资产负债表具体项目分析

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,资产负债表分析,财务报表分析,课本引例,（,P80,）,四川长虹绩优否,？,？,2002,年末，总资产高,达,达,170,亿元，其中负债,只,只有,40,亿元，流动资产,占,占总资产的比率,在,在,70%,左右。,分析流动资产的,构,构成：,存货金额约为,70,亿元，约占总资,产,产的,41%,，在流动资产中,占,占,%,存货周转率低，,存,存货积压严重,应收账款高达,46,亿元，约占总资,产,产的,27%,，在流动资产中,占,占,%,关联方欠款约占,1/3,；,货款回收期最长,，,，坏账准备计提,比,比率最低,(0.3%),57%,39%,授课内容,企业资产负债表,分,分析,重点掌握,掌握资产负债表,的,的水平、垂直和,项,项目分析,资产负债表分析,的,的内容：,一、资产负债表,水,水平分析,编制资产负债表,的,的水平分析表,如何根据一张资,产,产负债表编制水,平,平分析表呢？,编制单位：,ZTE,公司,资产负债表,单位：元,项目,XX,年末,XX,年初,流动资产：,非流动资产：,资产总计,流动负债：,非流动负债：,负债总计,股东权益,股东权益总计,负债和股东权益总计,项目,2008,年,2007,年,变动情况,对总资产影响,(%),变动额,变动,(%),流动资产：,非流动资产：,资产总计,流动负债：,非流动负债：,负债总计,股东权益,股东权益总计,负债和股东权益总计,资产负债表水平,分,分析表单位：元,分析资产负债表,的,的水平分析表,1,、先对总资产进,行,行分析：,(1)2008,年较,2007,年总资产增加了,多,多少？,(2),变动原因分析（,将,将资产负债表的,右,右侧考虑进来）,a.,总资产变化了多,少,少，负债和所有,者,者权益变动分别,产,产生了哪些影响,？,？,b.,在负债中，是流,动,动负债变动的影,响,响大还是非流动,负,负债？分别找出,变,变动影响较大的,项,项目。,c.,在所有者权益中,，,，变动对总资产,影,影响程度比较大,的,的是哪几项？,2,、把资产按流动,性,性分析：,(1),先来看是流动资,产,产对总资产的影,响,响程度大，还是,非,非流动资产？,(2),在流动资产中，,变,变动对总资产影,响,响程度比较大的,是,是哪几项？,(2),在非流动资产中,，,，变动对总资产,影,影响程度比较大,的,的是哪几项？,不做具体分析，,仅,仅找出关键点,二、资产负债表,垂,垂直分析,编制资产负债表,的,的垂直分析表,如何根据一张资,产,产负债表编制垂,直,直分析表呢？,编制单位：,ZTE,公司,资产负债表,单位：元,项目,XX,年末,XX,年初,流动资产：,非流动资产：,资产总计,流动负债：,非流动负债：,负债总计,股东权益,股东权益总计,负债和股东权益总计,项目,2008,年,2007,年,2008,年,(%),2007,年,(%),变动情况,(%),流动资产：,非流动资产：,资产总计,流动负债：,非流动负债：,负债总计,股东权益,股东权益总计,负债和股东权益总计,资产负债表垂直,分,分析表单位：元,分析资产负债表,的,的垂直分析表,资产负债表结构,变,变动情况的分析,评,评价,资产结构、负债结构,和,和股东权益结构,的,的具体分析评价,资产结构和资本结构,适,适应程度的分析,评,评价,资产负债表结构,变,变动情况的分析,评,评价,(1),资产结构的分析,评,评价,静态：,观察资产配置情,况,况，关注资产流,动,动性比重和资产,风,风险，从而评价,资,资产结构的合理性。,动态：,分析资产结构变,动,动情况，关注资,产,产结构稳定性，,从,从而评价资产结,构,构的调整情况。,资产负,债,债表结,构,构变动,情,情况的,分,分析评,价,价,(2),资本结,构,构的分,析,析评价,静态：,观察资,本,本构成,，,，衡量,财,财务风,险,险，评,价,价资本,结,结构的合理性。,动态：,分析资,本,本结构,变,变动情,况,况，对,资,资本结,构,构的调,整,整情况,及,及对股,东,东收益,可,可能产,生,生的影,响,响做出,评,评价。,资产结,构,构、负,债,债结构,和,和股东,权,权益结,构,构的具,体,体分析,评,评价,(1),资产结,构,构的具,体,体分析,评,评价,资产结,构,构、负,债,债结构,和,和股东,权,权益结,构,构的具,体,体分析,评,评价,(2),负债结,构,构的具,体,体分析,评,评价,项目,偿还期限,资本成本,财务风险,流动负债,较短,较低,较大,长期负债,较长,较高,较小,具体分,析,析：,(1),负债期,限,限结构,分,分析评,价,价,(2),负债方,式,式结构,分,分析评,价,价,(3),负债成,本,本结构,分,分析评,价,价,资产结,构,构、负,债,债结构,和,和股东,权,权益结,构,构的具,体,体分析,评,评价,(3),股东权,益,益结构,的,的具体,分,分析评,价,价,a.,股东权,益,益结构,与,与哪些,因,因素相,关,关,b.,股东权,益,益结构,分,分析评,价,价,资产结,构,构和资,本,本结构,适,适应程,度,度的分,析,析评价,保守型,结,结构,稳健型,结,结构,平衡型,结,结构,风险型