2022-2023年证券专项试题库带答案第40期

2022-2023年证券专项试题库带答案1. 单选题 上市公司不得以下列方式将资金直接或间接地提供给控股股东及其他关联方使用（ ）。.有偿或无偿地拆借公司的资金给控股股东及其他关联方使用.通过银行或非银行金融机构向关联方提供委托贷款.委托控股股东及其他关联方进行投资活动.为控股股东及其他关联方开具没有真实交易背景的商业承兑汇票A .B .C .D .考点 规范运作解析 略。 2. 单选题 张女士分期购买一辆汽车，每年年末支付10000元，分5次付清，假设年利率为5%，则该项分期付款相当于现在一次性支付（ ）元。A 55265B 43259C 43295D 55256考点 年金的计算解析 本题考查年金的计算。由题意可知，张女士每年年末支付购车款，这意味着张女士分期购买汽车支付的现金流发生在每期期末，因此需应用期末年金现值公式作答。根据公式，张女士分期付款的现金流现值为：（元）。故本题选C选项。3. 单选题 小王年初借款1000万元，3年后归还，年利率为5%，半年计息一次，若按复利计息，则年有效利率高出名义利率（ ）。A 5.06%B 0.25%C 0.03%D 0.06%考点 复利期间和有效年利率的计算解析 根据有效年利率公式，可得：；5.06%-5%=0.06%。因此年有效利率高出名义利率0.06%。故本题选D选项。4. 单选题 概率的加法公式为（ ）。A P（AB）=P（A）+P（B）P（A）P（B）B P（AB）=P（A）+P（B）P（AB）C P（AB）=P（A）+P（B）D P（AB）=P（A）+P（B）+P（AB）考点 概率与随机变量的含义、计量和原理解析 概率的一般加法公式为：P（AB）=P（A）+P（B）P（AB）。当事件A与事件B为互斥事件时，P（AB）=0；当事件A与事件B为独立事件时，P（AB）=P（A）P（B）。故本题选B选项。5. 单选题 以下关于利率期限结构的理论说法正确的有（ ）。.市场预期理论认为，利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期，如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈上升趋势，反之呈下降趋势，利率期限结构与债券期限长短没有关系.流动性偏好理论认为，债券的期限越长，流动性溢价越大，利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必须的流动性溢价共同决定的.流动性偏好理论认为，如果预期利率上升，其利率期限结构是向上倾斜的；如果预期利率下降，其利率期限结构是向下倾斜的 .市场分割理论认为，利率期限结构取决于短期资金市场的供求状况与长期资金市场供求状况的比较，如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构呈向下倾斜趋势A .B .C .D .考点 债券估值解析 流动性偏好理论认为，债券的期限越长，流动性溢价越大，利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必须的流动性溢价共同决定的。如果预期利率上升，其利 率期限结构是向上倾斜的，如果预期利率下降，则分不同情况：下降的幅度较小，利率期限结构向上倾斜，但两条曲线趋于重合；预期利率下降较多，利率期限结构向下倾斜。6. 单选题 下列系数间关系错误的是（ ）。A 复利终值系数=1/复利现值系数B 复利现值系数=1/年金现值系数C 年金终值系数=年金现值系数复利终值系数D 年金现值系数=年金终值系数复利现值系数考点 现值和终值的计算,年金的计算解析 复利现值计算公式为，系数为；复利终值计算公式为，系数为；年金现值计算公式为，系数为；年金终值计算公式为，系数为。经 计算可知，A、C、D三项正确。B项，复利现值系数=1/复利终值系数。故本题选B选项。7. 单选题 非上市公众公司收购中，关于被收购公司的控股股东、实际控制人及其关联方有损害被收购公司及其他股东合法权益的说法，不正确的是（ ）。A 控股股东、实际控制人在转让被收购公司控制权之前，应当主动消除损害B 未能消除损害的，应当就其出让相关股份所得收入用于消除全部损害做出安排C 对不足以消除损害的部分应当提供充分有效的履约担保或安排，并提交被收购公司股东大会审议通过D 提交被收购公司股东大会审议的，被收购公司的控股股东、实际控制人及其关联方可以参与表决考点 非上市公众公司并购解析 非上市公众公司收购管理办法（证监会令2014 103号）第7条规定，被收购公司的控股股东或者实际控制人不得滥用股东权利损害被收购公司或者其他股东的合法权益。被收购公司的控股股东、实际控制人及其关联方有损害被收购公司及其他股东合法权益的，上迷控股股东、实际控制人在转让被收购公司控制权之前，应当主动消除损害；未能消除损害的，应当就其出让相关股份所得收入用于消除全部损害做出安排，对不足以消除损害的部分应当提供充分有效的履约担保或安排，并提交被收购公司股东大会审议通过，被收购公司的控股股东、实际控制人及其关联方应当回避表决。8. 单选题 以下哪些属于证监会的监管措施（ ）。.监管谈话.出具警示函.重点关注.责令公开说明A .B .C .D .