某集团有限责任公司战略咨询项目中期报告

Master title style, Accenture 2002埃森哲版权所有,*,Master title style,*,*, Accenture 2002埃森哲版权所有,北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告,2002年11月4日,1,我们的工作进展,基本完成（本文件的主要内容）,部分完成（尚未展示）,尚未开展,2,目录,在竞争激烈、少数企业盈利的医药行业，北京医药集团面临如何实现高速增长的挑战,医药市场以高于,GDP,增长率7个百分点的速度快速发展。然而，市场激烈的竞争减弱了市场的巨大吸引力，品牌的支持成为一些企业的屏障,医药行业的价值由四方面因素驱动：产品线管理，经营状况，兼并收购和规模效益,制药企业需要强有力和多元化的产品线管理以保证持续增长和抵御外界影响的能力,高效的经营可以建立并维持品牌，扩大销售，降低成本，从而帮助企业实现产品线管理的最大价值,并购是使企业增长速度远远高于行业平均水平的唯一途径,下一阶段的任务包括证实并完善第一阶段所建立的模型，根据搭建的业务模型研究多种营运选择方案，为实现集团价值设计重组方略,3,2001年中国药品市场总额964亿元，从生产厂商到终端零售价值增加了62%,2001,年中国药品市场,RMB,亿元,非处方药,处方药,总计,595,714,964,资料来源：,中国医药,商业协会；埃森哲分析,20,35,62,4,主要医药市场分布在东部经济发达地区，其中超过60亿元的六省市代表中国医药市场的半壁江山,60,亿,4560亿,3045亿,1530亿,015亿, 经统计，药品市场价值在此范围的省（自治区/直辖市）数为零,资料来源：中国卫生年鉴2001 ；中国医药商业协会；埃森哲分析,市场总量为490亿元，市场份额50,5,化学药及处方药仍占市场大部分份额,资料来源：2,001,年中国医药统计年报,；,中国医药,商业协会；埃森哲分析,752,212,790,174,按中成药及化学药分的中国药品市场,按处方药及非处方药分的中国药品市场,RMB,亿元,6,2000及2001批准的新药以四五类药为主，药品市场越大竞争也越激烈,新药类别组成,资料来源：国家药品监督管理局中国医药经济信息网,；,中国医药商业协会；埃森哲分析,获批准新药总数约1,400个,7,目录,在竞争激烈、少数企业盈利的医药行业，北京医药集团面临如何实现高速增长的挑战,医药行业的价值由四方面因素驱动：产品线管理，经营状况，兼并收购和规模效益,医药行业的价值链正在发生一些分解活动,。,长期来看，医药流通和零售将独立于药品生产之外,制药企业需要强有力和多元化的产品线管理以保证持续增长和抵御外界影响的能力,高效的经营可以建立并维持品牌，扩大销售，降低成本，从而帮助企业实现产品线管理的最大价值,并购是使企业增长速度远远高于行业平均水平的唯一途径,下一阶段的任务包括证实并完善第一阶段所建立的模型，根据搭建的业务模型研究多种营运选择方案，为实现集团价值设计重组方略,8,全球医药行业的价值链正发生着一系列的变革,Source: Accenture,销售,生产,分销,研发,合同研究组织（,CRO，,专门从事后期临床研究的研究机构）的发展,研发公司对前景看好的药品发放生产许可,主要的冲击来自分销环节的独立,药品共同推广协议及合同销售组织使药品销售发生在原创企业之外,连锁药店成为一种独立的零售业务,更好的合约设计及执行,医药销售队伍覆盖面的规模,劳动力技能的专业化,信息技术,价值链的变革,驱动力,9,全球的主要制药企业都不同程度在分解着各自的价值链，中国也会顺应这一趋势的变化,大型制药企业,Novo Nordisk, Schering AG,Merck, Pfizer, Aventis,集成的生物技术,Amgen, Immunex, Celltech,早期生物技术,Vertex, Transgene, Ceres,Source: Accenture,中型制药企业,处方药,Watson, Barr,销售,生产,分销,研发,分销,McKesson, Cardinal,制药企业,生物技术公司,分销商/药店,药店,Watson, Duane Read,制药企业,北京医药集团, 哈药,立珠,制药企业,价值链角色,世界,中国,10,价值链的分,解,解创造了一,些,些独特的角,色,色，他们各,有,有不同的价,值,值驱动因素,生物技术公,司,司,处方药,制药企业,分销商,混合制药企,业,业,（兼有处方,药,药和非处方,药,药）,全球行业分,布,布图,生物技术公,司,司价值驱动,力,力：强大的,产,产品线及研,发,发管理,处方药价值,驱,驱动力：强,大,大的运营能,力,力，供应链,，,，流程及剂,型,型的创新,分销商价值,驱,驱动力：规,模,模，供应链,，,，并购,制药企业价,值,值驱动力：,产,产品线，规,模,模，研发管,理,理，销售管,理,理，并购,11,医药行业的,发,发展主要有,三,三种驱动因,素,素，规模效,应,应对它们都,有,有不同程度,的,的影响,运营,并购,产品线,管理,规模,产品线管理,的,的重要性:,拥有一系列,具,具备独特优,势,势或品牌的,未,未来产品是,发,发展的基础,运营的重要,性,性：,在生产、营,销,销及销售领,域,域具备一系,列,列能力，以,增,增加现有产,品,品和未来产,品,品线的价值,并购/战略,联,联盟的重要,性,性：,正确选择目,标,标，快速有,效,效整合为统,一,一体的能力,规模的重要,性,性:,能够实现产,品,品及产品线,管,管理的最大,价,价值（主要,通,通过研发和,销,销售的规模,优,优势），同,时,时增加在行,业,业的影响力,价值创造,12,目录,在竞争激烈,、,、少数企业,盈,盈利的医药,行,行业，北京,医,医药集团面,