私募股权投资基金培训讲义课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,间,私募股权投资基金培训,二O一三年八月,间,1,间,主要内容,口基本概念,口PE三种组织形式,口PE资金的募集,口PE业务流程,间,2,间,基本概念,间,3,间,基本概念,投资,投资指货币转化为资本的过程。投资可分为实物投资、资本投资和证券投,资。前者是以货币投入企业,通过生产经营活动取得一定利润。后者是以,货币购买企业发行的股票和公司债券,间接参与企业的利润分配,基金,基金有广义和狭义之分,从广义上说,基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。,例如,信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金,各,种基金会的基金。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金,从会计角度透析,基金是一个狭义的概念,意指具有特定目的和用途的资,间,4,间,基本概念,证券投资基金是通过发行基金份额,把众多投资人的资金集中起来,形成独,立资产,由基金托管人(银行)托管,由基金管理人(基金管理公司)负,责管理和投资运作,通过投资于股票、债券等投资标的,获得投资收益的,种投资工具。,证券投资基金是一种,“集合资金、利润共享、风险共担”,的投资工具,间,5,间,基本概念,基金管理人,投商售,投资人A,货币市场,、投B口,基金,投资人C,资产保管,场衍生工且,基金托管人,间,6,间,基本概念,基金分类,证券投资基金法中基金指证券投资基金,分类:,根据基金单位是否可增加或赎回,可分为开放式基金和封闭式基金。,根据组织形态的不同,可分为公司型基金和契约型基金。,根据投资风险与收益的不同,可分为成长型、收入型和平衡型基金。,根据投资对象的不同,可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货,基金等,公募基金,公募基金是受政府主管部门监管的,向不特定投资者公开发行受益凭证的,证券投资基金,这些基金在法律的严格监管下,有着信息披露,利润分配,运行限制等行业规范,间,7,间,基本概念,私募基金,私募基金是相对于公募而言,是向社会特定的公众募集资金或发行证券。,私募股权投资基金,私募股权投资基金:指以非公开的方式向少数机构投资者或者个人募集资,金,主要向非上市企业进行权益性投资,最终通过被投资企业上市、并购,或者管理层回购等方式退出而获利的一类投资基金,间,8,间,基本概念,私募股权投资,私募股权投资(PE)在中国通常称为私募股杈投资,从投资方式角度看,依国,外相关研究机构定义,是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行,的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上,市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。有少部分PE基金投资已上,市公司的股权(PPE),另外在投资方式上有的PE投资亦采取债权型投资,方式。,间,9,间,基本概念,私募股权投资,广义的私募股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资,即对处,于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-|PO各个时期企业所进,行的投资,相关资本按照投资阶段可划分为创业投资、发展资本、并购基,金、夹层资本、重振资本,Pre-|PO资本,以及其他如上市后私募投资、不,良债权和不动产投资等等(以上所述的概念也有重合的部分)。,狭义的PE主要指对已经形成一定规模的,并产生稳定现金流的成熟企业的,私募股权投资部分,主要是指创业投资后期的私募股权投资部分,而这其,中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。在中国PE多指狭义,的PE,以与VC区别,间,10,私募股权投资基金培训讲义课件,11,私募股权投资基金培训讲义课件,12,私募股权投资基金培训讲义课件,13,私募股权投资基金培训讲义课件,14,私募股权投资基金培训讲义课件,15,私募股权投资基金培训讲义课件,16,私募股权投资基金培训讲义课件,17,私募股权投资基金培训讲义课件,18,私募股权投资基金培训讲义课件,19,私募股权投资基金培训讲义课件,20,私募股权投资基金培训讲义课件,21,私募股权投资基金培训讲义课件,22,私募股权投资基金培训讲义课件,23,私募股权投资基金培训讲义课件,24,私募股权投资基金培训讲义课件,25,私募股权投资基金培训讲义课件,26,私募股权投资基金培训讲义课件,27,私募股权投资基金培训讲义课件,28,私募股权投资基金培训讲义课件,29,私募股权投资基金培训讲义课件,30,私募股权投资基金培训讲义课件,31,私募股权投资基金培训讲义课件,32,私募股权投资基金培训讲义课件,33,私募股权投资基金培训讲义课件,34,私募股权投资基金培训讲义课件,35,私募股权投资基金培训讲义课件,36,私募股权投资基金培训讲义课件,37,私募股权投资基金培训讲义课件,38,