考点 职业规范解析 保荐办法第66条：保荐机构、保荐代表人、保荐业务负责人和内核负责人违反本办法，未诚实守信、勤勉尽责地履行相关义务的，中国证监会责令改正，并对其采取监管谈话、重点关注、责令进行业务学习、责令公开说明、出具警示函、认定为不适当人选等监管措施；依法应给予行政处罚的，依照有关规定进行处罚：情节严重涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。9. 单选题 根据证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定，资产支持证券投资者享有的权利包括（ ）。.分享专项计划收益.按规定或约定的时间和方式获得资产管理报告等专项计划信息披露文件.办理资产支持证券发行事宜.根据证券交易场所相关规则，通过回购进行融资A .B .C .D .考点 资产证券化解析 证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定第28条规定，资产支持证券是投资者享有专项计划权益的证明，可以依法继承、交易、转让或出质。资产支持证券投资者不得主张分割专项计划资产，不得要求专项计划回购资产支持证券。资产支持证券投资者享有下列权利：分享专项计划收；按照认购协议及计划说明书的约定参与分配清算后的专项计划剩余资产；按规定或约定的时间和方式获得资产管理报告等专项计划信息披露文件，查阅或者复制专项计划相关信息资料；依法以交易、转让或质押等方式处置资产支持证券；根据证券交易场所相关规则，通过回购进行融资；认购协议或者计划说明书约定的其他权利。第13.条第3项、第5项规定，管理人应当履行下列职责：办理资产支持证券发行事宜；为资产支持证券投资者的利益管理专项计划资产。项属于管理人应当履行的职责。 10. 单选题 进行退休生活合理规划的内容主要有（ ）。 .工作生涯设计 .理想退休后生活设计 .退休养老成本计算 .退休后的收入来源估计 .储蓄、投资计划 A 、B 、C 、D 、考点 退休规划的误区和步骤解析 制定退休养老规划的目的是保证客户在将来有一个自立、尊严、高品质的退休生活。退休规划的关键内容和注意事项之一就是根据客户的财务资源对客户未来可以获得的退休生活进行合理规划，内容包括理想退休后生活设计、退休养老成本计算、退休后的收入来源估计和相应的储蓄、投资计划。故本题选B选项。11. 单选题 下列关于久期分析，说法正确的有（ ）。 .久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析 .对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于0.1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响。 .若采用标准久期分析法，久期分析只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险。 .对于利率的大幅变动（大于1%），久期分析的结果不再准确，需进行更复杂的技术调整。 A 、B 、C 、D 、考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响。若采用标准久期分析法，久期分析只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险。对于利率的大幅变动（大于1%），久期分析的结果不再准确，需进行更复杂的技术调整。项，利率变动给定参考比例为小于1%而不是0.1%。故本题选C选项。12. 单选题 投资者要求的必要报酬率为10，则以下债券收益率最低的是（ ）。A 面值1000，票面利率“两年到期，每年付息一次B 面值1000，票面利率11两年到期，每半年付息一次C 面值1000，票面利率12两年到期，到期一次还本付息D 面值1000，无付息，两年到期，以810折价发行考点 债券估值解析 本题用终值解题比较方便些，比较几种债券相同期间债券终值的大小：A=10001.111.11=1232；B=10001.0551.0551.0551.055=1238；C=1000（1+122）=1240；D=10008101000=1235（即810现值可在2年后得1000，则1000现值在未来可得到的价值），从上述终值可得选项为A，即其收益率最低。13. 单选题 下列各项，能够引起所有者权益总额变化的是（ ）。.以资本公积转增资本.增发新股.向股东支付已宣告分派的现金股利. 外商投资企业提取职工奖励基金 A .B .C . D .考点 负债解析 股份有限公司增发新股能够引起所有者权益总额变化，外商外商投资企业提取职工奖励基金“借：利润分配贷：。应付职工薪酬”。以利润弥补亏损，不管是税前利润还是税后利润均不做账务处理，不同的只是在计算缴纳所得税时有区别。14. 单选题 关于二叉树期权定价模型，下列说法正确的有（ ）。.建立了期权定价数值算法的基础.解决了欧式期权的定价问题.模型以期权到期日为起点.需要计算期权的期望值并进行贴现A .B .C .D .考点 债券估值解析 1979年，经济学家Cox、Ross和RuBinstein发表了期权定价：一种简化的方法的论文，提出了二叉树模型（Binomial Model）。这个模型建立了期权定价数值算法的基础，解决了美式期权的定价问题。