临,临如何实现,高,高速增长的,挑,挑战,医药行业的,价,价值由四方,面,面因素驱动,：,：产品线管,理,理，经营状,况,况，兼并收,购,购和规模效,益,益,制药企业需,要,要强有力和,多,多元化的产,品,品线管理以,保,保证持续增,长,长和抵御外,界,界影响的能,力,力,北京医药集,团,团下属的制,药,药企业大部,分,分只有一两,种,种盈利药品,，,，其中包括,一,一些已经处,于,于成熟期，,利,利润逐渐下,滑,滑的产品，,这,这给企业发,展,展带来的极,大,大的风险,另一方面，,集,集团的产品,组,组合包括处,于,于不同生命,周,周期，不同,种,种类的药品,，,，为未来发,展,展奠定了良,好,好的基础,高效的经营,可,可以建立并,维,维持品牌，,扩,扩大销售，,降,降低成本，,从,从而帮助企,业,业实现产品,线,线管理的最,大,大价值,并购是使企,业,业增长速度,远,远远高于行,业,业平均水平,的,的唯一途径,下一,阶,阶段,的,的任,务,务包,括,括证,实,实并,完,完善,第,第一,阶,阶段,所,所建,立,立的,模,模型,，,，根,据,据搭,建,建的,业,业务,模,模型,研,研究,多,多种,营,营运,选,选择,方,方案,，,，为,实,实现,集,集团,价,价值,设,设计,重,重组,方,方略,13,必须,积,积极,培,培育,现,现有,的,的和,未,未来,的,的产,品,品以,保,保证,发,发展,的,的需,要,要,收入,目前,总,总量,的,的百,分,分比,新剂,型,型的,非,非处,方,方药,药,药品,，,，延,长,长特,许,许体,系,系,属于,不,不同,TCR,的处,于,于研,发,发阶,段,段的,几,几种,药,药品,200%,100%,2004,2006,2008,2003,2005,2007,新的,非,非处,方,方药,药,药品,：,：建,立,立新,的,的特,许,许体,系,系,TCRB,药品,1：,已培,育,育的,产,产品,，,，利,润,润的,主,主要,来,来源,TCRA,药品,1:,被药,品,品2,替,替代,TCR A，,药品,2：,下一代的药品替换了药品,1,管理,今,今天,的,的产,品,品以,使,使销,售,售最,大,大，,成,成本,最,最小,采用,新,新剂,型,型和,渠,渠道,继,继续,今,今天,的,的成,功,功，,同,同时,推,推出,后,后阶,段,段的,产,产品,线,线,建立,品,品牌,，,，营,销,销和,产,产品,研,研究,能,能力,，,，为,明,明天,的,的发,展,展奠,定,定基,础,础,搭建,增,增长,平,平台,需,需要,采,采取,的,的措,施,施,举例,14,具有,创,创造,性,性扩,展,展的,产,产品,剂,剂型,可,可以,有,有效,延,延长,产,产品,的,的生,命,命周,期,期,扶他,林,林剂,型,型的,产,产品,线,线管,理,理,欧洲市场,0,50,100,150,200,250,300,350,-6,-5,-4,-3,-2,-1,0,1,2,3,4,5,年度,(,相对,于,于专,利,利过,期,期）,美元,片剂,栓剂,缓释,片,片,凝胶,剂,剂,15,产品,线,线管,理,理,双鹤,双鹤,现,现有,的,的产,品,品线,：,：,主打,产,产品,：,：处,方,方药,降压0号-,温,温和,增,增长,大输,液,液,过度,消,消费,氧氟,杀,杀星,系,系列,快速,升,升级,换,换代,其他,产,产品,：,：处,方,方药,联磺,片,片,，,维生,素,素,E,未来,的,的开,发,发产,品,品计,划,划,：,以天,然,然药,物,物为,主,主,非处,方,方药,温胃,舒,舒/,养,养胃,舒,舒,未来,发,发展,的,的主,要,要问,题,题：,现有,稳,稳定,性,性和,温,温和,增,增长,性,性的,产,产品,所,所创,造,造的,利,利润,无,无法,满,满足,资,资本,市,市场,的,的期,望,望,处方,药,药品,种,种缺,乏,乏重,点,点的,后,后续,产,产品,非处,方,方药,天,天然,药,药物,产,产品,所,所面,临,临的,市,市场,具,具有,巨,巨大,不,不确,定,定性,16,产品,线,线管,理,理,紫竹,紫竹,的,的现,有,有产,品,品线,：,：,主打,产,产品,：,：处,方,方药,和,和非,处,处方,药,药,非处,方,方药,毓婷,：,：温,和,和增,长,长,处方,药,药,米非,司,司酮,：,：衰,退,退,（占,销,销售75%，,利,利润90%）,其他,主,主要,产,产品,：,：,未来,的,的开,发,发产,品,品：,非,非,处,处方,药,药,非处,方,方药,悦可,婷,婷,未来,发,发展,的,的主,要,要问,题,题：,面临,的,的价,格,格竞,争,争压,力,力越,来,来越,大,大,销售,渠,渠道,的,的改,造,造，,目,目,前,前的,销,销售,分,分布,与,与常,规,规的,药,药品,消,消耗,分,分布,有,有一,定,定差,异,异,市场,的,的覆,盖,盖面,积,积不,足,足,产品,的,的组,合,合有,待,待优,化,化,17,产品线管,理,理,万辉,万辉的现,有,有产品线,：,：,主打产品,：,：处方药,糖适平,（占销售75%，,利,利润90%，温和,增,增长）,其他产品,：,：非处方,药,药,环利,未来的开,发,发产品计,划,划： 