中小企业融资课件及参考的答案第15章 中企业融资风险管理技术

第十五章第十五章 中小企业融资风险管理技术中小企业融资风险管理技术 第一节 案例分析 第二节 融资风险的表现、原因及常见类型 第三节 融资风险防范与控制 本章教学内容本章教学内容第一节第一节 案例分析案例分析 案例案例1 ：债务沉重，债务沉重，“飞龙飞龙”折翅折翅 分析与讨论分析与讨论 1 1、飞龙失败的原因是什么？其中，钱先生的融、飞龙失败的原因是什么？其中，钱先生的融资计划起到了怎样的作用？资计划起到了怎样的作用？2 2、通过这个案例，你认为中小企业在融资决策、通过这个案例，你认为中小企业在融资决策时应如何考虑融资规模、资本比例问题？时应如何考虑融资规模、资本比例问题？3 3、在快速发展时期，企业应如何有效控制财务、在快速发展时期，企业应如何有效控制财务风险？风险？ 案例案例2 河北大午集团非法集资案河北大午集团非法集资案 分析与讨论分析与讨论 1、河北大午集团有限公司非法吸收公众存款的、河北大午集团有限公司非法吸收公众存款的目的是什么？目的是什么？2、民间融资与非法吸收公众存款有哪些差异？、民间融资与非法吸收公众存款有哪些差异？非法集资有哪些危害？非法集资有哪些危害？3、作为资金紧张的中小企业，如何既充分利用、作为资金紧张的中小企业，如何既充分利用民间资金，又不违犯国家法律？民间资金，又不违犯国家法律？4、通过这个案例，结合当前的、通过这个案例，结合当前的浙江东阳女富豪浙江东阳女富豪吴英涉嫌非法集资案例，谈谈中小企业在融资吴英涉嫌非法集资案例，谈谈中小企业在融资中应注意的政策法律风险？中应注意的政策法律风险？ 案例案例3 广东一家民营企业遭遇的海外融资骗局广东一家民营企业遭遇的海外融资骗局 分析与讨论分析与讨论 1、G公司是否符合国际投资机构的贷款条件？公司是否符合国际投资机构的贷款条件？你认为国外投资者可能以银行贷款利率，向一你认为国外投资者可能以银行贷款利率，向一个缺乏足够信用担保的民营企业提供贷款吗？个缺乏足够信用担保的民营企业提供贷款吗？2、通过这个案例，你如何看待、通过这个案例，你如何看待“天下没有免费天下没有免费的午餐的午餐”这句话？这句话？ 3、作为中小企业，如何识别融资骗局？、作为中小企业，如何识别融资骗局？ 第二节第二节 融资风险的表现、原因及融资风险的表现、原因及常见类型常见类型 一、融资风险的表现与后果一、融资风险的表现与后果 二、常见融资风险类型二、常见融资风险类型 一、融资风险的表现与后果一、融资风险的表现与后果 无力偿还到期债务，陷入财务危机无力偿还到期债务，陷入财务危机 因相关政策、利率、汇率变动导致企业融因相关政策、利率、汇率变动导致企业融资成本增加资成本增加 企业被收购，原有管理层被替换，丧失企企业被收购，原有管理层被替换，丧失企业控制权业控制权 企业触犯国家法律，被追究相关经济甚至企业触犯国家法律，被追究相关经济甚至刑事责任刑事责任 企业陷入融资骗局，遭受巨大损失企业陷入融资骗局，遭受巨大损失 融资风险产生的原因融资风险产生的原因 经营者野心膨胀，举债过度经营者野心膨胀，举债过度 融资准备不足，缺乏理性，盲目决策融资准备不足，缺乏理性，盲目决策 缺乏金融、财务、风险管理和法律相关知识缺乏金融、财务、风险管理和法律相关知识和经验和经验 一般分类一般分类违约风险违约风险 道德风险道德风险 机会风险机会风险 法律风险法律风险 二、常见融资风险类型二、常见融资风险类型 财务风险财务风险 利率风险利率风险 汇率风险汇率风险 收购风险收购风险 政策风险政策风险 法律风险法律风险 融资诈骗风险融资诈骗风险 财务风险财务风险 支付风险，表示企业因支付能力不足而带支付风险，表示企业因支付能力不足而带来的风险来的风险 财务杠杆风险，表示由于负债融资给股东财务杠杆风险，表示由于负债融资给股东收益带来的风险收益带来的风险 融资风险与负债率之间的关系融资风险与负债率之间的关系第三节第三节 融资风险防范与控制融资风险防范与控制 一、一、 融资风险防范与控制基本原则融资风险防范与控制基本原则 二、二、 财务风险的防范与控制对策财务风险的防范与控制对策 三、三、 融资骗局的识别与防范对策融资骗局的识别与防范对策 四、四、 其他融资风险的防范与控制对策其他融资风险的防范与控制对策 一、一、 融资风险防范与控制基本原则融资风险防范与控制基本原则 中小企业融资风险的特性中小企业融资风险的特性 变动性变动性 不确定性不确定性 时间性时间性 控制融资风险的基本原则控制融资风险的基本原则 转变观念，重视风险转变观念，重视风险 分析预测，把握趋势分析预测，把握趋势 统筹兼顾，预防为主统筹兼顾，预防为主 合理组合，分散风险合理组合，分散风险 二、二、 财务风险的防范与控制对策财务风险的防范与控制对策 加强信用管理加强信用管理 适度负债经营适度负债经营 强化融资期限管理强化融资期限管理 储备融资渠道，分散融资、分散归还储备融资渠道，分散融资、分散归还 充实权益资本充实权益资本 合理安排收支，做好现金类资产管理合理安排收支，做好现金类资产管理 重视债务重组重视债务重组 三、三、 融资骗局的识别与防范对策融资骗局的识别与防范对策 1.1.