2022年证券专项考前难点冲刺押题卷带答案226

2022年证券专项考前难点冲刺押题卷带答案1. 单选题 某股份有限公司于2012年1月1日发行3年期，每年1月1日付息、到期一次还本的公司债券，债券面值为200万元，票面年利率为5，实际利率为6，发行价格为1965万元。按实际利率法确认利息费用。该债券2013年度确认的利息费用为（ ）万元。A 11.78B 12.0C 10.0D 11.68考点 财务比率分析解析 该债券2012年度确认的利息费用=194.656=11.68（万元），2013年度确认的利息费用=（194.65+11.68-2005）6=11.78（万元）。 2. 单选题 可转换债券的转换价格修正是指由于公司股票出现（ ）等情况时，对换价格所作的必要调整。 .发行债券 .股价上升 .送股 .增发股票 A 、B 、C 、 D 、考点 可转换债券的转股价、转换价值、赎回、修正、回售解析 转换价格修正是指发行公司在发行可转换债券后，由于公司的送股、配股、增发股票、分立、合并、拆细及其他原因导致发行人股份发生变动，引起公司股票名义价格下降时而对转换价所作的必要调整。故本题选B选项。3. 单选题 根据证券发行上市保荐业务管理办法的规定，下列关于证券公司申请保荐机构资格应当具备的条件，说法正确的有（ ）。.实收资本应不低于人民币1亿元.净资本应不低于人民币5000万元.应具有良好的保荐业务团队且专业结构合理，从业人员不少于35人.符合保荐代表人资格条件的从业人员应不少于4人.最近3年从事保荐相关业务的人员应不少于25人A .B .C .D .考点 资格管理解析 证券发行上市保荐业务管理办法（2009年修订）第9条规定，证券公司申请保荐机构资格，应当具备下列条件：注册资本不低于人民币1亿元，净资本不低于人民币5000万元；具有完善的公司治理和内部控制制度，风险控制指标符合相关规定；保荐业务部门具有健全的业务规程、内部风险评估和控制系统，内部机构设置合理，具备相应的研究能力、销售能力等后台支持；具有良好的保荐业务团队且专业结构合理，从业人员不少于35人，其中最近3年从事保荐相关业务的人员不少于20人；符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于4人；最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚中国证监会规定的其他条件。项，应为注册资本不低于人民币1亿元。项，最近3年从事保荐相关业务的人员应不少于20人。4. 单选题 上市公司发行债券后，（ ）等财务指标是上升的。 .负债总额 .总资产 .资产负债率 .资本固定化比率 A 、B 、C 、D 、考点 财务分析解析 发行债券后，公司的负债总额将增加，同时总资产也增加，资产负债率将提高，、项正确；资本固化率，即被固化的资产占所有者权益的比重。债券发行，对所有者权益没有影响，而固化资产和债券发行没有关系，所以不对其造成影响。 项错误。故本题选C选项。5. 单选题 在名义收益率相等的情况下，如果考虑税收的因素，下列债券使投资者获得更多收益的是（ ）。A 政府债券B 公司债券C 企业债券D 金融债券考点 现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 个人所得税法规定，个人投资的公司债券利息、股息、红利所得应纳个人所得税，但国债和国家发行的金融债券的利息收入可免纳个人所得税。因此，在政府债券与其他证券名义收益率相等的情况下，如果考虑税收因素，持有政府债券的投资者可以获得更多的实际投资收益。故本题选A选项。6. 单选题 地方政府一般债券的期限有哪几种？（ ）。A 1、3、5、7B 3、5、7、9C 1、3、5、7、10D 1、3、5、7、9考点 政府债券解析 略。 7. 单选题 以下应当召开债券持有人会议的情形的有（ ）。.公司减资、合并、分立、解散或者申请破产.拟变更债券受托管理人.担保人或者担保物发生重大变化.公司不能按期支付本息A .B .C .D .考点 企业债券解析 关于全面加强企业债券风险防范的若干意见规定，除定期披露信息之外，在企业债券存续期内，发债企业经营方针和经营范围发生重大变化，生产经营外部条件发生重大变化，未能清偿到期债务，净资产损失超过10%以上，作出减资、合并、分立、解散及申请破产决定，涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政处罚，申请发行新的债券等重大事项，均应及时披露相关信息。如发债企业拟变更债券募集说明书约定条款，拟变更债券受托管理人，担保人或担保物发生重大变化，作出减资、合并、分立、解散及申请破产决定等对债券持有人权益有重大影响的事项，应当召开债券持有人会议并取得债券持有人法定多数同意方可生效，并及时公告。 8. 单选题 下列影响权益乘数的有（ ）。.现金购买股权.发行公司债券.发行股票.用现金偿还采购款 A .B .C .D .考点 财务比率分析解析 权益乘数=资产净资产，.分子分母均不变；.资产增加，负债增加，净资产不变，权益乘数增大；.资产增加，净资产增加，分子分母同时增加相同金额，分子分母的，则分数减少，故权益乘数降低。.资产减少，负债减少，净资产不变，权益乘数减小。 9. 单选题 甲以协议转让方式取得乙上市公司8的股份，之后又通过证券交易所集中竞价交易陆续增持乙公司5的股份，根据证券法律制度的规定，甲需要进行权益披露的时点分别是（ ）。