中小企业私募债券业务试点办法及指南解读

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,二级,三级,四级,五级,2019年12月11日星期三4时19分28秒,#,中小,企,企业,私,私募,债,债券,业,业务,试,试点,办,办法,及,及指,南,南解,读,读,深交,所,所,债,债券,工,工作,小,小组,2012,年,年6,月,月,试点,业,业务,规,规则,框,框架,深,圳,圳证,券,券交,易,易所,中,中小,企,企业,私,私募,债,债券,业,业务,试,试点,办,办法,深,圳,圳证,券,券交,易,易所,中,中小,企,企业,私,私募,债,债券,试,试点,业,业务,指,指南,证券,业,业协,会,会,证,证券,公,公司,开,开展,中,中小,企,企业,私,私募,债,债券,承,承销,业,业务,试,试点,办,办法,结算,公,公司,中,小,小企,业,业私,募,募债,券,券试,点,点登,记,记结,算,算业,务,务实,施,施细,则,则,定义,中小,企,企业,私,私募,债,债券,是,是指,中,中小,微,微型,企,企业,在,在中,国,国境,内,内以,非,非公,开,开方,式,式发,行,行和,转,转让,，,，约,定,定在,一,一定,期,期限,还,还本,付,付息,的,的公,司,司债,券,券。,试点,期,期间,，,，中,小,小企,业,业私,募,募债,券,券发,行,行人,限,限于,符,符合,关,于,于印,发,发中,小,小企,业,业划,型,型标,准,准规,定,定的,通,通知,（,工,工信,部,部联,企,企业,2011300号,）,）规,定,定的,，,，未,在,在上,海,海证,券,券交,易,易所,和,和深,圳,圳证,券,券交,易,易所,上,上市,的,的中,小,小微,型,型企,业,业，,暂,暂不,包,包括,房,房地,产,产企,业,业和,金,金融,企,企业,。,。,工信,部,部标,准,准如,何,何认,定,定？,房地,产,产企,业,业和,金,金融,企,企业,如,如何,认,认定,？,？,城投,公,公司,、,、地,方,方融,资,资平,台,台？,深、,沪,沪上,市,市公,司,司控,股,股子,公,公司,？,？其,他,他？,备案,条,条件,发行,人,人是,中,中国,境,境内,注,注册,的,的有,限,限责,任,任公,司,司或,股,股份,有,有限,公,公司,；,；,发行,利,利率,不,不得,超,超过,同,同期,银,银行,贷,贷款,基,基准,利,利率,的,的3,倍,倍；,期限在,一,一年（,含,含）以,上,上；,本所规,定,定的其,他,他条件,。,。,试点范,围,围包括,哪,哪些省,市,市？,一年（,含,含）以,上,上如何,理,理解？,试点初,期,期其他,条,条件包,括,括哪些,？,？,备案程,序,序,本所对,备,备案材,料,料的完,备,备性进,行,行核对,，,，备案,材,材料不,齐,齐全的,，,，将要,求,求承销,商,商重新,提,提交；,备,备案材,料,料齐全,的,的，本,所,所确认,接,接受材,料,料。承,销,销商应,当,当于本,所,所确认,接,接受材,料,料后三,个,个工作,日,日内报,送,送备案,材,材料原,件,件。,本所自,接,接受材,料,料之日,起,起十个,工,工作日,内,内决定,接,接受备,案,案或者,要,要求重,新,新补充,材,材料，,并,并出具,接受,备,备案通,知,知书,或,或者,补,补充材,料,料通知,书,书。,承,承销商,可,可以通,过,过本所,会,会员业,务,务专区,查,查询备,案,案核对,过,过程的,各,各项工,作,作进度,。,。,完备性,核,核对如,何,何理解,？,？,备案材,料,料如何,报,报送？,交易所,内,内部备,案,案流程,包,包括哪,些,些程序,？,？,备案程,序,序,发行人,取,取得,接,接受备,案,案通知,书,书后,，,，应在6个月,内,内完成,发,发行。,逾,逾期未,发,发行的,，,，应当,重,重新备,案,案。