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财务与会计 冲刺班讲义 第一部分财务会计部分的关键考点一、总论的关键考点1.可比性、谨慎性、重要性、实质重于形式的实务应用；2.资产、收入和费用、利得和损失的确认；3.会计要素变动的实务认定；4.会计要素计量属性的适用范围。二、流动资产的关键考点1.现金、存货、固定资产盘盈、盘亏的最终损益归属处理2.存货关键考点（1）取得环节入账成本的构成因素及计算购入方式委托加工方式非货币性资产交换方式提示：如果存在为换入资产而发生的相关税费，则需要计入换入资产的入账成本中。债务重组方式（2）发出计价先进先出法、加权平均法及移动加权平均法下发出成本及结存成本的计算；计划成本法下发出成本结存成本的计算；（3）完工待售品、用于生产的材料可变现净值的计算及减值的计提；3.应收票据贴现额的计算，应收账款坏账准备的计提及现金折扣与商业折扣对应收账款的金额影响；4.外币兑换及接受外币资本注资的会计处理；5.外币账户期末汇兑损益的计算。三、非流动资产的关键考点1.固定资产的关键考点购买生产经营用动产时增值税和运费的处理及安装该类动产时领用生产用外购原材料和自产产品时增值税的处理；分期付款方式下入账成本的计算、每期财务费用的计算及每期期初长期应付款的现值（摊余成本）计算；非货币性资产交换下固定资产入账成本的计算。固定资产减值计提额及后续折旧额的计算；固定资产加速折旧的计算固定资产使用寿命、预计净残值及折旧方法的复核所产生的指标修正对当期净利润的影响；固定资产改扩建后新原价的计算及后续折旧额的计算；固定资产出售时损益额的计算；2.无形资产的关键考点无形资产在分期付款方式下入账成本的计算、每期财务费用的计算及每期期初长期应付款现值的计算；非货币性资产交换下无形资产入账成本的计算；土地使用权的会计处理原则；无形资产研究开发费用的会计处理原则；无形资产摊销期限及残值的确认；无形资产减值的提取和后续摊销额的计算；无形资产出售时损益额的计算。3.投资性房地产的关键考点投资性房地产的辨认；投资性房地产采用公允价值模式进行后续计量的会计处理原则；投资性房地产成本计量模式转为公允价值计量模式的会计处理原则及关键核算指标的计算；提示：会计政策变更直接通过留存收益进行调整，而不通过“以前年度损益调整”科目，以上老师讲解中使用“以前年度损益调整”科目只是为了给大家分析思路所用，最终调整分录中不应出现该科目。公允价值计价的投资性房地产转化为自用房地产、存货以及自用房地产、存货转换为公允价值计价的投资性房地产时的会计处理原则；投资性房地产在处置时的损益额的计算。4.资产减值的关键考点纳入资产减值准则及不纳入该准则的资产减值处理原则；固定资产、无形资产减值与折旧或摊销的关系；资产组减值损失的分摊。四、金融资产的关键考点1.交易性金融资产最终出售时投资收益的计算和累计投资收益的推算；2.持有至到期投资入账成本、每期投资收益、每期期初摊余成本、转化为可供出售金融资产时形成“资本公积”的计算以及持有至到期投资减值后利息收益的推算；3.可供出售金融资产入账成本的核算、后续计量的原则、资产减值损失的计提、最终出售时投资收益额的计算；4.长期股权投资的关键考点同一控制下长期股权投资初始投资成本与转让资产账面价值之间的差额的冲抵顺序； 同一控制下合并方以发行权益性证券作为合并对价时资本公积的计算，尤其是发行费用的会计处理； 非同一控制下购买日的确认标准； 非同一控制下长期股权投资入账成本的确认及合并直接费用的会计处理； 例题1：M公司用库存商品从乙公司换得N公司80%的股份，N公司当日账面净资产为600万元，库存商品账面余额为700万元，公允价值1000万元，增值税税率17%，消费税税率5%， M公司、乙公司、N公司在同一控制下的账务处理。 接上例， M公司、乙公司、N公司在非同一控制下的账务处理。 