A 其持有乙公司股份5和10时B 其持有乙公司股份5和8时C 其持有乙公司股份8和12时D 其持有乙公司股份8和10时考点 上市公司收购解析 略。10. 单选题 金融远期合约包括（ ）。 .远期利率协议 .远期外汇合约 .远期期货合约 .远期股票合约 A 、B 、C 、D 、考点 现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按规定价格（远期价格）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约，主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。故本题选C选项。11. 单选题 私人完全垄断一般有以下（ ）情形。 .根据政府授予的特许专营 .根据专利生产的独家经营 .由于资本雄厚、技术先进而建立的排他性的私人垄断经营 .通常在公用事业中居多 A 、B 、C 、D 、考点 完全垄断市场的概述解析 本题考查私人完全垄断的基本内容。、项正确，私人完全垄断包括根据政府授予的特许专营，或根据专利生产的独家经营以及由于资本雄厚、技术先进而建立的排他性的私人垄断经营。项错误，政府完全垄断，通常在公用事业中居多，如国有铁路、邮电等部门。综上所述，、项符合题意，故本题选B选项。12. 单选题 经并购重组委审核后获得核准的重大资产重组实施完毕后，上市公司申请公开发行新股或者公司债券，重大资产重组前的业绩在审核时可以模拟计算应符合的条件包括（ ）。.本次重大资产重组实施完毕后，上市公司和相关资产实现的利润达到盈利预测水平.进入上市公司的资产经营业务和经营资产独立、完整，且在最近2年未发生重大变化.进入上市公司的资产在进入上市公司前已在同一实际控制人之下持续经营2年以上.进入上市公司的资产在进入上市公司之前实行独立核算，或者虽未独立核算，但与其经营业务相关的收入、费用在会计核算上能够清晰划分A .B .C .D .考点 上市公司重大资产重组解析 经并购重组委审核后获得核准的重大资产重组实施完毕后，上市公司申请公开发行新股或者公司债券，同时符合下列条件的，本次重大资产重组前的业绩在审核时可以模拟计算：（1）进入上市公司的资产是完整经营实体：（2）本次重大资产重组实施完毕后，重组方的承诺事项已经如期履行，上市公司经营稳定、运行良好：（3）本次重大资产重组实施完毕后，上市公司和相关资产实现的利润达到盈利预测水平。重组办法规定的完整经营实体，应当符合下列条件：（1）经营业务和经营资产独立、完整，且在最近2年未发生重大变化：（2）在进入上市公司前已在同一实际控制人之下持续经营2年以上；（3）在进入上市公司之前实行独立核算，或者虽未独立核算，但与其经营业务相关的收入、费用在会计核算上能够清晰划分；（4）上市公司与该经营实体的主要高级管理人员签订聘用合同或者采取其它方式，就该经营实体在交易完成后的持续经营和管理作出恰当安排。13. 单选题 家庭资产负债表中的流动资产项目不包括下列哪个会计科目（ ）。A 房产B 货币市场基金C 活期存款D 短期国库券考点 个人资产负债表的项目及其内容解析 流动资产是相对于固定资产来说的，能很快变现的资产。货币市场基金、活期存款和短期国库券变现比较容易，属于流动资产。房产的变现能力很差，不属于流动资产。故本题选A选项。14. 单选题 下列说法正确的是（ ）。 .偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金 .安全性是指债券持有人的收益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金 .债券的风险性是指实际收益与预期收益之间的偏离 .永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的 A 、B 、C 、D 、考点 现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 （1）债券类证券产品基本特征包括：偿还性：偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。流动性：流动性是债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益。安全性：安全性是指债券持有人的收益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。（2）股票类证券产品的基本特征包括：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。其中，永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的。故本题选C选项。15. 单选题 甲上市公司2009年7月1日向其50名高管每人授予1000份认股权证，该认股权证将于2013年末期满时行权。行权时高管将以3元每股购入该公司股票，该认股权证在授予日的公允价值为5元。2009年和2010年12月31日该公司股票公允价值均为6元每股，2011年和2012年12月31日该公司股票公允价值均为8元每股，股票面值为1元。2013年12月31日该公司股票公允价值均为10元每股。假定预计2009年末10会离职。甲公司因该项股份支付应计入2009年管理费用的金额为（ ）。