开放式基金受益凭证交易平台

按一下以編輯母片標題樣式,按一下以編輯母片文字樣式,第二層,第三層,第四層,第五層,*,*,按一下以編輯母片標題樣式,按一下以編輯母片文字樣式,第二層,第三層,第四層,第五層,*,*,按一下以編輯母片標題樣式,按一下以編輯母片文字樣式,第二層,第三層,第四層,第五層,*,*,按一下以編輯母片標題樣式,按一下以編輯母片文字樣式,第二層,第三層,第四層,第五層,*,*,按一下以編輯母片標題樣式,按一下以編輯母片文字樣式,第二層,第三層,第四層,第五層,*,*,開放式基金受益憑證交易平台,證券櫃檯買賣中心,103,年,9,月,簡報大綱,壹、前言,貳、申請登錄作業,參、基金帳簿移轉作業,肆、造市商規範,伍、交易面架構,陸、改帳作業,柒、給付結算作業,捌、其他相關問題,2,壹、前言,建置目的,有鑑於國際市場已有建立開放式基金掛牌交易之例，為讓證券市場投資人使用現有之櫃檯買賣帳戶即可購買不同投信業者發行之基金，以達到多元資產配置，爰規劃建置開放式基金交易平台。,3,壹、前言,(,續,),建置模式,試辦,兩年,交易標的,：淨資產價值達新台幣,3,億元,以,上之國內,開放式股票型,基金為,主,交易機制：參照,興,櫃股票之登錄掛牌及交易模式,，,建置開放式基金交易平台,有關開放式基金受益憑證交易平台屬交易及造市商之管理,，由櫃買中心,依權責,辦理；至,有關,投信,基金募集發行、資訊揭露及相關業務之監理，仍依現行投信基金相關規章辦理,4,貳、申請登錄作業,登錄申請之流程,5,基金成立,T-8,日,投信事業提出登錄申請,T-5,日揭露基金概況開始日,T,日,:,開始櫃檯買賣,3,個營業日內,基金資訊至少揭露,5,個營業日,已過閉鎖期,T-8,日,T-5,日,T,日,貳、申請登錄作業,(,續,),登錄作業,證券投資信託事業應於其開放式基金受益憑證開始櫃檯買賣日,前至少八個營業,日,，,填具開放式基金受益憑證櫃檯買賣申請書並檢附相關文件向本中心申請，經本中心同意後應與本中心簽訂開放式基金受益憑證櫃檯買賣契約。,證券投資信託事業申請其開放式基金受益憑證登錄為櫃檯買賣者，應與一家以上造市商簽訂造市契約。,6,貳、申請登錄作業,(,續,),基金停止及終止,基金,停止,交易：,有下列情形之一者，本中心得自公告日之,次一個,營業日起停止基金於交易平台買賣，惟得於其原因消滅時，檢具相關證明書件，申請恢復交易：,交易期間無造市商擔任造市者,其他本中心認為有必要停止櫃檯買賣之情事者,基金,終止,交易：,有,證券投資信託及顧問法第,45,條或證券投資信託基金管理辦法第,79,條,規定,終止,信託,契約者,，本中心得自公告日之,次一個,營業日,起終止,基金於交易平台買賣,有下列情形之一者，本中,心得自,公告日之,次,十五,個,營業日,起終止,基金於交易平台,買賣：,基金停止交易滿,3,個月後即終止交易,依證券投資信託事業申請或其他本中心認為有必要終止櫃檯買賣之重大情事者,7,參、基金帳簿移轉作業,初次申請登錄交易之,基金,由,投信事業,告知該基金,之受益人，投信事業將同意撥轉者之基金受益憑證依集保結算所之規定整批撥轉至各投資人之證券帳戶,未依前項作業同意撥轉基金受益憑證之受益人,，欲加入平台交易者,，可依下列方式擇一,辦理,證券商代收投資人相關文件後轉送至投信事業，投信事業再將投資人之,基金受益憑證撥轉至,其,證券帳戶中,投資人,直接,向,投信事業,申請將其於,投信事業,項下之受益憑證撥轉至其證券帳戶中,8,參、基金帳簿移轉作業,(,續,),投資人透過交易平台取得之基金受益憑證欲向,投信事業,申請贖回者：,由投資人向證券經紀商申請，,並依投信事業規定完成,開戶,後,，證券經紀商將受益憑證,撥,轉至,投信事業,項下之集保帳戶中，即可將該基金,贖,回給,投信事業。