外汇与汇率课件

,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,外汇与汇率,外汇与汇率,你能解读下面的外汇牌价吗？,中国银行外汇牌价表,日期：2012年3月25日,人民币元/100外币,你能解读下面的外汇牌价吗？中国银行外汇牌价表日期：2012年,2,外汇与汇率课件,3,外汇与汇率课件,4,外汇与汇率课件,5,外汇与汇率课件,6,外汇与汇率课件,7,外汇与汇率课件,8,3、支票(Cheque),银行存款储户向该银行签发的，指示该银行从其存款中即期支付一定金额给某人或其指定人。,外汇的形态,3、支票(Cheque)银行存款储户向该银行签发的，,9,4、外币信用卡(Cradit Card),最常用的两种：,外汇的形态,4、外币信用卡(Cradit Card)最常用的两种：外汇的,10,5、外币存款凭证,银行存款凭证、邮政储蓄存款凭证等，是以可自由兑换的货币表示的银行和邮政储蓄的各种存款。,是通过信用方式偿付国际间债权债务和实现资金转移的先决条件。,例如：国际金融市场的货币借贷、资本借贷、外汇交易以及其他信用活动，必须以存款为基础。,主要有,银行同业存款,、,国际金融机构存款,、,官方机构存款,、,企业存款,和,私人存款,。,外汇的形态,5、外币存款凭证 银行存款凭证、邮政储蓄存款凭证等，是,11,（三）外币有价证券,以可自由兑换货币表示的用以表明财产所有权或债权的凭证，包括股票、国际债券、大额可转让存款单。,1、股票,2、国际债券,外国债券,欧洲债券,3、大额可转让存款单,某一国借款人在本国以外的某一国家发行，以发行国货币为面值的债券。,借款人在本国境外市场发行的，不以发行国货币为面值的国际债券。,银行发行的证明存入款项的凭证。为存款单的一种，但与银行一般签发的定期存单不同，特点在于可转让性，一般为无记名式，在到期前可随时在二级市场上出售。存款单有一定的最低额，金额的最小单位为千，故又称大额存单。,自1961年首先在美国发行，因其既有活期存款的流动性，又有定期存款的盈利性，故颇能吸引短期投资者。存单利率由发行银行分别报出，根据市场利率和各银行头寸的松紧而有所不同。,中国各银行从1986年开始亦陆续发行该类存款单以吸收企业闲置资金。,外汇的形态,（三）外币有价证券 以可自由兑换货币表示的用以表明财产,12,（四）其他外汇资产,1、IMF的储备头寸,2、IMF的特别提款权,又称普通提款权，（General Drawing Right缩写为GDR)是指一成员国在基金组织的储备部分提款权余额，再加上向基金组织提供的可兑换,货币,贷款余额。储备头寸是一国在,国际货币基金组织,的自动提款权，其数额的大小主要取决于该会员国在国际货币基金组织认缴的份额，会员国可使用的最高限额为份额的 125%，最低为 0，期限一般为3-5年。,普通提款权是信贷。,特别提款权（special drawing right,SDR)是,国际货币基金组织,创设的一种储备资产和记账单位，亦称“纸黄金(Paper Gold)”。它是基金组织分配给会员国的一种使用资金的权利。会员国在发生国际收支逆差时，可用它向基金组织指定的其他会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织的贷款，还可与黄金、自由兑换货币一样充当国际储备。但由于其只是一种记帐单位，不是真正货币，使用时必须先换成其他货币，不能直接用于贸易或非贸易的支付。因为它是国际货币基金组织原有的,普通提款权,以外的一种补充，所以称为特别提款权（SDR）。,特别提款权是外汇储备。,外汇的形态,（四）其他外汇资产1、IMF的储备头寸2、IMF的特别提款权,13,外汇的形态,总结：外汇的形态,外汇,外币现钞,外币支付凭证,外币有价证券,其他外汇资产,汇票,本票,支票,外币信用卡,外币存款凭证,股票,国际债券,大额可转让存款单,IFM的储备头寸,IFM的特别提款权,外汇的形态总结：外汇的形态外汇外币现钞外币支付凭证外币有价证,14,三、外汇的种类,1、根据外汇范围划分,广义外汇：上述所有形态的外汇。