例题2：M公司向乙公司定向增发股份100万股，每股面值1元，换取N公司80%的股份，发行当日N公司账面净资产为600万元，支付发行费8万元，股份公允价值9元/股 ，M公司、乙公司在同一控制下的账务处理。 接上例，M公司、乙公司在非同一控制下的账务处理。 成本法与权益法适用范围的确认； 成本法与权益法下收到现金股利的会计处理； 权益法下股权投资差额的会计处理； 被投资方盈余或亏损时投资方的会计处理，尤其关注盈亏公允口径的调整、未实现内部交易损益的剔除及被投资方亏损时投资方冲抵资产的顺序； 被投资方所持有的可供出售金融资产出现公允价值波动时投资方“资本公积”额的计算； 成本法转权益法转化时的会计处理。 多次交易实现企业合并时合并成本的计算。 五、非货币性资产交换的关键考点 1.换入非货币性资产的入账成本计算； 2.公允价值计量模式下非货币性资产交易损益的计算。 六、债务重组的关键考点 1.非现金资产抵债方式下债务人的重组收益及非现金资产转让损益的计算； 2.非现金资产抵债方式下债权人的重组损失及换入非现金资产入账成本的计算； 例题1：A公司欠B公司100万元，A公司以库存商品抵债，库存商品账面余额为60万元，公允价值80万元，增值税税率17%，消费税税率5%，B公司提取的坏账准备余额为1万元， A公司的账务处理。 接上例，B公司的账务处理。 3.债转股方式下债务人重组收益及股本溢价的计算和债权人重组损失及投资入账成本的计算； 4.修改偿债条件方式下（包括不存在或有条件和存在或有条件两种情况）债务人重组收益及新的应付账款入账额的计算和债权人重组损失及新的应收账款的计算。 七、负债的关键考点 1.非货币性职工薪酬的会计处理以及辞退福利的费用归属； 2.增值税的抵扣凭证、运费和收购免税农产品凭证的内扣进项税比例、视同销售与不予抵扣的业务区分及会计分录、委托加工应税消费品时消费税与加工物资成本的关系确认； 3.营业税的征税范围及科目归属； 4.应付债券中每期利息费用的计算、每期期初债券本金的计算及可转换公司债券中负债与权益的划分、转股前利息费用的推算以及转股时资本公积的计算。 八、租赁的关键考点1.融资租赁的界定标准；2.最低租赁收款额和最低租赁付款额的计算；3.固定资产入账成本的确认；4.利息费用的推算；5.长期应付款现值的推算。6.经营租赁时租赁双方损益的计算方法；九、或有事项的关键考点1.或有事项的确认条件；2.预计负债金额的确认及费用的归属方向；3.或有负债及或有资产的披露原则；4.待执行合同的会计处理。十、所有者权益的关键考点1.资本公积的组成内容及会计处理；2.弥补亏损的方式及会计处理；3.所有者权益的要素变动与实务的衔接。十一、现金结算的股份支付1.会计处理；2.每期费用的计算；3.应付职工薪酬的计算。十二、借款费用的关键考点1.各项借款费用资本化条件的界定；2.开始资本化日、停止资本化日及暂停资本化的认定原则；3.专门借款利息费用资本化的计算；4.一般借款利息费用资本化的计算；5.既有专门借款又有一般借款方式下利息费用资本化的计算。十三、收入的关键考点1.商品销售收入的确认条件、提供劳务收入的确认条件、让渡资产使用权收入的确认条件以及建造合同收入的确认条件的比较；2.现金折扣、商业折扣、销货折让及销售退回的会计处理对比；3.代销方式、预收款方式、分期收款方式、附销售退回条件的商品销售方式、售后回购方式、以及以旧换新方式下商品销售收入的确认原则及关键指标的计算；4.无法可靠估计相关要素时劳务收入的会计处理；5.同时销售商品和提供劳务时收入的确认原则及账务处理；6.特殊劳务收入的确认条件；7.不列入合同成本的费用确认；8.建造合同收入在完工百分比法下各项收入、支出指标的计算及相关报表项目的编制；9.营业外收入和营业外支出的业务范围界定。十四、所得税的关键考点1.“应交所得税”、“递延所得税资产或负债”及“所得税费用”等三个关键指标的计算；2.某时点递延所得税资产或递延所得税负债的余额推算。十五、会计调整的关键考点1.