以,处,处方药为,主,主,糖尿病系,列,列产品,小儿药品,和,和镇热解,痛,痛,未来发展,的,的主要问,题,题：,现有的产,品,品单一，,外,外界的价,格,格变动（,政,政府降价,等,等）可能,对,对企业的,利,利润形成,严,严重影响,现有的现,金,金流无法,保,保证新产,品,品顺利推,广,广的需要,在未来新,药,药的推广,中,中，医药,代,代表是潜,在,在的发展,瓶,瓶颈,18,产品线管,理,理,赛科,赛科的现,有,有产品线,：,：,主打产品,：,：处方药,威氏克,衰退,原料药,调整,未来的开,发,发产品：,处,处方药,压氏达,威氏克的,升,升级产品,缬沙坦,烟酸缓释,片,片,未来发展,的,的主要问,题,题：,现有的主,要,要产品单,一,一，企业,经,经营形成,的,的再投资,能,能力不足,销售的渠,道,道尚不健,全,全，有效,的,的销售覆,盖,盖面积不,足,足,在未来新,药,药的推广,中,中，医药,代,代表是潜,在,在的发展,瓶,瓶颈,19,产品线管,理,理,集团,北京医药,集,集团的现,有,有产品线,：,：,以处方药,为,为主,各企业均,有,有1-3,个,个主要的,产,产品,未来的产,品,品开发计,划,划：,以在同品,种,种内升级,能,能力为主,增加,OTC,所占的比,重,重,未来发展,的,的主要问,题,题：,处方药管,理,理的改革,（,（医药分,家,家、招标,采,采购）给,北,北京医药,集,集团的经,营,营带来巨,大,大的不确,定,定性,缺乏整体,的,的产品线,规,规划，5-10,年,年内的产,品,品开发计,划,划处于空,白,白状态,在未来新,药,药的推广,中,中，医药,代,代表是潜,在,在的发展,瓶,瓶颈,现在的投,资,资所可能,产,产生的收,益,益,20,产品的分,析,析方法及,分,分析领域,市场层次,分析方法,说明,药品,药品种,适应症,药品大类,处方药及,非,非处方药,医药市场,总体情况,发展趋势,总体情况,发展趋势,发展趋势,大类组成,及,及比重,驱动力,适合的示,例,例,适合的示,例,例,适合的示,例,例,市场,处方药,非处方药,全身用抗,感,感染药物,消化系统,及,及代谢药,心血管系,统,统药物,神经系统,药,药物,水热量电,解,解质平衡,抗肿瘤和,免,免疫调节,剂,剂,口腔,全身激素,制,制剂,血液和造,血,血系统药,物,物,杂类,呼吸系统,用,用药,生殖泌尿,系,系统和性,激,激素,肌肉骨,骼,骼系统,皮肤病用,药,药,诊断用药,感觉系统,药,药物,抗寄生虫,药,药,杀驱虫剂,抗酸药及,溃,溃疡,抗痉挛,止吐药,肝胆保护,药,药,泻药,抗肥胖,消化合成,酶,酶,糖尿病药,物,物,维生素,口服降糖,胰岛素类,格列喹酮,阿卡波糖,重组人胰,岛,岛素,中性胰岛,素,素,分析领域,21,2005,年,年中国处,方,方药市场,比,比重,26.5%,13.9%,14.1%,7.6%,5.5%,6.2%,4.4%,2.2%,3.7%,1.9%,1.3%,1.1%,0.2%,3.7%,3.0%,4.1%,经分析，,我,我们认为,到,到2005年中国,处,处方药市,场,场的组成,将,将保留大,部,部分中国,市,市场的特,性,性，并有,向,向台湾及,日,日本市场,靠,靠拢的趋,势,势,资料来源,：,：,IMSHealth -Drug Monitor；,埃森哲分,析,析,处方药比,重,重变化,790亿,元,元,1139,亿,亿元,22,中国药品,市,市场在未,来,来3年将,以,以每年15.3%,的,的速度增,长,长，非处,方,方药比重,从,从1/5,增,增加到1/3,中国药品,市,市场,RMB,亿元,840,964,1,111,1,281,1,478,1,703,非处方药,处方药,总体,资料来源,：,：中国统,计,计年鉴2001；,中,中国人口,年,年鉴2001；中,国,国卫生年,鉴,鉴2001；,IIMSHealth；,埃森哲分,析,析,CAGR,15.3%,经济因素,人口因素,国内生产,总,总值持续,增,增长,卫生医疗,支,支出持续,增,增长,城市人口,比,比例增加,人口增加,23,北京医药,集,集团在各,药,药品大类,中,中的能力,评,评估,药品类别,北京医药集团能力,说明,全身用抗感染药物,双鹤的奥复星、利复星、联磺片等产品处于市场领导地位，但市场竞争激烈,消化系统及代谢药,万辉的糖适平等产品特点鲜明，处于明显的竞争优势；双鹤的维生素生产具有一定的规模,心血管系统药物,双鹤的北京降压,0,号、赛科的威氏克等产品市场知名度高、销售利润稳步提高,神经系统药物,产量很小，利润率很低,水、热量、电解质平衡药,双鹤的大输液产品规模效益显著，销售额全国第一并稳步上升,抗肿瘤和免疫调节剂,目前规模很小，毛利率低，万辉准备发展该类产品,全身用激素类制剂（不含性激素）,没有产品生产,血液和造血系统药物,没有产品生产,呼吸系统用药,双鹤和紫竹该类产品的总产量不足,1000,万，但毛利率较高,生殖泌尿系统和性激素类药物,紫竹的计生系列产品不断推陈出新，市场占有率很高，品牌深入人心,肌肉骨骼系统,没有产品生产,皮肤病用药,万辉的环利具有一定的市场竞争力，销售量不断上升,诊断用药,没有产品生产,感觉系统药物,没有产品生产,抗寄生虫药、杀虫剂和驱虫剂,没有产品生产,杂类,没有产品生产,4,3,1,1,1,1,1,1,1,3,2,2,3,2,5,2,1,低,3,中,5,高,24,分析市场,总,总量及发,展,展速度，,不,不同情景,战,战略决策,不,不同。心,血,血管、消,化,化及代谢,等,等领域是,应,应进一步,考,考虑的领,域,域,2001,年处方药,销,销售,(RMB,亿,),2001-2005 CAGR%,资料来源,：,：中国医,药,药商业协,会,会；埃森,哲,哲分析,杂类,寄生虫,感觉系统,诊断用药,皮肤,肌肉骨骼,生殖泌尿性激素,呼吸系统,血液造血系统,全身激素制剂,肿瘤免疫调节,水热量电解质平衡,神经系统,心血管,消化及代谢,全身抗感染,0%,5%,10%,15%,20%,25%,30%,20,40,60,80,100,120,140,1,2,3,3,4,5,3,1,2,2,2,1,1,1,1,1,寻找成为,市,市场领导,者,者的机会,吸引力强,：,：战略优,先,先,有选择发,展,展/保持,领,领先,整合/成,本,本竞争,进一步考,虑,虑,25,目录,在竞争激,烈,烈、少数,企,企业盈利,的,的医药行,业,业，北京,医,医药集团,面,面临如何,实,实现高速,增,增长的挑,战,战,医药行业,的,的价值由,四,四方面因,素,素驱动：,产,产品线管,理,理，经营,状,状况，兼,并,并收购和,规,规模效益,制药企业,需,需要强有,力,力和多元,化,化的产品,线,线管理以,保,保证持续,增,增长和抵,御,御外界影,响,响的能力,高效的经,营,营可以建,立,立并维持,品,品牌，扩,大,大销售，,降,降低成本,，,，从而帮,助,助企业实,现,现产品线,管,管理的最,大,大价值,集团下属,制,制药企业,有,有潜力提,高,高运营绩,效,效,然而，建,立,立一个优,良,良的、覆,盖,盖全国的,销,销售队伍,，,，达到固,定,定成本的,协,协同效应,可,可以带来,更,更大的效,益,益。