模型以发行日为基点，模拟转股起始日基础股票的可能价格以及出现这些价格的概率，然后确定在各种可能价格下的期权价值，最后计算期权的期望值并进行贴现求得期权价值。根据我国可转换公司债券发行的特点，采用二叉树模型进行定价方法较为可行。15. 单选题 会导致债券不能收回投资的风险有（ ）。 .流通市场风险 .政策风险 .债务人不履行债务 .价格风险 A 、B 、C 、D 、考点 现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 导致债券不能收回投资的风险有两种情况：（1）债务人不履行债务，即债务人不能按时足额按约定的利率支付利息或者偿还本金。（2）流通市场风险，即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失。故本题选C选项。16. 单选题 甲公司2008年度财务报告批准报出日为2009年3月30日，实际对外公布日期为2009年4月3日。该公司2009年发生的下列事项中，应作为资产负债表日后调整事项的有（ ）。.3月1日发现2008年10月一项固定资产尚未入账.4月2日甲公司从银行借入8000万元长期借款签订重大资产抵押合同.2月1日，与丁公司签订的债务重组协议执行完毕，该协议系甲公司与丁公司于2009年1月5日签订.3月10日甲公司被法院判决败诉，并要求支付赔款1000万，此项诉讼系甲公司2008年的未决诉讼，甲公司已于2008年末确认预计负债600万元 A .B .C .D .考点 资产负债表日后事项解析 发生事项不在资产负债表日后期间，不属于日后事项；属于非调整事项。17. 单选题 某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，应收账款周转率明显提高，这（ ）。A 并不表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变B 表明公司保守速动比率提高C 表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变D 表明公司销售收入增加考点 公司主要财务比率指标分析解析 公司的经济环境和经营条件发生变化后，原有的财务数据与新情况下的财务数据不具有直接可比性。比如，某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，其应收账款数额会大幅下降，应收账款周转率加快，但这并不意味着公司应收账款的管理发生了突破性的改变。故本题选A选项。18. 单选题 IPO老股转让时，公司股东拟公开发售的股份需持有36个月的起止日为（ ）。A 自取得股份之日起至股东大会通过老股转让方案表决日B 自股份公司成立之日起至首发申请材料受理之日C 自股份公司成立之日起至招股说明书预披露日D 自取得股份之日起至发审会召开日考点 股票发行与销售解析 首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行规定（2014年修订）第5条第1款规定，公司首次公开发行时，公司股东公开发售的股份，其已持有时间应当在36个月 以上。根据发行监管问答落实首发承诺及老股转让规定,上述“36个月持有期”的要求，是指拟减持公司股份的股东自取得该等股份之日起至股东大会通过老股 转让方案表决日止，不低于36个月。19. 单选题 甲公司将两辆大型运输车辆与A公司的一台生产设备相交换，另支付补价10万元。在交换日，甲公司用于交换的两辆运输车辆账面原价为140万元，累计折旧为25万元，公允价值为130万元；A公司用于交换的生产设备账面原价为300万元，累计折旧为175万元，公允价值为140万元。该非货币性资产交换具有商业实质。假定不考虑相关税费，甲公司对该非货币性资产交换应确认的收益为（ ）。A 0.0B 5万元C 10万元D 15万元考点 非货币性资产管理解析 甲公司对该非货币性资产交换应确认的收益=130-（140-25）=15（万元）。 20. 单选题 商业银行核心一级资本充足率（ ），一级资本充足率（ ），资本充足率（ ）。A 4、6、7B 5、6、8C 6、8、10D 4、8、6考点 金融债券解析 商业银行资本管理办法（试行）（中国银行业监督管理委员会令2012年第1号）第二十三条商业银行各级资本充足率不得低于如下最低要求：（一）核心一级资本充足率不得低于5。（二）一级资本充足率不得低于6。（三）资本充足率不得低于8。 21. 单选题 在进行行情判断时，时间有着很重要的作用。下列说法正确的有（ ）。 .一个已经形成的趋势不会发生根本改变 .中途出现的反方向波动，对原来已形成的趋势不会产生大的影响 .一个形成了的趋势不可能永远不变 .循环周期理论强调了时间的重要性 A 、B 、C 、D 、考点 趋势的定义和类型解析 项错误，项正确，一个已经形成的趋势在短时间内不会发生根本变化，中途出现的反方向波动，对原来趋势不会产生大的影响；、项正确，一个形成了的趋势又不可能永远不变，经过了一定时间又会有新的趋势出现。循环周期理论着重关心的就是时间因素，它强调了时间的重要性。故本题选C选项。22. 单选题 关于资产支持票据发行方式和信用评级，下列表述正确的有（ ）。.企业可公开发行资产支持票据.企业可非公开定向发行资产支持票据.企业公开发行资产支持票据，应当聘请2家具有评级资质的资信评级机构进行信用评级.