认知度 .实际风险承受能力 A .B .C .D .考点 客户风险特征的内容解析 客户风险特证由风险偏好、风险认知度和实际风险承受能力三个方面构成。45. 单选题 根据证券投资顾问业务暂行规定，以下对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务的说法，不正确的是（ ）。A 证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并制定专门人员独立实施B 证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认C 证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机制，及时、妥善处理客户投诉事项D 证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议考点 证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理解析 根据证券投资顾问业务暂行规定第三十二条规定，证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。46. 单选题 下列属于看涨期权的有（ ）。 .认购期权 .卖出期权 .认沽期权 .买入期权 A . B . C . D .考点 期权的分类解析 看涨期权的买方享有选择购买标的资产的权利，所以看涨期权也称为买权、认购期权。看跌期权的买方享有选择出售标的资产的权利，所以看跌期权也称为卖权、认沽期权。 47. 单选题 基金从设立到终止都要支付一定的费用，它们包括（ ）等。 .基金交易费 .基金管理费 .基金运作费 .基金托管费 A 、B 、C 、D 、考点 基金的费用解析 本题考查基金的费用。基金从设立到终止都要支付一定的费用，主要包括：（1）基金管理费；（2）基金托管费；（3）基金交易费；（4）基金运作费；（5）基金销售服务费。因此，、项符合题意，故本题选D选项。48. 单选题 在企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力与偿债能力之间比重的分配大致按照（ ）来进行。A 5:3:2B 2:5:3C 3:2:5D 3:5:2考点 公司财务报表分析的主要方法解析 一般认为，公司财务评价的内容主要是盈利能力，其次是偿债能力，此外还有成长能力。它们之间大致可按5：3：2来分配比重。49. 单选题 证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告，应当载明的事项包括（ ）。 .“证券研究报告”字样 .证券公司、证券投资咨询机构名称 .具备证券投资咨询业务资格的说明 .发布证券研究报告的时间 .证券研究报告采用的信息和资料来源 A .B .C .D .考点 发布研究报告的业务管理制度解析 发布证券研究报告暂行规定编辑第八条证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告，应当载明列事项:“证券研究报告”字样证券公司、证券投资咨询机构名称；具备证券投资咨询业务资格的说明；署名人员的证券投资咨询执业资格证书编码；发布证券研究报告的时间证券研究报告采用的信息和资料来源使用证券研究报告的风险提示。50. 单选题 切线理论利用（ ）来区分短期、中期还是长期趋势的转变是最为简单和有效的方法之一。A 切线B 趋势线C K线D 压力线考点 切线理论解析 切线理论指股票投资“顺势而为”是非常重要的，这种势就是而趋势又分为短期、中期、长期趋势，“一条直线闯股市”正是对趋势线重要性和实用性的高度概况。51. 单选题 下列关于证券公司申请融资融券业务资格应具备的条件，说法正确的是（ ）。 .经营证券经纪业务已满3年 .公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险 .财务状况良好，最近3年各项风险控制指标持续符合规定，注册资本和净资本符合增加融资融券业务后的规定 .客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管有效实施，客户资料完整真实 A 、B 、C 、D 、考点 融资融券交易解析 本题考查申请融资融券业务的条件。