金融租赁助长安集团健康快速发展

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,11/7/2009,#,金融租赁助长安集团健,康快速发展(1),2020年5月27日星期三,一、现代租赁是新兴的资源配置行业,（一）服务于资金资源配置建立新的投融资机制,1、债务融资,分期付款融资（经营）租赁贷款/发债,2、物权融资,典当融资租赁（出售回租）抵押贷款,3、股权融资,扩股/转让融资租赁（或有租金）股权质押,2020/5/24星期日,友联战略研究中心,一、现代租赁是新兴的资源配置行业（续,）,4、,投资筹措,自有资金出售回租股本募集,5、投资方式,股权投资可转换租赁债权信贷债权投资,6、投资组合,股本,贷款,股本租赁贷款,2020/5/24星期日,友联战略研究中心,租赁资产和租赁合同收益权还可以进行抵押,不同点：融资租赁中，涉及两个合同，三方当事人承,服务运营重使用，节税引来投资商。,并获得提取租赁资产的全部折旧的权利，消,2020/5/24星期日,（二）出售回租筹集采购资金,固定资产转为应收租赁债权，资产总额不减,投资人投资出租人租赁,资产管理专业化，装备世界立新功。,五、租赁服务于集团财务和资金管理,股份制的金融租赁公司（已有审批管理办法）,租赁到期所有权发生转移；,本）主导经营链条中的利润/成本/税收的分配,3、从收入与支出的匹配来看，租赁方式明显优于贷款，,3、独立机构类租赁公司（混合资本）,一、现代租赁是新兴的资源配置行业（续,）,（二）服务于设备资源配置，建立新的设备营销,和管理机制,1、营销机制,设备出租融资或经营租赁销售或赊销,2、管理机制,自购自用自管融资或经营租赁租借,3、获得机制,投资装备租赁装备信贷装备,2020/5/24星期日,友联战略研究中心,一、现代租赁是新兴的资源配置行业（续,）,（三）配置应税资源建立可持续发展的税收激励,新机制,1、企业自身配置,不同的租赁方案和灵活的租金支付，可解决承,租企业的折旧提取或租金支出与企业的应税资,源相匹配，同时可以避免因设备陈旧可能带来,的账面损失。使企业可持续发展,还债金额还租期折旧提取额,税后利润偿还额,还贷期折旧提取额,折旧偿还额,还债期限折旧期限,2020/5/24星期日友联战略研究中心,一、现代租赁是新兴的资源配置行业（续,）,（三）配置应税资源建立可持续发展的税收激,励新机制,2、换位配置,使用权与折旧提取权分离，可以在租赁资产投资人和承租人之,间进行应税资源和扣税资源的合理配置。有足够应税资源的企,业，采取委托杠杆经营租赁投资机制，获取租赁资产的折旧资,源，并把获取的扣税好处通过降低租金的途径转让给承租企业,。利用税收激励政策拉动企业投资，实现应税资源的转移再投,资,承租人,应税额小租赁公司应税额大,委托经营租赁,需折旧资产多需折旧资产少,租赁投资人,2020/5/24星期日,友联战略研究中心,二、现代租赁业的组织体系,（一）机构性质,1、金融机构类：,银行投资控股的金融租赁公司（需国务院批准,）,股份制的金融租赁公司（已有审批管理办法）,兼营融资租赁业务的非银行金融机构,2、非金融机构类；,外商投资融资租赁公司（已有审批管理办法）,内资投资融资租赁公司（立法空白）,2020/5/24星期日,友联战略研究中心,二、现代租赁业的组织体系（续）,（二）机构类型,1、银行所属类租赁公司（金融资本）,配置信贷资源、满足客户需求为目的,2、厂商类专业租赁公司（产业资本）,促销和扩大资产经营为目的,3、独立机构类租赁公司（混合资本）,介入金融服务，财务投资为目的,4、投资机构类租赁公司（投资资本）,促进投资，节税和获取稳定收益为目的,5、中介经纪类租赁公司（信息资本）,中介服务为目的,2020/5/24星期日,友联战略研究中心,二、现代租赁业的组织体系（续）,（三）租赁产业链,资金合作,投资类,业务合作,退出机制,投资机构,