,分期发,行,行如何,适,适用6,个,个月期,限,限？,首期发,行,行额度,限,限制？,备案材,料,料,（一）,备,备案登,记,记表和,备,备案工,作,作表；,（二）,发,发行人,公,公司章,程,程及营,业,业执照,（,（副本,）,）复印,件,件；,（三）,发,发行,人,人内设,有,有权机,构,构关于,本,本期私,募,募债券,发,发行事,项,项的决,议,议；,（四）,私,私募债,券,券承销,协,协议；,（五）,私,私募债,券,券募集,说,说明书,；,；,（六）,承,承销商,的,的尽职,调,调查报,告,告；,（七）,私,私募债,券,券受托,管,管理协,议,议及私,募,募债券,持,持有人,会,会议规,则,则；,（八）,发,发行人,经,经具有,从,从事证,券,券、期,货,货相关,业,业务资,格,格的会,计,计师事,务,务所审,计,计的最,近,近两个,完,完整会,计,计年度,的,的财务,报,报告；,（九）,律,律师事,务,务所出,具,具的关,于,于本期,私,私募债,券,券发行,的,的法律,意,意见书,；,；,（十）,发,发行人,全,全体董,事,事、监,事,事和高,级,级管理,人,人员对,备,备案申,请,请文件,真,真实性,、,、准确,性,性和完,整,整性的,承,承诺书,；,；,（十一,）,）承销,商,商通过,中,中国证,券,券业协,会,会备案,的,的文件,；,；,（十二,）,）发行,人,人董事,、,、监事,、,、高级,管,管理人,员,员及持,股,股5%,以,以上股,东,东名册,；,；,（十三,）,）本所,规,规定的,其,其他文,件,件，包,括,括发行,人,人与承,销,销商保,证,证私募,债,债券备,案,案材料,电,电子文,档,档与原,件,件完全,一,一致的,承,承诺函,等,等文件,。,。,产品设,计,计,可以由,发,发行人,单,单独发,行,行，或,者,者由两,个,个及以,上,上发行,人,人集合,发,发行；,计息方,式,式可以,选,选择采,用,用贴现,式,式或者,附,附息式,固,固定利,率,率、附,息,息式浮,动,动利率,等,等方式,；,；,私募债,券,券可以,设,设置附,认,认股权,或,或者可,转,转股条,款,款，但,是,是应当,符,符合法,律,律法规,以,以及中,国,国证监,会,会有关,非,非上市,公,公众公,司,司管理,的,的规定,；,；,私募债,券,券可以,设,设置附,发,发行人,赎,赎回、,上,上调票,面,面利率,选,选择权,或,或者投,资,资者回,售,售选择,权,权。,试点初,期,期需要,关,关注哪,些,些方面,？,？,投资者,权,权益保,护,护,发行人,应,应当为,私,私募债,券,券持有,人,人聘请,私,私募债,券,券受托,管,管理人,。,。私募,债,债券受,托,托管理,人,人可由,本,本期发,行,行的承,销,销商或,者,者商业,银,银行等,其,其他机,构,构担任,。,。,1、持,续,续关注,发,发行人,和,和保证,人,人的资,信,信状况,，,，出现,可,可能影,响,响私募,债,债券持,有,有人重,大,大权益,的,的事项,时,时，召,集,集私募,债,债券持,有,有人会,议,议；,2、发,行,行人为,私,私募债,券,券设定,抵,抵押或,者,者质押,担,担保的,，,，私募,债,债券受,托,托管理,人,人应当,在,在私募,债,债券发,行,行前取,得,得担保,的,的权利,证,证明或,者,者其他,有,有关文,件,件，并,在,在担保,期,期间妥,善,善保管,；,；,3、在,私,私募债,券,券存续,期,期内勤,勉,勉处理,私,私募债,券,券持有,人,人与发,行,行人之,间,间的谈,判,判或者,诉,诉讼事,务,务；,4、监,督,督发行,人,人对募,集,集说明,书,书约定,的,的应履,行,行义务,（,（包括,募,募集资,金,金用途,、,、提取,偿,偿债保,障,障金）,的,的执行,情,情况，,并,并出具,受,受托管,理,理人事,务,务报告,；,；,5、预,计,计发行,人,人不能,偿,偿还债,务,务时，,要,要求发,行,行人追,加,加担保,，,，或者,依,依法申,请,请法定,机,机关采,取,取财产,保,保全措,施,施；,6、发,行,行人不,能,能偿还,债,债务时,，,，受托,参,参与整,顿,顿、和,解,解、重,组,组或者,破,破产的,法,法律程,序,序；,7、私,募,募债券,受,受托管,理,理协议,约,约定的,其,其他重,要,要义务,。