案例分析美林公司

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,题外话,：还要加上美林近几年的财务数据图，据以分析受到金融危机的影响而破产，把数据制作成图表，我已经在美林的网站上找了一些，基本上是把有用的全下载了，其中有些数据还需要汇总加和，而且是英文，真的不好弄。,另外请你们对不满意的地方（如内容、编排等）进行修改，尽量做到棒棒滴，呵呵！,真的辛苦你们三人了！石俊和谢佳帮忙啊！O(_)o,美林公司,Merrill Lynch,世界领先的财务管理和顾问公司之一,全球最大券商美林公司,目录,美林公司简介,美林集团是全球领先的财富管理、资本市场及顾问公司,，,创办于1914 年1月7日，,总部位于美国纽约,在曼哈顿四号世界金融中心大厦占据了整个34层楼。总资产接近1.4万亿美元。管理的资产达1.1万亿美元。,其分公司及代表处遍及全球六大洲37个国家与地区，雇员达60,000人,。,作为世界的最大的金融管理咨询公司之一，它在财务世界里响叮当名字里占有一席之地。,美林在全球有超过700个办公室及15,700名财务顾问，为个人及企业提供以一流规划为基础的财务顾问与管理服务，旗下所管理的客户资产总值达1.7万亿美元。为全球规模最大的财富管理公司之一。,美林向广泛的客户包括个人投资者，中小企业，公司，政府和政府部门，金融机构提供以上产品和服务。美林在三个相辅相成的业务上向全球提供金融服务，进一步加强其为全球多样客户服务和在世界各地不断扩展的能力。,作为一家投资银行，美林证券为世界各地的公司、政府、研究机构和个人提供债务股票安全保险和战略咨询，在业界居领导地位，是全球最大的金融资产管理者之一。,美林集团主要业务,一.投资银行,二.通过并购集团,三.金融期货与选择权,四.企业销售,投资银行,美林是为企业、机关、政府提供全球咨询与金融服务的市场主导者。强大的关系网管理，创新，产品开发，持久而不可逾越的道德标准已推动美林在投资银行产业中首屈一指。美林的国内与国际业务容量超过所有竞争对手。,并购（&A）,通过并购集团，,美林是并购交易中的领导性咨询公司，是在美国和全球完成并购的西方顶尖级顾问公司之一。自1995年以来，美林 已为1100桩交易提供咨询服务，交易值超过1.2万亿美元。美林为客户提供各种不同类型的战略性服务，其中包括预先反并购策略，销售，收购，剥离财产，使母公司收回子公司全部股本使之脱离，以及合资企业的服务。美林的并购专家可根据客户的战略性需要提供不同的专家建议。他们与美林的其他行业专家密切合作以满足客户的需求。,金融期货与选择权,美林金融期货与选择权部通过运用利率，股票和金融衍生品帮助机关客户进行风险管理与投资决策。我们不断完善公司在世界范围的资本市场资源以便为我们的客户提供综合策略。,企业销售,美林通过多种行业组成的国际化销售力量，提供给机构投资人广泛的产品与服务。机构客户部门负责美林与机构投资人的业务关系，其中包括最大的企业，养老基金，金融机构，政府机关以及在国际上持有主要投资资产的商人。,业务分类,证券经纪，交易，承销；,投资银行，策略咨询服务，合并与收购，和其它企业金融咨询项目。,投资管理；互换，期权，远期，期货和其它衍生品及外汇产品的创作,经纪，交易商和相关项目.证券清算和结算。,股票，债券，外汇，商品和经济研究。银行，信托，贷款服务，按揭贷款和相关服务。保险销售和承销服务。投资咨询服务。,雄厚财务实力,总资产值,8,000亿美元，,股东权益,超过389亿美元，,长期债务获得,标准普尔,及,穆迪,两家评级机构分别给予AA-和Aa3的信用评级。,美林公司大事记,2008年9月15日发表声明，宣布以接近500亿美元总价收购美国第三大投资银行,美林公司,。以下为美林公司大事记：,1885年 公司前身成立,1914年 公司更名为Merrill,Lynch&Co.,1930年 公司将业务集中在投资银行领域,1941年 成为华尔街上第一家发行企业年报的公司,1946年 公司建立资金管理学校，就是现在的金融咨询公司,1955年 公司年签约额突破10亿美元,1971年 在,纽约证券交易所,上市。