完全,一,一体化将,会,会达到15%的利,润,润率,并购是使,企,企业增长,速,速度远远,高,高于行业,平,平均水平,的,的唯一途,径,径,然而，不,能,能实现协,同,同效应，,未,未创造能,力,力的兼并,收,收购将带,来,来高风险,，,，不能持,续,续的增长,。,。这就是,目,目前双鹤,的,的扩张战,略,略带来的,影,影响,集团良好,的,的资产状,况,况，以及,医,医药股份,拥,拥有的先,进,进的物流,能,能力使集,团,团层面的,兼,兼并收购,战,战略更有,效,效,下一阶段,的,的任务包,括,括证实并,完,完善第一,阶,阶段所建,立,立的模型,，,，根据搭,建,建的业务,模,模型研究,多,多种营运,选,选择方案,，,，为实现,集,集团价值,设,设计重组,方,方略,26,一定规模,的,的销售队,伍,伍是扩大,药,药品潜在,销,销售的必,不,不可少的,条,条件,辉瑞：销,售,售额与销,售,售队伍的,规,规模,全世界销,售,售额10亿美元,Lipitor*,Zoloft,Viagra*,Norvasc,Diflucan,药品推出,后,后经过的,年,年份,1996,1992,1998,1990,1991,3200,2000,5000,1700,1800,药品,推出年份,药品推出,时,时销售队,伍,伍的规模,*,在全球市,场,场,Lipitor,比,Viagra,具有更大,的,的潜力,27,高效的经,营,营使北京,医,医药集团,可,可以有效,收,收回市场,推,推广的投,资,资和其他,固,固定成本,价格,推出产品,时间,折扣大战,价格回升,，,，利润率,增,增加,新企业参,与,与市场竞,争,争，价格,重,重新面临,下,下降压力,A,公司的成,本,本结构,B,公司的成,本,本结构,药品的价,格,格趋势,(价格的,百,百分比),公司,A,的利润率/盈利期,间,间,公司,B,的利润率/盈利期,间,间,28,运营效率,的,的管理,企业效率,的,的管理,资产周转,率,率,劳动生产,率,率,目前集团,内,内部的运,营,营效率，,从,从资金使,用,用效率和,产,产出率两,方,方面而言,，,，均有明,显,显差异：,万元/人,净资产周,转,转率,资产回,报,报率,29,运营效,率,率的管,理,理,销售收,入,入的分,配,配,各下属,工,工业企,业,业间的,比,比较,行业内,比,比较,同行业,代,代表之,间,间的差,异,异可以,更,更清楚,的,的指明,北,北京医,药,药集团,现,现有管,理,理水平,的,的差距,30,运营效,率,率潜在,的,的改善,空,空间,双鹤（,工,工业）,紫竹,万辉,赛科,制造费,用,用,固定销,售,售费用,财务费,用,用,管理费,用,用,可实现,利,利润,仅利用,企,企业内,部,部比较,得,得出的,最,最佳实,践,践，集,团,团整体,便,便可实,现,现的利,润,润改善,空,空间如,下,下,各企业,的,的边际,贡,贡献,集团的,各,各项固,定,定开支,利润改,善,善的空,间,间,31,运营效,率,率潜在,的,的改善,空,空间,双鹤（,工,工业）,紫竹,万辉,赛科,制造费,用,用,固定销,售,售费用,财务费,用,用,管理费,用,用,可实现,利,利润,如果可,以,以有效,的,的发挥,协,协同效,应,应，集,团,团通过,整,整体调,配,配企业,资,资源可,实,实现以,下,下的利,润,润改善,空,空间,各企业,的,的边际,贡,贡献,集团的,各,各项固,定,定开支,利润改,善,善的空,间,间,32,目录,在竞争,激,激烈、,少,少数企,业,业盈利,的,的医药,行,行业，,北,北京医,药,药集团,面,面临如,何,何实现,高,高速增,长,长的挑,战,战,医药行,业,业的价,值,值由四,方,方面因,素,素驱动,：,：产品,线,线管理,，,，经营,状,状况，,兼,兼并收,购,购和规,模,模效益,制药企,业,业需要,强,强有力,和,和多元,化,化的产,品,品线管,理,理以保,证,证持续,增,增长和,抵,抵御外,界,界影响,的,的能力,高效的,经,经营可,以,以建立,并,并维持,品,品牌，,扩,扩大销,售,售，降,低,低成本,，,，从而,帮,帮助企,业,业实现,产,产品线,管,管理的,最,最大价,值,值,并购是,使,使企业,增,增长速,度,度远远,高,高于行,业,业平均,水,水平的,唯,唯一途,径,径,然而，,不,不能实,现,现协同,效,效应，,未,未创造,能,能力的,兼,兼并收,购,购将带,来,来高风,险,险，不,能,能持续,的,的增长,。,。