所有者权益项目构成及质量分析

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,财 务 报 表 分 析,沈阳工业大学 蒋亚朋,知识结构：,3.2.1,所有者权益项目的构成,3.2.2,所有者权益的质量分析,3.2,所有者权益项目构成及质量分析,3.2,所有者权益项目构成及质量分析,学习目标：,了解所有者权益的基本构成,掌握所有者权益所包含的质量信息,【,知识回顾,】,所有者权益的定义？,是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。是所有者投入资本和企业经营积累的总和。,所有者权益包括哪些项目？,实收资本,资本公积,盈余公积,未分配利润,3.2,所有者权益项目构成及质量分析,【,引例,】,所有者权益（,2013,）排名前十和后十上市公司,请思考：,1,）所有者权益包括哪些具体项目？,2,）,部分公司所有者权益,为什么,呈现负数？,3,）,如,何对所有者权益的质量进行分析,？,3.2.1,所有者权益项目的构成,实收资本（股本）,是投资者按照企业章程或合同、协议的约定，投入企业的形成法定资本的,价值,企,业持续经营最稳定的物质,基础,企业债务清偿的有力保障,注册资本制度的变革,股东入资的形式,货币资金,非货币资源入资,股东之间关系问题,【,现实观察,】,股本（,2013,）排名前十和后十上市公司,【,现实观察,】,格力电器,(2012)股本附注,【,现实观察,】,格力电器,(2012)股份变动情况,【,现实观察,】,格力电器,(2012),前十名股东情况,3.2.1,所有者权益项目的构成,资本公积,资,本溢价（或股票溢,价）,直,接计入所有者权益的利得和损失,等。,可以转增资本,改变投入资本结构,增加股票流通量,【,现实观察,】,资本公积（,2013,）排名前十和后十上市公司,【,现实观察,】,嘉凯城（,2013,）资本公积附注,【,现实观察,】,格力电器,(2012)资本公积附注,3.2.1,所有者权益项目的构成,盈余公积,盈余公积是从净利润中提取的、具有,特定用途,的资金。,盈余公积可分为两种,法定公,积金（按,税后利润的,10%,提取）,任意公,积金（股东大会等类似权利机构）,企业盈余公积的,主要用途,有三项,弥补,亏损,转增资本（或股本）,扩大企业生产经营,【,现实观察,】,盈余公积（,2013,）排名前十和后十上市公司,【,现实观察,】,格力电器,(2012)盈余公积附注,3.2.1,所有者权益项目的构成,未分配利润,净,利润分配,后剩,余,部分,以,后年度进行分配的结存,利润,勾,稽资产负债表与利,润表,【,现实观察,】,未分配利润（,2013,）排名前十和后十上市公司,【,现实观察,】,格力电器,(2012)未分配利润附注,【,现实观察,】,股东权益,(201,3,),排名前十上市公司,【,现实观察,】,股东权益,(201,3,),排名后十上市公司,3.2.2,所有者权益项目的质量分析,1.,资本公积所包含的质量信息,股票溢价等非,分红性的股,东入,资,股权价值高，股东对企业未来财务状况有信心,出售股权获利,分得现,金股,利获利,直接计入所有者权益的利得和损失,不,产生真,实财,务,后果，尚未实现,不,代表所有者真正享有的,权益,相关资产处置对利润表的影响,【,现实观察,】,两,面针,(2007),业,绩为什么会预增,1860%,？,“,两面针,”,于,2007,年末将其持有的,1000,万股中信证券股票以每股,89.27,元的价格出售，该股票年初价仅为每股,27.38,元，该股票被两面针作为,可供出售金融资产,核算和管理，年末变现时实现的投资收益以及以前期间计入所有者权益的,公允价值,累计变动额一次性转入利润表，金额高达,6.2,亿元，公司当期净利润大幅增长，导致,“,两面针,”,股价在,3,个交易日大涨,21%,。,3.2.2,所有者权益项目的质量分析,2.,投入资本与留存收益的比例关系所包含的质量信息,投入,资本（实收资本,+,资本公积）,大,致反,映所,有者对企业进行的,累计投资,规模,留存,收益（盈余公积,+,未分配利润）,大,致反映了企业从最初成立以来的,自身积累,规模,留存收益,/,投,入,资本,揭示自,有资金,来源,评,价企业的资本充足性、自身积累和自我发展,能力,【,现实观察,】,留存收益,/,投入资本,(201,3,),排名前十和后十上市公司,【,现实观察,】,【,现实观察,】,格力电器,(201,0-2012,)现金分红情况,3.2.2,所有者权益项目的质量分析,3.,关于企业的长期融资能力与偿债风险,所,有者权益相对规模较小、资产负债率较高的企业所面临的偿债风险,较大,关,注企业的核心利润与经营活动产生的现金流量净额之间的均衡发展,状况,【,现实观察,】,万福生科创业板造假第一案,1.,湖南湘鲁万福农业开发有限公司（以下简称,“,湘鲁万福,”,）经股东会审议通过，以经审计的截至,2009,年,9,月,30,日的,净资产值,1.5,亿元为基础，折为,5,000,万股,，整体变更设立万福生科。,2.2011,年,9,月,27,日，万福生科正式在深交所挂牌上市，首次公告发行股份,1,700,万股，每股面值,1,元，,发行价格,25,元,。,3.2012,年,6,月,5,日,万,福生科发布,2011,年,年度权益分派方案为：以总股本,6,700,万股为基数，向全体股东,每,10,股派,3,元人民币现金,；同时，以,资本公积金向全体股东每,10,股转增,10,股,。,4.,根,据万福生科多次公告，自,2008-2012,年上半年累计虚增收入,9.2,亿元，,虚增净,利润,2,亿元左右,。其中，造假最为严重的是,2011,年，也就是上市当年，,虚增,收,入,2.8,亿元，虚增净利润,0.6,亿,元。,【,现实观察,】,万福生科（,2008-2012,）股东权益项目,单位：万元,【,本讲小结,】,本节重点讨论了下列问题：,所,有者权益项目的,构成,实收资本（股本）资本公积 盈余公积 未分配利润,所,有者权益的质量分析,资本溢价,利得和损失,投入资本与留存收益比例,长期融资能力,【,本节引例问题你能回答么,?,】,【,引例,】,所有者权益（,2013,）排名前十和后十上市公司,请思考：,1,）所有者权益包括哪些具体项目？,2,）,部分公司所有者权益,为什么,呈现负数？,3,）,如,何对所有者权益的质量进行分析,？,【,课后作业,】,阅读格力电器和海信科龙2013年年报,，回答下列问题：,1）,两家公司股东权益的期末数及结构有何差异,？,2）该年度两家公司的股东权益表现出哪些变化？,3）从两家公司的,股东权益各构成项目的附注，可以透视出公司有关财务质量与管理质量方面的哪些信息？,特别提示：,请在作业中注明每位参与者的贡献！作业请于,12,小时内发至信箱,【,后续学习,】,阅读文献：,谢庆.可供出售金融资产出售公告的市场反应研究基于盈余管理视角J.财会月刊，2011,（5）：10-12.,钱巍.所有者权益的造假、影响及其甄别J.会计之友,2011,(33),下讲内容：,资本结构与资本结构质量分析,本 讲 结 束,谢 谢！,