酒店业并购浪潮下的整合挑战(PPT36页)

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,酒店业并购浪潮下的整合挑战,一、酒,店,店业并,购,购现状,来源：,根,根据近,期,期公开,资,资料整,理,理,近期行,业,业内知,名,名并购,案,案例,A.,国际酒,店,店管理,公,公司强,强,强联合,主要并购形,式,式：,B.,中国企业收,购,购国外酒店,品,品牌,/,中外管理公,司,司战略合作,主要并购方,式,式：,C.,中国企业收,购,购国外酒店,物,物业,主要并购方,式,式：,酒店行业并,购,购的目的,酒店行业并,购,购的目的,-1,扩大规模，发挥集团优势,万豪收购喜,达,达屋之后，,全,全球拥有,5500,处产业，总,计,计约,110,万间客房（,增,增长,50%,），成为全,球,球最大酒店,业,业公司；合,并,并后有望降,低,低预订费等,费,费用，采购,能,能力增强，,节,节省重复的,系,系统、部门,等,等。,e.g.,酒店行业并,购,购的目的,-2,锦江收购卢,浮,浮酒店，中,法,法酒店项目,合,合作；与锦,江,江旅行社业,务,务对接，形,成,成上下游产,业,业链。,首旅私有化,如,如家，改变,其,其经济型酒,店,店市场地位,；,；与首旅、,石,石基和阿里,共,共建“云酒,店,店”平台，,形,形成大数据,资,资源。,e.g.,整合资源，促进产业链整合,酒店行业并,购,购的目的,-3,雅高收购,FRHI,集团旗下三,个,个高端品牌,，,，在业务和,地,地域上形成,互,互补。,锦江收购卢,浮,浮、铂涛、,维,维也纳，解,决,决品牌区隔,和,和体系规划,问,问题。,e.g.,优势互补，协调品牌发展,酒店行业并,购,购的目的,-4,国内投资者,收,收购境外地,标,标性酒店物,业,业资产，成,为,为国内投资,者,者实现资产,保,保值增值的,又,又一选择。,e.g.,境外投资，注重资产增值,二、并购整,合,合过程中面,临,临的挑战,并购过程中,各,各阶段的“,整,整合”,整合的,可行性,研究,整合方案的,探讨,整合方案的,确定,整合方案的,落实,前期,后期,待“,整合,”事项,并购前期“,整合,”方案的准,备,备和确定,交易双方的合作,意,意向：整合,的,的基本可能,性,性,交易架构的,设,设置：法律,框,框架及细节,；,；商业目的,的,的实现,对整合方案,后,后续可实施,性,性的研究和,预,预测,并购后期“,整合,”方案的实,施,施,公司结构的,整,整合；人员,整,整合,企业文化、,品,品牌、系统,、,、会员,/,资源的整合,第三方合同的整,合,合：现有酒,店,店管理合同,的,的整合（即,来,来自酒店业,主,主的挑战）,整合,-1,：酒店管理,合,合同的整合,业主方的挑,战,战,交易的可行,性,性：酒店管,理,理公司转让,管,管理合同的,权,权利,酒店管理公,司,司转让管理,合,合同的形式,对“关联转让,”,”的条款解,读,读和法律界定,“合同约定,”,”和“法律,规,规定”的区,别,别,酒店管理公,司,司转让管理,合,合同的形式：,“,无需业主同,意,意，管理公,司,司有权将其,在,在本协议项,下,下的权利和,义,义务转让给,以,以下任何一,方,方：,(i),任何一家,关联公司,；,(ii),通过购买股,权,权,/,股票或资产,、,、合并、重,组,组、收购或,其,其他方式获,得,得管理公司,或,或其关联公,司,司,全部或大部,分,分资产,或系统资产,的,的任何人士,；,；,(iii),通过上述方,式,式获得该,品牌,或,品牌经营权,的任何人士,。,。”