A 15000元B 25000元C 30000元D 45000元考点 收入、费用和利润解析 应计入2009年管理费用的金额为50（1-10）1000514.5612=25000 16. 单选题 下列哪种情况下，卖出证券比较好？（ ）A 重大利多因素正在酝酿时B 不确切的传言造成非理性下跌时C 经济衰退到极点时D 股价从高价跌落10%时考点 证券产品卖出时机选择的策略解析 D选项，从高价跌落10%时，表示股价已逐渐步入下跌趋势了，此时应毫不犹豫卖出。故本题选D选项。17. 单选题 上市公司发行股份购买资产同时配套募集资金，以下说法正确的有（ ）。.募集配套资金比例不超过拟购买资产交易价格25的，独立财务顾问不需要保荐机构资格.募集配套资金比例超过拟购买资产交易价格25的，由证监会发审委审核；不超过25的，一并由并购重组审核委员会予以审核.对于采用询价方式募集资金的重组项目，募集资金部分与购买资产部分应当分别定价，视为两次发行.申请人应在核准文件发出后12个月内完成有关募集配套资金的发行行为A .B .C .D .考点 上市公司重大资产重组解析 .上市公司并购重组活动涉及公开发行股票的，应当按照有关规定聘请具有保荐资格的证券公司从事相关业务。按照现行“中国证监会上市部关于上市公司监管法律法规常见问题与解答修订汇编（2015年9月18日）”的规定，配套募集资金部分聘请的中介机构中：“具有保荐人资格的独立财务顾问可以兼任保荐机构。”可见独立财务顾问需具备保荐资格。.现行规定是募集配套资金比例超过拟购买资产交易价格100的，山证监会发审委审核；不超过100的，一并由并购重组审核委员会予以审核。2012年1月19日，证监会的问题与解答的“五、问：决定中第八条有关上市公司重大资产重组与通过定向发行股份募集配套资金同步操作的定价方法、锁定期的具体安排是什么?”的回答中规定，采用锁价方式募集资金的重组项目，募集资金部分的发行价格应当与购买资产部分一致，视为一次发行，有关重组项目发行对象合计不超过10名；对于采用询价方式募集资金的重组项目，募集资金部分与购买资产部分应当分别定价，视为两次发行，有关重组项目购买资产部分和募集资金部分的发行对象各不超过10名。根据关于上市公司发行股份购买资产同时募集配套资金涉及定价等有关问题与解答的规定，募集资金部分与购买资产部分应当分别定价，视为两次发行。2012年1月19日发布的的问题与解答中第五问关于“决定中第八条有关上市公司重大资产重组与通过定向发行股份募集配套资金同步操作的定价方式、锁定期的具体安排是什么?”的问题解答同时废止。 18. 单选题 甲公司于2006年1月1日以1000万取得乙公司100的股权，购买日乙公司可辨认净资产公允价值总额为800万元，甲乙公司之间无关联关系。乙公司2006年以公允价值为基础实现的净利润为500万元，2007年上半年实现利润500万。2007年7月1日，甲公司对外转让其持有的乙公司20的股权，取得1000万元价款，出售时乙公司自甲公司取得100股权之日持续计算的可辨认净资产额为2400万元。则股权出售日，以下说法正确的是（ ）。.出售股权后，甲公司个别报表中长期股权投资账面价值为640万元.甲公司个别报表中应确认投资收益800万元.甲公司合并报表应确认投资收益520万元.甲公司合并报表中商誉为200万元 A .B .C .D .考点 长期股权投资及合营安排解析 本题属于不丧失控制权情况下处置部分对子公司投资个别报表投资收益=出售股权取得对价的公允价值-处置投资的账面价值=1000-100020=800，个别报表中长期股权投资账面价值=1000-100020=800合并报表不确认投资收益，即合并报表投资收益为0合并报表资本公积=售价-出售比例出售日子公司自购买日起持续计算的净资产=1000-240020=520万元，合并报表商誉=处置部分投资前的商誉=1000-800100=200万元19. 单选题 发行人在持续督导期间出现下列情形之一的，中国证监会可根据情节轻重，自确认之日起3个月到12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐，情节特别严重的，撤销其保荐代表人资格（ ）。.证券上市当年累计50以上募集资金的用途与承诺不符.公开发行证券并在主板上市当年净利润比上年下滑50以上.首次公开发行股票并上市之日起12个月内控股股东或者实际控制人发生变更.首次公开发行股票并上市之日起12个月内累计50以上资产或者主营业务发生重组.上市公司公开发行新股之日起12个月内累计50以上资产或者主营业务发生重组A .B .C .D .考点 职业规范解析 保荐办法第七十二条发行人在持续督导期间出现下列情形之一的，中国证监会可根据情节轻重，自确认之日起3个月到12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，撤销相关人员的保荐代表人资格：（一）证券上市当年累计50以上募集资金的用途与承诺不符：（二）公开发行证券并在主板上市当年营业利润比上年下降50以上；（三）酋次公开发行股票并上市之日起12个月内控股股东或者实际控制人发生变更；（四）首次公开发行股票并上市之日起12个月内累计50以上资产或者主营业务发生重组：（五）上市公司公开发行新股、可转换公司债券之日起12个月内累计50以上资产或者主营业务发生重组，且未在证券发行募集文件中披露：（六）实际盈利低于盈利预测达20以上；（七）关联交易显失公允或者程序违规，涉及金额较大；（八）控股股东、实际控制人或其他关联方违规占用发行人资源，涉及金额较大：（九）违规为他人提供担保，涉及金额较大：（十）违规购买或出售资产、借款、委托资产管理等，涉及金额较大：（十一）董事、监事、高级管理人员侵占发行人利益受到行政处罚或者被追究刑事责任：（十二）违反上市公司规范运作和信息披露等有关法律法规，情节严重的；（十三）中国证监会规定的其他情形。