,1973年 公司成为了证券投资公司,1976年 资产管理部成立,1982年 在香港建立了地区总部,1993年 成为第一家在中国开设办事处的美国证券公司,1999年 最后一次荣膺世界最大股票和债券承销商头衔，次年把这一头衔拱手让给,美国花旗集团,，同年进入数字时代，在网上开始业务经营,2006年 收购,美国国民城市银行公司,旗下“第一富兰克林金融公司”。这家公司主营,次级抵押贷款,业务。,2007年 10月抵押贷款业务亏损累加迫使董事长兼CEO奥尼尔卸任。,2008年 6月30日前一年时间内，公司抵押贷款相关业务净损失大约190亿美元。公司开始从,主权财富基金,和其他投资者处募集资金，出售风险资产。,2008年 9月15日美林公司同意以大约440亿美元的价格将自己出售给,美国银行,(Bank of America Corp.),1,美林企业文化,该企业有一整套企业原则。公司认为这是公司一切行动的准则，也是作为世界一流公司所要遵循的原则。,The Merrill Lynch Principles：,Client Focus,顾客 是公司一切行动的推动力，公司的工作就是要实现顾客的期望并提供高质量的产品，要与顾客建立起相互理解的长期关系。,Respect for the Individual,要尊重个性，无论是雇员还是顾客，要让每个人充分的发展。,Teamwork,要协同工作，要形成团队精神，在顾客眼中要只有一个Merrill Lynch 公司。,Responsible Citizenship,努力提高雇员工作和生活的社区环境的质量,Integrity,无论是雇员还是经理都要正直，诚实。,美林经营原则,“我们作为领导、同事、雇员和居民的行为基础。我们承诺在经营原则的规范下进行我们个人及组织行为。这一承诺帮助我们成为世界上一流的公司。随着美林越来越多元化、全球化，经营原则帮助我们更加确定我们是什么样的公司，我们相信什么，我们期待我们能为自己、客户和股东提供哪些服务。”,美林在世界负债市场中占主导地位。在过去的7年中，公司在世界负债业务中排名第一。在国际市场中拥有的权利与所处的姿态主要是对世界区域时常的改革性研究：通过2000多个销售与贸易的专业人员的努力，研究能迎合客户口味的产品，提供能满足客户需求的分析研究，以及分配与贸易中的国际力量。美林在美国的市政债务市场中有很长的领导历史了，在机构贸易，零售分销，研发，市政衍生品，以及债务保险领域中不断取得骄人的成绩。,自1980年以来，美林一直是免税证券的首席高级经理。1996年一年的时间，长期债券的保险额达2200亿美元。通过美林发行证券的客户不但可与市政方面的工业领导保持联系，还可以与跨越债务种类的领导保持联系。1996年，13亿美元免税保险的突出成绩说明经验在一级、二级市场中占重要地位。几十年来 美林一直将资产投入到二级市场中。在过去的几年中，美林的机构贸易处赢得机构投资者的最高票。,美林集团亚太区业务,1960年在香港开设第一所亚太区办事处，主要为私人客户提供服务。其后在八十年代和九十年代逐步发展投资银行和证券业务。,今天美林集团已成为亚太区内首屈一指的国际投资银行。除日本以外的亚太地区聘有超过4,500名员工，办事处遍布曼谷、北京、香港、雅加达、吉隆坡、墨尔本、孟买、首尔、上海、新加坡、悉尼、以及台北。在每个亚太市场，均就本地情况，结合国际专才，提供综合而多样化的产品与服务。,在印度，美林集团占合资企业DSP Merrill Lynch百分之九十的股份,经营全线的国内投资银行服务。（该公司是印度国内处领先地位的承销商及债券与股票经纪，为企业和政府提供一流的顾问服务。公司同时提供财富管理服务，并在印度进行详尽的经济、行业、以及企业研究。