,。,投资者,权,权益保,护,护,发行人,应,应当与,私,私募债,券,券受托,管,管理人,制,制定私,募,募债券,持,持有人,会,会议规,则,则，约,定,定私募,债,债券持,有,有人通,过,过私募,债,债券持,有,有人会,议,议行使,权,权利的,范,范围、,程,程序和,其,其他重,要,要事项,。,。,投资者,权,权益保,护,护,发行人,应,应当设,立,立偿债,保,保障金,专,专户，,用,用于兑,息,息、兑,付,付资金,的,的归集,和,和管理,。,。在私,募,募债券,付,付息日,十,十个工,作,作日前,，,，发行,人,人应当,将,将应付,利,利息全,额,额存入,偿,偿债保,障,障金专,户,户；在,本,本金到,期,期日三,十,十日前,累,累计提,取,取的偿,债,债保障,金,金余额,不,不低于,私,私募债,券,券余额,的,的20%。,偿债保,障,障金自,存,存入偿,债,债保障,金,金专户,之,之日起,，,，仅能,用,用于兑,付,付私募,债,债券本,金,金及利,息,息。私,募,募债券,受,受托管,理,理人应,当,当监督,发,发行人,偿,偿债保,障,障金专,户,户的设,立,立和资,金,金使用,情,情况。,投资者,权,权益保,护,护,发行人,应,应当采,取,取限制,股,股息分,配,配措施,，,，以保,障,障私募,债,债券本,息,息按时,兑,兑付，,并,并承诺,若,若未能,足,足额提,取,取偿债,保,保障金,，,，不以,现,现金方,式,式进行,利,利润分,配,配。,投资者,权,权益保,护,护,私募债,券,券增信,措,措施以,及,及信用,评,评级安,排,排由买,卖,卖双方,自,自主协,商,商确定,。,。发行,人,人可采,取,取其他,内,内外部,增,增信措,施,施，提,高,高偿债,能,能力，,控,控制私,募,募债券,风,风险。,1、限,制,制发行,人,人将资,产,产抵押,给,给其他,债,债权人,；,；,2、第,三,三方担,保,保和资,产,产抵押,、,、质押,；,；,3、商,业,业保险,。,。,投资者,适,适当性,管,管理,（一）,经,经有关,金,金融监,管,管部门,批,批准设,立,立的金,融,融机构,，,，包括,商,商业银,行,行、证,券,券公司,、,、基金,管,管理公,司,司、信,托,托公司,和,和保险,公,公司等,；,；,（二）,上,上述金,融,融机构,面,面向投,资,资者发,行,行的理,财,财产品,，,，包括,但,但不限,于,于银行,理,理财产,品,品、信,托,托产品,、,、投连,险,险产品,、,、基金,产,产品、,证,证券公,司,司资产,管,管理产,品,品等;,（三）,注,注册资,本,本不低,于,于人民,币,币1000万,元,元的企,业,业法人,；,；,（四）,合,合伙人,认,认缴出,资,资总额,不,不低于,人,人民币5000万元,，,，实缴,出,出资总,额,额不低,于,于人民,币,币1000万,元,元的合,伙,伙企业,；,；,（五）,经,经本所,认,认可的,其,其他合,格,格投资,者,者。,投资者,适,适当性,管,管理,发行人,的,的董事,、,、监事,、,、高级,管,管理人,员,员及持,股,股比例,超,超过5%的股,东,东，可,以,以参与,本,本公司,发,发行私,募,募债券,的,的认购,，,，但仅,允,允许通,过,过承销,商,商交易,单,单元进,行,行转让,。,。,承销商,可,可参与,其,其承销,私,私募债,券,券的认,购,购与转,让,让。,有关法,律,律法规,或,或者监,管,管部门,