选项，应为公开发行证券并在主板上市当年营业利润比上年下滑50以上。20. 单选题 甲公司2008年1月1日经营租入一项房产，每年租金为600万元，租期为3年，每年末支付租金，租赁协议约定前3个月免交租金，则甲公司2008年应确认的租金费用为（ ）。A 600万元B 450万元C 550万元D 1800万元考点 租赁解析 前3个月免租金，则免去的租金为600123=150万元，故3年累计租金为6003-150=1650万元，2008年应计入的租金费用为16503=550万元。 21. 单选题 甲企业在2011年1月1日以1600万元的价格收购了乙企业80股权。在购买日，乙企业可辨认净资产的公允价值为1500万元。假定乙企业的所有资产被认定为一个资产组，而且乙企业的所有可辨认资产均未发生资产减值迹象，未进行过减值测试。2011年年末，甲企业确定该资产组的可收回金额为1550万元，可辨认净资产的账面价值为1350万元。2011年12月31日甲企业在合并报表中应确认的商誉的账面价值为（ ）万元。A 300.0B 100.0C 240.0D 160.0考点 企业合并解析 合并报表中商誉计提减值准备前的账面价值=1600-150080=400（万元），合并报表中包含完全商誉的乙企业可辨认净资产的账面价值=1350+40080=1850（万元），该资产组的可收回金额为1550万元，该资产组减值=1850-1550=300（万元），因完全商誉的价值为500万元，所以减值损失只冲减商誉300万元，但合并报表中反映的是归属于母公司的商誉，未反映归属于少数股东的商誉，因此合并报表中商誉减值=30080=240（万元），合并报表中列示的商誉的账面价值=400-240=160（万元）。 22. 单选题 证券市场线、资本资产定价模型表明，任何证券或证券组合的期望收益率为（ ）的函数。.市价总值.无风险收益率.市场组合期望收益率.系统风险A .B .C .D .考点 股票估值解析 23. 单选题 以下关于可交换公司债券和可转换公司债券的区别正确的是（ ）。.可转换公司债券可以提供担保，符合一定条件的也可以不提供担保，可交换公司债券必须以其预备用于交换的股票设定为本次发行的公司债券的担保物：.可交换公司债券交换的是上市公司已发行的股票，可转换公司债券转换的是公司新发行的股票.可转换公司债券可以约定转股价向下修正条款，可交换公司债券不可以约定交换价格向下修正条款.可交换公司债券的发行人是上市公司的股东，可转换公司债券的发行人是上市公司A .B .C .D .考点 公司债券解析 .上市公司股东发行可交换公司债券试行规定第五条：募集说明书应当事先约定交换价格及其调整、修正原则。若调整或修正交换价格，将造成预备用于交换的股票数量少于未偿还可交换公司债券全部换股所需股票的，公司必须事先补充提供预备用于交换的股票，并就该等股票设定担保，办理相关登记手续。 24. 单选题 以下租赁中，不考虑其他因素，应将其划分为融资租赁的有（ ）。.租赁协议中已经约定，在租赁期届满时，资产的所有权转移给承租人.承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计远低于行使选择权时租赁资产的公允价值.租赁开始日租赁资产的公允价值为1000万元，承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值为900万元.租赁开始日租赁资产的公允价值为1000万元，承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值为901万元.租赁开始日租赁资产的公允价值为2000万元，出租人在租赁开始日的最低租赁收款额为1800万元 A .B .C .D .考点 租赁解析 （1）“几乎相当于”为90，包含90；（2）“最低租赁付款额现值”和“最低租赁收款额现值”，一定是折现后的现值达标方可。 25. 单选题 以下为公司不得公开发行公司债券的情形有（ ）。.改变公开发行公司债券募集资金的用途.前一次公开发行的公司债券尚未募足.一个短期债务违约，到期未支付本息，在申报前归还了本息.本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏.公司2015年2月申报，2012年3月披露的2011年年度财务报告中存在虚假记载A .B .C .D .考点 公司债券解析 略。 26. 单选题 常见的股票现金流贴现模型包括（ ）。 .零增长模型 .可变增长模型 .资本资产定价模型 .不变增长模型 A 、B 、C 、D 、考点 现金流贴现法解析 现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。常用的现金流贴现模型有两类：（1）红利贴现模型，包括零增长模型、不变增长模型、可变增长模型；（2）自由现金流贴现模型，包括企业自由现金流贴现模型、股东自由现金流贴现模型。、项符合题目要求，故本题选A选项。27. 单选题 证券市场线的截距（ ）。