证券公司申请融资融券业务的条件包括：（1）具有证券经纪业务资格；（2）公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险；（3）公司最近2 年内不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形；（4）财务状况良好，最近2 年各项风险控制指标持续符合规定，注册资本和净资本符合增加融资融券业务后的规定；（5）客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管有效实施，客户资料完整真实；（6）已建立完善的客户投诉处理机制，能够及时、妥善处理与客户之间的纠纷；（7）已建立符合监管规定和自律要求的客户适当性制度，实现客户与产品的适当性匹配管理；（8）信息系统安全稳定运行，最近1 年未发生因公司管理问题导致的重大事件，融资融券业务技术系统已通过证券交易所、证券登记结算机构组织的测试；（9）有拟负责融资融券业务的高级管理人员和适当数量的专业人员；（10）证监会规定的其他条件。因此，、项符合题意，故本题选D选项。52. 单选题 在半强式有效市场中，证券当前价格反映的信息有（ ）。 .公司的财务报告 .公司公告 .有关公司红利政策的信息 .内幕信息 .经济形势 A .B .C .D .考点 市场有效性和信息类型解析 在半强式有效市场中，当前的证券价格不仅反映了历史价格包含的所有信息，而且反映了所有有关证券的能公开获得的信息。在这里，公开信息包括公司的财务报告、公司公告、有关公司红利政策的信息和经济形势等。53. 单选题 2011年1月1日，中国人民银行发行1年期零息债券，每张面值为100元人民币，年贴现率为4%，则理论价格为（ ）元。A 94.89B95.13C96.15D98.29考点 债券估值模型解析 本题考查债券估值模型中零息债券定价。零息债券定价的计算公式：式中，FV为零息债券的面值，y为贴现率，T为债券距到期日时间长短（通常按年计算）。根据题干可知，FV=100元，y=4%，T=1年。将数值代入公式：=100/（1+4%）=96.15（元）故本题选C选项。54. 单选题 中国银行间金融衍生品市场集中于（ ）。 .上海证券交易所 .深圳证券交易所 .全国银行间同业拆借中心.上海股权托管交易中心 A B 、C 、D 、答案 A解析 【解析】中国银行间金融衍生品市场主要集中于中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心（简称“交易中心”）。交易中心于2005年6月15日推出债券远期交易；2005年8月15日，开展银行间远期外汇交易；2006年2月9日开始人民币利率掉期交易；4月24日推出外汇掉期业务；2007年4月6日推出利率互换交易；2011年4月1日正式启动人民币对外汇期权交易。55. 单选题 汇率风险又被称为（）。 A 通货膨胀风险B 不可分散风险C 外汇风险D 违约风险答案 C解析 汇率风险又被称为外汇风险，是指由于汇率变动而使以外币计价的收付款项、资产负债造成损失或收益的不确定性。56. 单选题 下列属于资本流出的是（）。 A 外国对本国的负债减少B 本国对外国的债务增加C 本国对外国的债务减少D 本国在外国的资产减少答案 C解析 资本流出指本国支出外汇，是本国资本流到外国，即本国资本输出。主要表现为：外国在本国的资产减少；外国对本国的债务增加；本国对外国的债务减少；本国在外国的资产增加。选项A、B、D都属于资本流入。57. 单选题 一般性货币政策工具属于调节货币（ ）的工具。 A 总量 B 流通速度C 价格D 流通范围答案 A解析 【解析】一般性货币政策工具指中央银行所采用的、对整个金融系统的货币信用扩张与紧缩产生全面性或一般性影响的手段，主要从总量上对货币供应量和信贷规模进行调节。58. 单选题 当国债发行以单一价格方式招标时，下列说法正确的是（ ）。 .标的为利率时，全场最高中标利率为当期（次）国债票面利率 .标的为利率时，全场最低中标利率为当期（次）国债票面利率 .标的为价格时，全场最高中标价格为当期（次）国债票面价格 .标的为价格时，全场最低中标价格为当期（次）国债票面价格 A 、B 、C 、D 、考点 国债的发行与承销解析 本题考查国债竞争性招标时确定的发行价格和利率。在我国国债的发行方式中，单一价格招标方式下：（1）标的为利率时，全场最高中标利率为当期（次）国债票面利率，各中标国债承销团成员（以下岗称中标机构）均按面值承销；（2）标的为价格时，全场最低中标价格为当期（次）国债发行价格，各中标机构均按发行价格承销。故本题选B选项。59. 单选题 （ ）对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此，经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。A 积极型股票投资策略B 偏离指数法C 加强指数法D 保守型股票投资策略考点 简单型消极投资策略解析 1.