银保产品合作

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,Click to edit Master title style,太平洋保险,民生银行项目投融资业务合作探讨,2010,年,11,月,2,主要内,容,容,一、公,司,司简介,二、保,险,险资金,运,运用渠,道,道不断,拓,拓宽,三、保,险,险资金,另,另类投,资,资基,础,础设施,债,债权投,资,资,四、保,险,险资金,另,另类投,资,资不,动,动产投,资,资,五、保,险,险资金,另,另类投,资,资未,上,上市企,业,业股权,投,投资,六、太,平,平洋资,产,产具有,丰,丰富的,另,另类投,资,资经验,七、太,平,平洋资,产,产另类,投,投资成,功,功案例,2,3,一、公,司,司简介,3,公司基,本,本情况,中国太,平,平洋保,险,险集团,1991,年,4,月成立,，,，控,股,股中国,太,太平洋,财,财产保,险,险股份,有,有限公,司,司、中,国,国太平,洋,洋人寿,保,保险股,份,份有限,公,公司、,太,太平洋,资,资产管,理,理有限,责,责任公,司,司和长,江,江养老,保,保险股,份,份有限,公,公司。,2007,年和,2009,年分别,在,在上海,证,证券交,易,易所上,市,市和香,港,港联交,所,所主板,上,上市。,目,目前总资产,超,超过,4500,亿元，,总,总资产,占,占全行,业,业总资,产,产,10,，权,益,益资产,700,多亿元,占,占全行,业,业比例,超,超过,25,。,太平洋,资,资产管,理,理有限,责,责任公,司,司于,2006,年,6,月,9,日 正,式,式成立,。,。由中,国,国太平,洋,洋保险,（,（集团,）,）股份,有,有限公,司,司控股,，,，总部,设,设在上,海,海。,公司以,“,“诚信,天,天下，,稳,稳健一,生,生，追,求,求卓越,”,”为核,心,心价值,观,观，经,营,营范围,为,为：管,理,理运用,自,自有资,金,金及保,险,险资金,；,；委托,资,资金管,理,理业务,；,；与资,金,金管理,业,业务相,关,关的咨,询,询业务,；,；国家,法,法律法,规,规允许,的,的其它,资,资产管,理,理业务,。,。截至,2010,年,9,月底，,公,公司受,托,托管理,资,资产规,模,模为,4056,亿元。,另,另外，,公,公司还,受,受托管,理,理超过,10,家第三,方,方机构,的,的资产,，,，规模,超,超过,80,亿元。,4,5,太平洋,资,资产组,织,织架构,股东会,董事会,监事会,投资决策委员会,经营委员会,风险管理委员会,风险管理总监,证券投资总监,项目投资总监,市场营销总监,营运总监,合规,与风,险管,理部,研,究,部,组,合,管,理,部,权,益,投,资,部,固,定,收,益,部,外,汇,投,资,部,项,目,投,资,事,业,部,不,动,产,投,资,事,业,部,市,场,营,销,部,营,运,部,集,中,交,易,室,综,合,管,理,部,5,专业投,资,资平台,项,目,目投资,和,和不动,产,产投资,事,事业部,太平洋资产管理有限责任公司,投资决策委员会,项目评审委员会,其他业务部门,外部专家库,信贷、财务,法律、工程,基础设施,私募股权,不动产,不动产投资事业部,项目投资事业部,研究部,市场营销部,营运部,综合管理部,6,7,强大的,专,专业团,队,队,公司员,工,工总数,近,近,140,人，,85%,以上拥,有,有研究,生,生以上,学,学历，,具,具有较,高,高的专,业,业素养,和,和实践,经,经验：,18,人获得,博,博士学,位,位,12,人获得,CFA,资格,6,人获得,高,高级经,济,济师资,格,格,20,人具有,海,海外留,学,学或工,作,作经历,投资经,理,理平均,拥,拥有,7,年以上,投,投资管,理,理经验,7,8,二、保,险,险资金,运,运用渠,道,道不断,拓,拓宽,8,监管政,策,策积极,引,引导保,险,险资金,拓,拓宽资,金,金运用,范,范围,国务院,金,金融,30,条,引导保,险,险资金,以,以债权,等,等方式,投,投资交,通,通、通,信,信、能,源,源等基,础,础设施,项,项目。