A 无风险收益率B 风险收益率C 预期收益率D 市场风险溢价考点 资本市场线和证券市场线的定义和图形解析 本题考查证券市场线的基本内容。A选项符合题意，证券市场线的表达式为：，其中，为证券或证券组合P的期望收益率，为无风险收益率。如下图所示，证券市场线的截距是无风险收益率。B选项不符合题意，风险收益率是由投资者承担风险而额外要求的风险补偿率，为，不是截距。C选项不符合题意，预期收益率应为纵轴，不是截距。D选项不符合题意，市场风险溢价为，不是截距。故本题选A选项。28. 单选题 任何金融工具都可能出现因价格的不利变动而带来资产损失的可能性，这是（ ）。A 信用风险B 市场风险C 法律风险D 结算风险考点 证券投资顾问业务的主要风险类别解析 A项，信用风险是指交易中对方违约，没有履行所作承诺造成损失的可能性；C项，法律风险是指因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致损失的可能性；D项，结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割带来损失的可能性。故本题选B选项。29. 单选题 一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次（ ），所要求的风险溢价越来（ ）。A 升高；越高B 降低；越高C 升高；越低D 降低；越低考点 风险溢价的度量方法及主要影响因素解析 本题考查风险溢价的主要影响因素。风险溢价的主要影响因素：（1）信用风险因素，一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次升高，所要求的风险补偿越来越高，也即风险溢价越来越高。（2）流动性因素，流动性越强，风险溢价越低，反之，则越高。（3）到期日因素，到期日越长，风险溢价越高，反之，则越低。A选项符合题意，故本题选A选项。30. 单选题 所属企业申请到境外上市，上市公司应当符合的条件不包括（ ）。A 上市公司在最近3年连续盈利B 上市公司与所属企业不存在同业竞争，且资产、财务独立，经理人员不存在交叉任职C 上市公司最近4个会计年度内发行股份及募集资金投向的业务和资产不得作为对所属企业的出资申请境外上市D 上市公司应不存在资金、资产被具有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用的情形，或其他损害公司利益的重大关联交易考点 规范运作解析 关于规范境内上市公司所属企业到境外上市有关问题的通知第2条规定，境内上市公司所属企业申请到境外上市，应当符合下列条件：上市公司在最近3年连续盈利；上市公司最近3个会计年度内发行股份及募集资金投向的业务和资产不得作为对所属企业的出资申请境外上市；上市公司最近1个会计年度合并报表中按权益享有的所属企业的净利润不得超过上市公司合并报表净利润的50%；上市公司最近1个会计年度合并报表中按权益享有的所属企业净资产不得超过上市公司合并报表净资产的30%；上市公司与所属企业不存在同业竞争，且资产、财务独立，经理人员不存在交叉任职；上市公司及所属企业董事、高级管理人员及其关联人员持有所属企业的股份，不得超过所属企业到境外上市前总股本的10%； 上市公司不存在资金、资产被具有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用的情形，或其他损害公司利益的重大关联交易；上市公司最近3年无重大违法违规行为。31. 单选题 某校准备设立永久性奖学金，每年计划颁发36000元资金，若年复利率为12%，该校现在应向银行存入（ ）元本金。A 450000B 300000C 350000D 360000考点 年金的计算解析 永续年金是指在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。根据永续年金现值的计算公式，可得：（元）。故本题选B选项。32. 单选题 基本分析法的主要方法包括（ ）。 .自上而下分析法 .自下而上分析法 .宏观经济面分析法 .去粗取精、去伪存真分析法 A 、B 、C 、D 、考点 基本分析的两种主要方法解析 基本分析法的主要方法包括：（1）自上而下分析法；（2）自下而上分析法。、项正确，故本题选B选项。33. 单选题 下列关于收益率曲线的说法，正确的是（ ）。 .是市场对未来经济状况的判断 .是市场对当前经济状况的判断 .是对未来经济走势预期的结果 .是对通货膨胀预期的结果 .曲线形状与收益率之间没有直接关系 A 、B 、C 、D 、考点 市场风险的四种类型解析 收益率曲线用以描述收益率与到期期限之间的关系。收益率曲线的形状反映了长短期收益率之间的关系，它是市场对当前经济状况的判断，以及对未来经济走势预期（包括经济增长、通货膨胀、资本回报等）的结果。故本题选A选项。34. 单选题 关于公司分红，下列说法正确的是（ ）。.对公司章程确定的现金分红政策进行调整，需经出席股东大会的股东所持表决权的23以上通过.首次公开发行股票招股书发行人应披露最近3年股利分配政策、实际股利分配情况以及发行后的股利分配政策.再融资募集说明书应披露最近5年现金分红金额及比例.在公司现金流满足公司正常经营和长期发展的前提下，优先采用现金分红的利润分配方式A .B .C .D .考点 信守承诺解析 ,上市公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。