公司治理制度及其效益

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2021/2/8,#,1,公司治理制度及其效益,(,Corporate Governance),2,公司治理制度及其效益簡介大綱,企業永續經營的生命系統,公司治理原則與定義,公司治理內部系統及其效益,公司治理外部系統及其效益,公司治理案例研討,公司治理推動概況與結語,3,你要什麼,?,富及於,一代,兩代,三代,世世代代,4,你在怎麼做,?,在高速公路上往前開,看著後視鏡打方向盤,註,:,用語出自,“,開始,”,，,Ervin Laszlo,著、杜默譯，大塊文化出版社,迷信強人成功的軌跡,5,你應怎麼做,?,建立生生不息的生命系統,自我啟動、自我組織,自我繁殖、自我孳養,自我教育、自我管理,自我治療、自我實現,註,:,用語出自,“,開始,”,，,Ervin Laszlo,著、杜默譯，大塊文化出版社,6,企業永續經營的生命系統,(,註,),股 東,董 事 會,中階管理,(,核心功能,),高階管理,任 監,命 督,報告,管理,經營,內 部 系 統,外 部 系 統,民間,(,團體,),規範,(,機制,),專業,(,聲譽,),機構,會計師,律師,信用評等機構,投資銀行,財經媒體,投資顧問,研究機構,公司治理分析人員,專業標準,法律,行政規範,資金部門,債務,權益,市場機制,競爭因素與,產品品質,外國直接投資,公司控制權,利害關係人,註,:,世界銀行提出之公司治理架構，參考,柯承恩教授我國,公司監理體系之問題與改進建議（會計研究月刊）,7,使企業永續經營之公司治理原則,公司之董事以股東之長期利益為經營企業之目標，股東及其代理人應以企業所有權人角色善盡監督之責,*,。,公司治理架構即提供雙方各盡其職之機制以達,:,-,Fairness,(,公平對待所有利害關係人,),-,Transparency,(,決策及資訊透明化,),-,Accountability,(,對所做所為負責,),-,Responsibility,(,盡善良管理人的職責,),*,股東行動主義,:,選擇公司治理良好的公司為投資標的,8,公司治理之定義,係一種,指導及管理,公司之業務及事務之,結構與過程,，其藉由加強公司之,績效與責任,並,平衡其他利害關係人之利益,，以達成,增加股東長期利益,之目標。,Corporate governance refers to the,structure and process,by which the,business and affairs,of the company are,directed and managed,in order to enhance,long term shareholder value,through enhancing corporate,performance,and accountability,whilst taking into account the,interests of other stakeholders,註:國內,尚無統一的定義，此係參照新加坡之規範,9,公司治理之定義,(,續,),公司治理組織結構,(,Structure),係規範公司組織機構間之權力分配與制衡，以使其各司其職。,公司治理過程,(,Process),係公司各組織機構之行權過程，以使其職能發揮功能。