这就,是,是目前,双,双鹤的,扩,扩张战,略,略带来,的,的影响,集团良,好,好的资,产,产状况,，,，以及,医,医药股,份,份拥有,的,的先进,的,的物流,能,能力使,集,集团层,面,面的兼,并,并收购,战,战略更,有,有效,长远来,看,看，分,离,离生产,和,和流通,资,资产将,会,会为集,团,团创造,更,更大的,价,价值,下一阶,段,段的任,务,务包括,证,证实并,完,完善第,一,一阶段,所,所建立,的,的模型,，,，根据,搭,搭建的,业,业务模,型,型研究,多,多种营,运,运选择,方,方案，,为,为实现,集,集团价,值,值设计,重,重组方,略,略,33,兼并收,购,购使医,药,药行业,集,集中程,度,度逐步,提,提高，,企,企业以,高,高于行,业,业的速,度,度快速,增,增长,2001年医,药,药生产,企,企业所,占,占市场,份,份额分,布,布,%,通过兼,并,并收购,，,，行,业集中,度,度进一,步,步提高,，,，,大企业,从,从而获,得,得了更,高,高,的市场,份,份额,市场份,额,额,行业规,模,模,行业增,长,长带来,的,的企业,销,销售增,长,长,企业原,有,有的销,售,售,扩大市,场,场份额,产,产生的,额,额外销,售,售增长,市场份,额,额增加,行业销,售,售增长,通过兼,并,并收购,带,带来的,市,市场,份额增,加,加使企,业,业的,销售增,长,长速度,高,高,于行业,水,水平,排名,34,如果没,有,有并购,，,，一个,公,公司的,增,增长速,度,度不可,能,能远远,超,超过行,业,业均水,平,平,CARDINALHEALTH,的收入,美元,CAGR=49%,CardinalHealth,是控制,美,美国药,品,品分销,体,体系的,三,三个分,销,销巨头,之,之一,令人吃,惊,惊的是,，,，,CardinalHealth,的增长,率,率接近50%,，,，而同,行,行业的,其,其它公,司,司的平,均,均增长,率,率只有20%,Cardinal,的资产,增,增长率,只,只有,35%,，,，,从而为,股,股东创,造,造了极,大,大的财,富,富,并购是,Cardinal,扩张的,主,主要引,擎,擎,Cardinal,的分销,业,业务占,其,其收入,的,的,80%,。,。,公司的,其,其他业,务,务包括,产,产品,和,和服务,，,，技术,，,，信息,和,和自动,化,化,这些分,销,销巨头,中,中没有,一,一个同,时,时活跃,于,于药品,制,制造领,域,域,35,收购与,合,合并,对利润造成的影响,各类影响因素的规模,+5%,-5%,0%,+,-,3%,1%,利润率,平衡点,正确的,合,合并策,略,略可以,有,有效降,低,低企业,所,所面临,的,的经营,风,风险,36,总而言,之,之，继,续,续实施,内,内部整,合,合将创,造,造巨大,的,的有形,和,和无形,的,的价值,影响概,述,述,强大的,产,产品线,管,管理,为获取,增,增长进,行,行投资,所,所需的,大,大量收,入,入,对增强,销,销售效,果,果带来,的,的无法,量,量化的,利,利益,单独的,可,可能改,进,进,75%,由协同,效,效应和,流,流水线,生,生产带,来,来的182%,改,改进,降低双,鹤,鹤扩张,战,战略的,风,风险,对未来,合,合作伙,伴,伴和资,本,本市场,更,更加具,有,有吸引,力,力,某些情,况,况下，,产,产品之,间,间可能,无,无法共,享,享资源,在某种,程,程度上,，,，糖尿,病,病和计,生,生药品,是,是潜在,的,的独特,市,市场,组织整,合,合，实,现,现协同,效,效应不,是,是无风,险,险的，,需,需要管,理,理层相,当,当的决,心,心和智,慧,慧,与整合,商,商业有,关,关的潜,在,在股东,问,问题,产品线,管,管理,营运,兼并收,购,购,整合的,影,影响,主要的,问,问题,驱动力,37,目录,在竞争,激,激烈、,少,少数企,业,业盈利,的,的医药,行,行业，,北,北京医,药,药集团,面,面临如,何,何实现,高,高速增,长,长的挑,战,战,医药行,业,业的价,值,值由四,方,方面因,素,素驱动,：,：产品,线,线管理,，,，经营,状,状况，,兼,兼并收,购,购和规,模,模效益,制药企,业,业需要,强,强有力,和,和多元,化,化的产,品,品线管,理,理以保,证,证持续,增,增长和,抵,抵御外,界,界影响,的,的能力,高效的,经,经营可,以,以建立,并,并维持,品,品牌，,扩,扩大销,售,售，降,低,低成本,，,，从而,帮,帮助企,业,业实现,产,产品线,管,管理的,最,最大价,值,值,并购是,使,使企业,增,增长速,度,度远远,高,高于行,业,业平均,水,水平的,唯,唯一途,径,径,下一阶,段,段的任,务,务包括,证,证实并,完,完善第,一,一阶段,所,所建立,的,的模型,，,，根据,搭,搭建的,业,业务模,型,型研究,多,多种营,运,运选择,方,方案，,为,为实现,集,集团价,值,值设计,重,重组方,略,略,38,下一,阶,阶段,，,，我,们,们将,进,进一,步,步展,开,开现,有,有的,分,分析,，,，更,清,清晰,的,的阐,述,述集,团,团可,能,能的,战,战略,角,角色,行业,角,角色,根本,的,的变,化,化和,操,操作,性,性改,善,善,如何,将,将成,果,果上,市,市,需要,多,多少,研,研发,？,？,成本,相,相对,于,于品,牌,牌的,重,重要,性,性,取得/整,合,合资,产,产的,最,最佳,方,方式,与工,业,业的,协,协同,效,效应,程,程度,在1015,年,年内,取,取得,市,市场,支,支配,地,地位,的,的可,行,行性,生物,制,制药/研,发,发领,头,头的,组,组织,注重,低,低成,本,本，,品,品牌,化,化的,一,一体,化,化制,药,药企,业,业,凭借,规,规模,获,获取,优,优势,的,的分,销,销商,战略,发,发展,方,方向,的主,要,要选,择,择,行业,角,角色,进一,步,步的,问,问题,内部,：,：通,过,过研,发,发培,育,育未,来,来增,长,长点,外部,：,：与,国,国内,外,外的,市,市场,参,参与,者,者结,成,成战,略,略联,盟,盟,内部,：,：首,先,先整,合,合集,团,团内,部,部业,务,务（,减,减少,风,风险,，,，优,化,化绩,效,效）,外部,：,：在,恰,恰当,的,的时,候,候，,可,可能,收,收购,更,更多,资,资产,内部,：,：首,先,先整,合,合内,部,部商,业,业资,产,产（,减,减少,杠,杠杆,风,风险,，,，提,高,高回,报,报率,）,）,外部,：,：缓,慢,慢行,动,动，,直,直到,当,当前,资,资产,的,的整,合,合完,成,成，,但,但同,时,时要,掌,掌控,竞,竞争,对,对手,的,的主,要,要举,措,措,增长,的,的方,向,向,内部,还,还是,外,外部,？