,整合,-1,：酒店管理,合,合同的整合,业主方的挑,战,战,e.g.,酒店管理公,司,司转让管理,合,合同的形式：,“,转让给另一,关,关联公司,”,整体转让：,资,资产收购、,股,股权收购,部分转让：,“,“,转让与品牌,经,经营相关的,公,公司资产或,业,业务,”，“转让,品,品牌”,整合,-1,：酒店管理,合,合同的整合,业主方的挑,战,战,对“关联转让,”,”和“关联,公,公司”的解,读,读和界定：,拥有“,50%,以上控股权,”的相关方,“其他非控,股,股的相关方,”,”,“,实际控制人,”,”,整合,-1,：酒店管理,合,合同的整合,业主方的挑,战,战,“合同约定,”,”和“法律,规,规定”的区别：,管理合同约,定,定的转让权,利,利,法律规定：,“,“,合同法,：,债务人将合同的义,务,务全部或者,部,部分转移给,第,第三人的，,应,应当经债权,人,人同意。,”,法律原则：,公,公平、合理,、,、诚实信用,整合,-1,：酒店管理,合,合同的整合,业主方的挑,战,战,交易的落实,：,：业主对交,易,易结果的认,可,可度,管理公司的,变,变动对业主,/,酒店,/,管理合同的,影,影响,业,主,主,可,可,能,能,对,对,交,交,易,易,提,提,出,出,质,质,疑,疑,酒,店,店,品,品,牌,牌,/,管,理,理,公,公,司,司,档,档,次,次,、,、,声,声,誉,誉,和,和,价,价,值,值,的,的,变,变,化,化,品,牌,牌标,准,准,、,、,集,集,团,团,服,服,务,务,、,、,管,管,理,理,团,团,队,队,、,、,管,管,理,理,水,水,平,平,的,的变,化,化,基,于,于,合,合,同,同,约,约,定,定,、,、,法,法,律,律,规,规,定,定,实,践,践,操,操,作,作,中,中,不,不,予,予,配,配,合,合,整,合,合,-1,：,酒,酒,店,店,管,管,理,理,合,合,同,同,的,的,整,整,合,合,业,主,主,方,方,的,的,挑,挑,战,战,会,员,员,信,信,息,息,及,及,数,数,据,据,信,信,息,息,的,的商,业,业价,值,值,会,员,员系,统,统,整,整,合,合技,术,术操,作,作,的,的,可,可,行,行,性,性,：,：,整,合,合,-2,：,无,无,形,形,资,资,产,产,的,的,整,整,合,合,会,员,员,系,系,统,统,整,整,合,合,的,的,挑,挑,战,战,档,次,次,划,划,分,分,、,、,积,积,分,分,模,模,式,式,、,、,兑,兑,换,换,规,规,则,则,的,的,整,整,合,合,收,益,益,分,分,配,配,和,和,成,成,本,本,分,分,摊,摊,的,的,机,机,制,制,法,律,律,后,后,果,果,：,技,技,术,术,性,性,操,操,作,作,对,对,并,并,购,购,交,交,易,易,、,、,品,品,牌,牌,及,及,酒,酒,店,店,管,管,理,理,合,合,同,同,以,及,及,对,对,交,交,易,易,各,各,方,方,的,的,影,影,响,响,会,员,员,系,系,统,统,整,整,合,合,过,过,程,程,中,中,的,的法,律,律问,题,题,：,：,会,员,员,权,权,利,利的,保,保,障,障,和,和,延,延,续,续,：,：,消,费,费,者,者,权,权,益,益,保,保,护,护,；,；,隐,隐,私,私,权,权,保,保,护,护,；,；,潜,在,在,侵,侵,权,权,&,违,约,约,会,员,员信,息,息,整,整,合,合,双,双,方,方,的,的,知,知,识,识,产,产,权,权,的,的,界,界,定,定和整合,对酒店管理合同项,下,下业主义务和权,利,利的影响,第三方协议的顺,利,利让渡,整合,-2,：无形资产的整,合,合,会员系统整合的,挑,挑战,并购中披露,/,转让,/,使用会员信息的,权,权利：,整合,-2,：无形资产的整,合,合,会员系统整合的,挑,挑战,e.g.,“,XX,公司有可能会与,其,其他关联公司、,合,合作伙伴或解决,方,方案供应商共享,、,、储存及,/,或处理会员的个,人,人信息。