加强指数法定义，加强指数法是指基金管理人将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整的股票投资策略。2.核心思想，加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合。3.加强指数法与积极型股票投资策略的区别，加强指数法与积极型股票投资策略的区别主要在于风险控制程度不同。加强指数法，在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。积极型股票投资策略，对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此，经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况.60. 单选题 证券公司设（ ），负责筹备股东会和董事会会议，文件的保管和股东资料的管理。A 高级管理层B 监事C 合规负责人D 董事会秘书考点 证券公司组织机构的规定解析 本题考查证券公司组织机构的规定。证券公司设董事会秘书，负责股东会和董事会会议的筹备、文件的保管以及股东资料的管理。故本题选D选项。61. 单选题 上海证券交易所市场A股和B股送股日程安排不同的日期有( )。 .T日 .T+3日 .T+1日 .T+6日 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 【解析】上海证券交易所市场A股和B股送股日程安排不同的日期有：T+3日、T+6日。62. 单选题 下列各项中，属于证券投资基本分析方法优点的是（ ）A 对证券价格预测精度较高B 能够把握证券市场短期走势C 应用图形直观表示D 能够把握证券市场长期走势考点 基本分析的两种主要方法解析 基本分析法的优点主要是能够从经济和金融层面揭示证券价格决定的基本因素及这些因素对价格的影响方式和影响程度。缺点主要是对基本面数据的真实、完整性具有较强依赖，短期价格走势的预测能力较弱。63. 单选题 投资者通过投资工具，以期本金能迅速增长，使财富得以累积是（ ）。A 本金保障B 财富积累C 资本积累D 资本增值考点 证券产品选择的目标解析 资本增值：资本增值是指投资者通过投资工具，以期本金能迅速增长，使财富得以累积。64. 单选题 下列属于系统风险的有（）。 .市场风险 .利率风险 .信用风险 .流动性风险 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 系统风险包括宏观经济风险、购买力风险、利率风险、汇率风险、市场风险。第、项属于非系统风险。65. 单选题 下列选项中关于贴现因子，可能的值有（ ）A -2B -0.5C 1D 0.7考点 终值、现值与贴现因子解析 所谓贴现因子，就是将来的现金流量折算成现值的介于0-1之间的一个数。贴现因子在数值上可以理解为贴现率，就是1个份额经过一段时间后所等同的现在份额。这个贴现因子不同于金融学或者财务学的贴现率之处在于。它是由参与人的耐心程度所决定的。66. 单选题 财务报表分析的原则主要有两个，一是坚持全面原则，二是坚持（ ）原则。A 考虑个性B 均衡性C 非流动性D 流动性考点 财务报表及财务分析解析 分析财务报表要坚持全面原则，将多个指标、比率综合在一起得出对公司全面客观的评价。同时，要坚持考虑个性原则，在对公司进行财务分析时，要考虑公司的特殊性，不能简单地与同行业公司直接比较。67. 单选题 李某是S公司的股东，所持有的股票的账面价值200万元，2018年12月31日，S公司以每10股送2股的形式发放股票股利，送股后，李某所持股票的账面价值为（ ）万元。A 200B 240C 220D 180考点 与股票相关的部分资本管理概念解析 本题考查送股的内容。股票股利，也称为送股，是指股份公司对原有股东无偿派发股票的行为。实际上是将公司的利润转化为资本。由于送股是按所持股票等比例发放，所以不会改变股东在公司中占有的权益比例和账面价值，李某所持股票的账面价值仍为200万元。因此，A选项符合题意，故本题选A选项。68. 单选题 在物价可自由浮动条件下，货币供应量过多，完全可以通过物价表现出来的通货膨胀称为（ ）通货膨胀。A 成本推动型 B 开放型 C 结构型 D 控制型考点 评价宏观经济形势的基本指标解析 开放型通货膨胀，也叫公开的通货膨胀，即在物价可自由浮动条件下，货币供应量过大，完全可以通过物价表现出来的通货膨胀。69. 单选题 比较而言，下列行业创新不够活跃的是（ ）A 通讯B 生物C 计算机D 自行车考点 行业生命周期分析的主要内容和基本方法解析 D项，自行车行业处于衰退期，相比较其他三项处于成长期的新兴行业来说，创新不够活跃。70. 单选题 引起股票价格变动的直接原因是（ ）。