确有必要对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的23以上通过；,首发上市不需要披露过去3年的股利分配政策，可以披露未来3年具体利润分配计划（如有）和长期回报规划。,再融资募集说明书应披露最近3年现金分红金额及比例。 35. 单选题 关于二叉树期权定价模型，下列说法正确的有（ ）。.建立了期权定价数值算法的基础.解决了欧式期权的定价问题.模型以期权到期日为起点.需要计算期权的期望值并进行贴现A .B .C .D .考点 债券估值解析 1979年，经济学家Cox、Ross和RuBinstein发表了期权定价：一种简化的方法的论文，提出了二叉树模型（Binomial Model）。这个模型建立了期权定价数值算法的基础，解决了美式期权的定价问题。模型以发行日为基点，模拟转股起始日基础股票的可能价格以及出现这些价格的概率，然后确定在各种可能价格下的期权价值，最后计算期权的期望值并进行贴现求得期权价值。根据我国可转换公司债券发行的特点，采用二叉树模型进行定价方法较为可行。36. 单选题 公司经营管理能力分析的主要内容包括（ ）。 .公司业务人员的素质和创新能力分析 .公司管理人员的素质和能力分析 .公司区位特征分析 .公司法人治理结构分析 A 、B 、C 、D 、考点 公司分析的主要内容解析 公司经营能力分析包括以下内容：（1）公司法人治理结构；（2）公司管理层的素质；（3）公司从业人员素质和创新能力。、项正确，故本题选D选项。37. 单选题 下列有关凭证式国债的表述错误的是（ ）。A 采取“随买随卖”的方式进行交易B 承销商通过开具凭证式国债收款凭证的方式进行发售C 利率按实际持有天数分档计付D 凭证式国债是一种可上市流通的储蓄型债券考点 政府债券解析 D项，凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。 38. 单选题 以下关于非上市公众公司收购说法正确的有（ ）。A 自然人李某接受捐赠取得非上市公众公司10股权，可免于履行披露义务B 因公众公司向其他投资者发行股份、减少股本导致投资者拥有权益的股份达到10的，投资者免于履行披露义务C 以要约方式收购公众公司股份的，收购人应当聘请财务顾问，被收购公司董事会应当聘请独立财务顾问提供专业意见D 以要约方式收购公众公司股份的，在要约收购期限届满前3日内，预受股东不得撤回其对要约的接受考点 非上市公众公司并购解析 A，投资者及其一致行动人通过行政划转或者变更、执行法院裁定、继承、赠与等方式导致其直接拥有权益的股份变动达到前条规定比例的，应当按照相关规定履行披露义务。B，因公众公司向其他投资者发行股份、减少股本导致投资者及其一致行动人拥有权益的股份变动出现规定情形的，投资者及其一致行动人免于履行披露义务。C，非上市公众公司收购中，以要约方式收购公众公司股份的，收购人应当聘请财务顾问，被收购公司董事会可以根据自身情况选择是否聘请独立财务顾问提供专业意见。注意，上市公司收购中，收购人应当聘请财务顾问，被收购公司董事会应当聘请独立财务顾问提出专业意见。D描述的是上市公司收购的规定，非上市公众公司收购中的规定分别为2日和2年。39. 单选题 下列可以净额列示的是（ ）。A 金融负债可以以净额列示的B 企业具有抵销已确认金额的法定权利，但公司管理层不打算执行C 甲公司与乙公司有长期合作关系，为简化结算，甲公司和乙公司合同中明确约定，双方往来款项定期以净额结算D 作为某金融负债担保物的金融资产，可以与被担保的金融负债抵销后净额列示。考点 会计政策、会计估计变更和差错变更解析 A，金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示，不得相互抵消，除非符合一定的条件；B，可以抵消的必备条件之一是“企业具有抵消已确认金额的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的”，本选项中现在不可执行，因此不符合可抵消的条件；D，作为某金融负债担保物的金融资产，不能与被担保的金融负债抵销。 40. 单选题 以下关于上市公司分红说法正确的有（ ）。.公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80.公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40.上市公司对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当经股东大会特别决议审议通过 .上市公司应当在章程中明确现金分红相对于股票股利在利润分配方式中的优先顺序。A .B .C .D .考点 信守承诺解析 ,上市公司监管指引第3号上市公司现金分红规定，公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达80；（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达40；（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达20：上市公司应当在章程中明确现金分红相对于股票股利在利润分配方式中的优先顺序。,关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知规定，上市公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。