,？,39,我们,将,将探,讨,讨各,类,类战,略,略举,措,措的,实,实施,顺,顺序,哪些,可,可以,单,单独,进,进行,，,，哪,些,些需,要,要同,时,时开,展,展？,应,应该,在,在何,时,时开,展,展？,北京,医,医药,集,集团,发,发展,远,远景,股东,管,管理/,战略,联,联盟,现在,1年,3年,中期,目,目标,确保,双,双鹤,和,和医,药,药股,份,份的,股,股东,利,利益,初期,，,，将,工,工业,和,和商,业,业统,一,一,关注,商,商业,竞,竞争,对,对手,的,的活,动,动,若必,要,要，,建,建立,国,国际,战,战略,联,联盟,完成,工,工业,的,的整,合,合,关注,国,国内,主,主要,制,制药,企,企业,与,与主,要,要跨,国,国医,药,药企,业,业的,合,合作,情,情况,解决,股,股东,问,问题,，,，整,合,合商,业,业,在全,国,国范,围,围内,，,，向,各,各下,属,属单,位,位推,广,广医,药,药股,份,份模,式,式,利润,率,率达,到,到医,药,药股,份,份的,水,水平,寻找,进,进一,步,步的,收,收购,机,机会,通过,高,高利,润,润率,、,、辅,助,助业,务,务和,覆,覆盖,全,全国,的,的网,络,络巩,固,固市,场,场地,位,位,引领,国,国内,分,分销,商,商，,分,分地,区,区发,展,展,合并,双,双鹤,和,和万,辉,辉的,业,业务,确保,紫,紫竹,的,的融,资,资通,畅,畅，,可,可能,合,合并,业,业务,利用,协,协同,效,效应,增,增加,营,营销,和,和销,售,售能,力,力,承包,国,国际,业,业务,制,制造,与国,际,际接,轨,轨的,健,健康,，,，强,大,大的,一,一体,化,化业,务,务,建立,研,研发,商,商业,化,化的,国,国际,标,标准,开发,具,具有,国,国际,潜,潜力,的,的药,品,品,生物,技,技术,公,公司,制药,企,企业,分销,商,商,角色,40,第四,部,部分,附,附录,经济,增,增长,及,及人,口,口城,市,市化,中国,医,医药,市,市场,新,新药,资,资源,北京,医,医药,集,集团,在,在各,药,药品,大,大类,中,中的,能,能力,评,评估,药品,主,主要,类,类别,41,2001,年,年非,处,处方,药,药市,场,场总,计,计174,亿,亿元,，,，其,中,中镇,咳,咳感,冒,冒及,抗,抗过,敏,敏类,药,药物,比,比重,最,最大,2001,年,年非,处,处方,药,药零,售,售市,场,场总,计,计174,亿,亿,RMB,资料,来,来源,：,：,NicholasHallCo；,埃森,哲,哲分,析,析,镇咳,感,感冒,及,及抗,过,过敏,类,类非,处,处方,药,药占,市,市场,的,的五,分,分之,一,一,五大,类,类非,处,处方,药,药占,非,非处,方,方药,品,品市,场,场份,额,额超,过,过60,42,中国,处,处方,药,药市,场,场最,显,显著,的,的特,点,点是,大,大比,重,重的,全,全身,用,用抗,感,感染,药,药物,市,市场,2001,年,年,中,中,国,国,处,处,方,方,药,药,市,市,场,场,比,比,重,重,全,身,身,用,用,抗,抗,感,感,染,染,药,药,物,物,占,占,中,中,国,国,药,药,品,品,市,市,场,场,的,的,三,三,分,分,之,之,一,一,前,三,三,大,大,类,类(,全,全,身,身,用,用,抗,抗,感,感,染,染,药,药,物,物,、,、,消,消,化,化,系,系,统,统,及,及,代,代,谢,谢,药,药,和,和,心,心,血,血,管,管,系,系,统,统,药,药,物,物,）,）,占,占,药,药,品,品,市,市,场,场,近,近60,市,市,场,场,资,料,料,来,来,源,源,：,：,中,国,国,医,医,药,药,商,业,业,协,协,会,会,；,；,埃,埃,森,森,哲,哲,分,分,析,析,32.4%,12.9%,12.1%,7.2%,6.4%,6.3%,5.6%,3.0%,2.6%,2.6%,2.4%,1.4%,0.8%,0.6%,3.5%,0.3%,43,最,近,近5,年,年,，,，,医,医,院,院,进,进,口,口,药,药,品,品,品,品,种,种,销,销,售,售*,比,比,重,重,逐,逐,年,年,下,下,降,降,，,，,部,部,分,分,原,原,因,因,是,是,外,外,商,商,在,在,中,中,国,国,建,建,立,立,独,独,资,资,或,或,合,合,资,资,生,生,产,产,厂,厂,。,。,另,另,外,外,，,，,价,价,格,格,指,指,数,数*,越,越,高,高,，,，,进,进,口,口,药,药,品,品,使,使,用,用,的,的,越,越,少,少,资,料,料,来,来,源,源,：,：,全,全,国,国,医,医,药,药,商,商,情,情2002,年,年,第,第18,期,期,；,；,埃,埃,森,森,哲,哲,分,分,析,析,*,分,析,析,数,数,据,据,采,采,用,用,全,全,国,国,重,重,点,点,城,城,市,市,典,典,型,型,医,医,院,院,药,药,品,品,销,销,售,售,数,数,据,据,；,；*,价,价,格,格,指,指,数,数,定,定,义,义,为,为,进,进,口,口,品,品,种,种,平,平,均,均,价,价,格,格,与,与,国,国,产,产,品,品,种,种,平,平,均,均,价,价,格,格,之,之,比,比,进,口,口,药,药,品,品,销,销,售,售,金,金,额,额,价,格,格,指,指,数,数,进,口,口,药,药,品,品,（,（,金,金,额,额,）,）,进,口,口,药,药,品,品,销,销,售,售,金,金,额,额,与