会计政策变更的关键考点会计政策变更与会计估计变更的界定；追溯调整法下会计政策变更及前期差错更正时盈余公积及未分配利润指标的推算；2.资产负债表日后事项的关键考点调整事项与非调整事项的辨认；调整事项中所得税费用、盈余公积、未分配利润的推算；十六、财务报表的关键考点（1）资产负债表中“应收账款”、“预收账款”、“应付账款”、“预付账款”、“存货”、“一年内到期的非流动资产”、“持有至到期投资”、“长期应收款”、“长期待摊费用”、“投资性房地产”、 “固定资产”、“无形资产”、“开发支出”的编制方法。（2）现金流量表中关键项目的填写采用对号入座的认定方法填列经营活动中“其他收入”项、“支付给职工的现金支出” 项、“支付的各项税费” 项和“其他支出”项；投资活动中“收回投资收到的现金” 项、“取得投资收益收到的现金” 项、“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金净额” 项和“投资支付的现金” 项；筹资活动中“吸收投资收到的现金”项、“借款收到的现金”项、“偿还债务所支付的现金”项、“分配股利、利润或偿付利息支出的现金”项，理论测试方式以多项选择题为主，计算测试方式以单项选择题为主。第二部分财务管理部分的关键考点财务管理部分在考试中的分值安排一般是2830分，在卷面中占到1/5多一点。本部分主要考核关键性指标、基础性理论和基础性的运算。一、财务管理概论的关键考点1.财务管理目标类型观点优点局限性利润最大化利润代表了企业新创造的价值，利润增加代表着企业财富的增加，利润越多代表企业新创造的财富越多。利润作为企业经营成果的体现，很容易从企业财务报表上得到反映。（1）利润是一个绝对数，难以反映投入产出关系；（2）没有考虑资金的时间价值；（3）没有考虑利润与所承担风险的关系；（4）可能造成经营行为的短期化。每股收益最大化将企业的利润与股东投入的股本联系起来。考虑了投资额与利润的关系。（1）没有考虑利润发生的时间；（2）没有考虑利润与风险的关系；（3）可能造成企业经营行为短期化。股东财富或企业价值最大化财富不等同于当期收益的高低，而要以企业的长远利益来衡量。考虑了资金的时间价值和风险价值，同时避免了经营行为短期化。企业价值的衡量十分困难。每股市价最大化股票价格反映了市场对企业价值的客观评价，它是企业价值最大化的另一种表现。每股市价容易从市场上获得。（1）股票价格影响因素很多；（2）对非上市企业，利用股价最大化就非常困难。2.利率的构成KK0IPDPLPMP式中：K名义利率；K0纯利率；IP通货膨胀预期补偿率；DP违约风险补偿率；LP流动性风险补偿率；MP期限风险补偿率。纯利率是指没有风险、没有通货膨胀情况下的利率,它只是受货币供求关系的影响。【提示】本考点近年考试都有考到，提醒学员注意。3.资金时间价值（1）复利终值和现值的计算FP（1+r）n其中（1+r）n称为复利终值系数，记为FVr,n。PF/（1+r）nF（1+r）-n其中1/（1+r） n称为复利现值系数，PVr,n。（2）年金的计算普通年金终值普通年金现值预付年金终值与现值的计算特殊的年金计算a.偿债基金的计算b.年均投资回收额的计算c.永续年金d.递延年金4.投资风险价值指 标计算公式结 论期望值（率）反映收益平均值，不能直接用来衡量风险。方差2RiE（R）2×Pi预期收益率相同，方差越大，风险越大。不适用于比较具有不同预期收益率的资产的风险。（绝对风险的大小）标准差预期收益率相同，标准差越大，风险越大。不适用于比较具有不同预期收益率的资产的风险。（绝对风险的大小）标准离差率V/E（R）×100%标准离差率越大，风险越大。可用来比较预期收益率不同的资产之间的风险大小。（以相对数衡量资产的全部风险的大小，它表示每单位预期收益所包含的风险，即每一元预期收益所承担的风险的大小，反映资产的相对风险的大小）风险报酬率KR×V式中：KR风险报酬率；风险报酬系数；V标准离差率。风险报酬系数是企业承担风险的度量，一般由专业机构评估，也可以根据以前年度的投资项目推导出来。