《物流企业财务管理》公式

如文档对你有用，请下载支持!1、单利终值:FVn=PV01inFVn单利终值；FVn=PVoPVoinPV0-单利现值；FVn=PV0Ii利息率；n计息期数；(1+ixn)单利终值系数2、单利现值：3、复利终值：FVn=PV0M(1+inFVn复利终值；PV0复利现值；i利息率；n计息期数；(1+i)n复利终值系数，简略表本为FVIFi,n4、复利现值：复利现值系数，简略表本为PVIFi,n5、计息期短于一年的时间价值计算r期利率i年利率m每年的计息次数n年数t换算后的计息期数n.1A1i6、后付年金终值：A年金数额i利息率n计息期数FVAn年金终值年金终值系数，可写成FVIFAi,n后付年金终值系数可写为：FVAn=AMFVIFAi,n年金终值系数：7、后付年金现值：A年金数额i利息率n计息期数PVAn年金现值年金现值系数后付年金现值系数可写为：PVAn=A父PVIFAin年金现值系数：8、先付年金终值：Vn=AMFVIFAi,n父(1+i)Vn=AMFVIFAi,n-A9、先付年金现值:V0=AxPVIFAimM(1+i)10、递延年金现值计算公式:V。n期初的现值V。=A父PVFAAVpVIFA=AM(PVVFAA1PVIfai,nPVIFi,mi,m.n-APVIFAi,mm期末的现值11、永续年金现值：12、风险报酬率的计算(1) 确定概率分布：(2) 计算期望报酬率:K 期望报酬率V。=APVIFAi,mn-PVIFAi,m1V。-A-i0Pi1Ki第i种可能结果的报酬率Pi第i种可能结果的概率n可能的结果的个数(3) 计算标准离差S期望报酬率的标准离差K期望报酬率；Ki第i种可能结果的报酬率Pi第i种可能结果发生的概率n可能的结果的个数(4) 计算标准离差率V标准离差率s标准离差率K期望报酬率(5) 计算风险报酬率Rr=b父VRr风险报酬率b风险报酬系数V标准离差率投资的总报酬率：K二Rf.RR二Rf.bvK投资报酬率Rf无风险报酬率风险报酬系数：b-K-RfK=KVIP13、名义利率：K名义利率Kp实际利率IP 预计的通货膨胀率K =K。 IP DP LP MP14、资金的利率:K利率(指名义利率)K0纯利率如文档对你有用，请下载支持！IP通货膨胀补偿率（或称通货膨胀贴水）DP违约风险报酬率LP流动性风险报酬率MP期限风险报酬率15、实际利率16、n债券期限t记息期数17、 、个别资本成本K资本成本，以百分率表示D资本占用费P筹资总额F资本筹资费用额f筹资费用率，即资本筹集费占筹资总额的比率18、KL长期借款资本成本Il长期借款年利息额L长期借款筹资总额fL长期借款筹资费用率，即借款手续费率T所得税税率i长期借款的利率若企业借款的筹资费用很少，则可以忽略不计。19、长期债券资本成本的计算公式：Kb长期债券资本成本S债券面值Rb债券票面利率B债券筹资额，即发行价格Ib债券每年利息额fb债券筹资费率，即筹资费用占筹资额的比率20、优先股资本成本：Kp优先股资本成本D优先股每年股利P优先股发行价格Fp优先股筹资费率21、股利折现模型：Po普通股筹资净额，即发行价格扣除发行费用Pc普通股筹资总额Fc普通筹资费率如文档对你有用，请下载支持!Dt普通股第t年的股利Kc普如果公司永续年Dc如果公司KcDcPC1-fcDc百通股资本成本采用固定股利政策，即每年都分派等额的现金股利，则普通股与优先股类似，股利相当于金。这种情况下，普通股资本成本的计算公式与优先股一样：普通股每年股利额采用固定增长率股利政策，即每年股利按固定的增长率增长，则普通股资本成本的计算公式为:Di普通股第1年分派的股利额g每年股利增长率22、按照资本资产定价模型，计算普通股资本成本:Rf无风险报酬率3某种股票的贝塔系数Rm证券市场的平均报酬率23、留存收益资本成本：Kr留存收益资本成本Dc预期年股利额Pc普通股筹资额g普通股股利年增长率24、综合资本成本：Kw综合资本成本Kj第j种筹资方式的个别资本成本Wj第j种筹资方式的筹资额占全部资本的25、财务杠杆系数基本公式：DOL营业杠杆系数EBIT息税前利润比重（权数）DOLEBITEBITSSAEBIT息税前利润变动额S营业额EAT EATDFL 二EBIT EBITDFLEPS EPSEBIT EBIT S营业额的变动额26、财务杠杆系数：DFL财务杠杆系数 