资源描述
单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,拟上市企业的股份制改造,公司治理与,IPO,专题之,目,录,录,总论,1,企业和股东,3,企业的业务,5,企业的主要财产,7,企业的独立性,2,企业的股本及演变,4,关联交易和同业竞争,6,重大债权债务和重大资产变化,8,董、监事会的规范运作及相关 人员的任职资格,9,诉讼、仲裁、行政处罚及其它 事项,10,一,、,、,总,总,论,论,有,限,限,责,责,任,任,公,公,司,司,改,改,制,制,为,为,股,份,份,公,公,司,司,是,是,企,企,业,业,上,上,市,市,发,发,行,行,的,前,前,提,提,条,条,件,件,和,和,基,基,础,础,工,工,作,作,。,。,一,、,、,总,总,论,论,利,：,：,可,以,以,通,通,过,过,上,上,市,市,募,募,集,集,资,资,金,金,可,以,以,通,通,过,过,改,改,制,制,和,和,发,发,行,行,上,上,市,市,，,，,提,提,高,高,公,公,司,司,的,的,知,知,名,名,度,度,及,及,品,品,牌,牌,效,效,应,应,股,份,份,制,制,公,公,司,司,是,是,最,最,具,具,活,活,力,力,的,的,企,企,业,业,组,组,织,织,形,形,式,式,带,来,来,股,股,东,东,的,的,财,财,富,富,效,效,应,应,股,份,份,制,制,改,改,造,造,的,的,利,利,与,与,弊,弊,弊,：,：,股,权,权,稀,稀,释,释,，,，,控,控,制,制,权,权,分,分,散,散,信,息,息,披,披,露,露,成,成,本,本,增,增,加,加,改,制,制,（,（,规,规,范,范,）,）,成,成,本,本,支,支,出,出,（,（,包,包,括,括,中,中,介,介,机,机,构,构,费,费,用,用）,1.1,股,份,份,制,制,改,改,造,造,的,的,依,依,据,据,：,：,依据,中国证监会,首发管理办法,中规定的企业首次公开发行与上市应具备的条件,未,来,来,募,募,集,集,资,资,金,金,投,投,向,向,财,务,务,问,问,题,题,规,范,范,运,运,作,作,发,行,行,人,人,的,的,独,独,立,立,性,性,（,（,业,业,务,务,、,、,资,资,产,产,、,、,人,人,员,员,、,、,财,财,务,务,、,、,机,机,构,构,等,等,）,）,主,体,体,资,资,格,格,1.1,股,份,份,制,制,改,改,造,造,的,的,关,关,注,注,要,要,点,点,：,：,二,、,、,企,企,业,业,的,的,独,独,立,立,性,性,5,机构独立,1,业务独立,2,资产独立,4,财务独立,3,人员独立,2.1,业,务,务,独,独,立,立,1,完整的产业链条,（包括研发、生产、销售）,2,完整的业务体系和,直接面对市场的能力,3,重点关注：,关联交易、,同业竞争、,承包经营、,代加工等行为,2.2,资,产,产,独,独,立,立,性,性,土地、厂房、机器设备,商标专利：,要求证件齐全、,取得合法、,无潜在争议,2.3,人,员,员,独,独,立,立,性,性,总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务。不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。,发行人的财务人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。,2.4,财,务,务,独,独,立,立,性,性,财务体系,财务决策,财务管理,银行账户,规范、独立、健全,2.5,机,构,构,独,独,立,立,性,性,重点,不能与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业有机构混同,三,、,、,企,企,业,业,和,和,股,股,东,东,管理层稳,定,定,连续经营,三,三年,股东身份,的,的合法性,控股股东,、,、实际控,制,制人需明,确,确,3.1,控股股东,、,、实际控,制,制人需明,确,确,控股股东,实际控制人：,一致行动协议,其他安排,3.2,股东身份,的,的合法性,重点关注,：,：股权清,晰,晰、股权,不,不存在重,大,大权属纠,纷,纷,股份的原,始,始出资或,取,取得,股东人数,（,（有限公,司,司不超过,50,人，股份,公,公司不超,过,过,200,人）,股东的职,业,业身份,不得有代,持,持股、干,股,股、,信托,持股等不,规,规范持股,现,现象,3.3,连续经营,三,三年,以有限公,司,司账面净,资,资产值整,体,体折股的,，,，持续经,营,营时间以,有,有限公司,设,设立开始,计,计算,不可评估,调,调账,企业连续,经,经营三年,以,以上,涉及改制,前,前业绩是,否,否连续计,算,算问题,以有限公,司,司资产评,估,估结果调,账,账，原企,业,业业绩以,评,评估调账,之,之日起计,算,算,改制三年,后,后方可申,请,请发行股,票,票,3.4,企业主营,业,业务及高,管,管稳定,发行人,3,年内主营业务、董事、高级管理人员无重大变化（一般指,30%,以上的人员变化）,创业板要求,2,年,主业增长,空,空间（长,性,性问题）,产品关联,度,度差的问,题,题,剥离非主,业,业及避免,多,多元化误,区,区,企业在产,业,业或行业,细,细分中的,市,市场地位,3.4,企业主营,业,业务及高,管,管稳定、主业突出,六、关联,交,交易和同,业,业竞争,要求,证券监管会就关联交易和同业竞争的原则性要求：,关联交易可容忍,同业竞争坚决避免,6.2,改制过程,中,中处理关,联,联交易的,原,原则,如实披露,尽量减少关联交易,对于无法避免的应做到总量可控、价格公允,6.3,整合关联,交,交易的方,法,法,HOW,拉进来,踢出去,6.4,同业竞争,的,的定义,定义,同业竞争是指股份公司的控股股东及其附属企业从事的业务与股份公司的业务构成或可能构成直接或间接的竞争关系,同业竞争,绝,绝对禁止,！