新三板业务二

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2010/9/11,*,英文标题,:30-40pt,副标题,:24-28pt,字体颜色,:R255 G255 B255,内部使用字体,:Arial,外部使用字体,:Arial,中文标题,:32-40pt,字体,:,黑体,副标题,:24-28pt,字体颜色,:R255 G255 B255,字体,:,华文细黑,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2010/9/11,*,英文标题,:20-30pt,字体,:Arial,中文标题,:20-32pt,字体：华文细黑,首选颜色,:R0G0 B0,备选颜色,:R216 G12 B24,英文正文,:18-20pt,子目录,(2-3,级,):16pt,字体,:Arial,中文正文,:18-24pt,子目录,(2-5,级,):14-20pt,字体,:,华文细黑,首选颜色,:R0G0 B0,备选颜色,:R216 G12 B24,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2010/9/11,*,方正证劵股份有限公司,湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦,22-24,层,410015,22-24F,Chinese International Building,Furong Road,Changsha,Hunan,China 410015,Tel:+86 731 85832389 Fax:+86 731 85832380,英文标题,:48-60pt,字体,:Arial,中文标题,:48-60pt,字体：华文细黑,首选颜色,:R255 G255 B255,英文联系文字,:9-12pt,字体,:Arial,中文联系文字,:10-12pt,字体,:,华文细黑,首选颜色,:R0 G0 B0,英文商号文字,:12-14pt,字体,:Arial,中文商号文字,:12-14pt,字体,:,宋体加粗,首选颜色,:R0 G0 B0,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2010/9/14,*,新三板业务浅析,方正证券,年,8,月,2,目录,新三板概念,新老三板的区别,设立目的和意义,新三板挂牌条件与优势,新三板挂牌申报流程,相关制度,目前市场状况,证券营业部与新三板业务,3,新三板概念,新三板市场特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入,代办股份系统,进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原,STAQ,、,NET,系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”,。,在即将推出扩容政策中,“,新三板,”,市场将突破中关村科技园 区试点范围的限制,新三板上市企业类型,2010/9/11,4,信息技术,生物制药,高新技术企业为主,覆盖,电子信息、生物制药、新能源环保、文化传媒,等新兴行业,新能源环保,新材料,文化传媒,新三板与老三板的区别,内容,定位和作用,参与主体,交易制度,信息披露,老三板,解决原公司法人股流通问题和退市公司股份转让平台,公众公司,竞价方式进行配对成交,参照上市公司执行,新三板,为高新技术企业提供融资平台,非公众公司,场外交易，委托报价配对成交,标准低于上市公司,2010/9/11,5,6,设立目的,顺应,“,十二五,”,规划，大力扶持高新技术产业发展，推动产业结构调整升级。,满足多样化市场主体的资本要求。,大力扶持高新技术产业发展，为该类企业提供更为市场化的融资平台。