财务报表分析简介

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,上 海 正 东 人 力 资 源 有 限 公 司,财务报表分析简介,兼论成本降低与税务策划,2004年7月,上 海 正 东 人 力 资 源 有 限 公 司,财务报表分析概述,资产负债表：资产负债所有者权益,损益表（利润表）,现金流量表,企业的健康证明资产负债表,X制药有限公司200X年12月31日资产负债表（单位：元）,科目,年初数,年末数,科目,年初数,年末数,货币资金,1,256,000,1,350,021,短期借款,-,1,000,000,应收帐款,501,001,2,000,003,应付账款,1,250,002,1,435,000,待摊费用,25,000,52,010,其他应付,525,000,400,005,存货,500,098,780,039,应交税金,792,003,654,032,流动资产合计,2,282,099,4,182,073,流动负债合计,2,567,005,3,489,037,长期资产：,所有者权益：,固定资产净值,8,256,333,8,098,000,实收资本,8,000,000,8,000,000,无形资产,1,254,031,1,002,016,未分配利润,1,225,458,1,793,052,权益合计,9,225,458,9,793,052,资产合计,11,792,463,13,282,089,负债及权益合计,11,792,463,13,282,089,企业的健康证明资产负债表,首先观察什么？,总体结构分析,净资产(所有者权益)的变动关系(正、负?),货币资金的变动关系(增、减?),流动资产 与 流动负债?(谁大谁小?),存货的比例及其变动,应收帐款的比例及其变动,长期资产的变动,财务比率分析偿债能力,资产负债率总负债/总资产,流动比率流动资产/流动负债,速动比率（流动资产存货）/流动负债,财务比率分析偿债能力,流动比率（年末）,4,182,073/3,489,037,1.2,一般认为，生产企业合理的流动比率应接近2为好,还应结合同行业比较、历史比较,低于1则表明流动资产不足以偿还短期负债，是财务风险较高的信号,财务比率分析偿债能力,速动比率（年末）,(,4,182,073-780,039)/3,489,037 0.98,通产认为正常的速动比率应大于1为好,低于1的速动比率被认为短期偿债能力较低,低于1则表明易于变现的流动资产不足以偿还短期负债，是财务风险较高的信号,财务比率分析营运能力,应收帐款周转天数平均应收帐款/销售收入天数,存货周转天数平均存货/销售成本天数,平均应收帐款（存货）可以用期初加期末余额除以二获得,天数指该会计期间的天数，如计算当年的周转天数，则为360天,财务比率分析营运能力,应收帐款的平均回收天数，即企业从取得收款权利直至收讫款项所需的平均天数,天数越短，变现能力越强，资产管理能力越好,应收帐款周转天数,=(期初应收帐款期末应收帐款)/2/销售收入*当期天数,=(501,001+2,000,003)/2/5,100,002*360,=88 天,要结合企业给予顾客的信用期、同行业水平以及前期指标共同分析,财务比率分析营运能力,存货的平均周转天数，即企业从购入存货、投入生产直至实现销售所需的平均天数,天数越短，存货管理能力越强，可提高短期偿债能力,存货周转天数,=(期初存货期末存货)/2/销售成本*当期天数,=(500,098+780,039)/2/3,100,002*360,=74 天,要结合同行业水平、前期指标、,保质期、产品更新换代周期,等因素共同分析,秋后算帐损益表,X制药有限公司200X年度损益表（单位：元）,上年度,本年度,主营业务收入,4,910,010,5,100,002,减：主营业务成本,(3,899,000),(3,100,002),主营业务利润,1,011,010,2,000,000,减：销售费用,(590,021),(721,003),管理费用,(340,007),(401,094),财务费用,(8,003),(10,006),加：营业外收入,500,193,2,003,利润总额,573,172,869,900,减：所得税,-,(290,021),净利润,573,172,579,879,秋后算帐损益表,首先观察什么？