至于投资顾问方面，公司由DSP Merrill Lynch基金经理提供多元化的产品以及服务，供个人与机构选用。）,在印尼，PT Merrill Lynch Indonesia 是美林与PT Persada Kian Pastilestari 的合资企业，从1994年开始运作。该公司的业务包括投资银行、股票卖买与研究。,在中国，美林与中银集团合资成立中银国际基金管理公司。,美林证券亚太首席经济学家,1997年11月24日，美林集团以53亿美元收购英国水星资产管理公司，使美林资产管理公司成为全球最大资产管理机构之一，兼并后所管理的资产已超过5000亿美元。1998年2月，它收购了日本山一,证券,公司在日本的大部分业务，并据此建立了美林日本,证券,公司。至1998年底，美林受委托管理的客户资产已逾14000亿美元，并以平均每天接近4亿美元的速度在增加。,但由于美林在,银行,、经贸和资产管理等方面的不景气，该行2001年第二季度盈利暴跌41，当季盈利5.41亿美元，每股收益56美分；美林今年第一季度的盈利为9.21亿美元，每股收益1.01美元。美林首席财务官称：“目前市场行情表明，美林还没有改善这种不利状况的迹象，在未来的第三季度，美林可能比第二季度还糟。”,美林是首家获邀在中国开设办事处的美资,投资,银行,。1993年，美林在上海的办事处正式开业。几年来，美林通过首次公开上市和债券发行等形式参与的中国政府和,企业,融资项目数量超过任何其他,投资,银行,，总和接近100亿美元。近年来，美林完成的中国融资项目包括：美林作为,上海石化,上市招股的全球协调人及主承销商，成功完成的首宗在纽约及香港交易所两地同时上市的,美林CEO约翰赛恩,美林证券在世界金融界的地位,是全世界最大的全球性综合,投资,银行,。其资本额高达235亿美元，在幸福杂志全球500家大公司排名中，位列,证券,业第一。,业务涵盖,投资,银行,的所有方面，包括债券及,股票,的承销（1997年以总融资额2480亿美元的成绩雄踞全球承销市场之首）、二级市场经纪及自营业务、资产管理、投融资,咨询,及财务顾问（目前美林客户所拥有的资产总额已超过1.2万亿美元），以及宏观经济、行业、公司的调研。,自1988年起，美林连续10年成为全球最大的债券及股券承销商。美林集团在纽约交易所、伦敦交易所和其他许多,股票,交易市场的,股票,交易额均名列首位。,美林集团拥有阵容强大、范围全面的调研分析队伍。在机构,投资,者杂志每年的“全美最佳研究小组”评选中，美林集团连续三年获得全球最强研究实力这一最高荣誉奖。,危机,次级贷风暴来袭，华尔街投行无处可逃,美国银行收购美林公司,美国银行2008年9月15日发表声明，宣布以接近500亿美元总价收购美第三大投资银行美林公司。这是美国银行今年二度出手收购在信贷危机中处于困境的对手，此番收购有望造就一家全球银行业巨无霸。华尔街日报披露的合同细节显示，美国银行收购美林的价格约合每股29美元，与美林股票12日每股17.05美元的收盘价相比溢价70%。,美林被认为是美第三大投资银行和世界最大证券经纪商，美国银行被看作是美最大个人银行和最大吸储机构。美联社认为，两家合并将催生一家全球银行业巨人。美联银行退休首席执行官小约翰梅德林说：“在个人业务上最大的银行收购最大券商当然具有历史性。”,收购使美林免于成为全球信贷危机下一破产者。美林拥有94年历史，以1.6万人组成的金融经纪人大军有“雷电部落”绰号。但“雷电部落”未能躲过信贷风暴袭击。其股价从去年1月的每股97.53美元最高点至今已暴跌80%，与抵押贷款相关业务净损失大约190亿美元。过去一星期里，美林的股票贬值36%。,9月15日美国银行宣布以每股约29美元、合计约500亿美元的价格收购美国第三大证券公司美林证券。,美国银行收购美林证券,由于次贷损失引起的资产减记不断扩大，美林公司2008年第一财季(截至3月28日)出现净亏损达19.6亿美元，每股平均下跌2.19美元，而总亏损额更是达到65亿美元。,公司,营运状况的不景气使得美林