企业非公开发行资产支持票据，应当聘请2家具有评级资质的资信评级机构进行信用评级A .B .C .D .考点 资产证券化解析 两项，银行间债券市场非金融企业资产支持票据指引第4条规定，企业可选择公开发行或非公开定向发行方式在银行间市场发行资产支持票据。三项，第11条规定，企业选择公开发行方式发行资产支持票据，应当聘请2家具有评级资质的资信评级机构进行信用评级。鼓励对资产支持票据采用投资者付费模式等多元化信用评级方式进行信用评级。 23. 单选题 （ ）以标准差作为基金风险的度量，给出了基金份额标准差的超额收益率。A 特雷诺比率B 夏普比率C 詹森D 基金收益率考点 基金评价的指标体系和主要方法解析 A项错误，特雷诺比率表示的是单位系统风险下的超额收益率；B项正确，夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差，是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率；C项错误，詹森衡量的是基金组合收益中超过CAPM模型预测值的那一部分超额收益；D项错误，基金收益率反映投资收益与投入的关系的相对指标，表示单位净资产的变动程度。故本题选B选项。24. 单选题 下列各项中，属于虚拟资本范畴的是（ ）。 .债券 .权证 .期权 .股票 A 、B 、C 、D 、考点 股票估值原理解析 随着信用制度的日渐成熟，产生了对实体资本的各种要求权，这些要求权的票据化就是有价证券，以有价证券形态存在的资本就称为虚拟资本。股票、债券、权证、期权均属虚拟资本的范畴。作为虚拟资本载体的有价证券，本身并无价值，其交换价值或市场价格来源于其产生未来收益的能力。故本题选D选项。25. 单选题 以下租赁中，不考虑其他因素，应将其划分为融资租赁的有（ ）。.某项租赁，设备全新时的可使用年限为10年，已经使用了3年，从第4年开始租出，租赁期为6年.某项租赁，设备全新时的可使用年限为10年，已经使用了3年，从第4年开始租出，租赁期为3年.某项租赁，设备全新时的可使用年限为10年，已经使用了8年，从第9年开始租出，租赁期为2年.某项租赁，设备全新时的可使用年限为10年，已经使用了7年，从第8年开始租出，租赁期为3年 A .B .C .D .考点 租赁解析 租赁期租赁资产使用寿命75的，且租赁资产租赁时已使用年限租赁资产全新时可使用年限75，不是融资租赁。26. 单选题 同类型内部的相关系数都为正，且较大的股票有（ ）。 .增长类股票 .稳定类股票 .周期类股票 .能源类股票 A 、B 、C 、D 、考点 股票投资风格分类体系解析 本题考查股票的分类。按照股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将股票分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型。其划分依据主要是各个股票之间的相关系数，从而使每一类股票内部的相关系数均为正而且较大，而不同类型的股票之间的相关性不高。故本题选A选项。27. 单选题 下列关于持续督导的说法正确的有（ ）。.保荐人应当自持续督导工作结束后10个工作日内向证券交易所报送保荐总结报告书.中小板发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为股票或者可转换公司债券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度.创业板的恢复上市持续督导期间为恢复上市当年及其后2个完整会计年度.创业板首发上市持续督导的期间为股票上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度A .B .C .D .考点 主要职责解析 两项，深圳证券交易所创业板股票上市规则（2014年修订）第4. 2条第2款规定，首次公开发行股票的，持续督导期间为股票上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；上市后发行新股、可转换公司债券的，持续督导期间为股票、可转换公司债券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；申请恢复上市的，持续督导期间为股票恢复上市当年剩余时间及其后1个 完整会计年度。持续督导期间自股票、可转换公司债券上市或者恢复上市之日起计算。28. 单选题 在名义收益率相等的情况下，如果考虑税收的因素，下列债券使投资者获得更多收益的是（ ）。A 政府债券B 公司债券C 企业债券D 金融债券考点 现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 个人所得税法规定，个人投资的公司债券利息、股息、红利所得应纳个人所得税，但国债和国家发行的金融债券的利息收入可免纳个人所得税。因此，在政府债券与其他证券名义收益率相等的情况下，如果考虑税收因素，持有政府债券的投资者可以获得更多的实际投资收益。故本题选A选项。29. 单选题 制定投资规划须注意的事项包括（ ）。 .确定投资目标和可投资财富的数量，根据风险偏好确定采取稳健型或激进型的策略 .分析投资对象，包括基本分析和技术分析 .构建投资组合，涉及确定具体的投资资产和财富在各种资产上的投资比例 .