,销售收入变动、主营业务利润变动,主营业务利润到净利润的变动关系,固定成本（如：管理费用）与主营利润的关系,非正常项目（如：营业外收支）的金额和比重,所得税赋的变化,财务比率分析获利能力,销售毛利率(销售收入销售成本)/销售收入*100%,表示每一元的收入能带来多少毛利可以用于弥补期间费用（如管理费用）并形成利润,销售净利率净利润/销售收入*100%,表示每一元的收入能产生多少净利，表示销售收入的盈利水平,财务比率分析获利能力,历史分析,毛利率还需结合同行业数据进行具体分析,上年度,本年度,销售收入,4,910,010,5,100,002,A,销售成本,(3,899,000),(3,100,002),B,净利润,573,172,579,879,C,销售毛利率,21%,39%,=(A-B)/A*100%,销售净利率,12%,12%,=C/A*100%,企业是个蓄水池，钱有流进与流出现金流量表,X数码产品有限公司2001年度现金流量表（单位：元）,金额,一、经营活动产生的现金流量,销售商品、提供劳务收到的现金,13,000,001,收到的其他与经营活动有关的现金,2,000,现金流入小计,13,002,001,购买商品、接受劳务所支付的现金,(7,900,300),支付给职工及为职工支付的现金,(1,100,009),支付的各项税款,(921,001),支付的其他与经营活动有关的现金,(120,093),现金流出小计,(10,041,403),经营活动产生的现金流量净额,2,960,598,企业是个蓄水池，钱有流进与流出现金流量表,X数码产品有限公司2001年度现金流量表(续)(单位：元),二、投资活动产生(使用)的现金流量,购置固定资产所支付的现金,(1,200,005),投资活动使用的现金净额,(1,200,005),三、筹资活动产生的现金流量,借款收到的现金,3,000,000,偿付利息所支付的现金,(100,090),筹资活动产生的现金流量净额,2,899,910,四、汇率变动对现金的影响,105,五、现金净增加额,4,660,608,企业是个蓄水池，钱有流进与流出现金流量表,现金流量标能够说明企业一定期间内现金流入流出的原因和结构；,现金流量表能够说明企业偿债能力和支付股利的能力；,现金流量表能够分析企业未来获取现金的能力,企业是个蓄水池，钱有流进与流出现金流量表,对于一个健康的、正在成长的公司而言：,经营活动现金流量应当是正数（流入）,投资活动现金流量是负数（流出）,筹资活动现金流量是正负相间的（流入流出相间）,财务报表分析高风险的信号,所有者权益为负数,流动比例长期小于1，且无特殊理由,大部分流动资产被应收帐款或存货占据,货币资金畸小，明显不足以维持日常支出,毛利率长期为负数,主要依赖非正常项目（如：记入营业外收入的补贴收入）而盈利,如何降低企业的成本？,基本原则（定性分析）：,预算与控制政策,组织与成本细分化适度奖惩机制,以顾客为中心,如何降低企业的成本？,本量利分析（定量分析）,利润（单价单位成本）销量固定成本,(P b)*X a,对利润的敏感性(一般而言）:PbXa,如何降低企业的成本？,所以，降低成本的关键在于：,开发新产品、新工艺、新技术,开展作业成本计算、作业成本管理,加强员工的培训，提高技术水平,寻求质优价廉的供应商,哪些企业需要税务策划？,新设立的企业,投资方对当地的税务环境与政策不甚了解,因不熟悉税务法规而多次受税务机关处罚,在特定税收优惠地区，享受特定税收优惠的企业,拟进行扩张（如：新设办事处、分公司或子公司）的企业,演讲完毕，谢谢观看！,内容总结,财务报表分析简介。资产负债表：资产负债所有者权益。1,000,000。2,000,003。8,098,000。净资产(所有者权益)的变动关系(正、负。流动资产 与 流动负债。低于1则表明易于变现的流动资产不足以偿还短期负债，是财务风险较高的信号。天数越短，变现能力越强，资产管理能力越好。天数越短，存货管理能力越强，可提高短期偿债能力。=74 天。(3,899,000)。2,000,000。销售收入变动、主营业务利润变动。销售毛利率(销售收入销售成本)/销售收入*100%。表示每一元的收入能产生多少净利，表示销售收入的盈利水平。=(A-B)/A*100%。13,000,001。支付给职工及为职工支付的现金。X数码产品有限公司2001年度现金流量表(续)(单位：元)。(1,200,005)。3,000,000。2,899,910。4,660,608。现金流量表能够说明企业偿债能力和支付股利的能力。演讲完毕，谢谢观看,