,结,结构,流动,资产,长期,资产,流动负,债,债,长期,负债,自有,资金,=,(1),保守结,构,构,资产负,债,债表,流动资产,临时性占用流动资产,非流动负债,永久性占用流动资产,所有者权益,非流动资产,1,）风险,极,极低；,2,）资金,成,成本较,高,高；,3,）筹资,结,结构弹,性,性弱,(2),稳健结,构,构,资产负,债,债表,流动资产,临时性占用流动资产,流动负债,永久性占用流动资产,非流动负债,非流动资产,所有者权益,1,）企业,风,风险较,小,小,2,）负债,成,成本相,对,对较低,，,，且具,有,有可调,性,性,3,）资本,结,结构和,资,资产结,构,构均具,有,有一定,的,的弹性,(3),平衡结,构,构,流动资产,流动负债,非流动资产,非流动负债,所有者权益,资产负,债,债表,1,）企业,风,风险均,衡,衡,2,）资产,结,结构制,约,约负债,成,成本,3,）存在,潜,潜在风,险,险,(4),风险结,构,构,流动资产,流动负债,非流动资产,非流动负债,所有者权益,资产负,债,债表,1,）财务,风,风险较,大,大,2,）负债,成,成本最,低,低,3,）企业,存,存在破,产,产的潜,在,在威胁,资金结构,形式特点,财务风险,资金成本,保守结构,资金来源方式全部是长期资金,低,高,稳健结构,以长期资金来满足长期资产的需要，流动资产的资金需要由流动负债和长期负债来共同满足,较低,均衡,平衡结构,以长期资金来满足长期资产的需要，流动资产的资金需要由流动负债来满足,存在潜在风险,较低,风险结构,以短期资金来满足部分长期资产的资金需要,高,低,总结：,三、具,体,体报表,项,项目的,分,分析,在资产负债,表,表水平分析,表,表中，货币,资,资金的变动,对,对总资产的,影,影响最大，,为,为,12.74%,。我们先来,说,说说货币资,金,金。,(,一,),货币资金（结合,现,现金流量表）,(1),了解货币资金变,动,动的情况。,(2),对货币资金的变,动,动做一个预判。,(3),查看公司管理层,的,的解释并核实。,(4),查看财务报表附,注,注相关信息。,(5),最后总结。,我们接着来分析,应,应收款项。,(,二,),应收款项,1,、应收账款和应,收,收票据,(1),了解应收账款及,应,应收票据的变动,情,情况。,(2),对应收账款、应,收,收票据的变动做,一,一个预判。,(3),利用报表附注一,一,一检查，尤其注,意,意检查应收账款,的,的真实性，并判,断,断变动是否合理,。,。,(4),关注应收账款的,质,质量，查看账龄,、,、信用政策是否,稳,稳定。,(5),最后总结。,2,、其他应收款,其他应收款是非,常,常容易造假的项,目,目，在分析时请,关,关注企业是否存,在,在其他应收款规,模,模过大或金额异,常,常增长现象。,(1),了解变动情况。,(2),结合附注，了解,其,其他应收款的账,龄,龄、前五名欠款,占,占比、有无大股,东,东欠款。,3,、坏账准备,坏账准备也是非,常,常容易造假的项,目,目，需重点关注,。,。,(1),查看坏账准备计,提,提政策，看有无,变,变动。,(2),分别了解应收账,款,款和其他应收款,坏,坏账准备的变动,情,情况，计算计提,比,比率是否稳定，,对,对变动原因进行,分,分析。,(,三,),存货,(1),了解存货的变动,情,情况。,(2),从存货构成的角,度,度，分析存货变,动,动情况。,a.,编制存货变动情,况,况分析表,(,如,P104.,表,4-17),，对存货规模与,变,变动情况进行分,析,析。,b.,编制存货结构分,析,析表,(,如,P105.,表,4-18),，对存货结构与,变,变动情况进行分,析,析。,(3),关注存货的相关,方,方法、政策（包,括,括存货的计价方,法,法、盘存制度和,存,存货跌价准备的,计,计提政策）有无,变,变动。,(4),最后总结。,(,四,),固定资产,(1),固定资产规模与,变,变动情况分析,a.,编制固定资产规,模,模变动分析表,(,如,P107.,表,4-20),，对固定资产原,值,值变动情况进行,分,分析。,b.,分析固定资产的,净,净值变动情况,(2),固定资产折旧分,析,析,(3),固定资产减值准,备,备分析,(4),最后总结,(,五,),短期借款,(1),了解短期借款的,变,变动情况。,(2),对短期借款的变,动,动原因做一个预,判,判。,(3),查看报表附注核,实,实变动原因。,(4),分析变动是否合,理,理。,(,六,),应付账款及应付,票,票据,(1),了解应付账款及,应,应付票据的变动,情,情况。,(2),对变动原因做一,个,个预判。,(3),查看报表附注核,实,实变动原因。,(4),分析变动是否合,理,理。,(,七,),应交税费及应付,股,股利,首先了解应交税,费,费的构成,分析：,(1),了解这两项的变,动,动情况。,(2),结合报表附注分,析,析变动原因。,(,八,),其他应付款,(1),了解其他应付款,的,的变动情况。,(2),分析时关注其他,应,应付款规模与变,动,动是否正常，是,否,否存在企业长期,占,占用关联方资金,的,的情况。,(,九,),长期借款,(1),了解长期借款的,变,变动情况。,(2),结合报表附,注,注分析变动,原,原因。,本章完谢谢！,财务报表分,析,析,