信用评级机构的利益冲突分析以及对我国评级业的启示

信用评级机构的利益冲突分析以及对我国评级业的启示【摘要】本文就信用评级机构的利益冲突问题展开分析，介绍 了信用评级的基本理论，分析了信用评级利益冲突产生的原因，最 后提出解决利益冲突的一些建议。【关键词】 信用评级 金融监管一、 前言信用评级在减少信息不对称、 揭示信用风险、 提高市场效率方面 意义重大，但从安然破产案、次贷危机到欧洲主权债务危机，国际 评级行业遭遇前所未有的信用危机。我国信用评级市场尚处于发展 初期，在政府监管、法律规范等方面都存在缺陷，导致信用市场混 乱，表现为信用评级机构的无序竞争和评级结果缺乏公信力等。一 系列的研究表明，利益冲突、监管缺失、评级方法不合理等是信用 评级存在的主要问题，其中利益冲突是信用评级机构中最突出的问 题。本文站在利益冲突的视角，对信用评级机构及政府金融监管存 在的问题进行分析，并对我国信用评级机构的发展提出建议。二、 信用评级机构的利益冲突分析（一）信用评级机构利益冲突原因分析利益冲突指的是：“当一个机构服务于两个或者两个以上的利益主体时， 有可能通过牺牲其中的一个主体的利益， 而使另一个主体 处于更好的位置上。”具体而言，产生利益冲突需要以下几个条件: 一个机构同时服务于多个利益主体；利益主体之间的利益方向不 同，存在对立性；服务机构存在牺牲某个利益主体的动因，这个动