会员同,意,意,XX,公司将相关信息,披,披露给上述相关,公,公司，此情况下,相,相关公司对信息,的,的使用视为,XX,公司的使用。”,“在以下情况下,，,，,XX,公司有权全部或,部,部分披露会员的,个,个人信息：,(1),经会员事先同意,，,，向第三方披露,；,；,(2),为提供会员所申,请,请的产品和服务,，,，而必须向第三,方,方披露；,(3),根据法律的有关,规,规定，或行政,/,司法机构的要求,披,披露；,(4),会员出现违法违,规,规情形而需要向,第,第三方披露；,(5),在紧急情况下，,为,为维护用户及公,众,众的权益；,(6),其他,XX,公司根据法律认,为,为需要公开或透,露,露个人信息的情,况,况。”,中国会员信息的,“,“隐私权”：,现有法律,：隐私权；名誉,权,权；知识产权；,商,商业秘密；信息,数,数据保密义务等,（,（财产权,&,人身权）,立法趋势,：中国加强对隐私权的保护,问题：,外国管理公司是,否,否可以直接拥有,中,中国会员信息？,整合,-2,：无形资产的整,合,合,会员系统整合的,挑,挑战,整合,-3,：无形资产的整,合,合,集团预订,/,推广系统的挑战,PMS,（物业管理系统,）,）、,CRS,（中央预订系统,）,）、营销系统等,系,系统对接,第三方供应商的,限,限制：,与第三方分销系统,的,的博弈：,e.g.,OTA,的影响,成本限制,第三方合同违约,风,风险,/,侵权风险,整合,-4,：集团人员整合,所,所面临的挑战,劳工关系的处理,劳动合同的履行,/,解除,当地劳动法律的,规,规定,复星收购,Club Med,，当地工会的反,对,对；人事问题的,处,处理。,首钢秘鲁投资；,中,中信泰富澳洲投,资,资等（劳资纠纷,是,是中资企业“走,出,出去”所面临的,普,普遍问题）,e.g.,整合,-5,：并购海外酒店,物,物业需注意的整,合,合问题,政治,/,文化因素：了解,目,目的国的政治、,经,经济、人文环境,万达收购西班牙,大,大厦项目：,政治风险：新任市长否认前任市长的承诺,经济因素：当地,经,经济大环境对投,资,资项目的影响,文化背景：重建,计,计划遭到当地民,众,众的抵制,e.g.,法律规定,/,公司制度：了解,酒,酒店内外流程，,缩,缩短过渡时间,整合,-5,：并购海外酒店,物,物业需注意的整,合,合问题,理解当地公司治理、,内,内部控制、合规,性,性的要求,审阅目标公司现有监,管,管政策和程序,对运营主要流程建,立,立必要的内控流程,法律规定：酒店,经营相关证照的,审查和续期,整合,-5,：并购海外酒店,物,物业需注意的整,合,合问题,售酒许可证照,赌博牌照,证照的有效期限,e.g.,商业实践：酒店,交,交割面临的问题,及,及处理,整合,-5,：并购海外酒店,物,物业需注意的整,合,合问题,“人”的交割：,员,员工的续聘或解,聘,聘,“财”的交割：,应,应收,/,应付账款的处理,“物”的交割：,库,库存的盘点,“债”的交割：,对既有租户的处理,对既有管理公司,/,管理合同的处理,第三方供货合同,等,等合同的承接,商业实践：国内,企,企业对项目的后,续,续管理和监督,整合,-5,：并购海外酒店,物,物业需注意的整,合,合问题,新酒店业主对日,常,常经营情况、资,产,产保值,/,增值的监督和把,控,控,直接管理方式,&,委托管理方式,总结,-1,：并购整合过程,中,中面临的挑战,总结,-2,：并购整合过程,中,中面临的挑战,感 谢 聆,听,听,演讲,完,完毕,，,，谢,谢,谢观,看,看！,