,发展远景：,建立成熟的场外交易市场，打造中国的纳斯达克,深市蓝筹股市场,1996,年,12,月,1,日,中小企业的摇篮,2004,年,5,月,17,日,战略性新兴产业的推手,2009,年,3,月,31,日,上市资源,“,孵化器”,2006,年,1,月,23,日,2010/9/11,7,主板市场,中小板市场,创业板市场,全国性场外市场,8,新三板挂牌条件,拟挂牌企业的挂牌条件,存续期满两年,主营业务突出,公司制理结构健全、运作规范,股份发行和转让行为合法合规,取得当地人民政府出具的试点资格确认函,主办券商认为的其他条件,2010/9/11,9,新三板与创业板、中小板挂牌条件比较,项目,创业板,中小企业板,新三板,净利润,最近一年盈利且净利润不少于,500,万元,净利润最近三年为正且累计超过,3000,万元,无要求,营业收入现金流,最近一年营业收入不低于,5000,万元，且最近两年营业收入增长不低于,30%,最近三年营业收入累计超过,3,亿元或现金流量净额累计超,5000,万元,发行股本,发行后总股本不低于,3000,万股,发行后总股本不低于,5000,万股,2010/9/11,10,项目,创业板,中小企业板,新三板,公司设立,持续经营三年以上的股份有限公司,存续三年以上股份有限公司,存续满两年,主营业务,主营一种业务，具有持续盈利能力,最近,3,年内主营业务没有重大变化,主营业务突出，具有持续经营能力,审批备案,创业板发行审核委员会审核,发行审核委员会审核,中国证券业协会出具备案确认函,2010/9/11,11,拟挂牌公,司,司最近年,度,度主要财,务,务数据,平均值,最高,最低,主营业务收入,（万元）,5111.62,36461,96,净利润（万元）,566.54,4250,-205,每股收益（元,/,股）,0.49,7.05,0.06,净资产收益率（,%）,23.64,61.76,-35.52,股本（万股）,3226,11000,500,2010/9/11,12,新三板挂,牌,牌申报流,程,程,2010/9/11,13,1、,公司挂牌,申,申报流程,2010/9/11,14,公司符合,试,试点条件,主办券商,准,准备备案,文,文件,配合主办,券,券商进行,尽,尽职调查,董事会、,股,股东会通,过,过,取得园区,管,管委会出,具,具资格确,认,认函,与主办券,商,商签订推,荐,荐挂牌协,议,议,主办券商,向,向协会备,案,案,到中国登,记,记结算深,圳,圳分公司,办,办理股份,初,初始登记,手,手续,到深交所,办,办理挂牌,手,手续,与主办券,商,商在指定,网,网站刊登,挂,挂牌广告,公司正式,挂,挂牌,对拟挂牌,公,公司进行,分,分析调查,成立专项,工,工作小组,和,和内核小,组,组报协会,备,备案,进行尽职,调,调查并出,具,具尽职调,查,查报告,向协会报,送,送备案文,件,件,与公司签,署,署推荐挂,牌,牌报价转,让,让协议,与公司在,指,指定网站,上,上刊登挂,牌,牌公告,后续服务,2、,主办券商,工,工作流程,16,相关制度,17,一、转让,制,制度,只提供报,价,价服务，,不,不进行竞,价,价交易,提供意向,、,、定价和,成,成交确认,三,三种委托,方,方式,每笔委托,股,股份数量,不,不低于,3,万股，账,户,户余额不,足,足,3,万股，只,能,能一次性,委,委托卖出,主办券商,所,所有网点,发,发布报价,和,和成交实,时,时行情,使用深市,A,股股票帐,户,户,18,二、限售,制,制度,控股股东,及,及其一致,行,行动人挂,牌,牌前所持,股,股份分三,批,批每批,1/3,解除股份,转,转让限制,对挂牌前,一,一年通过,增,增资进入,公,公司的新,股,股东所持,股,股份，须,在,在持股满,一,一年后方,可,可转让,董事、监,事,事和高管,持,持有股份,的,的限售。