,与,价,价,格,格,指,指,数,数,负,负,相,相,关,关,44,2001,年,年,处,处,方,方,化,化,学,学,药,药,制,制,剂,剂,按,按,销,销,售,售,收,收,入,入,排,排,序,序,的,的,前,前20,位,位,品,品,种,种,，,，,其,其,中,中,大,大,部,部,分,分,为,为,抗,抗,感,感,染,染,类,类,药,药,品,品,资,料,料,来,来,源,源,：,：,全,全,国,国,医,医,药,药,信,信,息,息,工,工,作,作,年,年,会,会,（,（2002,）,）,；,；,中,国,国,医,医,药,药,商,业,业,协,协,会,会,；,；,埃,埃,森,森,哲,哲,分,分,析,析,排序,药品名称,销售额（亿元）*,排序,药品名称,销售额（亿元）*,1,注射用青霉素,13.3,11,注射用磷霉素,2.4,2,严迪片,5.6,12,亚胺培南,-,西司他丁,2.1,3,阿莫西林胶囊,5.4,13,注射用头孢拉定,2.0,4,注射用安苄西林,5.2,14,阿莫西林（颗粒剂）,1.8,5,乙酰水杨酸肠溶胶囊,4.3,15,复方美沙芬片,1.8,6,注射用头孢唑林,4.2,16,非那雄胺片,1.73,7,葡萄糖输液,3.9,17,复方碳酸氢钠片,1.68,8,美施康定（硫酸吗啡）,3.1,18,降压,0,号,1.64,9,氯化钠输液,2.6,19,格列吡嗪片,1.63,10,罗红霉素胶囊,2.5,20,乙酰螺旋霉素,1.5,*,流,流,通,通,平,平,均,均,价,价,格,格,45,中,国,国,药,药,品,品,市,市,场,场,在,在,未,未,来,来3,年,年,将,将,以,以,年,年,均,均15.3%,的,的,速,速,度,度,增,增,长,长,，,，,非,非,处,处,方,方,药,药,比,比,重,重,从,从1/5,增,增,加,加,到,到1/3,中,国,国,药,药,品,品,市,市,场,场,RMB,亿,元,元,840,964,1,111,1,281,1,478,1,703,非,处,处,方,方,药,药,处,方,方,药,药,总,体,体,资,料,料,来,来,源,源,：,：,中,中,国,国,统,统,计,计,年,年,鉴,鉴2001,；,；,中,中,国,国,人,人,口,口,年,年,鉴,鉴2001,；,；,中,中,国,国,卫,卫,生,生,年,年,鉴,鉴2001,；,；,IIMSHealth,；,；,埃,森,森,哲,哲,分,分,析,析,CAGR,15.3%,经,济,济,因,因,素,素,人,口,口,因,因,素,素,国,内,内,生,生,产,产,总,总,值,值,持,持,续,续,增,增,长,长,卫,生,生,医,医,疗,疗,支,支,出,出,持,持,续,续,增,增,长,长,城,市,市,人,人,口,口,比,比,例,例,增,增,加,加,人,口,口,增,增,加,加,46,中,国,国,未,未,来,来,整,整,体,体,药,药,品,品,市,市,场,场,药,药,类,类,比,比,重,重,将,将,更,更,接,接,近,近,世,世,界,界,其,其,他,他,经,经,济,济,发,发,达,达,国,国,家,家,和,和,地,地,区,区,的,的,药,药,类,类,比,比,重,重,2000年人口普查发现，中国城乡人口超重率分别增加了40和 54,选择精细的食物、久坐的生活方式和承受更多的心理压力，成为目前高血压病持续上升的重要原因。迄今为止，中国高血压患者已逾1亿，涉及数千万个家庭，并且仍然呈现快速增长之势。,-医药行业报告 2002/6/30,在使用减肥药品的人群中，,53.8%,的被访问者拥有高等学历，,30.8%,的被访问者拥有高中学历，,15.4%,的被访问者拥有初中学历 ,- 译自,IMS Health,疾,病,病,组,组,成,成,变,变,化,化,新,的,的,药,药,物,物,及,及,治,治,疗,疗,方,方,法,法,医,疗,疗,观,观,念,念,习,习,惯,惯,新华社信息:美国一些生物科技公司看准了许多人怕打针所带来的商机，竞相研究开发取代针筒的代替品，包括将注射用的药物吸入体内。 ,许多医生期盼能尽快通过审查。此间专家认为，这些公司的申请若获得批准，其他药厂会试图将其他注射式药物改为喷射式，包括治疗癌症的药物；这项突破不仅能减少病人的痛苦，而且可能是生物科技业的一大商机。,- 新药网,47,对,比,比,其,其,他,他,经,经,济,济,发,发,达,达,国,国,家,家,和,和,地,地,区,区,，,，,中,中,国,国,处,处,方,方,药,药,市,市,场,场,将,将,如,如,何,何,变,变,化,化,？,？,资,料,料,来,来,源,源,：,：,IMSHealth-DrugMonitor,；,；,埃,森,森,哲,哲,分,分,析,析,处,方,方,药,药,市,市,场,场,比,比,重,重,（,（,）,）,48,我们预,测,测的结,果,果，2005,年,年中国,处,处方药,各,各大药,类,类均有,不,不同幅,度,度的增,长,长,处方药,市,市场,RMB,亿,亿元,资料来,源,源：埃,森,森哲分,析,析,CAGR(01-05)9.6%,49,进入中,国,国医药,市,市场的,新,新药资,源,源也将,成,成为驱,动,动中国,医,医药市,场,场发展,的,的动力,中国创,新,新药,国外创,新,新药,专利到,期,期药,在过去,两,两年，,有,有285个一,二,二类新,药,药获得,批,批准，,占,占全部,新,新药的21,在20002004年，,已,已有或,将,将要获,得,得美国,FDA,批准的,新,新药数,量,量预计,超,超过600个,在20002004年，,美,美国专,利,利到期,药,药超过250,个,个，价,值,值估计,为,为2106亿,元,元,RMB,资料来,源,源：国,家,家药品,监,监督管,理,理局中,国,国医药,经,经济信,息,息网；,MedAdNews；Warburg