融资骗局的影响、根源融资骗局的影响、根源 2.2.融资诈骗的方式融资诈骗的方式 3.3.融资骗局七步骤融资骗局七步骤 4.4.融资骗局的识别和防范融资骗局的识别和防范 3.1 3.1 融资骗局的影响、根源融资骗局的影响、根源 金钱损失金钱损失 、心理影响和创伤心理影响和创伤 根源根源 企业融资知识和经验缺乏企业融资知识和经验缺乏 企业关系人的负面作用企业关系人的负面作用 少数融资服务机构或个人成为帮凶少数融资服务机构或个人成为帮凶 诈骗者骗术推陈出新，防不胜防诈骗者骗术推陈出新，防不胜防 3.2 3.2 融资诈骗的方式融资诈骗的方式 考察费考察费 项目受理费项目受理费 撰写商业计划书费用撰写商业计划书费用 评估费评估费 保证金保证金 3.3 3.3 融资骗局七步骤融资骗局七步骤 1.1. 普遍撒网搜寻普遍撒网搜寻 “目标客户目标客户” 2.2. 通过中介或代理机构建立信任通过中介或代理机构建立信任 3.3. 展示实力解除戒备展示实力解除戒备 4.4. 放松标准诱惑上钩放松标准诱惑上钩 5.5. 严格流程滴水不漏严格流程滴水不漏 6.6. 严格审核越陷越深严格审核越陷越深 7.7. 客户违约自动退出客户违约自动退出 3.4 3.4 融资骗局的识别和防范融资骗局的识别和防范 杜绝投机思想杜绝投机思想 ，天下没有免费的午餐天下没有免费的午餐 不要有投机取巧的心理不要有投机取巧的心理 对资金供给方实力和可行性进行确认对资金供给方实力和可行性进行确认 注重公文来往，从工作流程和选择标准上进行注重公文来往，从工作流程和选择标准上进行严格把关严格把关 上门拜访，亲自进行考察上门拜访，亲自进行考察 用一个根本没有价值的用一个根本没有价值的“烂公司烂公司”试探试探 请专业融资顾问全程跟踪服务请专业融资顾问全程跟踪服务 四、四、 其他融资风险的防范与控制对策其他融资风险的防范与控制对策 利率风险的防范和化解对策利率风险的防范和化解对策 汇率风险的防范和化解对策汇率风险的防范和化解对策 收购风险的防范和化解对策收购风险的防范和化解对策 法律风险的防范和化解对策法律风险的防范和化解对策 政策风险的防范和化解对策政策风险的防范和化解对策 4.1 利率风险的防范和化解对策利率风险的防范和化解对策 加强利率预测加强利率预测 根据企业经营状况和利率趋势，采取固定根据企业经营状况和利率趋势，采取固定利率或浮动利率融资利率或浮动利率融资 运用衍生金融工具进行利率保值运用衍生金融工具进行利率保值 积极争取政策性贷款积极争取政策性贷款 争取大银行作担保或发行债券争取大银行作担保或发行债券 4.2 汇率风险的防范和化解对策汇率风险的防范和化解对策 重视计价或计值货币的选择重视计价或计值货币的选择 开展外汇交易，进行外汇保值开展外汇交易，进行外汇保值 订立保值条款，防范外汇风险订立保值条款，防范外汇风险 对外币进行配对管理，减少外汇暴露对外币进行配对管理，减少外汇暴露 采取其他防范外汇风险的措施采取其他防范外汇风险的措施 收购风险收购风险 提高企业的经济效益，密切注意自己股票的交易情况，提高企业的经济效益，密切注意自己股票的交易情况，如遇有收购情形时，可采取适当的反收购措施如遇有收购情形时，可采取适当的反收购措施 法律风险：法律风险： 清醒的头脑，杜绝投机思想，愈是融资条件优惠的借清醒的头脑，杜绝投机思想，愈是融资条件优惠的借款，愈是保持高度的警惕款，愈是保持高度的警惕 企业家及财务人员要学法懂法，遵纪守法，特别是要企业家及财务人员要学法懂法，遵纪守法，特别是要学习一些金融方面的法律法规学习一些金融方面的法律法规 政策风险：政策风险： 了解现行政策，对政策变化要有一定的预见能力，充了解现行政策，对政策变化要有一定的预见能力，充分用活用足降低融资成本的政策分用活用足降低融资成本的政策 4.3 收购、法律、政策风险防范收购、法律、政策风险防范复习思考题（1）中小企业常见的融资风险有哪些？（2）简述中小企业融资风险产生的原因。（3）简述中小企业财务风险的影响因素及其原因。（4）中小企业应如何防范和控制财务风险？（5）简述中小企业利率风险的成因及其防范和控制对策。（6）简述中小企业风险防范和控制的基本原则。（7）简述融资诈骗的几种方式和步骤。（8）中小企业应如何识别和防范融资骗局？（9）简述外汇风险的成因及防范对策