西南财经大学金融学专业复试资料

北京万学教育科技有限公司 发表学术论文建议西南财经大学2005年金融学专业复试资料第一部分：19992003年复试笔试题（答案见第二部分）西南财经大学1999年研究生考试 金融学(金融方向) 课程名称：金融学 适用专业：金融学 考试时间：1月31日下午一、判断正误并简述理由（每小题6分，计30分）1、在融资领域中，直接融资所占比率越高，社会资源的利用效率就越好。2、货币数量越多，说明一国的货币化程度越高。23、银行储蓄存款的增减变化不能真实地反映家庭个人剩余收入的变化。4、金融创新的过程就是金融风险增加的过程5、银行信用在分配资源的基础上创造资源。二、简答题（每小题6分，计30分）1、试分析“1：8”经验公式的内容、意义及缺陷。2、试分析银行表外业务产生和发展的原因。3、简述货币主义的汇率理论。4、简述“物价现金流动机制”。5、简述“马歇尔勒纳条件”。三、分析计算题（10分）在国际金融统计中，中国和美国的消费物价指数（环比）为：1994年1995年1996年中国24.24%16.90%8.32%美国2.53%2.82%2.92%1994年初人民币汇率为1美元等于8.7人民币，1996年末人民币汇率为1美元等于8.31人民币。试计算：1996年末的人民币购买力汇率，并解释购买力汇率与实际汇率的差异。四、论述题（每小题20分，计40分）1、试分析设置跨省一级分行的目的、意义及存在的问题。2、我国政府一再重申人民币不贬值是出于经济方面的考虑，根据你所学的国际金融理论，请谈谈你的看法。课程名称：综合考试 适用专业：金融学（金融方向） 考试时间：2月1日上午金融理论与实务一 简答题（每小题8分，计40分）1、可转换债券及其特点。2、简述巴塞尔协议的贯彻实施对国际银行业经营管理的影响。3、对比分析股份制银行利润分配与国家银行的差异。4、证券流通市场的作用。5、简述贷款五类划分及其意义。二、论述题（10分）1、论我国股票市场存在的问题及其应采取的措施。2、试论现代商业银行表外业务的特点及其管理。西南财经大学2000年研究生考试 金融学(货币方向) 课程名称：金融学 适用专业：金融学（含保险学） 考试时间：2000年1月23日下午一、判断分析题（每小题8分，计32分）1、商品价格上升可以由非货币因素引起。2、呆帐准备金是为了应付支付困难而设立的准备金。3、金融机构的融资效率高于金融市场的融资效率。4、备付金制度是为了保证客户提现的准备金制度。二、简答题（每小题10分，共40分）1、如何理解“储蓄可能为储蓄者带来实质性的亏损”？2、简述金融安全与经济安全的关系。3、简述“存款是第一性的”的内含的意义。4、比较“实物储蓄与货币储蓄”的异同。三、论述题（每小题14分，计28分）1、试分析“金融由帐房先生向经济调节着”的转变过程。2、论金融创新与金融监管的关系。课程名称：综合考试 适用专业：金融学（货币方向） 考试时间：2000年1月24日上午金融理论与实践银行经营与管理部分：一、名词解释（每小题3分，共6分）1、可用头寸2、商业银行集约化二、计算题（共4分）若某银行1998年6月1日拆出资金1800万元，拆借期限为2个月，资金在途期限6天，该行上存上级行利率和在途损失利率均为万分之三。请计算保本拆借利率为多少。三、简答题（每小题6分，计12分）1、主银行制度与主办银行制度的内容及区别。2、如何理解“银行经营与管理既是一门科学，又是一门艺术”？四、论述题（8分）试论西方商业银行金融营销的产生、发展与变化。金融理论与实践金融市场学部分：一、简答题（每小题5分，共10分）1、简述风险、不规则风险和规则风险及三者的关系。2、中国公司为什么要选择ADR形式在美国间接上市。二、论述题（20分）我国现阶段为什么要大力发展证券投资基金西南财经大学2001年研究生考试 金融学(货币方向) 课程名称：货币金融学 适用专业：金融学 考试时间：1月14日下午一、判断题（每小题8分，计40分）1、货币流通手段职能是在货币的价值尺度职能的基础上发展起来的。2、就同类信用而言，短期利率必然低于长期利率。