,狭义外汇：直接用于国际结算的外汇。,2、根据外汇的形式划分,现钞,现汇,在现实生活和实际业务中，现汇和现钞是不等值的，卖出价相同，而买入价不同。现钞的买入价比现汇的买入价低（见首页表）。,为什么？,银行收入现钞后要等累积到一定数额，才能运转外国银行调拨使用，在此过程中有管理、运输、保险等费用的支出，还要承受一定的利息损失，银行将这些费用及损失转嫁给卖出外汇现钞的顾客。,外汇的种类,现汇:指由国外汇入或从国外携入的外币票据，通过转账的形式，入到个人在银行的账户中.,三、外汇的种类1、根据外汇范围划分广义外汇：上述所有形态的外,15,3、根据外汇的可兑换性划分,可自由兑换外汇,记账外汇,又称双边外汇、清算外汇和协定外汇，根据两国政府贸易清算（或支付）协定进行国际结算时，用作计价单位的货币。,不能兑换成其他货币，也不能支付给第三国。,并不实际支付，只用做记载双方贸易额，双方收支差将以双方可接受的货币清偿或以实物来轧平。,4、根据外汇的来源和用途划分,贸易外汇,非贸易外汇,用于商品进出口及进出口直接相关的运费、保险费等的外汇收付。,用于旅游、劳务合作、资本流动等方面的外汇收付。,5、根据外汇的流动时间划分,短期外汇,长期外汇,短期内能变现，流动性高，如外币、活期存款、短期票据及有价证券等。,短期内难以变现，流动性差，如长期债券。,外汇的种类,3、根据外汇的可兑换性划分可自由兑换外汇记账外汇,16,外汇功能,1.用于国际间的支付和结算。,所有的国际债权、债务关系都能通过银行国际业务，利用外汇进行清算。这加速了资金周转速度、减少了风险，扩大了资金融通的范围。,2.调剂国际间的资金余缺。,世界经济发展不平衡，所需建设资金余缺程度不同，客观上需要在世界范围内进行资金调剂。,3.充当国际储备,外汇作为国际间支付结算的手段和资产，可以作为国际储备资产，而且目前是国际储备资产中比重最大的资产。,外汇功能1.用于国际间的支付和结算。2.调剂国际间的资金余缺,17,四、货币的标准代码,为了能够准确而简易地表示各国货币的名称，便于开展国际间的贸易、金融业务和计算机数据通信，国际标准化组织规定了货币的标准代码。,国家/地区,货币符号,国际代码,国家/地区,货币符号,国际代码,中国,￥,CNY,中国香港,HK$,HKD,加拿大,Can$,CAD,日本,J,JPY,英国,GBP,美国,$,USD,俄罗斯,R,RUB,韩国,W,KRW,新加坡,S$,SGD,中国澳门,P,MOP,瑞士,SWF,CHF,新西兰,NE$,NZD,常用国家和地区的货币代码,货币标准代码,P72-75 了解一些主要外国货币,四、货币的标准代码 为了能够准确而简易地表示各国,18,一、汇率的含义,汇率（Exchange Rate):汇价、外汇行市。指用一种货币表示的另一种货币的价格。,理解：,外汇是一种特殊的商品，汇率就是这种特殊商品的价格。,例如：美元兑人民币的现汇买入价为681.63。即是将100美元作为一种特殊商品，其含义为，中国银行买入美元时，每买入100美元，支付对方681.63元人民币。,就好比在超市里，一瓶洗发水标价30元，洗发水是商品，要购买就得支付30元。两者是同样的道理，只不过在汇率中，商品变成了某种特定的货币。,外汇牌价中，有买入价和卖出价，分别是什么意思呢？这就涉及汇率的种类。,汇率就是外汇的价格。,汇率的含义,一、汇率的含义 汇率（Exchange Rate,19,二、汇率的种类,1、根据外汇报价和交易的方向划分,买入汇率、卖出汇率、中间汇率,银行是外汇交易的核心成员，一般银行为报价方，,买入和卖出汇率通常是指银行买入或卖出基准货币的价格,。,（1）买入汇率：,买入价，报价方买入一定数额的基准货币需要付出多少报价货币。