私募基金销售手册

,*,中海微银 诚信为您,中海微银,*,*,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,单击此处编辑母版标题样式,私募基金销售手册,目 录,1,私募基金定 义,2,私募基金分类,3,常见私募基金特点,4,案 例 分析,基本定义：,私募基金定义,私募基金（,Privately Offered Fund,）,是相对于公募（,public offering）,而言，是就发行方法之差异，以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别，界定为公募基金和私募基金。,私募基金最大的特点就是非公开募集，按照其风险收益特征、结构和组织形式有多种分类。,这里指的基金是通常意义上的基金，没有特指某种基金。,目 录,1,私募基金定 义,2,私募基金分类,3,常见私募基金特点,4,案 例 分析,1、按风险收益特征划分2、按结构划分3、按组织形式划分,产品分类：,私募基金分类,1、按风险收益特征划分：,货币管理型私募基金,主要是指那些期限在,6,个月之内的，投资于银行票据，高信用等级债券或大额银行存单等非常安全的投资标的私募基金。,货币管理型私募基金的收益一般略高于银行同类理财产品。,私募基金定义,1、按风险收益特征划分：,项目类固定收益私募基金,项目类固定收益私募基金是投资者按事先规定好的利息率获得的收益，投资标的为可预期收益的项目投资。,一般来说，这类产品的收益不高但比较稳定，风险也比较低。,私募基金定义,1、按风险收益特征划分：,私募股权投资基金,即通常意义上说的,PE,基金，主要是投资于未上市企业的股权，通过这些企业的上市获得较高收益的私募基金。,该种基金的主要特点是收益高、风险大、期限相对较长。主要适合那些喜欢高收益，能够承受较高风险和较长期限的客户或资金。,私募基金定义,直投基金,2、按结构划分：,指直接投资于某个特定项目的私募基金,直接投资：是投资于项目而不是投资于基金,项目特定性：投资对象确定,相比较其他私募基金，直投（私募）基金拥有以下优势,投资项目信息披露度高，确定性高,一般以固定收益为主，收益确定性高,私募基金定义,FOF(Fund of Fund),2、按结构划分：,是一种专门投资于其他投资基金的基金。,FoF,并不直接投资具体项目，其投资范围仅限于其他基金，通过持有其他证投资基金而间接持有投资资产，它是结合基金产品创新的新品种。,FOF,的特点：,风险性相对较小：,FoF,将多只基金捆绑在一起，投资,FoF,等于同时投资多只基金，根据分散投资的特点可知，,FoF,相对于单个基金而言风险更小。,收益率稍低：由于是投资多个基金，所以,FoF,的收益率对比单个投资收益率较高的基金肯定是不如的，再加上可能存在管理费上双重收费的问题，一般来说，,FoF,的实际收益率会在所投资的多个基金的平均收益率附近。,投资选择范围广：,FoF,的投资对象可以根据市场上的实际情况作出调整，在发行新的,FoF,时，往往可以重新选择对象。,私募基金定义,FOT(Fund of Trust),2、按结构划分：,指信托中的基金，即基金公司发起设立基金由基金募集资金，选择成长性稳定及具有良好知名度的信托公司的产品作为拟投项目，信托的投资行为接受基金的约束和监督。,FOT,有利实现投资者、投资顾问公司和信托公司,“,三赢,”,：,FOT,产品设计是源自,FOF,（基金中的基金），认购金额起点可以是,50,万元，有的甚至可以低至,20,万元。相较类固定收益信托动辄,100,万元甚至,300,万的起点，,FOT,诞生的最重要的意义是，绕开了信托产品的,300,万元以下的自然人不能超过,50,人的规定，可以产生大量小额投资，便于更多投资者参与。,同时，对于投资顾问公司而言，则可以通过,FOT,形成的资金池，提高对上游的议价能力。,而对于信托公司，则有助信托公司的项目得以顺利成立，从而有效提高信托公司的项目效率。,私募基金定义,公司制,2、按组织形式划分：,曾经的主流，但因税收及权责难对等等问题而失势。,信托制,一直比较活跃，但退出问题没有根本解决。,有限合伙制,国际通行的模式，因国内合伙企业法实施而渐成主流。,私募基金定义,目 录,1,私募基金定 义,2,私募基金分类,3,常见私募基金特点,4,案 例 分析,货币管理型基金特点,地产项目类基金特点,常见私募基金特点,期限,6,个月之内,投资于安全性高的标的,投资收益略高于存款,适合高流动性资金,项目（抵押物）的成本和售价,项目（抵押物）所在城市和地段,融资主体和担保方资质,收益、期限,收益和本金的分配方式,项目（抵押物）的估值机构,PE,股权投资类基金特点,期限,5,年以上，一般以,5+2,年居多,投资于未上市企业的股权,投资收益主要依靠投资企业上市,属于典型的高风险高收益理财,适合于能承受较高投资风险的客户,目 录,1,私募基金定 义,2,私募基金分类,3,常见私募基金特点,4,案 例 分析,01,02,03,看公司,看规模,看认购金额,案例分析,六大要素,0,4,0,5,看收益,看投资亮点,0,6,看风险控制,案例分析,1,、看公司：判断资产实力,2,、看规模：规模大风险小,3,、看认购金额：筛选客户,4,、看收益,案例分析,5,、看投资亮点：判断安全性,还款来源；担保。,案例分析,6,、看风险控制：,质押物：最好为实物，如土地或者在建工程等；,责任承担：如,“,无限连带责任担保,”,，则保证安全。,学习，通往成功的最捷径！,