3、到期收益率（yield to maturity）就是零息票债券的收益率。4、通货膨胀使各个集团的收入调整速度产生差异。5、巴塞尔协议关于资本的规定是为了消除各国银行之间的竞争。二、简答题（每小题10分，计30分）1、信用卡是不是一种新的货币形式？为什么？2、信用创造的实质何在？为什么？3、分析单元银行制和分支行制的优劣。三、论述题（每小题15分，计30分）1、试论中国金融业实行分业管理与参与国际金融业竞争的关系。2、论对通货紧缩的治理。注：请将答案写在答题纸上，答在试题上视为无效。课程名称：综合考试 适用专业：金融学（金融方向） 考试时间：1月15日上午银行经营管理一、判断分析题（首先判断下面的表述是否正确，如果错误请说明理由。每小题2分，共10分）1、商业银行与工商企业一样，经营目的是为获取利润。2、商业银行的信用中介职能直接影响社会货币供应量。3、商业银行的收益都来自存贷利差。4、资本是商业银行的经营者自己投入的本钱。5、票据贴现实际上是商业银行发放贷款的一种方式。二、简答题（每小题5分，共10分）1、怎样计算商业银行的风险资产？2、商业银行贷款经营应遵循的基本原则是什么？三、论述题（10分）试论我国国有商业银行的资本充足率。金融市场一 简答题（每小题5分，共10分）1、开放型基金和封闭型基金有什么区别？2、投资者的无差异曲线有何特点？二 论述题（20分）试比较分析证券发行的注册制与核准制。注：请将答案写在答题纸上，答在试题上视为无效。西南财经大学2002年研究生考试 金融学试题 考试科目：货币金融学 适用专业：金融学 考试时间：2002年1月28日上午注：请将答案写在答题纸上，写在试题上无效。一、判断分析题，判断下列说法是否正确，并说明理由。（每题8分，共48分）1、被当作交换媒介的商品不一定是货币。2、基础货币量等于原始存款量。3、如果银行用现金贷款，则无法创造派生存款。4、回购协议实质上是资金余缺双方的证券买卖交易。5、证券投资基金有稳定证券市场的责任。6、同业拆借实质上是金融机构超额准备金的调剂。二、简答题（每题8分，共40分）1、为什么政策性金融机构可以促进资金流向政府希望发展的部门或产业。2、比较分析企业各种融资方式的优劣。3、简述我国的货币层次和M2包含的内容。4、商业银行资产负债综合管理的基本原理有哪些？5、简述马克维茨的证券组合理论。三、论述题（12分）如何认识和解决我国国有股上市流通问题。西南财经大学2003年研究生考试 金融学(货币方向)试题金融学（含保险学）专业货币金融学试题【答卷请于6月1日前以特快专递方式寄出】1 联系实际谈谈政策性金融机构在经济开发中的地位与作用。（40分）2 比较分析商业银行中间业务与表外业务的异同。（30分）3 试述我国目前股票市场存在的主要问题及解决措施。（30分）第二部分 上述试题参考答案（仅供参考）西南财经大学1999年研究生考试 金融学(金融方向) 课程名称：金融学 适用专业：金融学 考试时间：1月31日下午一、判断正误并简述理由（每小题6分，计30分）1、在融资领域中，直接融资所占比率越高，社会资源的利用效率就越好。错，直接融资的效率虽然更高，但它具有盲目性和分散性，直接融资比例过大可能会存在引发金融资产失控的潜在危机。2、货币数量越多，说明一国的货币化程度越高。 错，如果一国货币数量超过了生产流通中实际需要的货币数量，将导致通货膨胀，货币贬值。3、银行储蓄存款的增减变化不能真实地反映家庭个人剩余收入的变化。对，银行储蓄存款的增减变化受利率的升降，其他金融产品的开发等多种因素的影响，所以它不能真实反映家庭个人剩余收入的变化。4、融创新的过程就是金融风险增加的过程错，虽然金融创新可能使金融机构经营风险增加，也使金融领域出现了许多高风险的创新产品，但有的金融产品同时也为投资者增强了抗风险能力，比如：期权的套期保值的功能。5、银行信用在分配资源的基础上创造资源。错，商业银行创造信用的本质只是增加流通工具，而不会创造物质财富本身。二、简答题（每小题6分，计30分）1、试分析“1：8”经验公式的内容、意义及缺陷。答：“1：8”经验公式是指：如果现金流通量与社会零售总额保持1：8的比例，货币流通就是正常的。