EAT税后利润变动额EAT税后利润额AEBIT息税前利润变动额EBIT息税前利润额EPS普通股每股税后利润变动额EPS普通股每股税后利润额变换公式：I债务年利息额T公司所得税率N流通在外普通股股数27、联合杠杆系数计算公式：DCL（或DTL）联合杠杆系数28、普通股每股收益的计算公式：EPS普通股每股收益EBIT息税前利润I债权资本应付利息T所得税率D优先股股息N发行在外的普通股股数如果令第一种筹资方式的每股收益为EPS1,第二种筹资方式的每股收益为EPS2,令两种筹资方式下的每股收益相等时的息税前利润为EBIT0,则有：29、公司总价值的预算：V=B+SV公司的总价值B公司长期债务的市场价值S公司股票的市场价值股票市场价值的测算公式为：S公司股票的市场价值EBIT公司未来的年息税前利润I公司长期债务年利息T公司所得税率D公司优先股年股利Ks公司普通股资本成本30、公司全部资本成本，即综合资本成本公式:Kw公司资本成本Kb公司长期债务税前资本成本，可按长期债务年利率计算Ks公司普通股资本成本Rf无风险报酬率3某种股票的贝塔系数Rm证券市场的平均报酬率Ks普通股资本成本31、每年营业现金流入量=每年营业收入-付现成本-所得税32、如每年宫业现金流入重=净禾I+折旧果投资方案每年的NCF相等，投资回收期公式如下：如果投资方案每年的NCF不相等，投资回收期公式如下:33、34、净W小小硒生，八cc年平均现金流量平均报酬率ARR=-，、=100%现值计算公式:初始投资额NPV净现值n项目预计使用年限It第t年的现金流入量Ot第t年的先进流出量k贴现率(即企业预计的贴现率)另一个，净现值计算公式：NCFt第t年的净现金流量C初始投资额如果投资项目投入使用后每年的净现金流量相等，记作NCF,则公式如下:35、内部报酬率的计算公式：r内部报酬率(1) 每年NCF相等a、 计算年金现值系数b、 查年金现值系数表，在期数为n的对应栏内，如果能找到恰好等于上面所有计算的PVIFAr,n的值，则该支对应的贴现率就是所求的内部报酬率r,计算到此结束。如果没有则找邻近的贴现率i1和i2c、 采用插入执法计算该投资方案的内部报酬率r由于贴现率越大，年金现值系数越小，于是有：(2) 每年NCF不相等a、 估计一个贴现率，并按此贴现率计算净现值。如果计算出的净现值恰好等于零，则这个预估的贴现率就是所求的内部报酬率r,计算到此结束。b、 根据两个邻近贴现及其对应的净现值，是用插入法计算。由于贴现率越大，净现值越小，于36、获利指数计NPVir如果投资项NPVi - NPV2e NCF PVIF量相等，则：PI =CNPV1 NPV i20 i1 i1NPV2 k,nNPVi - NPV2是：算公式：目投入使用后每年的净现金流37、债券股价模p债券的价值C每年的债券利息额，即票面利率x面值M债券到期的本金收入，即债券票面值r投资者要求的投资报酬率，通常用市场利率表示n债券到期的年限38、多年期股利不变的股票股价模型:V股票投资价值Dt(D)第t年的股利Vn投资者要求的报酬率r投资者要求的报酬率如果投资者长期持有股票，永不出售39、多年期股利固定增长的股票股价模型Di购买该月票后第1年的股利Vo股票的购买价格40、股票的收益率(1)不考虑时间价值因素使得长期股票投资收益率R股票投资收益率A每年收到的股利Si股价上涨的收益S2新股认购收益S3公司无偿增资收益V0股票购买价格(2)考虑时间价值因素使得长期股票投资收益率Vo股票的购买价格F股票的出售价格Dj第j年的股利n投资期限i股票投资收益率41、证券投资组合的风险收益Rp证券组合的风险收益率0p证券组合的3系数Km所有证券投资的平均收益率Rt无风险收益率，一般用政府公债的利息率来表示nP=ZCO.P.piii1一证券组合的0系数一证券组合中第i种证券所占的比重0i第i种证券的0系数n证券组合中证券的数量42、风险和收益的计算公式：Ki第i种证券或第i种证券组合的必要收益率Rt无风险收益率，一般用政府公债的利息率来表示Bi第i种证券或第i种证券组合的B系数Km所有证券投资的平均收益43、现金总成本:44、45、最佳现金余额：最佳现金持有量:46、应收账款的成本：1、 计算应收账款周转率2、 计算应收账款平均余额3、 计算维持赊销业务所需要的资金4、计算应收账款的机会成本应收账款的机会成本=维持赊销业务所需要的资金x资本成本率48、经济订货批量A全年存货需要量Q每批订货量F每批订货成本C单位年储存成本49、订货点控制：(1)平均每天的正常耗用量，用n来表示(2)预计每天的最大耗用量，用m来表示(3)提前时间，指从发出订单到货物验收完毕所用的时间，用t来表示(4)预计最长提前时间，用r来表示(5)保险储备，用S来表示(6)订货点R:50、E0发放股票股利前的每股收益Ds股票股利发放率M发放股票股利后的每股市价股利分配权转移日的每股市价1Ds