厂商,银行,专业类,独立类,银行所属,租赁公司,租赁公司,租赁公司,租赁公司,承租企业,承租企业,承租企业,承租企业,二手市场,出租服务,2020/5/24星期日,友联战略研究中心,三、租赁业务的基本知识,（一）交易定义,规范交易当事人的权利义务，强调权责利一致,1、租赁合同：“我有资产，大家租”，是一种度让设备,使用权的出租服务,2、融资租赁合同：“你租我才买，我买你必租”，是一,种以物为载体的融资服务,3、主要差异,相同点：所有权与使用权的分离，租赁资产，不属承,租人的破产财产,不同点：融资租赁中，涉及两个合同，三方当事人承,租人行使租赁物的购买选择权，出租人承担租赁物,购买的付款义务。出租人不承担租赁物的质量瑕疵责,任，由供应商直接对承租人负责,2020/5/24星期日,友联战略研究中心,三、租赁业务的基本知识(续),（二）会计定义：,规范各租赁交易人的会计核算和信息披露。不注重交,易的法律形式，注重交易形成的经济实质,1、融资租赁与经营租赁的区分标准：,融资租赁：五条标准，符合一条就是融资租赁,租赁到期所有权发生转移；,租赁期限大于设备折旧年限75；,租金支付额的现值大于购置成本90；,承租人有廉价购买选择权；,承租人的专用设备,经营租赁：“非融资租赁，即经营租赁”,2020/5/24星期日,友联战略研究中心,三、租赁业务的基本知识(续),2、租赁资产记账及租金的会计处理：,融资租赁：,租赁资产记承租人融资租入固定资产。按租赁付,款额与租赁物购置成本谁低的原则入账。如租赁资产,不足总资产30，可按租赁付款额入账。出租人记应,收租赁债权,承租人可按租赁期（不短于三年）提取折旧。或,有租金可税前列支,经营租赁：,租赁资产记出租人固定资产，长期应付租金在承,租人资产负债表外披露,承租人租金可以税前列支,2020/5/24星期日,友联战略研究中心,三、租赁业务的基本知识（续）,（三）监管定义：,规定市场准入、机构性质和业务监管,1、非银行金融机构：,监管审批机构：银行业监管局,审批监管法规：金融租赁公司管理办法,经营机构：金融租赁公司,2、非金融机构：,监管审批机构：商务部,审批监管法规：外商投资租赁公司管理办法,内资投资租赁公司管理办法空白,经营机构：外商投资分为融资租赁和其它租赁公司,内资租赁公司,2020/5/24星期日,友联战略研究中心,三、租赁业务的基本知识（续）,（四）税法定义：规定税种适用和纳税办法,1、流转税采用交易定义区分不同租赁的应税行为,增值税：销售产品纳税人为销售单位,营业税：提供劳务纳税人为出租人,金融业融资租赁按利差收入的5纳税,租赁业租赁（出租）服务按租金收入5纳税,2、所得税扣除采用会计定义区分不同租赁的成本核,算及税前扣除,融资租赁承租人可缩短折旧期限，提取折旧,经营租赁承租人的租金税前列支,2020/5/24星期日,友联战略研究中心,三、租赁业务的基本知识（续）,（五）租赁的业务形式,1、直接融资租赁,2、经营租赁,供应商,出租人,购买,交货融资（经营）租赁借款,担保,承租人,资金提供人,2020/5/24星期日,友联战略研究中心,三、租赁业务的基本知识（续）,（五）租赁的业务形式,3、出售回租（融资性、经营性）,4、杠杆租赁,供应商,购买交货,投资人投资出租人租赁,贷款担保,银行,5、联合租赁,承租人,2020/5/24星期日,友联战略研究中心,三、租赁业务的基本知识,（五）租赁业务形式,6、转租赁,7、委托租赁,8、风险租赁,贷款,购买或有租金租赁/可转换租赁债,供应商回购/转股,银行,承租人,承租人,2020/5/24星期日,友联战略研究中心,四、租赁服务于集团战略投资和资本运作,（一）租赁投资是新型的投资模式,1、股权融资债权融资租赁融资组合模式,有利于企业保持合理的股权比例，提高股东,回报；,有利于通过租赁债权提前获取债权收益；,有利于减少投资人初期的股本投入；,有利于通过对租赁物的控制，降低投资