它是中国人民银行在20世纪60年代的“三年调整期”，总结“一五”计划及随后几年的工作经验教训得出的，用来判断当时的货币流通量是否适度，指导宏观调空。但后来随着改革开放和中国经济的发展，它的缺陷也暴露出来：一、现金流通已不再反映整个货币流通的全貌，二、货币流通的速度处于变动之中，三、我国的经济体制已转入市场化，历史经验也就不在有价值了。2、试分析银行表外业务产生和发展的原因。答：一、金融环境变得相对宽松 二、融资证券化使商业银行的传统业务萎缩，迫使商业银行开拓新的业务，创造新的润增长点 三、由于利率汇率的频繁波动，为了避险而创造出一系列交易方式和交易工具 四、经济国际化的加深使金融服务延伸到世界各个角落，世界贸易的扩大，客观上要求提供更多的融资和结算服务，如信用证 五、“巴塞尔协议”在全球得到普遍认可，是推动商业银行业务积极开拓中间业务的原因之一3、简述货币主义的汇率理论。答：货币主义的汇率理论研究货币市场供求不平衡对汇率的影响。一、外汇市场作为国内货币市场的一个延伸，如果本币可以自由进入外汇市场，本币供应在国内货币市场上的状况会传导到外汇市场。二、货币的对内贬值必然引起货币的对外贬值。本国货币市场上的货币供求失衡会影响到本国通货膨胀率，如果外国的通涨率与本国变动方向、幅度不同，就会改变货币的相对购买力而导致汇率变化。三、货币当局扩大或紧缩货币供给，会影响均衡利率水平。本国利率与外国利率对比将市资本收支变化而影响汇率水平。4、简述“物价现金流动机制”。答：在金本位制度下，只要一定时期内一国的商品生产总量、劳动数量、工业和技术发展水平不变改过的出口和进口必然趋于平衡。经济内部的物价现金流动机制能使经济贸易收支实现自动平衡作用过程如下：国际收支逆差黄金外流货币供给减少物价水平下降出口增加、进口减少国际收支改善黄金流出放缓国际收支平衡、黄金流出停止货币达到新的均衡国际收支顺差黄金流入货币供给增加物价水平上升出口减少、进口增加国际收支改善黄金流入放缓国际收支平衡、黄金流入停止货币达到新的平衡5、简述“马歇尔勒纳条件”。答：“马歇尔勒纳条件”是指：当一国处于贸易逆差时，采用货币贬值手段改善贸易收支逆差的充要条件是x+m1。(x是出口商品需求弹性，m是进口商品需求弹性)因为当x+m=1时，货币贬值会使进出口商品数量发生变化，但进出口金额不变，贸易收支逆差不会改变。x+m0X5.56%所以，保本拆借利率为5.56%三、简答题（每小题6分，计12分）主银行制度与主办银行制度的内容及区别。答：主银行制度是指银行和企业之间建立的产权、人事和资金关系的总和。主要包括以下内容：1、企业选定一家银行作为自己的主要的往来银行，开立基本帐户，并主要从这家银行取得贷款；2、银行蚩尤企业的股份，并派员参与企业的经营管理；3、若干家以同一银行为主银行的企业常常以该银行为中心，形成企业集团；4、如果企业经营出现问题，甚至破产清算，则由其主银行牵头负责。主办银行制从本质上讲仍然是一种银企关系，是指在企业需要资金帮助时，由主银行出面，以牵头行的身份为企业组织贷款，重要的是当市场形势不利于企业时，主银行主动为企业提供信贷和其他的优惠政策；平时，主银行有对企业实行审慎监督的权利，当企业出现较严重的内部人事 问题或因企业领导管理不善而出现亏损时，主银行有权撤换企业的领导的银企制度。2、如何理解“银行经营与管理既是一门科学，又是一门艺术”？答：银行业在面临激烈的竞争时，确实感受到生存的压力。尤其是我国经济正处于转型期，融入全球市场进程不断加快，使得传统银行业的经营管理不论是理念、方法、技术都不适应金融行业的快速发展变化的要求，经营决策者已经意识到，利用信息技术来提升银行的经营管理水平，是增强自身核心竞争力的重要手段。四、论述题（8分）试论西方商业银行金融营销的产生、发展与变化。答：与种类繁多可替换性强的普通商品比较，银行提供的金融商品包括服务长期以来都是紧俏的。这种现象直到20世纪50年代才有所改变，银行经营管理者开始意识到应该通过媒体或自己的努力让社会认识银行，了解银行的产品，从此开始了金融产品的市场营销。