管理投资组合，包括评价投资组合的业绩和根据环境的变化对投资组合进行修正 A 、B 、C 、D 、考点 投资规划的基本内容解析 制定投资规划的注意事项包括：（1）确定投资目标和可投资财富的数量，根据风险偏好确定采取稳健型或激进型的策略；（2）分析投资对象，包括基本分析和技术分析；（3）构建投资组合，涉及确定具体的投资资产和财富在各种资产上的投资比例；（4）管理投资组合，包括评价投资组合的业绩和根据环境的变化对投资组合进行修正。故本题选D选项。30. 单选题 下列项目中，应作为营业外收支核算的是（ ）。.因自然灾害造成的存货盘亏.非货币性资产交换中换出固定资产的公允价值大于其账面价值的差额.接受捐赠收到的现金（捐赠方与公司无关联关系）.出售无形资产的净收益 A .B .C .D .考点 收入、费用和利润解析 .对于普通的接受捐赠，应作为营业外收入处理（受赠房与捐赠方无关联关系），此处要注意，但根据上市公司执行企业会计准则监管问题解答2009年第2期规定，对于上市公司的控股股东、控股股东控制的其他关联方、上市公司的实质控制人对上市公司进行直接或间接的捐赠、债务豁免等单方面的利益输送行为，由于交易是基于双方的特殊身份才得以发生，且使得上市公司明显的、单方面的从中获益，因此，监管中应认定为其经济实质具有资本投入性质，形成的利得应计入所有者权益。31. 单选题 根据CAPM模型，下列说法错误的是（ ）。A 如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低B 单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比C 当一个证券定价合理时，阿尔法值为零D 当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上考点 资本资产定价模型（CAPM）参数的确定方式解析 A项错误，根据CAPM模型，经整理，可得：。如果的降低反而增加。故本题选A选项。32. 单选题 关于看涨期权，期权价格为5元，行权价为10元，市场价12元，下列说法正确的有（ ）。.时间价值为7元.期权价值与股票价格的波动率成正相关.无风险利率上升，看涨期权上升，看跌期权价值下降.时间价值与到期时间成正相关，时间越长，时间价值越大，随着时间的缩小成线性下降A .B .C .D .考点 债券估值解析 .看涨期权的内在价值为Max（St-x）m，0=Max（12-10），0=2元，时间价值=期权价格-内在价值=5-2=3元；.同向但非线性。33. 单选题 股份公司的下列资料中，优先股股东可以查阅的有（ ）。.股东名册.股东大会会议记录.董事会会议记录.监事会会议决议A .B .C .D .考点 上市公司发行新股解析 优先股股东的知情权完全同公司法规定的股份公司（不管是否上市）的普通股股东知情权。 34. 单选题 某企业2012年3月1日发行4亿股，增资后总股本为6亿股，7月1日通过决议未来1年以5元股回购8000万股，712月市场均价为5元。当年度净利润8亿元。无其他事项，则以下关于基本每股收益和稀释后每股收益的说法正确的是（ ）。.稀释每股收益是48.稀释每股收益是46.基本每股收益5.基本每股收益是6 A .B .C .D .考点 每股收益解析 基本每股收益=4.82.41012+（3.6-2.4）=4.83.2=1.5：回购增加的股份=80005.55-8000=800万股稀释每股收益=4.8（3.2+80010000612）=1.48 35. 单选题 下列关于套利交易的说法，正确的有（ ）。 .对于投资者而言，套利交易是无风险的 .套利的最终盈亏取决于两个不同时点的价差变化 .套利交易利用了两种资产价格偏离合理区间的机会 .套利交易者是金融市场恢复价格均衡的重要力量 A 、B 、 C 、D 、考点 股指期货套利和套期保值解析 项错误，对于投资者而言，套利交易风险很大。故本题选A选项。36. 单选题 公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的（ ）密切相关，它是从微观方而具体考察公司的成长性。 .行业发展阶段 .品牌战略 .市场结构 .经营战略 A 、B 、 C 、 D 、考点 公司盈利能力和成长性分析解析 公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处行业发展阶段、市场结构、经营战略密切相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性。故本题选D选项。37. 单选题 下列不属于客户风险特征的是（ ）。A 风险认知度B 实际风险承受能力C 风险预期D 风险偏好考点 客户风险特征的内容解析 客户的风险特征可以由以下三个方面构成：（1）风险偏好；（2）风险认知度；（3）实际风险承受能力。故本题选C选项。38. 单选题 证券公司应根据（ ）确定流动性风险偏好。 .公司经营战略 .业务特点、财务实力 .融资能力 .突发事件和总体风险偏好 A 、B 、C 、D 、考点 控制流动性风险的主要做法解析 证券公司应根据公司经营战略、业务特点、财务实力、融资能力、突发事件和总体风险偏好，确定流动性风险偏好。故本题选D选项。39. 单选题 关于保荐机构从事保荐业务，下列说法正确的有（ ）。.