,按,按照,公司法,执行，即,：,：,在任职期,间,间每年转,让,让的股份,不,不得超过,其,其所持有,本,本公司中,股,股份总数,的,的,25%,；,离职后半,年,年内，不,得,得转让其,所,所持有的,本,本公司股,份,份,19,三、投资,者,者适当性,制,制度,只能允许,机,机构投资,者,者和特殊,自,自然人投,资,资者进入,自然人投,资,资者只能,买,买卖其持,股,股公司的,股,股份，不,能,能参与其,他,他挂牌公,司,司股份的,买,买卖,四、定向,增,增资制度,面向特定,投,投资者增,资,资,增资后股,东,东累计不,超,超过,200,人，新增,股,股东不超,过,过,20,人,额度以满,足,足需要为,原,原则,程序简单,，,，速度较,快,快,企业自主,性,性较强,挂牌公司,应,应保证定,向,向增资成,后,后下一会,计,计年度的,净,净利润（,扣,扣除非经,常,常性损益,）,）不低于,定,定向增资,完,完成当年,的,的,70%,，,否,否,则,则,应,应,作,作,出,出,说,说,明,明,，,，,并,并,由,由,主,主,办,办,券,券,商,商,进,进,行,行,核,核,查,查,20,五,、,、,适,适,度,度,信,信,息,息,批,批,露,露,制,制,度,度,信,息,息,披,披,露,露,标,标,准,准,低,低,于,于,上,上,市,市,公,公,司,司,的,的,标,标,准,准,，,，,鼓,鼓,励,励,充,充,分,分,披,披,露,露,须,披,披,露,露,年,年,度,度,报,报,告,告,和,和,半,半,年,年,度,度,报,报,告,告,，,，,鼓,鼓,励,励,披,披,露,露,季,季,度,度,报,报,告,告,年,度,度,财,财,务,务,报,报,告,告,须,须,经,经,审,审,计,计,，,，,鼓,鼓,励,励,聘,聘,任,任,具,具,有,有,证,证,券,券,资,资,格,格,会,会,计,计,师,师,事,事,务,务,所,所,审,审,计,计,发,生,生,对,对,股,股,份,份,转,转,让,让,价,价,格,格,有,有,重,重,大,大,影,影,响,响,的,的,事,事,项,项,时,时,，,，,须,须,披,披,露,露,临,临,时,时,报,报,告,告,主,办,办,券,券,商,商,对,对,挂,挂,牌,牌,公,公,司,司,拟,拟,披,披,露,露,文,文,件,件,审,审,查,查,21,22,六,、,、,退,退,出,出,机,机,制,制,23,目,前,前,市,市,场,场,状,状,况,况,截,止,止,2011,年,6,月,中,中,关,关,村,村,试,试,点,点,发,发,展,展,现,现,状,状,131,家,企,企,业,业,参,参,与,与,新,新,三,三,板,板,试,试,点,点,，,，,其,其,中,中,已,已,挂,挂,牌,牌,和,和,通,通,过,过,备,备,案,案,企,企,业,业,90,家,。,累,计,计,成,成,交,交,3187,笔,，,，,成,成,交,交,股,股,数,数,3.26,亿,股,股,，,，,成,成,交,交,金,金,额,额,17.12,亿,元,元,。,。,81,家,挂,挂,牌,牌,公,公,司,司,2010,年,年,年,报,报,显,显,示,示,，,，,2010,年,共,共,实,实,现,现,营,营,业,业,收,收,入,入,89.47,亿,元,元,，,，,实,实,现,现,净,净,利,利,润,润,9.09,亿,元,元,。,。,当,当,前,前,，,，,累,累,计,计,有,有,21,家,企,企,业,业,完,完,成,成,或,或,启,启,动,动,了,了,27,次,定,定,向,向,增,增,资,资,，,，,平,平,均,均,市,市,盈,盈,率,率,21.6,倍,。,。,其,其,中,中,2010,年,共,共,有,有,10,家,企,企,业,业,进,进,行,行,了,了,11,次,定,定,向,向,增,增,资,资,，,，,融,融,资,资,额,额,6.17,亿,元,元,，,，,超,超,过,过,前,前,4,年,的,的,融,融,资,资,总,总,额,额,。,。,存,在,在,问,问,题,题,由,于,于,公,公,司,司,在,在,挂,挂,牌,牌,后,后,无,无,法,法,首,首,次,次,公,公,开,开,发,发,行,行,股,股,票,票,、,、,市,市,场,场,交,交,投,投,也,也,不,不,活,活,跃,跃,，,，,加,加,之,之,定,定,向,向,增,增,资,资,程,程,序,序,繁,繁,琐,琐,，,，,公,公,司,司,很,很,难,难,获,获,得,得,资,资,本,本,市,市,场,场,带,带,来,来,的,