纵观西方国家商业银行的市场营销，大致可以分为五个阶段：第一阶段：萌芽阶段。在西方发达国家，市场营销在商业银行初期并不被重视。“直到20世纪50年代，美国有些银行开始借鉴工商企业的做法，在个别竞争较为激烈的业务如存款上采用广告和促销手段。随后，许多银行被迫仿效，从而开始了商业银行的“广告和促销”阶段。第二阶段：“友好服务”阶段。到了20世纪60年代，一些银行发现自己靠广告和促销带来的优势很快因为同行的仿效而抵消，同时还感到吸引一批顾客并不难，难的是要使他们成为忠诚的顾客。因此，这些银行开始推行微笑服务，给人创造一种温暖、友好的氛围，整个银行业的服务水平有了很大的提高。第三阶段：“金融创新”阶段。20世纪70年代的西方商业银行已面临买方市场，许多银行开始意识到自己所经营的业务本质上是满足顾客不断变化和发展的金融需求。于是，许多银行纷纷通过创新，推出新的有价值的服务，以吸引更多的顾客的“眼球”。第四阶段：“金融服务定位”阶段。进入20世纪80年代，现实中一家银行不可能向顾客提供所需的全部金融服务，因此，每家银行都在选择，寻找自己能发挥特殊优势的位子。银行在市场定位中得到了更大的发展。第五阶段：现代金融企业营销阶段。20世纪90年代后，金融营销已进入一个“营销分析、计划、控制”的时期，金融企业认识到必须加强对金融营销环境的调研和分析，制定本企业的战略目标和经营策略，制定长期和短期的营销计划，以谋求创立和保持金融企业与目标客户之间互利的交换，达到本企业的目标。金融理论与实践金融市场学部分：一、简答题（每小题5分，共10分）1、简述风险、不规则风险和规则风险及三者的关系。答： 风险就是一种获得收益的不确定性。在资本资产定价模型中，总的风险被定义为一个证券投资组合的标准差，它包括规则风险和不规则风险。不规则风险又称为可分散或非系统风险，它与单个公司的具体经营情况有关，取决于公司的管理质量、研究开发项目的成功、广告营销等因素，这种风险是能够被分散的，持有不同种类的公司的证券就可以降低不规则风险；规则风险又叫市场风险或系统风险，它是与整个市场联系在一起的，包括利率的变化、自然灾害、商业周期、原材料的价格波动等，它是在投资中即使做到了投资多样化也不能分散的风险。中国公司为什么要选择ADR形式在美国间接上市？答：对于发行公司而言，ADR较之于普通股更符合美国人的投资习惯，因此发行ADR更易打入美国的资本市场，ADR将外国公司的股票转移到美国证券市场，以美元标价，按美国标准进行清算和交割，快捷方便成本，美国投资者更愿意投资ADR。此外，在一项存托凭证计划中发行公司通过存券银行可以获得过户代理、注册、外汇兑换、派息等一系列服务，所以发行存托凭证较之于发行普通股成本更低。二、论述题（20分）我国现阶段为什么要大力发展证券投资基金答：证券投资基金是一种利益共享，风险共担的集合证券方式，就是通过向社会公开发行一种凭证筹集资金，并将资金用于证券投资。证券投资基金的最大特点就是专家理财，它的好处主要表现在一是集众多的分散、小额资金为一个整体；二是委托具有丰富的证券投资知识和经验的专家经营管理，可以节约交易成本，提高投资收益；三是分散投资，通过投资组合来降低投资风险。它对证券市场发展的意义是：1、投资基金理性的行为和长远的投资战略有利于证券市场的稳定，发展投资基金有利于改善投资者结构，防范操作；2、发展投资基金有利于证券市场规模的发展；3、发展投资基金有利于促进证券市场的国际化。所以，介于证券投资基金上述的自身发展前景，我国现阶段应当大力发展证券投资基金。西南财经大学2001年研究生考试 金融学(货币方向) 课程名称：货币金融学 适用专业：金融学 考试时间：1月14日下午一、判断题（每小题8分，计40分）货币流通手段职能是在货币的价值尺度职能的基础上发展起来的。错，价值尺度和流通手段是货币的基本职能，二者是不可分割的货币职能，价值尺度和流通手段的统一就是货币，货币的其他只能都是在这两个基本职能的基础上发展起来的。就同类信用而言，短期利率必然低于长期利率。对。利率的高低与期限长短、风险大小有直接联系。