,！,6.5,同业竞争,的,的处理原,则,则,6.6,同业竞争,的,的处理方,法,法,对存在的,同,同业竞争,通,通过收购,将,将相应竞,争,争集中,到股份公,司,司,竞争方将,有,有竞争业,务,务转让给,务,务无关联,的,的第三方,公司放弃,与,与竞争方,存,存在同业,竞,竞争的业,务,务,竞争方出,具,具非同业,竞,竞争承诺,函,函,七、发行,人,人的主要,财,财产,其它,商标、专,利,利,机器、设,备,备,土地、厂,房,房,7.2,审查重点,土地、厂房部分,是否自有（租、购）,证件是否齐全（补办、,剥离）,是,否合法（集体土地问题）,有无其它潜在争议,7.2,审查重点,机器、设备部分,是否自有,权属有无纠纷,是否有潜在争议,7.3,审查重点,商标、专利,是否独立拥有,所有权是否清晰,有效期,是否有潜在争议,八、重大,债,债权债务,及,及重大资,产,产变化,重大债权：关注回收可行性、是否关联交易及大,股东（政府）欠款,重大债务：关注其对公司资产完整及主营业务发,展的潜在影响,8.2,重大资产,变,变化,发生在同一控制人名下,发生在非同一控制人名下,同一控制,人,人名下的,：,：,法律依据：,中国证监会发行监管部,首次公开法学股票并上市管理办法,第十二条，发行人最近三年内主营业务没有发生重大变化的使用意见,证券期货发行适用意见第,3,号,8.2,重大资产,变,变化,被重组方,重,重组前一,会,会计年度,的,的总资产,、,、营业,收入、净,利,利润三个,指,指标中的,任,任何一个,达,达到或,超过重组,前,前发行人,对,对应项目,的,的,100%,，需经,过一个完,整,整的会计,年,年度方可,申,申请发行,。,。,8.2,重大资产,变,变化,50%100%,需保荐机,构,构和律师,就,就此发表,意,意见,20%50%,申报材料,须,须包含重,组,组完成后,的,的最,近一期资,产,产负债表,8.2,重大资产,变,变化,非同一控,制,制人名下,的,的,：,中国证监会发行监管部,关于同一控制人在首发报告期内对相应或类似业务进行重组的审核意见,（征求意见稿）第七条,8.2,重大资产,变,变化,被重组方,重,重组前一,个,个会计年,度,度的总资,产,产、营业,收入、净,利,利润三项,指,指标中的,任,任何一项,主板，相,关,关业务,-,支持不鼓,励,励,（,1,）重组比,例,例,100%,的，运行,36,个月；,（,2,）,50%-100%,的，运行,24,个月；,（,3,）,20%-50%,，运行,1,个会计年,度,度；,（,4,）,20%,以下，无,时,时间限制,。,。,主板，不,相,相关业务,-,限制不禁,止,止,（,1,）超过,50%,，运行,36,个月；,（,2,）超过,20%-50%,，运行,24,个月；,（,3,）,20%,以下，无,时,时间限制,。,。,创业板，,相,相关业务,(1),大于,50%,，需要运,行,行,24,个月才能,申,申报。,(2)20%-50%,，要运行,1,个会计年,度,度才能申,报,报；,(3)20%,以下，提,供,供最近,1,期报表。,8.2,重大资产,变,变化,董事会下,各,各专项委,员,员会,董事会秘,书,书,独立董事,不,不少,于,于董事会,成,成员的,1/3,监事会,3,人以上,其,其中,1/3,是职工代,表,表 任期,三,三年,董事会,5-19,人 单数,任,任期不,超,超过三年,九、董事,会,会、监事,会,会的规范,运,运作及任,职,职资格,审查重点,任职资格：,有下列情形之一的，不得担任公司的董事、监事、高级管理人员：（一）无民事行为能力或者限制民事行为能力；（二）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾五年，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾五年；（三）担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾三年,（四）担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾三年；（五）个人所负数额较大的债务到期未清偿。公司违反前款规定选举、委派董事、监事或者聘任高级管理人员的，该选举、委派或者聘任无效。,九、董事,会,会、监事,会,会的规范,运,运作及任,职,职资格,董事、监事、高级管理人员应当遵守法律、行政法规和公司章程，对公司负有忠实义务和勤勉义务。,董事、监事、高级管理人员不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵占公司的财产。,九、董事,会,会、监事,会,会的规范,运,运作及任,职,职资格,十、诉讼,仲,仲裁或行,政,政处罚及,其,其它,寻找政府,支,支持和保,护,护,尽量避免,改,改制后的,行,行政处罚,（,（,2,万元以上,罚,罚款或停,业,业、吊照,）,）,尽量避免,改,改制后的,争,争议及诉,讼,讼,对已,诉,诉讼,（,（仲裁）,的,的影响作,出,出分析判,断,断,十、诉讼,仲,仲裁或行,政,政处罚及,其,其它,Thank You!,
展开阅读全文