,基准货币：作为特殊商品的货币。,报价货币：用于为这种特殊商品标价的货币。,例如：2010年6月11日，中国银行欧元兑人民币现汇买入价为823.8，即银行每买入100欧元，支付给客户823.8元人民币。,出口结汇或客户到银行以外汇兑换本币时，使用银行外汇牌价中的买入价。,汇率的种类,二、汇率的种类1、根据外汇报价和交易的方向划分买入汇率、卖出,20,（2）卖出汇率：,卖出价。与买入价相反，表示报价方卖出一定数额的基准货币，需要收回多少报价货币。,思考1：2010年6月11日，中国银行欧元兑人民币卖出价为830.42，代表什么意思？,思考2：当买卖双方均为银行时，买入价和卖出价如何区分？,分报价方和询价方，询价方等同于客户的地位。,同时，买卖双方的地位是相对的，报价方的买入价是询价方的卖出价，报价方的卖出价是询价方的买入价。,汇率的种类,（2）卖出汇率：卖出价。与买入价相反，表示报价方卖出一定数额,21,（3）中间汇率：,中间价=（买入价+卖出价）/2。不是实际成交价格，用于研究汇率的变化和国际收支方面的统计，也用于商业银行或企业内部的核算或银行间的外汇交易。每日由中国外汇交易中心公布。,2、根据外汇交割时间划分,即期汇率、远期汇率,（1）即期汇率：,现汇率，买卖双方在成交2个工作日以内进行交割时的价格。,反映现时汇率水平，是其他外汇交易价格的基础。,在外汇市场上挂牌的汇率，没有特别标明，都指即期汇率。,汇率的种类,（3）中间汇率：中间价=（买入价+卖出价）/2。不是实际成交,22,（2）远期汇率：,外汇买卖双方达成协议约定在未来一定时期进行外汇交割时的买卖价格。,相当于是现在协定好的未来交割时的价格，可视为根据一定标准预测的价格。,远期汇率的表示方法：,A、全额报价法：直接报出实际远期汇率。,如：某月某日，即期1美元=1.5005/1.5015瑞士法郎，3个月远期1美元=1.4726/1.4771瑞士法郎,B、差价报价法：报出远期与即期的差价，用点子表示。,如：某月某日，纽约外汇市场报价，USD/JPY即期120.76/120.86，3个月远期80/90。,补充小知识：升水、贴水与平价,1、升水：远期汇率高于即期汇率，点数由小到大；如80/90,2、贴水：远期汇率低于即期汇率，点数由大到小；如90/80,3、平价：远期汇率等于即期汇率。,汇率的种类,（2）远期汇率：外汇买卖双方达成协议约定在未来一定时期进行外,23,3、根据外汇使用范围划分,贸易汇率,金融汇率,4、根据外汇买卖对象划分,银行间汇率,商业汇率,5、根据外汇市场的交易时间划分,开盘汇率,收盘汇率,汇率的种类,用于进出口贸易及其从属费用的计价结算的汇率。,用于国际资金流动及其其他国际间非贸易性收支的计算和结汇时所用的汇率。,银行间外汇交易时所使用的汇率。,银行与客户交易时使用的汇率。,3、根据外汇使用范围划分贸易汇率金融汇率4、根据外汇买卖对象,24,6、根据汇率水平划分,最高汇率,最低汇率,用于外汇走势分析，尤其在技术分析中有重要指示意义。,7、根据外汇管制的程度划分,官定汇率,市场汇率,8、根据交易性质划分,单一汇率,复汇率,9、根据汇率制定的角度划分,基础汇率,交叉汇率,本国货币对国际上某一关键货币的比率，许多国家都以美元作为关键货币。,根据两种货币所代表的价值计算出来的，成为本国货币以其他货币确定汇率的依据。,通过基础汇率套算出来的汇率。,如：瑞士法郎兑人民币汇率，根据美元兑人民币以及美元兑瑞士法郎的汇率套算出来。,汇率的种类,官方制定并公布的汇率。一般存在于外汇管制比较严格的国家或地区。,由外汇市场供求关系决定的汇率。一般存在于市场机制比较发达的国家或地区。,一国仅有一种汇率。,一国货币当局规定一种以上的对外汇率，不同的国际经贸活动使用不同的汇率。,6、根据汇率水平划分最高汇率最低汇率用于外汇走势分析，尤其在,25,为什么在外汇牌价表中，都以外币兑人民币表示，而不以人民币兑