家族信托的保护力被刺破的两大风险

e財富管理網wangcaiwang com泮則川和离净值人士背i平右家族信托的保护力被刺破的两大风险通过家族 信托等金融工具，将数目可观的财富进行保值和传承， 是国内不少富裕人群眼下的强烈愿望。不过，你可能还没来得及想的是，在三种情形下，家族 信托魔法般的财产保护功能会受到削弱；在 将资产转移至信托后，寻找出一个适合自己的投资策略至关重要。针对这些疑问，近日本报专访了 瑞银证券财富管理部投资产品服 务总监张琼。瑞银在151年的发展历史中，在欧美市场经历过多代的 家族传承。21世纪：高净值人群一般都将哪些资产放进海外的家族信托里？张琼：家族信托里的财产内容可以很宽泛，只要是委托人有价值且有财产保护需求的资产都可以。除上市公司股票外，比如富人们购买的土地、住宅等不动产投资可以放进去，非上市公司的股权， 未来通过收购出让、IPO退出等变现也具备价值。21世纪：从海外的经验看，在哪些情形下司法机关可以刺破家族信托对财产的保护功能？张琼：首先是资产的来源不合法；其次设立信托的目的被恶意隐瞒，这两点是最基本的要求。 无论在哪个地区设立家族信托，都必须符合这两条，否则家族信托的保护力容易被刺破，信托财产也会被追 索。比如夫妻双方组成家庭后， 很多国家都规定婚后财产属双方共同 所有，如一方在没有取得对方许可，单方面设立信托转移财产，即使这部分资产的权属很清晰，也是违背相关法律精神的。再者是资产的属地、 关系比较复杂，或者委托人、受托人的国籍 身份多元化，可能就会涉及到不同国家或地区的管辖权、适用不同的法律。比如美国就属于全球征税的国家，不管收入来源地在何方；再 如包括跨国公司股权的家族信托，它的资产分布、收益来源就比较广泛。21世纪：避免日后家族信托的财产保护功能受影响，对于 将要被放入家族信托的财产，你有哪些建议 ？张琼：要具体个案具体分析。大部分富豪的财产拥有权都很清晰。 只是针对财产结构比较复杂的家族信托，要在早期设立家族信托前， 由律师、税务专家介入对财产进行尽职调查，将每个部分财产的权属都明确下来，并就具体情况提供具体建议。21世纪：近期，家族信托业务在国内备受金融机构追捧， 你觉得发展前景如何？张琼：在国内做家族信托意义很大，因为高净值人群已有财产保护、财富传承等需求。但它仍面临一些限制因素，首先国内还没有推出遗产税，富人对财富的税务规划安排需求不是很迫切 ；其次国内信 托法律还不是特别完善，会为后续的税务处理、财产隔离保护埋下隐 患。目前国内推出的家族信托计划更多是私人银行帮助客户做一对 一或专户理财计划的形式， 其实就是高端客户与信托或私人银行达成 协议，将资金放到信托里，然后由信托公司或私人银行做专业的投资 咨询、管理，和海外真正的家族信托、财富规划有较大区别。21世纪：现在海外有很多金融机构都做家族信托，富人们 应按照怎样的标准挑选受托机构？张琼：家族信托设计的核心有三点，一是受托人的可靠性， 是否值得信赖；二是专业能力，即碰到意外情况处理问题的能力，因为信 托计划就是为防范意外，其中会涉及法律、税务等很多团队的合作； 三是体现保密性。很多国家、地区在设立信托方面也会监管，都会把信托资产和受托人相隔离，即使未来受托人倒闭， 还可以通过司法程序重新来指定 其他的受托人。（来源：e 财富管理网）-3 -