确有必要对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的23以上通过。 41. 单选题 制定投资规划须注意的事项包括（ ）。 .确定投资目标和可投资财富的数量，根据风险偏好确定采取稳健型或激进型的策略 .分析投资对象，包括基本分析和技术分析 .构建投资组合，涉及确定具体的投资资产和财富在各种资产上的投资比例 .管理投资组合，包括评价投资组合的业绩和根据环境的变化对投资组合进行修正 A 、B 、C 、D 、考点 投资规划的基本内容解析 制定投资规划的注意事项包括：（1）确定投资目标和可投资财富的数量，根据风险偏好确定采取稳健型或激进型的策略；（2）分析投资对象，包括基本分析和技术分析；（3）构建投资组合，涉及确定具体的投资资产和财富在各种资产上的投资比例；（4）管理投资组合，包括评价投资组合的业绩和根据环境的变化对投资组合进行修正。故本题选D选项。42. 单选题 以下应通过发审会特别程序审核的是（ ）。.非公开发行股票.发行可转债.上市公司非公开发行优先股.上市公司公开发行优先股 A .B .C .D .考点 非上市公司股份公开转让解析 略。43. 单选题 关于持续督导，下列说法正确的有（ ）。.甲证券公司为A公司首次公开发行并于2014年4月1日在创业板上市的保荐机构，2014年10月31日，A公司与乙证券公司签订保荐协议，聘请乙证券公司为A公司定向增发并于2014年12月31日上市交易的保荐机构，则乙对A公司持续督导的期限截至2017年12月31日.甲证券公司为A公司首次公开发行并于2014年4月1日在中小板上市的保荐机构，2016年4月1日，甲因重大违法违规行为受到中国证监会行政处罚并被撤销保荐机构资格，A公司于2016年4月28日与乙证券公司签订保荐协议，另行聘请乙作为其保荐机构对其进行后续的持续督导，则乙对A公司持续督导的期限截至2016年12月31日 .A项所述乙证券公司应当自其向中国证监会提供保荐文件之日起承担相应的责任.B项所述乙证券公司应当自2016年4月28日起开展保荐工作并承担相应的责任A .B .C .D .考点 主要职责解析 项，根据证券发行上市保荐业务管理办法（2009年修订）第36条第2款规定，首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度。第47条第1款规定，另行聘请的保荐机构应当完成原保荐机构未完成的持续督导工作。甲证券公司对A公司的持续督导期限应截至2017年12月31日，因此乙对A公司的持续督导的期限也应截至2017年12月31日。项，根据36条第1款规定，首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。第47条第2款规定，因原保荐机构被撤销保荐机构资格而另行聘请保荐机构的，另行聘请的保荐机构持续督导的时间不得少于1个完整的会计年度。甲证券公司对A公司的持续督导期限应截至2016年12月31日，因此乙对A公司的持续督导的期限至少应截至2017年12月31日。两项，第47条第3款规定，另行聘请的保荐机构应当自保荐协议签订之日起开展保荐工作并承担相应的责任。原保荐机构在履行保荐职责期间未勤勉尽责的，其责任不因保荐机构的更换而免除或者终止。第64条规定，自保荐机构向中国证监会提交保荐文件之日起，保荐机构及其保荐代表人承担相应的责任。44. 单选题 套利定价模型在实践中的应用一般包括（ ）。 .检验资本市场线的有效性 .分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素 .检验证券市场线的有效性 .明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益 A 、B 、C 、D 、考点 套利定价模型的应用解析 套利定价模型在实践中的应用一般包括：（1）运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离出那些统计上显著影响证券收益的主要因素。（2）确定影响证券收益的因素，回归证券历史数据以获得灵敏度系数，再运用公式预测证券的收益。故本题选C选项。45. 单选题 某公司2007年年初和年末存货分别为4000万和5000万，存货周转次数为4次，2008年末存货比2008年年初减少20，销售收入和销售成本均增长20，则2008年存货周转次数为（ ）。A 4.0B 4.3C 4.8D 5.4考点 财务比率分析解析 2008年初存货余额=2007年末余额=5000万元，2008年末存货余额=5000（1-20）=4000万元2008年存货周转次数=2008年销售收入2008年平均存货=2007年销售收入（1+20）4500=2007年销售收入4500（1+20）=2007年周转次数1.2=4.8 46. 单选题 关于权证价格、标的证券价格和行权价格，下列说法正确的有（ ）。.行权价格越低，认购权证的价值越高.行权价格越低，认沽权证的价值越高.标的证券的价值越高，认购权证的价值越高.标的证券的价值越高，认沽权证的价值越低A .B .C .D .考点 债券估值解析 项，就认购权证来说，履约价格越低，权证的价值越高。因为履约价格越低，未来标的证券价格超过履约价格的可能性越高，认购权证获利的可能性也越高。