一般说来，期限越长的投资未知因素越多，风险概率越大，利率就越高；期限越短的投资，未知因素越少，利率就越低，所以长期利率必然高于短期利率。3、到期收益率（yield to maturity）就是零息票债券的收益率。错，到期收益率是投资者持有债券期间所获得的利息和价查收益的总和。4、通胀使各个集团的收入调整速度产生差异。对，在通货膨胀的情况下，大部分人的名义收入水平会上涨，但是扣除通货膨胀率后，有些人的实际收入水平会下降，通常来说债务人、政府和企业经营者会在通货膨胀中受益，债券人和依靠工资生活的阶层会遭受损失。5、巴塞尔协议关于资本的规定是为了消除各国银行之间的竞争。错，巴塞尔协议关于资本的规定除了消除各国银行之间的竞争，主要还是为了保证西方商业银行经营的安全性，维护世界金融体系的稳定。二、简答题（每小题10分，计30分）信用卡是不是一种新的货币形式？为什么？答：不是。信用卡仍然是一种信用货币，它仍然具有一般信用货币的性质，是一种直接的价值符号，随着债权债务关系的产生而产生。信用创造的实质何在？为什么？答：在部分准备金制度和非现金结算制度下，商业银行将大部分存款用于投资和贷款，而且通过转存创造了数倍于原始存款的派生存款，这种信用创造的实质是增加了信用供给总量，是当代社会货币供给的一种有效机制。信用创造的本质，只是增加流通工具而不是创造物质财富本身。分析单元银行制和分支行制的优劣。答：单元制商业银行的优点有：1、可以限制银行吞并和垄断，缓和竞争的激烈程度，有利于自由竞争；2、有利于银行与地方政府协调，更好地为本地区经济服务；3、银行具有较大的独立性、灵活性；4、内部管理层次少，效率高，有利于中央商业银行进行管理。但它也有自身无法克服的困难和缺陷，主要表现在：1、不利于银行的发展，金融创新受制约；2、单一银行制与经济的外向发展、交往的复杂化、商品交换范围不断的扩大日益明显；3、单元制商业银行在资本金规模、业务多元化、风险的地区分散等方面有明显的缺陷，从而其抗风险能力较之于分支行制下的商业银行更弱。 分支行制的优点有：1、易于吸收存款，有利于银行扩大经营规模和资本，并能取得规模经济效益，降低经营成本；2、有利于银行调剂资金，降低不盈利资产占用；3、有利于风险的资产分散和地区分散；4、有利于使用现代化设备，为客户提供更优质的服务。缺点表现在：1、易于形成银行业务的垄断；2、内部管理层次多，增加了银行管理的难度。三、论述题（每小题15分，计30分）1、试论中国金融业实行分业管理与参与国际金融业竞争的关系。答：为了抑制经济过热，防止银行信贷资金通过各种渠道进入房地产等实体经济部门，开始实施金融分业政策。中国分业制度得以实施的主要原因是它的金融市场的开放度还比较低，企业面对外资的竞争威胁还不大。但是，中国加入WTO的若干年后，金融业必然与国际接轨、迎接外资的挑战。在全球金融自由化和经济一体化的浪潮中，中国的金融业不是孤立的，它要受到整个国际金融体系的影响。国外金融企业实行混业经营，其人才储备全面，服务品种齐全，资金实力雄厚，管理经验丰富，创新能力极强，这一切都是稚龄的国内金融企业所无法比拟的，对国内金融企业将造成巨大的外部压力。目前的分业制度可能使金融企业无法在较短的时间内迅速壮大起来，在入世后将受到前所未有的挑战。论对通货紧缩的治理。答：通货紧缩可能是由于总需求不足或供求过剩引起，它会对社会经济造成很多不良的影响，包括影响经济增长，使财富在不同的利益集团中重新分配等。通货紧缩的治理措施主要有以下几个：宽松的货币政策。央行可以采取降低准备金和再贴现率，以及在公开市场上购入政府债券等。利率或信贷规模受控制的国家可以通过直接降低利率和扩大信贷规模的方式来进行调节。但是央行的货币政策只能起指导作用，单纯的货币政策治理通货紧缩效果往往不佳。宽松的财政政策。宽松的财政政策包括减税和增加财政支出两种方法。减税不是一种经常性的调控手段，财政支出可以直接增加总需求，财政可以向央行借款、透资或发行国债筹集资金。另外，财政支出要警惕“挤出效应”。在治理通货紧缩时，财政政策工具和货币政策工具应该配合使用。结构性调整。适用于由某些行业的产品或某个层次的商品生产绝对过剩所引发的通货紧缩。