,10,股東大會,監察人,獨立行使職權,董事會,稽核委員會,管理性委員會,薪酬委員會,總經理,業務,財務,人事,.,內部控制,內部稽核,內部系統組織結構圖,所 有 權,決,策,、,經,營,權,決策審核及 監督,決策,擬訂及,執行,監,察,權,提名委員會,11,公司治理,內,內部系統,之,之結構與,過,過程,股東之知,情,情權及決,策,策參與權,資訊之公,平,平及充分,揭,揭露予所,有,有股東、,明,明確的股,東,東會議事,規,規則及決,策,策程序、,完,完善投票,制,制度等,董事、監,察,察人之獨,立,立性及行,權,權能力,成立獨立,性,性之監督,性,性委員會(稽核、,提,提名、薪,酬,酬與考核)，建立,選,選任、考,核,核及更換,董,董事監察,人,人制度與,程,程序，委,任,任適任之,獨,獨立董事,監,監察人，,強,強化監督,及,及避免形,式,式化,12,公司治理,內,內部系統,之,之結構與,過,過程,建立董事,、,、監察人,適,適當的行,權,權條件,-知情,權,權,會議前充,分,分提供與,決,決策有關,之,之重大事,項,項之資料,及,及給予足,夠,夠的覆核,時,時間等,-良好,的,的工作條,件,件,行使職權,所,所需之工,作,作場所及,經,經費等,-適當,的,的報酬,成立報酬,委,委員會，,按,按工作績,效,效益並平,衡,衡積極性,之,之激勵及,消,消極性之,約,約束以擬,定,定津貼或,股,股票期權,-建立明確,責,責任制度,及,及降低其,正,正常履行,職,職責可能,之,之風險,行權規章,、,、股東控,訴,訴制度、,董,董事監察,人,人之責任,保,保險制度,13,公司治理,內,內部系統,及,及其效益,所有權、,決,決策、經,營,營管理及,監,監督權發,揮,揮制衡,確保公司,遵,遵守良好,的,的治理守,則,則,增進決策,、,、經營管,理,理及監督,的,的效率及,效,效果,增加股東,長,長期利益,並,並使公司,永,永續經營,14,公司治理,外,外部系統,之,之必要性,水往下流,、,、,逆勢而上,?,獨善其身,、,、出淤泥,而,而不染?,好人出頭,、,、向上提,升,升?,潛移默化,、,、習以為,常,常,15,公司治理,外,外部系統,之,之結構與,過,過程,建立外部,系,系統結構,-公共,規,規範,公司法、,證,證券交易,法,法、上(,市,市)櫃準,則,則及會計,審,審計準則,等,等,-市場,體,體系,金融與資,本,本市埸體,系,系、市場,競,競爭機制,-民間,專,專業團體,會計師、,律,律師、信,用,用評等機,構,構、投資,銀,銀行、財,經,經媒體、,投,投資顧問,、,、研究機,構,構及公司,治,治理分析,按公司,治,治理評,等,等以決定,是,是否投資,或,或業務往,來,來,揭露公司,治,治理相關,資,資訊，例,如,如:董事,監,監察人之,組,組成(專,業,業性、獨,立,立性及委,員,員會等),、,、公司治,理,理守則或,政,政策、董,事,事監察人,之,之報酬方,式,式及內容,，,，以供投,資,資人及其,他,他利害關,係,係人對,公,公司治理,之評比,，,，決定是,否,否投資、,融,融資、採,購,購、銷售,等,等業務往,來,來,16,公司治理,外,外部系統,及,及其效益,完善的公,共,共規範、,市,市場體系,及,及民間專,業,業團體,使,公司治,理,理透明,化,化以反映,出,出,公司之形,象,象(所有,利,利害關係,人,人認可),投資人之,認,認可(股,價,價、本益,比,比),人才之吸,引,引力(徵,才,才及留才,比,比率),向,上,提,昇,向,下,沉,淪,18,案例研討,案例介紹,-,投資架構,-,交易概述,-,財務報告,-,董監事會,-,媒體之報,導,導及公司,之,之因對,案例探討,-,忠實,及,及注意,義務,註,:,上述案例,純,純屬虛構,19,投資架構,X,公司,A,B,董事,C,D,E,監察人,甲,甲,乙,A,之友人,B,之友人,甲 之友,人,人,Y,公司,Z,公司,100%,TWN,CN,BVI,董監事聯席,會,會,(*),通過,惟係口頭議,案,案不列記錄,A,說明因由,X,公司申請投,資,資,Z,公司恐,費時而延誤,商,商機，,“,委託,”,友人投資,*,依公司法並,無,無董監事之,聯,聯席會,B,為,X,公司之業務,副,副總，餘董,監,監事彼此間,非,非關係人,20,交易概述,X,公司,Y,公司,Z,公司,TWN,CN,BVI,預付模具款,$,投資款,W,公司,訂貨,T2,公司,預付貨款,$,模具款,模具*,訂貨,貨款,加工費,T1,公