,9,肆、造市商規範,造市商資格,考量興櫃股票推薦證券商對櫃檯買賣議價交易相當熟稔，且具備一定造市能力及風險承受度，再者，基金受益憑證之造市與興櫃股票之造市性質相同，爰規劃已擔任興櫃股票推薦證券商者即可擔任基金受益憑證之造市商,10,肆、造市商規範,(,續,),造市部位及辭任限制,11,造市商,造市部位之規定,辭任之限制,基金申請登錄時之造市商,持有該基金受益憑證,6,萬單位,以上,1,年內不得辭任,(,辭任後仍有一家以上者，不在此限,),中途加入參與報價之造市商,持有該基金受益憑證,3,萬單位,以上,6,個月內不得辭任,伍、交易面架構,交易模式,參照興櫃市場，由造市商報價驅動,交易進行,交易方式：電腦議價、營業,處所直接,議價,交易時間：,9:0015:00,最低成交單位：,1,受益權單位,投資人不須另行簽署風險預告書,無漲跌幅限制,成交,之一方必為造市商，投資人間無法相互成交,以,造市商之報價,為成交,價，而,非以淨值成交,受益,憑證代號：,沿用基金成立時，依中華民國證券市場編碼原則給予之,受益憑證代號,為,基金於交易平台上之,代號,(,共,6,碼,-T,),12,伍、交易面架構,(,續,),造市商報價相關規定,交易時間,(9:0015:00),負連續,(,成交,5,分鐘內需重新報價,),且雙向報價義務,造市商買賣報價價差不可逾賣出報價之,5%,最低報價數量：,2,千受益權單位,最低報價單位：,0.01,元,13,伍、交易面架構,(,續,),開放式基金受益憑證櫃檯買賣交易流程,(1/2),到價委託單,(,投資人委託買價造市商報賣價、投資人委託賣價造市商報買價,),：,本中心電腦系統自動分配給報價最佳,(,最高買進報價及最低賣出報價,),之造市商成交,2,家以上造市商報價,價格相同時,，優先分配予,報價時間,較早之造市商,成交價為造市商之報價,14,伍、交易面架構,(,續,),開放式基金受益憑證櫃檯買賣交易流程,(2/2),未到價委託單,(,投資人委託買價,造市商報買價,),：,造市商無成交義務，如有成交意願可藉由更改報價或點選之方式成交,以點選之價格視為其報價,：,造市商點選,未到價之委託單時，其點選成交之價格應視同,為造市商,之報價，調整後之報價仍受目前買進及賣出報價之價差不得逾賣出報價,5%,之規範。,不得有穿價成交情事,：,若造市商,欲以自行點選之方式成交者，則其點選未到價之委託單時，不得有穿價成交情事，,即造市,商,對於點選當時之委託賣出（或買進）申報價格低於,(,或高於,),其所點選之賣出（或買進）價格者，應全數予以成交,。,成交價為造市商之報價,15,到價委託單分配原則,舉例說明,16,17,1.,造市商於交易時間開始前,(08:3009:00),完成報價,名稱,B/S,價格,數量,報價時間,A,造市商,B,27.8,2000,8333815,B,造市商,B,27.8,2000,8350084,C,造市商,B,26.7,2000,8360845,D,造市商,B,27.55,2000,8385935,到價,客戶帳號,B/S,價格,數量,委託時間,報價資訊,委託資訊,18,2.,交易時間開始,(9:00),起，接受委託單輸入,名稱,B/S,價格,數量,報價時間,A,造市商,B,27.8,2000,8333815,B,造市商,B,27.8,2000,8350084,C,造市商,B,26.7,2000,8360845,D,造市商,B,27.55,2000,8385935,到價,客戶帳號,B/S,價格,數量,委託時間,97998,S,27.9,1000,9000270,5585596,S,31,1000,9001000,5585596,S,31.5,2000,9001010,5585596,S,32,2000,9001014,118581,S,32.6,9000,9001603,277989,S,27.5,4000,9002085,報價資訊,委託資訊,依造市商報價價格優先、時間優先排序,到價委託單,3.,到價委託單由櫃買中心電腦系統依造市商報價價格優先、報價時間優先，依序分配成交,19,成交資訊,受益憑證代號,基金