投资报酬率的计算公式：投资必要报酬率无风险报酬率+风险报酬率KKFKRKF×V式中：KF无风险报酬率。 二、财务分析的关键考点【提示】该考点要求学员掌握指标计算和指标评价。1.财务分析中常用的财务比率（1）反映偿债能力的比率反映短期偿债能力的比率A.流动比率指标计算流动比率流动资产/流动负债指标评价 一般来说，流动比率越高，说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强；流动比率越低，说明资产的流动性越差，短期偿债能力越弱。过高的流动比率，可能是存货超储积压、存在大量应收账款的结果；也可能反映企业拥有过分充裕的现金，说明企业资金利用不充分，有可能降低企业的获利能力。另外，企业所处行业经营性质不同，对资产的流动性要求也不同；企业经营和财务管理方式也会影响流动比率。B.速动比率指标计算速动比率速动资产/流动负债速动资产是企业在短期内可变现的资产，等于流动资产减去存货后的金额，包括货币资金、交易性金融资产和应收款项等。指标评价一般来说，速动比率越高，说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强；速动比率越低，说明资产的流动性越差，短期偿债能力越弱。各企业的速动比率应该根据行业特征和其他因素加以评价，同时还应注意对应收账款变现能力这一因素的分析。C.现金比率指标计算现金比率现金/流动负债这里所说的现金，是指现金及现金等价物。指标评价一般来说，现金比率越高，说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强，但同时表明企业持有大量不能产生收益的现金，可能会降低企业的获利能力；现金比率越低，说明资产的流动性越差，短期偿债能力越弱。反映长期偿债能力的比率A.资产负债率指标计算资产负债率负债总额/资产总额×100%指标评价该指标用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，反映债权人发放贷款的安全程度。一般来说，负债比率越高，说明企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越强，而债权人发放贷款的安全程度越低，企业偿还长期债务的能力越弱；反之则相反。在企业资产净利润率高于负债资本成本率的条件下，企业负债经营会因代价较小使所有者的收益增加。B.有形资产负债率指标计算有形资产负债率负债总额/（资产总额无形资产开发支出商誉）×100%指标评价该指标是资产负债率的延伸，能够更加客观地评价企业偿债能力。一般来说，有形资产负债率越高，说明债权人发放贷款的安全程度越低，企业偿还长期债务的能力越弱，有形资产负债率越低，说明债权人发放贷款的安全程度越高，企业偿还长期债务的能力越强。C.产权比率 指标计算产权比率负债总额/所有者权益总额×100% 指标评价该指标表明由债权人提供的资金和由投资者提供的资金来源的相对关系，反映企业基本财务结构是否稳定。一般来说，产权比率越高，说明企业偿还长期债务的能力越弱；产权比率越低，说明企业偿还长期债务的能力越强。产权比率与资产负债率是同方向变化的。D.已获利息倍数指标计算已获利息倍数息税前利润/利息费用公式中的利息费用是支付给债权人的全部利息，包括财务费用中的利息和计入固定资产等的利息。已获利息倍数反映企业用经营所得支付债务利息的能力。指标评价一般来说，已获利息倍数至少应等于1。该项指标越大，说明支付债务利息的能力越强；这项指标越小，说明支付债务利息的能力越弱。反映营运能力的比率A.应收账款周转率应收账款周转次数指标计算应收账款周转次数销售收入净额/应收账款平均余额其中，销售收入净额销售收入销售退回、折让、折扣应收账款平均余额（期初应收账款期末应收账款）/2指标评价应收账款周转次数越多，说明应收账款的变现能力越强，企业应收账款的管理水平越高；应收账款周转次数越少，说明应收账款的变现能力越弱，企业应收账款的管理水平越低。