,稳妥推,进,进保险,资,资金投,资,资国有,大,大型企,业,业股权,，,，特别,是,是关系,国,国家战,略,略的能,源,源、资,源,源等产,业,业的龙,头,头企业,股,股权。,保监会,最,最新监,管,管政策,最新颁,布,布的,保险法,全国保,险,险工作,会,推进保,险,险资金,以,以债权,、,、股权,等,等形式,扩大基,础,础设施,投,投资试,点,点，,支持国,家,家建设,。,。,开展保,险,险资金,投,投资金,融,融和其,他,他优质,企,企业股,权,权试点,，,，支持,产,产业与,企,企业整,合,合。,研究保,险,险资金,投,投资经,营,营性物,业,业的政,策,策。,保险资,金,金运用,包,包括以,下,下形式,：,：,1,）银行,存,存款；,2,）买卖,债,债券、,股,股票、,证,证券投,资,资基金,份,份额等,有,有价证,券,券；,3,）投资,不,不动产,；,；,4,）国务,院,院规定,的,的其他,资,资金运,用,用形式,。,。,颁布保,险,险资金,运,运用管,理,理暂行,办,办法，,对,对保险,资,资金运,用,用形式,、,、投资,比,比例、,投,投资决,策,策、风,险,险控制,等,等进行,了,了系统,规,规范。,颁布保,险,险资金,投,投资股,权,权暂行,办,办法和,保,保险资,金,金投资,不,不动产,暂,暂行办,法,法，对,保,保险资,金,金股权,投,投资和,不,不动产,投,投资做,出,出了专,项,项规定,。,。,9,10,保险资,金,金另类,投,投资渠,道,道,细化保,险,险资金,投,投资渠,道,道,扩大可,投,投资范,围,围,大幅提,高,高另类,投,投资在,保,保,险资产,配,配置中,的,的比例,允许保,险,险资金,投,投资无,担,担保债,、,、不动,产,产、未,上,上市股,权,权等新,的,的投资,领,领域。,2010,年,8,月，保,监,监会正,式,式发布,保险资,金,金运用,管,管理暂,行,行办法,，是,保险法,修订实,施,施后，,保,保监会,发,发布的,关,关于保,险,险资金,运,运用的,重,重要基,础,础性规,章,章。,基础设,施,施债权,、,、不动,产,产、未,上,上市企,业,业股权,合,合计投,资,资额度,上,上限为,上,上季末,总,总资产,的,的,25%,。,10,11,保,险,险,资,资,金,金,服,服,务,务,实,实,体,体,经,经,济,济,的,的,优,优,势,势,所,所,在,在,特,有,有,的,的,资,资,金,金,性,性,质,质,与,与,资,资,产,产,负,负,债,债,匹,匹,配,配,保,险,险,资,资,金,金,的,的,主,主,要,要,特,特,点,点,：,：,长,长,期,期,性,性,、,、,稳,稳,定,定,性,性,、,、,成,成,本,本,较,较,低,低,。,。,保,险,险,资,资,金,金,投,投,融,融,资,资,的,的,核,核,心,心,：,：,长,长,期,期,资,资,产,产,负,负,债,债,匹,匹,配,配,。,。,互,动,动,的,的,保,保,险,险,业,业,务,务,与,与,投,投,融,融,资,资,业,业,务,务,保,险,险,服,服,务,务,与,与,保,保,险,险,资,资,金,金,投,投,融,融,资,资,工,工,作,作,均,均,是,是,保,保,险,险,业,业,为,为,实,实,体,体,经,经,济,济,提,提,供,供,金,金,融,融,服,服,务,务,的,的,渠,渠,道,道,。,。,推,出,出,多,多,样,样,化,化,金,金,融,融,产,产,品,品,创,创,新,新,，,，,提,提,高,高,金,金,融,融,服,服,务,务,能,能,力,力,。,。