风险,；有利于项目企业在经营中匹配收入支出，,均衡税负,2020/5/24星期日,友联战略研究中心,四、租赁服务于集团战略投资（续）,2、可转换租赁债模式,有利于规避准入限制；,有利于控制建设期和经营初期的投资风险；,有利于在企业正常经营时，通过债转股降低负,债,3、固定租金与或有租金组合模式,有利于投资人控制风险；,有利于维护承租企业股东长远利益；,降低固定租金还贷压力，有利于投资人与承租,企业共担风险；,有利于承租企业实现税前还贷,2020/5/24星期日,友联战略研究中心,四、租赁服务于集团战略投资（续）,4、杠杆租赁模式,有利于提高投资人的投资能力，获取杠杆负,债收益；,利用租赁资产抵押和投资人的信用，有利于,提高项目公司的融资能力，拉动银行信贷；,有利于企业通过杠杆经营租赁模式，投资经,营性基础设施项目，获取稳定收益,投资人通过收取租金的方式回收投资成本，,并获得提取租赁资产的全部折旧的权利，消,化应税资源，获取节税效果，控制投资风险,2020/5/24星期日,友联战略研究中心,四、租赁服务于集团战略投资（续）,（二）资产出售回租募集投资股本,1、有利于利用企业的信用杠杆和自有资产的潜,在融资能力，开辟新的投资资金募集渠道。,2、有利于保持银行信贷额度，保持企业合理负,债比例。,3、偿还租金时，可享受到缩短折旧期限或租金,税前列支的税收好处。,2020/5/24星期日,友联战略研究中心,四、租赁服务于集团战略投资（续）,（三）租赁是投资并购和资产剥离的有效工具,1、股本平价收购，资产通过租赁公司融资租赁,方式负债收购，可以降低并购时的一次性现,金投入,2、资产委托租赁公司采用融资租赁方式剥离，,固定资产转为应收租赁债权，资产总额不减,，可收取租金收益,3、资产委托租赁公司采用经营租赁方式剥离，,固定资产不减，但不再负担设备的支持和经,营成本，保留了扣税资源，可获取节税好处,2020/5/24星期日,友联战略研究中心,五、租赁服务于集团财务和资金管理,（一）租赁融资的好处,1、经营租赁融资保持合理负债,2、收入支出匹配均衡企业利税,3、多种渠道融资改善财务结构,4、减少支付压力改善现金流量,5、追求服务便利减少机会成本,6、实现税前还贷避免资产损失,7、资产变现筹资企业滚动发展,8、设备租赁管理集中扣税资源,2020/5/24星期日,友联战略研究中心,五、租赁服务于集团财务和资金管理,（二）美国客户选择租赁的需求因素分析,2020/5/24星期日,友联战略研究中心,五、租赁服务于集团财务和资金管理,（三）贷款购置与租赁购置比较分析：,1、从资金支付总额比较，租赁还款总额高于贷款。但租,赁在还款期内享有的税收好处多于贷款，同时避免了,资产的账面损失，企业自有资金的实际流出额少于贷,款，折成现值，租赁要比贷款节约3左右,2、在收入相同的情况下，租赁融资与贷款融资实际现金,流入相差无几,3、从收入与支出的匹配来看，租赁方式明显优于贷款，,可以避免因设备陈旧造成账面损失。经营租赁还可以,表外融资，不会对企业的负债比例造成不利影响,租赁融资不是“高利贷”，是企业均衡税负，持续发,展的新型融资机制,2020/5/24星期日,友联战略研究中心,六、租赁服务于技术研发,（一）采用租赁方式集中购置研发设备,1、有利于充分利用国家的税收鼓励政策；,2、有利于扩大投入规模，减少一次性支付压力,；,3、经营租赁方式取得设备，有利于避免设备陈,旧风险,（二）集团内采用经营租赁方式配置研发设备,1、避免重复购置，提高设备使用效率,2、可以利用租金调整使用单位的费用支出，均,衡税负,2020/5/24星期日,友联战略研究中心,七、租赁服务于设备购置和管理,（一）设备租赁购置是一种新的融资机制,1、先租后买（经营租赁），可以实现表外融资,，有利于保持合理负债,2、可以实现税前还贷，提高偿债能力，通过延,迟纳税，均衡企业税负,3、对耐用年限长于折旧年限的设备，可通过租,