应收账款周转天数指标计算应收账款周转天数360/应收账款周转次数应收账款平均余额×360/销售收入净额指标评价应收账款周转天数越少，周转次数越多，说明应收账款的变现能力越强，企业应收账款的管理水平越高；应收账款周转天数越多，周转次数越少，说明应收账款的变现能力越弱，企业应收账款的管理水平越低。【注意】平均应收账款是指未扣除坏账准备的应收账款金额。它是资产负债表中的“期初应收账款”、“期末应收账款”分别加上期初、期末坏账准备的平均数。B.存货周转率存货周转次数指标计算存货周转次数销货成本/平均存货其中，平均存货（期初存货期末存货）/2指标评价存货周转次数越多，说明存货周转快，企业实现的利润会相应增加，企业的存货管理水平越高；存货周转次数越少，说明企业占用在存货上的资金越多，存货管理水平越低。存货周转天数指标计算存货周转天数360/存货周转次数平均存货×360/销货成本指标评价存货周转天数越少，存货周转次数越多，说明存货周转快，企业实现的利润会相应增加，企业的存货管理水平越高；存货周转天数越多，存货周转次数越少，说明企业占用在存货上的资金越多，存货管理水平越低。反映获利能力的比率A.销售净利润率净利润/销售收入净额×100%B.资产净利润率净利润/资产平均总额×100%资产平均总额（期初资产总额期末资产总额）/2C.实收资本利润率净利润/实收资本×100%（注意该指标分母未用平均值）D.净资产利润率净利润/所有者权益平均余额×100%E.基本获利率息税前利润/总资产平均余额F.每股收益a.基本每股收益属于普通股股东的当期净利润/发行在外普通股加权平均数其中：发行在外普通股加权平均数期初发行在外普通股股数当期新发行普通股股数×已发行时间/报告期时间当期回购普通股股数×已回购时间/报告期时间b.稀释每股收益G.市盈率市盈率每股市场价格/每股收益2.杜邦分析法杜邦分析法是利用各个财务比率指标之间的内在联系，对企业财务状况进行综合分析的一种方法。从考试的角度来看，需要重点掌握以下三个方面的内容：（1）核心指标（综合性最强的财务比率）：净资产利润率（2）核心公式：净资产利润率销售净利润率×资产周转率×权益乘数 （3）权益乘数的涵义及其计算如果资产负债率提高，则权益乘数提高，所以，权益乘数和资产负债率二者是同方向变动的。3.财务比率综合评价法基本指标财务效益状况净资产收益率、总资产报酬率资产营运状况总资产周转率（次）、流动资产周转率（次）偿债能力状况资产负债率、已获利息倍数发展能力状况销售（营业）增长率、资本积累率 修正指标财务效益状况资本保值增值率、主营业务利润率、盈余现金保障倍数、成本费用利润率资产营运状况存货周转率（次）、应收账款周转率（次）、不良资产比率偿债能力状况现金流动负债比率、速动比率发展能力状况三年资本平均增长率、三年销售平均增长率、技术投入比率三、财务预测和财务预算的关键考点1.资金需要量预测的方法（1）销售百分比法追加资金需要量（敏感资产项目销售百分比敏感负债项目销售百分比）×销售额增加留存收益增加（2）资金需要量预测的回归分析预测法2.利润预测常用的几项指标3.预算编制方法四、筹资管理的关键考点1.各种筹资方式的优缺点2.债券发行价格的计算3.资金成本的计算一般来说，资金成本从低到高的排序为：银行借款债券优先股留存收益普通股。4.资金结构的选择方法式中：EBIT息税前利润I每年支付的利息T所得税税率PD优先股股利N普通股股数S销售收入总额VC变动成本总额固定成本总额每股收益无差别点息税前利润满足：每股收益无差别点的销售额满足：在每股收益无差别点下，当实际EBIT（或S）等于每股收益无差别点EBIT（或S）时，负债筹资方案和普通股筹资方案都可选。当实际EBIT（或S）大于每股收益无差别点EBIT（或S）时，负债筹资方案的EPS高于普通股筹资方案的EPS，选择负债筹资方案；当实际EBIT（或S）小于每股受益无差别点EBIT（或S）时，负债筹资方案的EPS低于普通股筹资方案的EPS，选择普通股筹资方案；五、投资管理的关键考点1.