同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐可由不同的保荐机构承担.证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过2家.证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但该证券发行的主承销商只能由该保荐机构担任，不得由参与联合保荐的其他保荐机构担任.保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人的股份合计超过7%，或者发行人持有、控制保荐机构的股份超过7%的，保荐机构在推荐发行人证券发行上市时，应联合1家无关联保荐机构共同履行保荐职责，且该无关联保荐机构为第一保荐机构 .需要保荐机构保荐的业务中，发行证券的主承销商一定要具备保荐资格A .B .C .D .考点 工作规范解析 四项，证券发行上市保荐业务管理办法（2009年修订）第6条规定，同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担。保荐机构依法对发行人申请文件、证券发行募集文件进行核查，向中国证监会、证券交易所出具保荐意见。保荐机构应当保证所出具的文件真实、准确、完整。证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过2家。证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐机构资格的证券公司与该保荐机构共同担任。项，第43条规定，保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人的股份合计超过7%，或者发行人持有、控制保荐机构的股份超过7%的，保荐机构在推荐发行人证券发行上市时，应联合1家无关联保荐机构共同履行保荐职责，且该无关联保荐机构为第一保荐机构。40. 单选题 国内生产总值的表现形态是（ ）。A 价值形态、收入形态和产品形态B 收入形态和产品形态C 价值形态和收入形态D 价值形态考点 国内生产总值的概述及计算方法解析 本题考查国内生产总值的表现形态。国内生产总值有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态。A项相较于B、C、D项表述最为完整，故本题选A选项。41. 单选题 下列关于流动性比率的描述正确的有（ ）。 .流动性比率=流动性资产余额/流动性负债余额100% .流动性比率应分别计算本币和外币口径数据 .流动性比率不得低于25% .流动性比率不得低于50% .流动性比率属于流动性监管核心指标 A 、B 、C 、D 、考点 流动性比率法、现金流分析法、缺口分析法和久期分析法等流动性风险评估方法解析 流动性比率是一种最常用的财务指标，它用于测量企业偿还短期债务的能力。流动性比率越高，企业偿还短期债务的能力越强。一般来说，流动性比率不得低于25%。故本题选D选项。42. 单选题 外国投资者以股权并购境内公司所涉及的境内外公司的股权，应符合以下（ ）条件。.股东合法持有并依法可以转让.境外公司股权在境外柜台交易市场挂牌交易 .无所有权争议且没有设定质押等.境外公司的股权最近2年交易价格稳定A .B .C .D .考点 涉外并购解析 关于外国投资者并购境内企业的规定第29条规定，外国投资者以股权并购境内公司所涉及的境内外公司的股权，应符合以下条件：股东合法持有并依法可以转让；无所有权争议且没有设定质押及任何其他权利限制；境外公司的股权应在境外公开合法证券交易市场（柜台交易市场除外）挂牌交易；境外公司的股权最近1年交易价格稳定。43. 单选题 甲是某股份有限公司的董事，其下列行为中违法的是（ ）。A 向公司申报所持有的股份以及变动情况B 在职期间的第2年转让的股份占所持有股份总数的20%C 在公司上市交易后不到1年转让其所持公司股份的3%D 离职1年之后转让了其所持有的股份考点 规范运作解析 公司法第141条第2款规定，公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公 司股份总数的25%；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。44. 单选题 下列关于保险市场在个人理财中的运用，说法错误的是（ ）。A 保险的投资风险低，且能保障家庭幸福，帮助人们解决疾病、意外事故所致的紧急开支等B 很多保险产品能为客户带来稳定的保险金收入C 个人保险已经成为个人理财的一个重要组成部分D 目前具有储蓄投资功能的保险产品受到越来越多个人客户的青睐考点 保险基本原理和我国主要的保险品种解析 目前集健康保障、养老、教育、意外伤害保障、财富传承、储蓄投资等功能于一身的保险产品、组合及规划受到越来越多个人客户的青睐。故本题选D选项。45. 单选题 下列关于政府补助的说法正确的有（ ）。.增值税出口退税属于政府补助.先征后返的企业所得税属于政府补助.政府一次性向某企业无偿划拨大量的环保设备，因这些环保设备的公允价值不能可靠取得，该企业按照名义金额（1元）计量.企业收到即征即退的增值税时，应确认为递延收益。 A .B .C .D .考点 所得税解析 .企业收到即征即退的增值税，属于用于补偿企业已发生费用或损失，取得时直接计入当期营业外收入。46. 