对于生产过剩的部门或行业要控制其生产、减少产量，同时对于其他新兴行业或有发展前途的行业，应采取措施鼓励其发展，以增加就业机会，提高收入，增强购买力。改变预期。政府需要通过各种宣传手段说服公众相信政府各项反通货紧缩政策的正确性和有效性，鼓励公众对未来发展趋势的信心。完善的社会保障体系。如果消费需求不足的主要原因是中下层居民的收入过低，那么建立健全社会保障体系，适当改善国民收入的分配格局，提高中下层居民的收入水平和消费水平，有助于通货紧缩的治理。注：请将答案写在答题纸上，答在试题上视为无效。课程名称：综合考试 适用专业：金融学（金融方向） 考试时间：1月15日上午银行经营管理一、判断分析题（首先判断下面的表述是否正确，如果错误请说明理由。每小题2分，共10分）商业银行与工商企业一样，经营目的是为获取利润。错，商业银行经营的目的除了象普通的工商企业盈利之外还有作为特殊的信用中介，进行资金余缺的调剂的目的。2、商业银行的信用中介职能直接影响社会货币供应量。错，商业银行创造信用工具的职能会影响社会货币供应量，它通过自己的信用活动创造数倍于原始存款的派生存款，创造和收缩存款货币成为货币供给的有效机制。商业银行的收益都来自存贷利差。错，商业银行收益除了存贷差之外还有很大部分来自表外业务和中间业务。资本是商业银行的经营者自己投入的本钱。错，商业银行的资本金构成除了自有资金即自己投入的本钱外，还包括期限较长的债务。票据贴现实际上是商业银行发放贷款的一种方式。对。票据贴现形式上是票据买卖，但实际上是一种信用业务，银行通过贴现持有票据成为债权人，相当于发放贷款给票据贴现人或票据金额的支付人。二、简答题（每小题5分，共10分）6、怎样计算商业银行的风险资产？ 答：商业银行的风险资产=无风险资产*0%+风险较小资产*10%+风险较大资产*20%+问题资产*50%+亏损资产和固定资产*100%其中，无风险资产：现金，存放同业，政府公债等高流动性资产风险较小资产：长期公债，政府或储户担保贷款风险较大资产：财务状况较差、担保不足或过去偿还不好的比银行普通风险更大的风险资产有问题资产：超过偿还期限，债务人未及时履行还款义务的资产亏损资产：银行投入的资金基本不能收回的资产商业银行贷款经营应遵循的基本原则是什么？答：商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则：1、安全性原则。银行业涉及公众利益，与社会的稳定、政治的安定和经济的发展都有密切的关系。2、流动性原则。流动性原则是指商业银行的资金要保持较高程度的经常流动的状态。一方面，商业银行要保证支付，另一方面商业银行不能提前收回贷款，而商业银行库存的现金是有限的。所以，为了保证商业银行的支付能力，商业银行必须保证资产的适度流动性。商业银行经营资产的流动性是安全性的基础，没有流动性，商业银行经营不可能安全。3、效益性原则。效益性不仅包括商业银行本身的经济效益，而且包括国家宏观经济和产业政策指导的金融业整体效益。商业银行以盈利为目的，效益性应该作为商业银行的重要经营原则之一。三、论述题（10分）试论我国国有商业银行的资本充足率。答：资本充足是运营安全的前提，是保证银行经营安全性和稳健性的一项制度安排，它是制约商业银行资产规模扩张的界限，是衡量单个银行乃至整个银行体系稳健性的最重要指标。而在“新巴塞尔资本协议”框架下，我国商业银行的资本充足问题就显得尤为重要和突出。长期以来，我国商业银行主要依靠传统的存贷款业务获取收益。在这种主要依靠扩张规模获取盈利的经营模式下，商业银行很难有主动调整和控制资产规模的动机和能力。商业银行为了达到一定的利润目标，除了扩大资产规模之外别无选择。另一方面，国内商业银行缺乏正常的资本补充渠道，核心资本主要依靠每年经营利润增长中的未分配利润补充，数量上十分有限，又没有补充附属资本的合法债务工具，商业银行的资产规模增长幅度一般都远大于其资本增长的幅度。同时，中国新兴商业银行由于其筹集资本方式更加市场化，补充资本比国有商业银行更容易，因而其资本充足率明显比国有商业银行高。 我国商业银行的资本充足问题就显得尤为重要和突出。