最佳现金持有量的计算存货模式涉及到的成本 （1）持有成本，是由于持有现金损失其他投资机会而发生损失，它与现金持有量成正比；（2）转换成本，是将有价证券转换为现金发生的手续费等开支，它与转换次数成正比，与现金持有量成反比。持有现金的总成本为两者之和。存货模式下的计算公式式中：C持有现金总成本；Q现金持有量；R有价证券的报酬率；T全年现金需求总量；F一次的转换成本最佳现金持有量： 2.信用政策决策（1）计算公式 应收账款的机会成本应收账款的平均余额×机会成本率日赊销额×平均收账时间×机会成本率折扣成本赊销额×享受折扣的客户比率×现金折扣率坏账成本赊销额×预计坏账损失率管理成本赊销额×预计管理成本率收账成本赊销额×预计收账成本率信用条件下的利润销售产品的利润应收账款的机会成本折扣成本坏账成本管理成本收账成本（2）决策原则选择给企业带来利润最大的方案3.股票估价基本模型永远持有的普通股票： 式中：P普通股票的价值；di第i年应支付的股利；k投资者要求的报酬率。只持有n期，第n期末以Pn的价格出售：式中： P普通股票的价值；di第i年应支付的股利；Pn在第n期末将股票出售的价格；k投资者要求的报酬率。零增长模型式中：P普通股票的价值；d0上一期刚支付的固定股利；k投资者要求的报酬率。固定增长模型式中：P普通股票的价值；d0上一期刚支付的股利；d1下一期预计支付的股利；g股利的增长速度；k投资者要求的报酬率。4.债券估价一年付息一次的债券估价模型PI×PVAk，nA×PVk，n其中：P债券价值；k使用的贴现率；A票面值；n债券距到期日的时间。到期一次还本付息的债券估价模型其中：P债券价值；i票面利率；k市场利率；A票面值；n债券距到期日的时间。贴现发行债券的估价模型其中：P债券价值；A票面值；k市场利率；n债券距到期日的时间。5.固定资产投资决策投资项目的现金净流量项目投资后每年的现金净流量各年现金流入量各年现金流出量销售收入付现成本所得税净利润固定资产的折旧额付现成本是不包括折旧的成本。投资回收期法定义投资回收期是指收回全部投资所需要的期限。计算方法若各年现金净流量相等：投资回收期（年）投资总额÷年现金净流量若各年现金净流量不相等：评价标准投资回收期一般不能超过固定资产使用期限的一半，多个方案中则以投资回收期最短者为优。投资回收率法定义投资回收率是年均现金净流量与投资总额的比率。计算方法投资回收率年均现金净流量÷投资总额评价标准通过比较各方案的投资回收率，选择投资回收率最高的方案。净现值法定义净现值是指投资项目现金流入量减去现金流出量的净额的现值。计算方法It第t年的现金流入量；Ot第t年的现金流出量；Nt第t年的现金净流量；n项目预计使用年限；r贴现率。评价标准净现值为正数的方案是可取的，否则是不可取的。多个方案中，应选择净现值最大的方案投资。现值指数法定义现值指数是指现金流入量现值与现金流出量现值的比率。计算方法It第t年的现金流入量；Ot第t年的现金流出量；n项目预计使用年限；r贴现率。评价标准现值指数大于或者等于1的方案是可取的；否则不可取。在现值指数大于1的诸多方案中，现值指数最大的方案为最优方案。内含报酬率法 定义内含报酬率是使投资方案现金流入量的现值与现金流出量的现值相等的贴现率。计算方法评价标准选择内含报酬率最大的方案。六、股利分配的关键考点各种股利政策的基本内容和主要特点【小结】1.财管部分的客观题就是上面说的这些，请查漏补缺掌握扎实。2.财管部分的主观题主要是三大项：投资方案、筹资方案和财务预测，请大家以习题班讲解内容为标准掌握。【考前复习方法建议】1.将串讲班提到的内容挨个过筛子，掌握不扎实的一定回冲刺班查缺补漏。2.补完后做综合性题目或模拟题，再通过做题查补一遍。3.做模拟题仿真演练。 第27页
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