单选题 A公司于2012年4月5日从证券市场上购入B公司发行在外的股票200万股作为可供出售金融资产，每股支付价款4元（含已宣告但尚未发放的现金股利0.5元），另支付相关费用12万元，A公司可供出售金融资产取得时的入账价值为（ ）万元。A 700.0B 800.0C 712.0D 812.0考点 收入、费用和利润解析 支付的交易费用计入成本，入账价值=200（4-0.5）+12=712（万元）。 47. 单选题 利用市盈率法对股票估值时，应按照下列（ ）顺序进行。 计算二级市场的平均市盈率 计算发行人每股收益 结合市场拟估发行人的市盈率 依据估值市盈率与每股收益的乘积决定股票价格 A B C D 考点 市盈率的概念、计算方法及其应用缺陷解析 通过市盈率法估值时，首先，应计算出发行人的每股收益；其次，根据二级市场的平均市盈率、发行人的行业情况（同类行业公司股票的市盈率）、发行人的经营状况成长性等拟订估值市盈率，最后，依据估值市盈率与每股收益的乘积决定估值。故本题选B选项。48. 单选题 根据银行间债券市场非金融企业资产支持票据指引，企业发行银行间债券市场非金融企业资产支持票据应当披露的信息包括（ ）。.资产支持票据的交易结构和基础资产情况.相关机构出具的现金流评估预测报告.具有证券期货资格的会计师事务所审计的审计报告.在资产支持票据存续期内，定期披露基础资产的运营报告A .B .C .D .考点 企业债券解析 银行间债券市场非金融企业资产支持票据指引第9条规定，企业发行资产支持票据应披露以下信息：资产支持票据的交易结构和基础资产情况；相关机构出具的现金流评估预测报告；现金流评估预测偏差可能导致的投资风险；在资产支持票据存续期内，定期披露基础资产的运营报告。两项不属于企业发行资产支持票据应披露的信息。 49. 单选题 A公司将专利技术无形资产与B公司交换取土地使用权。A公司无形资产账面价值1800万，公允价值2800万，另支付200万元补价；B公司土地使用权公允价值3000万，账面价值2000万。假设不考虑税收等其他因素，下列说法正确的是（ ）。.A公司应确认资产处置收益1000万元；.A公司应确认资产处置收益800万元；.B公司应确认资产处置收益1000万元.B公司应确认资产处置收益1200万元 A .B .C .D .考点 无形资产解析 换出资产有公允价的，则公允价与账面价之间的差额计入当期损益，换出无公允，但换入有公允的，则换入资产公允价补价视同换出资产公允价，与账面价之间的差额计入当期损益。本题中换入换出资产均有公允价，均为无形资产，各自公允价与账面价的差额均应计入营业外收支项目。50. 单选题 用资产价值进行估值的常用方法有（ ）。 .重置成本法 .无套利定价 .清算价值法 .风险中性定价 A 、B 、C 、D 、考点 各类估值方法解析 常用的资产价值估值方法包括：（1）重置成本法，适用于可以持续经营的企业；（2）清算价值法，适用于停止经营的企业。故本题选C选项。51. 单选题 如果统计量的抽样分布的均值恰好等于被估计的参数之值，那么这一估计便可以认为是（ ）估计。A 有效B 一致C 无偏D 精确考点 统计推断的参数估计及假设检验解析 如果统计量的抽样分布的均值恰好等于被估计的参数之值，那么这一估计便可以认为是无偏估计。故本题选C选项。52. 单选题 关于创业板首次公开发行股票，下列说法正确的有（ ）。.发行人只能经营一种业务.发行人最近三年主营业务没发生变更.发行人最近两年董事、高管没发生重大变化.发行人最近两年实际控制人没发生变更A .B .C .D .考点 首次公开发行股票解析 如果发行入最近3年内持有、实际支配公司股份表决权比例最高的人发生变化，且变化前后的股东不属于同一实控人，视为公司控制权发生变更。 53. 单选题 一般来说量价关系的趋势规律是（ ）。A 价升量减，价跌量增B 价高量低，价低量高C 价高量高，价低量低D 价升量增，价跌量减考点 技术分析的含义、要素、假设和理论基础解析 认同程度小，分歧大，成交量小；认同程度大，分歧小，成交量大。双方的这种市场行为反映在价、量上就往往呈现出这样一种趋势规律：价升量增，价跌量减。故本题选D选项。54. 单选题 证券投资咨询机构从事上市公司并购重组财务顾问业务，需向（ ）提出申请。A 国务院B 中国证监会C 上市公司所在证券交易所D 中国证券业协会考点 业务监管解析 上市公司并购重组财务顾问业务管理办法（以下简称财务顾问管理办法）第2条第2款、第3款规定，经中国证监会核准具有上市公司并购重组财务顾问业务资格的 证券公司、证券投资咨询机构或者其他符合条件的财务顾问机构（以下简称财务顾问），可以依照本办法的规定从事上市公司并购重组财务顾问业务。未经中国证监会核准，任何单位和个人不得从事上市公司并购重组财务顾问业务。55. 单选题 VaR的计算方法一般包括（ ）、方差协方差法、蒙特卡洛模拟法。A 历史模拟法B 历史数据法C 直接比较法D 情景综合分析法考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 VaR的计算方法一般有历史模拟法、方差协方差法、蒙特卡洛模拟法三种方法。故本题选A选项。56. 单选题 企业短期融资券发行前，应通过中国货币网和中国债券信息网公布当期发行文件。发行文件至少应包括（ ）。.发行公告.法律意见书.募集说明书.信用评级报告和跟踪评级安棑A .B .C .D .