通过综合改革提高资本充足率，完善风险管理制度，强化金融监管，推动信息披露的规范化，这些已成为我国商业银行适应新资本协议要求，提高风险管理水平的现实要求。金融市场一 简答题（每小题5分，共10分）开放型基金和封闭型基金有什么区别？封闭式基金：1、发售给公众的分额是固定的，公开发行以后不可以在到期日前赎回；2、期限是固定的；3、只能在二级市场上买卖；4、价格随市场供求状况而变动；5、从长期绩效来看，优于开放式基金。开放式基金：1分额是不固定的；它可以在任何时候在柜台买入或赎回，2、没有期限限制；3、不能在二级市场上交易；4、它的价格是以其持有的证券组合的净资产价直来计算的；5、通常要将募集资金的一部分以现金形式存在，以备投资者随时要求赎回发行的基金券，此外在基金投资组合中还有可以随时变现的金融产品，以应付大规模的赎回。 投资者的无差异曲线有何特点？答：对于一个特定的投资者来说，任何一个证券组合都将落在他的某一条无差异曲线上，一个组合不可能同时落在两条无差异曲线上，即任意两条无差异曲线不相交。位置越高的无差异曲线代表越高的满意程度，或者说代表越佳的证券组合。无差异曲线反映了投资者的个人偏好。二 论述题（20分）试比较分析证券发行的注册制与核准制。答：证券发行的审核制度可分为注册制和核准制，前者体现“公开原则”，后者则体现“实质管理原则”。注册制是指发行人在发行证券之前，必须按照法律向主管机关申请注册的制度。它是一种法律制度，所表现出来的价值观念反映了市场经济的规范性和效率性，它降低了审核工作量，免除了烦琐的授权程序。核准制是指证券发行人在发行证券之前，必须提出申请并提交法律规定的文件资料。它体现着实质管理原则，即证券的发行不仅以发行者真实状况充分公开为条件，而且还必须符合若干适合于发行证券的实质性条件。核准制以发行者的信息资料的完全、准确、公开为其构成条件，可以稳定证券市场秩序，维护投资者利益。他们的区别主要在于1、注册制比较宽松，批准与否取决于发行申请材料的真实性，核准制比较严格，取决于政府的判断。2、注册制体现公开原则，核准制体现实质管理 原则。注：请将答案写在答题纸上，答在试题上视为无效。西南财经大学2002年研究生考试 金融学试题 考试科目：货币金融学 适用专业：金融学 考试时间：2002年1月28日上午注：请将答案写在答题纸上，写在试题上无效。一、判断分析题，判断下列说法是否正确，并说明理由。（每题8分，共48分）被当作交换媒介的商品不一定是货币。对，被当作交换媒介的商品被称做一般等价物，而最初它是不固定的。随着商品交换的发展，被分离出来固定的充当一般等价物的商品才是货币。基础货币量等于原始存款量。错，基础货币量等于商业银行在中央银行的存款准备金与流通于银行体系以外的通货之和。3、如果银行用现金贷款，则无法创造派生存款。错，银行创造派生存款的条件是部分准备金制度加非现金结算，所以银行即使用现金贷款，只要银行间的存款结算是非现金形式的，它就可以创造派生存款回购协议实质上是资金余缺双方的证券买卖交易。错，回购协议是卖方将证券等金融产品暂时出售给买方，并商定于规定期限由卖方按约定价格从买方重新赎回上述证券的交易，实质上是一种有担保品的短期资金融通。证券投资基金有稳定证券市场的责任。对。投资基金的理性行为有利于证券市场的稳定，它的长远投资战略也有利于证券市场的稳定，发展投资基金有利于改善投资者结构、防范操纵，所以这个说法是正确的。6、同业拆借实质上是金融机构超额准备金的调剂。对，因为商业银行既要保有一定数量的超额储备存款，又不能过多地保有超额准备金，以货币头寸为交易对象的同业拆借市场就形成了所以，同业拆借实质上是金融机构超额准备金的调剂。二 简答题（每题8分，共40分）1、为什么政策性金融机构可以促进资金流向政府希望发展的部门或产业答：所谓“政策性金融机构”是指那些由政府创立、参股、支持或担保的，不完全以盈利为目的，专门为贯彻政府的社会经济政策或意图，在特定的业务领域内直接或间接地从事融资活动，充当政府发展经济、促进社会进步、进行宏观经济管理的金融机构。