有效投资组合的描述

Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,两个风险资产的组合,案例,四种情况分析,3,理论回顾,1,2,总结,4,目录,理论回顾,两个风险资产的组合,期望收益,收益标准差,案例,期望收益（,%,）,标准差（,%,）,大型汽车制造商（,C),14,6,公用事业公司（,S),8,3,情况一：完全正相关（,=1,）,Xc,0,0.2,0.4,0.5,0.6,0.8,1.0,Rp,8.0,9.2,10.4,11,11.6,12.8,14.0,p,3.0,3.6,4.2,4.5,4.8,5.4,6.0,投资组合的期望收益和标准差,情况二：完全负相关（,=-1,）,Xc,0,0.2,0.4,0.6,0.8,1.0,Rp,8.0,9.2,10.4,11.6,12.8,14.0,p,3.0,1.2,0.6,2.4,4.2,6.0,投资组合的期望收益和标准差,情况三：资产收益不相关（,=0,）,Xc,0,0.2,0.4,0.6,0.8,1.0,Rp,8.0,9.2,10.4,11.6,12.8,14.0,p,3.0,2.68,3.00,3.79,4.84,6.0,投资组合的期望收益和标准差,情况四：资产收益不相关（,=0.5,）,Xc,0,0.2,0.4,0.6,0.8,1.0,Rp,8.0,9.2,10.4,11.6,12.8,14.0,p,3.0,3.17,3.65,4.33,5.13,6.0,投资组合的期望收益和标准差,总结,资产间的相关系数越小，分散化的收益越大。,=+-1,下，构成期望收益,-,标准差空间的边界。,=1,=-1,=0.5,=0,S,C,T,hanks!,