名稱,日期,交易對手,B/S,客戶帳號,成交價,數量,成交時間,T00000,XXX,1031027,A,造市商,S,277989,27.8,2000,9002085,T00000,XXX,1031027,B,造市商,S,277989,27.8,2000,9002085,名稱,B/S,價格,數量,報價時間,A,造市商,B,27.8,2000,8333815,1,B,造市商,B,27.8,2000,8350084,2,C,造市商,B,26.7,2000,8360845,D,造市商,B,27.55,2000,8385935,到價,客戶帳號,B/S,價格,數量,委託時間,97998,S,27.9,1000,9000270,5585596,S,31,1000,9001000,5585596,S,31.5,2000,9001010,5585596,S,32,2000,9001014,118581,S,32.6,9000,9001603,1,、,2,277989,S,27.5,4000,9002085,報價資訊,委託資訊,成交價為造市商之報價,點選未到價委託單原則,舉例說明,20,1.,委託單均未到價,名稱,B/S,價格,數量,報價時間,A,造市商,B,27.5,2000,9391648,B,造市商,B,27,2000,9425881,C,造市商,B,27,2000,9452858,D,造市商,B,26.89,2000,9430800,21,客戶帳號,B/S,價格,數量,委託時間,97998,S,27.9,1000,9000270,9800829,S,28.5,5000,9004066,69963,S,28.5,5000,9004386,90587,S,28.6,1000,9002147,90587,S,28.7,1000,9002511,90587,S,28.8,1000,9002851,90587,S,28.9,1000,9003232,87776,S,29,2000,9002493,90587,S,29,1000,9003563,5585596,S,31,1000,9001000,5585596,S,31.5,2000,9001010,5585596,S,32,2000,9001014,15891,S,32,1000,9003622,118581,S,32.6,9000,9001603,報價資訊,委託資訊,依委託價及及委託時間排序,2.,A,造市商有成交意願，點選委賣價,28.9,之未到價委託單,客戶帳號,B/S,價格,數量,委託時間,97998,S,27.9,1000,9000270,9800829,S,28.5,5000,9004066,69963,S,28.5,5000,9004386,90587,S,28.6,1000,9002147,90587,S,28.7,1000,9002511,90587,S,28.8,1000,9002851,90587,S,28.9,1000,9003232,87776,S,29,2000,9002493,90587,S,29,1000,9003563,5585596,S,31,1000,9001000,5585596,S,31.5,2000,9001010,5585596,S,32,2000,9001014,15891,S,32,1000,9003622,118581,S,32.6,9000,9001603,22,報價資訊,委託資訊,A,造市商點選,28.9,元之委賣單，則其餘低於,28.9,元之委賣單均應予以成交，不得有穿價成交情事。,名稱,B/S,價格,數量,報價時間,A,造市商,B,27.5,2000,9391648,B,造市商,B,27,2000,9425881,C,造市商,B,27,2000,9452858,D,造市商,B,26.89,2000,9430800,3.,A,造市商點選,28.9,元之委賣單，其餘低於,28.9,元之委賣單均應予