由于其性质和职能的特殊性，它可以通过有目的有方向的信贷，促进资金流向政府希望发展的部门或产业2、比较分析企业各种融资方式的优劣。答：企业融资方式分为直接融资和间接融资。直接融资的优点主要是效率高，单位资金的交易成本也较低，二级市场上的价格浮沉还可以带来额外收益，但它的规定和条件都十分严格，还受到证券监管部门的管理和监督。所以直接融资比较适合经营状况良好，资金力量雄厚的企业。间接融资的风险较小，中介机构的专业化和规模化能够降低融资成本，此外，间接证券具有较大的流动性。但间接融资的效率比不上直接融资，而且各家银行对贷款的管理都十分严格，构成对企业的行为约束。企业必须通过改良自身的经营状况提高信誉以获得银行的进一步支持。3、简述我国的货币层次和M2包含的内容。答：现阶段我国货币供应量划分为如下几个层次：M0、M1、M2、M3。其中M2 =M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+其他存款商业银行资产负债综合管理的基本原理有哪些？答： 该理论认为，商业银行单靠资产管理，或单靠负债管理都难以使安全性、流动性、盈利性达到最佳状况，只有根据金融、经济形式的变化，通过资产结构和负债结构共同调整，从资产和负债双方面统一协调管理，才能最大限度地降低风险和最大纤度地增加盈利。简述马克维茨的证券组合理论。答：1、最小方差理论。对于每一种水平的收益率都有一个风险的最小方差组合，所有的最小方差组合合在一起构成最小方差集合。2、有效组合。马认为最小方差集合的上半部分才是有效集合，即既是同一收益下风险最小也是同一风险下收益最大的集合。3、投资者的无差异效用曲线。对于一个特定的投资者来说，任何一个证券组合都将落在他的某一条无差异曲线上，任意两条无差异曲线不相交。位置越高的无差异曲线代表越高的满意程度，或者说代表越佳的证券组合。无差异曲线反映了投资者的个人偏好。三、论述题（12分）如何认识和解决我国国有股上市流通问题。答：国有股流通的目的主要有：（一）筹集全社会保障资金。我国将建立一个独立于企业之外的全社会的社会保障体系，目前我国政府已决定从各种渠道筹集社会保障资金，国家要统一采取其他政策措施补充社会保障资金，包括发行社会保障长期债券、流通部分国有资产等。 （二）优化上市公司股权结构。由于历史原因，许多上市公司国有股权比重相当高，不利于建立起现代企业制度。通过减持部分国有股，可以优化上市公司股权结构，从而真正建立起现代企业制度。 （三）国家有意退出部分上市公司。通过减持国有股，国家可以从部分上市公司中退出，以便投入更多人力、物力和财力来经营好国家必需控股的企业。（四）盘活国有资产。国有股流通，可以盘活大量的国有资产，把这部分资金用到急需的地方。 （五）证券市场发展的必然选择。 国有股流通带来的影响：首先，对二级市场冲击相当大。其次，价差的影响。二级市场股东的持股成本要高于国有股几倍甚至十倍、几十倍，两者不在同一起跑线上，国有股即使以低于市场价流通，也有很大的价差影响。 再次，流通后对原有企业的影响。国有股流通后，对原企业来讲，有利的一面是股权结构得到调整，便于真正建立现代企业制度；不利的一面是，公司易被其他股东控股，国家的政策扶持也可能会随之减少。国有股如何流通 ：（一）法律先行。我国证券市场发展已有10年的历史，应该逐步走向规范化和法制化轨道。国有股流通的数量、价格、方式、步骤，以及哪些企业的国有股和国有法人股流通，新发行上市的公司是否还设国有股及国有法人股、要否流通等，首先要有一部明确的法律规定，由法规来规范国有股流通。（二）不再产生新的非流通国有股和国有法人股。除少数国家必须控股或企业自身需要控股的企业，可以设置永久不流通的国有股，其余上市公司的股权设置必须全流通。否则，在老的上市公司解决国有股流通问题的同时，新上市的公司又在不断增加大量不流通的国有股。（三）国有股流通的步骤。由于10年来积聚的国有股和国有法人股多达2000多亿股，因此，应采取分期分批进行的方式局部解决。 （四）国有股流通的方式。国有股流通，应该采取多种形式相结合的方式予以解决。 1、向二级市场持股者和基金持有者配售一部分，但配售价不宜过高。