司,貨款,$,原料,$,$,$,$,貨品,*X,與,Y,約定模具由,X,負擔,UK,21,財務報告,會計師查核,財,財務報表時,，,，,X,公司未提出,委,委託投資契,約,約且聲明,Y,公司非關係,人,人,X,未揭露長期,投,投資且與,Y,公司間之交,易,易亦未以關,係,係人交易揭,露,露,88,年度,X,公司,:,少許毛利惟,因,因鉅額利息,支,支出而淨損,Y,公司,:,淨利,22,董事會討論,88,年度財務報,告,告,下午董事會*,-,董事,D,問,:,88,年度大陸投,資,資之效益為,何,何,?,財報中無此,筆,筆投資,?,會計師查核,時,時有何意見,?,-,董事長,A,答,:,因,88,年度大陸投,資,資新設立損,益,益不重大，,且,且為避免引,起,起競爭者注,意,意有礙業務,之,之推展，故,未,未予列入。,將,將來規模較,大,大時，再徵,詢,詢會計師意,見,見處理之。,今天有十個,議,議案，本案,若,若無其他重,大,大問題，是,否,否通過,?,-,出席董事無,異,異議，一致,通,通過。,*,ABCD,出席，,E,自,89,年,1,月,1,日起旅居澳,洲,洲而,缺席,23,監察人審查,88,年度財務報,告,告,上午,-,財務經理,F,將財務報告,送,送監察人甲,審,審查。,甲提出與,D,相同之問題,，,，,F,予以相同之,回,回答。,甲即於監察,人,人審查報告,簽,簽章。,下午,-,財務經理,F,將財務報告,併,併同甲已簽,章,章之監察人,審,審查報告，,送,送監察人乙,審,審查。,乙說道,:,我看一看，,明,明天再給你,。,。,F,回答,:,會計師查過,了,了、,甲也看過了,沒,沒有問題。,因,因時間,很,很趕，明天,恐,恐怕來不及,。,。,乙即於監察,人,人審查報告,簽,簽章。,24,媒體之報導,及,及公司之因,對,對,報載,X,公司年年虧,損,損，銀行抽,銀,銀根致跳票,及,及週轉困難,89.0620,報載,X,公司若干董,事,事涉及利益,輸,輸送致,X,公司年年虧,損,損,89,.06.21,報載,X,公司不知情,之,之監察人乙,非,非常不滿,;,另，不知情,之,之董事,E,於澳洲表示,公,公司應速請,會,會計師進行,專,專案審查,上午,報載,X,公司,董事臨時會,決,決議,請會計師立,即,即進行專案,審,審查,下午,會計師終於,聯,聯絡上董事,長,長,A,欲洽談專案,審,審查事宜，,A,回答公司將,先,先清理相關,資,資料，以增,加,加會計師審,查,查之效率,董事,D,詢問會計師,審,審查結果如,何,何，會計師,回,回答草約已,於,於,6,月,22,日給董事長,，,，迄今尚未,進,進一步討論,及,及委任,25,案例探討,90.11,修訂之公司,法,法,:,董事監察人,應,應盡忠實,及善良管,理,理人之注,意,意義務,(,民法之委任,有,有相同之規,定,定,),董事,CDE,及監事乙是,否,否忠實,及,及注意,?,討論或審查,88,年度財務報,告,告時,-,董事,D,對大陸投資,之,之疑問，除,詢,詢問董事長,A,外，是否應,詢,詢問內部稽,核,核或簽證會,計,計師,?,-,監察人甲對,大,大陸投資之,疑,疑問，除詢,問,問財務經理,外,外，是否應,詢,詢問內部稽,核,核或會計師,?,或請內部稽,核,核、會計師,另,另行查核呈,報,報,?,-,監察人乙對,大,大陸投資之,疑,疑問，是否,應,應直接詢問,甲,甲,(,或召開監察,人,人會,),、詢問內部,稽,稽核或會計,師,師,?,或請內部稽,核,核、會計師,另,另行查核呈,報,報,?,26,案例探討,(,續,),89,年,6,月報載董事,涉,涉及利益輸,送,送時,董事,C,於董事會時,仍,仍保持,沉默,、,董事,E,仍不出席是,否,否即無責任,?,董事,D,是否可要求,會,會計師列席,臨,臨時董事會,(,多數決或有,人,人提議即可,)?,董事,D,或監察人是,否,否得要求限,期,期請內部稽,核,核或會計師,開,開始審查,(