考点 企业债券解析 银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则第5条第1款规定，企业应通过中国银行间市场交易商协会（简称交易商协会）认可的网站公布当期发行文件。发行文件至少应包括以下内容：发行公告；募集说明书；信用评级报告和跟踪评级安棑；法律意见书；企业最近3年经审计的财务报告和最近1期会计报表。 57. 单选题 某金融机构的资产为500亿元，资产加权平均久期为4年；负债为450亿元，负债加权平均久期为3年。根据久期分析法，如果市场利率下降，则其流动性（ ）。A 减弱B 不变C 无法判断D 增强考点 流动性比率法、现金流分析法、缺口分析法和久期分析法等流动性风险评估方法解析 本题考查利用久期分析判断金融机构流动性。用表示总资产的加权平均久期，表示总负债的加权平均久期，表示总资产，表示总负债，R为市场利率，当市场利率变动时，资产和负债的变化为：，。在本题中，资产的变化为：，负债的变化为：，所以久期缺口为：。由于市场利率下降，所以R0，即则资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度大，商业银行的整体价值增加，流动性也因此而增强。故本题选D选项。58. 单选题 小李观察到最近股票价格由于政治事件发生波动，于是他将手中的股票抛出并换成了债券，这是因为股票的（ ）增大。A 流动性B 期限性C 风险性D 收益性考点 现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离。风险本身是一个中性概念，风险不等于损失，高风险的股票可能给投资者带来较大损失，也可能带来较大的预期收益。本题中，股票价格由于政治事件发生波动，说明股票价格未来的不确定性增强，风险变大。故本题选C选项。59. 单选题 以下关于可交换公司债券和可转换公司债券的区别正确的是（ ）。.可转换公司债券可以提供担保，符合一定条件的也可以不提供担保，可交换公司债券必须以其预备用于交换的股票设定为本次发行的公司债券的担保物：.可交换公司债券交换的是上市公司已发行的股票，可转换公司债券转换的是公司新发行的股票.可转换公司债券可以约定转股价向下修正条款，可交换公司债券不可以约定交换价格向下修正条款.可交换公司债券的发行人是上市公司的股东，可转换公司债券的发行人是上市公司A .B .C .D .考点 公司债券解析 .上市公司股东发行可交换公司债券试行规定第五条：募集说明书应当事先约定交换价格及其调整、修正原则。若调整或修正交换价格，将造成预备用于交换的股票数量少于未偿还可交换公司债券全部换股所需股票的，公司必须事先补充提供预备用于交换的股票，并就该等股票设定担保，办理相关登记手续。 60. 单选题 流动性缺口是指（ ）。A 60天内到期的流动性资产减去60天内到期的流动性负债的差额B 60天内到期的流动性负债减去60天内到期的流动性资产的差额C 90天内到期的流动性资产减去90天内到期的流动性负债的差额D 90天内到期的流动性负债减去90天内到期的流动性资产的差额考点 流动性比率法、现金流分析法、缺口分析法和久期分析法等流动性风险评估方法解析 根据我国银监会制定的商业银行风险监管核心指标，流动性缺口率=（流动性缺口+未使用不可撤销承诺）/到期流动性资产100%。流动性缺口为90天内到期的流动性资产减去90天内到期的流动性负债的差额。故本题选C选项。61. 单选题 由上而下分析法的主要步骤包括（ ）。 .宏观经济分析 .证券市场分析 .行业和区域分析 .公司分析 A 、B 、C 、D 、考点 基本分析的两种主要方法解析 自上而下分析法通过某些数量指标（如营业收入增长率、净资产收益率等）筛选出符合标准的公司，再进行公司、行业、宏观经济和证券市场分析。其主要步骤为：（1）公司分析；（2）业和区域分析；（3）证券市场分析；（4）宏观经济分析。故本题选A选项。62. 单选题 下列哪种情况下，卖出证券比较好?（ ）。A 重大利多因素正在酝酿时B 不确切的传言造成非理性下跌时C 经济衰退到极点时D 股价从高价跌落10%时考点 证券产品卖出时机选择的策略解析 A、B两项属于证券产品的买进时机；C项，经济衰退到极点时，股价有可能会触底反弹，政府也有可能会拟定重大的激励措施，此时不是卖出证券的良机；D项，从高价跌落10%时，表示股价已逐渐步入下跌趋势了，此时应毫不犹豫卖出。故本题选D选项。63. 单选题 行业分析方法中，历史资料研究法的不足之处是（ ）。A 缺乏客观性B 不能反映行业近期发展状况C 只能囿于现有资料开展研究D 不能预测行业未来发展状况考点 行业分析方法解析 本题考查历史资料研究法的缺点。历史资料研究法的缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题，C选项符合题意。A、B、D选项不符合题意，故本题选C选项。64. 单选题 已知X股票的贝塔系数是Y股票的两倍，下列叙述正确的是（ ）。A X的期望报酬率为Y的两倍B X的风险为Y的两倍C X受市场变动影响发生波动的程度为Y的两倍D X取得收益的概率是Y的两倍考点 股票估值解析 贝塔系数专门用来评估证券的系统性风险，它反映了一种证券（或投资组合）相对总体市场的波动性。若某种证券的1，表明该证券的市场波动性大于总体市场；若1，表明该证券的市场波动性小于总体市场；若=1，表明该证