,与,国,国,有,有,龙,龙,头,头,企,企,业,业,、,、,银,银,行,行,等,等,金,金,融,融,机,机,构,构,结,结,成,成,紧,紧,密,密,的,的,战,战,略,略,合,合,作,作,伙,伙,伴,伴,，,，,积,积,极,极,探,探,索,索,多,多,种,种,形,形,式,式,的,的,投,投,融,融,资,资,业,业,务,务,合,合,作,作,，,，,支,支,持,持,合,合,作,作,伙,伙,伴,伴,的,的,长,长,期,期,发,发,展,展,，,，,提,提,高,高,保,保,险,险,资,资,金,金,的,的,运,运,用,用,水,水,平,平,。,。,11,12,三、保险,资,资金另类,投,投资基,础,础设施债,权,权投资,12,13,基础设施,债,债权投资,的,的方式,投资范围,获国务院,、,、国家发,改,改委、交,通,通部、农,业,业部、省,级,级政府等,主,主管部门,批,批准。,能源、交,通,通、通讯,、,、市政、,环,环境保护,等,等基础设,施,施项目,。,在建项目,或,或已建成,项,项目。,基本产品,保险资金,基,基础设施,债,债权投资,计,计划，是,根,根据信托,原,原理设计,的,的一种固,定,定收益类,产,产品。,13,14,债权投资,计,计划的投,资,资规范,投资项目,符合国家,产,产业政策,和,和发展战,略,略计划，,关,关系国计,民,民生，具,有,有重大经,济,济价值和,社,社会影响,。,。,具有良好,的,的现金流,和,和投资回,报,报，财务,内,内部收益,率,率和利息,保,保障倍数,等,等指标满,足,足监管要,求,求。,环境评价,达,达到国家,有,有关标准,。,。,信用增级,A,类：国家,专,专项基金,或,或商业银,行,行提供担,保,保。,B,类：净资,产,产,200,亿元的上,市,市公司或,其,其实际控,制,制人提供,担,担保。,C,类：资产,抵,抵押和收,费,费权质押,（,（不低于,债,债务价值,2,4,倍）。,偿债主体,上市公司,或,或上市公,司,司实际控,制,制人、中,央,央大型企,业,业、省级,国,国资委控,制,制企业（,拟,拟增加）,。,。,资产负债,率,率、净资,产,产收益率,等,等达到境,内,内上市公,司,司上年度,行,行业平均,水,水平（拟,改,改为发债,企,企业行业,平,平均水平,）,）。,信用评级,达,达到投资,标,标准，具,有,有确定偿,债,债计划，,还,还款来源,清,清晰明确,，,，真实可,靠,靠。,14,15,债权投资,计,计划的优,势,势,资金成本,低,低,在满足信,用,用评级要,求,求的条件,下,下，资金,成,成本低于,同,同期商业,银,银行贷款,利,利率，有,利,利于融资,企,企业降低,财,财务费用,。,。,投资期限,长,长,侧重中长,期,期投资，,5,10,年均可考,虑,虑，有利,于,于融资企,业,业稳定债,务,务结构。,审批时间,短,短,采用备案,制,制，,1,个月左右,即,即可获得,监,监管部门,审,审批。,还款方式,活,活,根据需求,度,度身设计,还,还款结构,，,，有利于,融,融资企业,平,平滑财务,支,支出现金,流,流。,融资规模,大,大,与项目投,资,资额度挂,钩,钩，不受,偿,偿债主体,本,本身净资,产,产限制，,有,有利于融,资,资企业提,高,高融资效,率,率。,15,16,债权投资,计,计划交,易,易结构示,意,意图,债权投资,计,计划,发行受益,凭,凭证,认购受益,凭,凭证的募,集,集资金,提供信用,增,增级,用募集资,金,金向项目,提,提供融资,支付投资,计,计划收益,归,归还本金,投资计划,财,财产,专项账户,托,托管,提供监督,服,服务,债权投资,计,计划,债权投资,计,计划的交,易,易结构,委托人,（受益人,）,）,项目方,（债务人,）,）,托管人,独立监督,人,人,担保人,受托人,（保险资,产,产管理公,司,司）,投资计划,运,运营管理,16,债权投资,计,计划的设,立,立流程,17,18,四、保险,资