DillonRead；FDAOrangeBook,50,短期增,长,长,长期增,长,长,影响低,影响中,等,等,影响中,等,等,影响高,创新药,及,及专利,到,到期药,预,预示中,国,国疾病,治,治疗领,域,域潜在,的,的重大,变,变化,皮肤,肌肉骨骼,生殖泌尿性激素,呼吸系统,血液造血系统,肿瘤免疫调节,神经系统,心血管,消化及代谢,全身抗感染,0,20,40,60,80,100,120,140,160,0,10,20,30,40,50,60,70,中国关注领域 (2年获批准的创新药),西方关注领域 (5年将获批准的创新药),西方专利到期药（5年内）,全身抗感染,消化及代谢,心血管,神经系统,肿瘤免疫调节,血液造血系统,呼吸系统,生殖泌尿性激素,肌肉骨骼,皮肤,0,10,20,30,40,50,60,-,10,20,30,40,50,60,70,中国关注领域,(2,年获批准的创新药),51,经济增,长,长及由,此,此带来,的,的医疗,支,支出增,长,长是拉,动,动中国,医,医药市,场,场持续,增,增长的,主,主要驱,动,动因素,之,之一,GDP,（,（RMB亿元,）,）,资料来,源,源：中,国,国统计,年,年鉴2001,；,；中国,卫,卫生年,鉴,鉴2001；,埃,埃森哲,分,分析,医疗支,出,出,52,其中城,市,市人均,医,医疗支,出,出的增,长,长更快,资料来,源,源：中,国,国卫生,年,年鉴2001,；,；埃森,哲,哲分析,人均医,疗,疗支出,（,（RMB元）,城市农,村,村人均,医,医疗支,出,出比,53,人口因,素,素及城,市,市化是,拉,拉动中,国,国医药,市,市场持,续,续增长,的,的另一,主,主要驱,动,动因素,十年间,城,城市人,口,口,以平均2.7%速度,增长，,远,远远高,于,于中国,人,人口千,分,分之七,的,的平均,增,增长速,度,度,人口万,资料来,源,源：中,国,国人口,年,年鉴2001,；,；,UNDP（,联合国,开,开发计,划,划署）,；,；埃森,哲,哲分析,城市人,口,口,54,2000及2001,年,年批准,的,的一二,类,类新药,比,比重表,明,明中国,医,医药企,业,业（科,研,研单位,）,）新药,创,创新重,点,点领域,资料来,源,源：国,家,家药品,监,监督管,理,理局中,国,国医药,经,经济信,息,息网；,埃,埃森哲,分,分析,大部分,为,为生物,制,制剂,55,最近5,年,年在美,国,国已获,或,或将获,批,批准的,新,新药数,量,量（估,计,计）,资料来,源,源：,MedAdNews,数量个,（,（20002004）,56,20022005,年,年世界,著,著名公,司,司部分,专,专利到,期,期药品,品牌,适应症,公司,2002,Neurontin (gabapentin),Axid (nizatidine),Zestril (lisinopril),Glucophage (metformin),Ultram (tramadol),Prinivil (lisinopril),Accutane (isotertinoin),Claritin (loratadine),癫痫,胃肠,高血压,糖尿病,疼痛,高血压,痤疮,过敏,辉瑞,礼来,阿斯利康,施贵宝,强生,默克,罗氏,先灵,2003,Prilosec (omeprazole),Singulair (montelukast),Flonase (fluticasone),Flovent (fluticasone),Cipro (ciprofloxacin),胃肠,哮喘,过敏,哮喘,感染,阿斯利康,默克,葛兰素史克,葛兰素史克,拜耳,2004,Diflucan (flucanazole),Xenical (orlistat),感染,肥胖,辉瑞,罗氏,2005,Prevacid (lansoprazole),Pravachol (pravastatin),Zoloft (sertraline),Zocor (simvastatin),溃疡,高血脂,抑郁,高血脂,武田雅培,施贵宝,辉瑞,默克,资料来,源,源：,USGeneric Pharmaceutical Association （,美国通,用,用名药,品,品协会,）,）,57,20002004,年,年专利,到,到期药,品,品价值,及,及各治,疗,疗领域,专,专利到,期,期药品,数,数量,专利到期药品价值 （,RMB,亿元）,2000,2001,2002,2003,2004,总计,537,553,231,496,289,2106,治疗领域 （个）,抗感染,2,6,2,3,5,18,艾滋病及其相关治疗,2,2,0,1,1,6,消化系统,5,1,5,0,4,15,心脑血管,13,13,6,17,4,53,中枢神经系统,6,2,2,5,3,18,止痛,1,5,5,1,3,15,癌症及其相关治疗,5,6,4,2,10,27,内分泌,营养,代谢及免疫,3,2,2,3,2,12,激素治疗,1,4,1,5,2,13,血液病,0,0,0,0,0,0,呼吸系统,5,3,4,5,2,19,泌尿生殖系统,1,0,1,3,3,8,肌肉骨骼和结缔组织,1,0,1,0,0,2,局部治疗,5,1,3,7,1,17,杂类,3,8,5,6,6,28,资料来,源,源：,Warburg DillonRead；FDAOrangeBook,58,药品主,要,要类别,全身抗,感,感染,抗生素,抗菌剂,抗病毒,疫苗,消化及,代,代谢,抗酸药,止吐药,肝胆保,护,护,泻药,抗肥胖,糖尿病,心血管,强心剂,抗高血,压,压药,脑周围,血,血管,降血脂,药,药,神经系,统,统,解热镇,痛,痛药,抗抑郁,药,药,精神抑,制,制药,肿瘤免,疫,疫调节,抗肿瘤,免疫,呼吸系,统,统,平喘药,止咳祛,痰,痰药,抗变态,反,反应药,生殖泌,尿,尿激素,妇产科,用,用药,性激素,肌肉骨,骼,骼,抗风湿,药,药,骨质疏,松,松,9,、