项，就认沽权证来说，履约价格越高，权证的价值越高。两项，标的证券的价值越高，表示未来标的证券价格超过履约价格的可能性越大，认购（沽）权证的获利能力也越高（低）。因此，认购（沽）权证的价值也越大（低）。47. 单选题 以下属于战术性资产配置的投资策略有（ ）。 .买入持有策略 .交易型策略 .事件驱动型略 .多一空组合策略 A 、B 、C 、D 、考点 战略性资产配置、战术性资产配置和动态资产配置解析 战术性资产配置的投资策略包括：（1）交易型策略；（2）多空组合策略；（3）事件驱动型策略。项，买入持有策略属于战略性资产配置的投资策略。故本题选D选项。48. 单选题 客户的个人理财行为影响到其个人资产负债表，下列表述正确的有（ ）。 .用银行存款购买期望收益率更高的公司债券，则客户的总资产将会增加 .股票市值下降后，客户的总资产将会减少 .用银行存款偿还全部到期债务，则客户的总资产将会减少 .用银行存款每月偿还住房分期付款，则每月偿还后净资产将会减少 .以分期付款的方式购买一处房产，客户的总资产将会增加 A 、B 、C 、D 、考点 个人资产负债表的项目及其内容解析 项，用银行存款购买期望收益率更高的公司债券，目前收益并没有拿到，客户的总资产不变。项，股票市值下降后，客户的总资产必将会减少。项，用银行存款偿还全部到期债务后，银行存款减少，负债也减少，总资产减少，净资产不变。项，个人资产负债表也符合公式“净资产=资产-负债”。用银行存款偿还分期付款，资产减少，负债也减少，相应的净资产没有变化。项，以分期付款的方式购买一处房产，首期付后，银行存款减少，固定资产增加，贷款的负债增加，总资产增加，净资产不变。故本题选C选项。49. 单选题 发行人在持续督导期间出现下列（ ）情形之一的，中国证监会可根据情节轻重，自确认之日起3个月到12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，撤销其保荐代表人资格。.证券上市第二年累计50%以上募集资金的用途与承诺不符.公开发行证券并在创业板上市当年营业利润比上年下滑50%以上.上市公司公开发行新股之日起12个月内控股股东或者实际控制人发生变更.首次公开发行股票并上市之日起12个月内累计50%以上资产或者主营业务发生重组.盈利预测净利润5000万元，实际实现净利润4000万元A .B .C .D .考点 职业规范解析 根据证券发行上市保荐业务管理办法（2009年修订）第72条规定，项应为，证券上市当年累计50%以上募集资金的用途与承诺不符；项应为，公开发行证券并在主板上市当年营业利润比上年下滑50%以上；项应为，首次公开发行股票并上市之日起12个月内控股股东或者实际控制人发生变更。50. 单选题 个人申请注册登记为财务顾问主办人时，其需要满足的资格条件不包括（ ）。A 获得证券从业资格证书B 未负有到期未清偿的债务C 最近36个月未因执业行为违法违规受到处罚D 参加中国证监会认可的财务顾问主办人胜任能力考试且成绩合格考点 业务监管解析 财务顾问管理办法第10条规定，财务顾问主办人应当具备下列条件：具有证券从业资格；具备中国证监会规定的投资银行业务经历；参加中国证监会认可的财 务顾问主办人胜任能力考试且成绩合格；所任职机构同意推荐其担任本机构的财务顾问主办人；未负有数额较大到期未清偿的债务；最近24个月无违反诚信的不良记录；最近24个月未因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分；最近36个月未因执业行为违法违规受到处罚；中国证监会规定的其他条件。51. 单选题 下列关于证券公司次级债券的说法正确的是（ ）。A 证券公司次级债券可以采用广告方式发行B 注册资本为人民币500万元的企业法人可以作为次级债券的机构投资者C 每期债券的机构投资者合计不得超过300人D 商业银行、保险公司可以作为次级债券的机构投资者考点 金融债券解析 根据证券公司次级债管理规定第2条规定，证券公司次级债券的机构投资者是指：经国家金融监管部门批准设立的金融机构，包括商业银行、证券公司、基金管理公司、信托公司和保险公司等；上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于银行理财产品、信托产品、投连险产品、基金产品、证券公司资产管理产品等；注册资本不低于人民币1000万元的 企业法人；合伙人认缴出资总额不低于人民币5000万元，实缴出资总额不低于人民币1000万元的合伙企业；经中国证监会认可的其他投资者。证券公司次级债券只能以非公开方式发行，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。每期债券的机构投资者合计不得超过200人。52. 单选题 证券公司应至少每半年开展一次流动性风险压力测试，在压力情景下证券公司满足流动性需求并持续经营的最短期限（ ）。A 不少于30天B 不少于60天C 不少于180天D 不少于365天考点 利用压力测试、情景分析预测流动性解析 证券公司应至少每半年开展一次流动性风险压力测试，在压力情景下证券公司满足流动性需求经营的最短期限不少于30天。故本题选A选项。53. 单选题 当公司流动比率小于1时，增加流动资金借款会使当期流动比率（ ）。A 降低B 提高C 不变D 不确定考点 公司主要财务比率指标分析解析 本题考查公司的流动比率。流动比率是流动资产与流动负债的比值，反映短期偿债能力。本题中，公司增加流动资金借款会使