A 流动性挤压B 政治因素C 公司经营状况的变化D 买卖双方力量强弱的转换考点 影响股票投资价值的因素解析 本题考查影响股票价格变动的因素。引起股票价格变动最直接的原因是市场上的供求变化，即买卖双方力量的强弱转换。因此，D选项符合题意，故本题选D选项。71. 单选题 中国证券业协会对投资主办人自执业注册完成之日起每（）年检查一次。 A 1B 2C 3D 4答案 B解析 根据证券公司客户资产管理业务规范的规定，中国证券业协会对投资主办人自执业注册完成之日起每2年检查一次。72. 单选题 实施对冲策略的主要步骤包括（ ） .风险敞口分析 .市场分析 .对冲工具的选择 .对冲比率的确定 A .B .C .D .考点 实施对冲策略的主要步骤解析 对冲策略的制定是企业开展对冲业务的核心环节之一，通常需要风险敞口分析、市场分析、对冲工具的选择、对冲比率的确定等几个步骤。73. 单选题 根据波浪理论，一个完整的周期应包括（ ）个波浪。A 5B 8C 2D 3考点 技术分析方法的分类及其特点解析 按照波浪理论，一个完整的周期由5个上升的浪和3个下降的浪构成，从而形成基本形态结构。74. 单选题 下列关于杜邦分析体系的说法中，正确的有（ ）。 .权益净利率是杜邦分体系的核心比率 .权益净利率=资产净利率权益乘数 .权益净利率=销售净利率总资产周转次数权益乘数 .权益净利率不受资产负债率高低的影响 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 权益净利率是杜邦分体系的核心比率，权益净利率=资产净利率权益乘数=销售净利率总资产周转次数权益乘数，权益净利率=销售净利率总资产周转次数权益乘数。75. 单选题 经营战略具有（ ）的特征。 .全局性 .长远性 .目标性 .纲领性 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征，它从宏观上规定了公司的成长方向、成长速度及其实现方式。76. 单选题 某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，应收账款周转率明显提高，这（ ）.A 并不表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变B 表明公司保守速动比率提高C 表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变D 表明公司销售收入增加考点 证券市场的供求关系分析解析 公司的经济环境和经营条件发生变化后，原有的财务数据与新情况下的财务数据不具有直接可比性。比如，某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，其应收账款数额会大幅下降，应收账款周转率加快，但这并不意味着公司应收账款的管理发生了突破性的改变。77. 单选题 下列关于量化投资分析的说法，不正确的是（ ）。A 量化投资是一种主动型投资策略B 量化投资的理论基础是市场有效C 基金经理在量化投资中可能获取超额收益D 量化分析法是利用统计、数值模拟等进行证券市场相关研究的一种方法考点 量化投资分析的理论基础解析 量化投资是一种主动型投资策略，主动型投资的理论基础是市场非有效的或弱有效的。因此，基金经理可以通过对个股、行业及市场的分析研究建立投资组合，获取超额收益。78. 单选题 健康保险是以人的身体为保险标的，对被保险人因疾病或意外事故所导致伤害时发生的直接费用和间接损失进行补偿的一种人身保险，主要包括（ ）。 .意外伤害险 .疾病保险 .医疗保险 .收入保障保险 .长期护理保险 A .B .C .D .考点 保险基本原理和我国主要的保险品种解析 79. 单选题 缺口分析法针对未来特定时段，（ ），以判断不同时段内的流动性是否充足。A 计算到期资产（现金流入）和到期负债（现金流出）之间的差额B 计算到期资产（现金流入）和到期负债（现金流出）之间的总和C 计算到期净资产（现金流入）和到期负债（现金流出）之间的总和D 计算到期净资产和到期流动负债之间的差额考点 主要的流动性风险评估方法解析 缺口分析法针对未来特定时段，计算到期资产（现金流入）和到期负债（现金流出）之间的差额，以判断不同时段内的流动性是否充足80. 单选题 证券公司应（ ）流动性风险压力测试，在压力情景下证券公司满足流动性需求并持续经营的最短期限不少于30天。A 每一年开展一次B 每半年开展一次C 至少每半年开展一次D 至少每半年开展二次考点 利用压力测试、情景分析预测流动解析 证券公司应至少每半年开展一次流动性风险压力测试，在压力情景下证券公司满足流动性需求持续经营的最短期限不少于30天。81. 单选题 下列属于欺诈发行股票、债券犯罪的构成要件的有()。 .客体要件 .客观要件 .主体要件