财务比率与财务报表分析课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,财务比率与财务报表分析,*,PPT,文档演模板,Office,PPT,财务比率与财务报表分析,2024/11/15,财务比率与财务报表分析,财务比率与财务报表分析2023/10/9财务比率与财务报表分,1,企业的三大主要职能？,市场营销,运营管理,财务会计,2024/11/15,财务比率与财务报表分析,企业的三大主要职能？市场营销运营管理财务会计2023/10/,2,对于包括投资人、债权人、管理者在内的许多人来说，必须掌握财务分析的技能，特别是对公司内部的管理者，只有掌握这种技能，才能自己诊断公司的症状，开出治疗药方，并能预测其经营活动的财务成果。,不完全懂得财务分析的经营者，,就好比是个不能得分的球员。,财务比率与财务报表分析,3,对于包括投资人、债权人、管理者在内的许多人来说，必须掌握财务,目录,1 财务报表分析的概念,2 财务比率分析,3 财务报表综合分析方法,4 编制财务报表分析报告,财务比率与财务报表分析,目录财务比率与财务报表分析,4,1、财务报表分析的概念,财务报表分析是指以财务报表和其他资料（报表附注、财务情况说明、审计）为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的财务状况、经营成果及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来、帮助各利益关系人改善决策。,财务报表主要包括：资产负债表、利润表、现金流量表。,财务比率与财务报表分析,1、财务报表分析的概念财务报表分析是指以财务报表和其他资料（,5,资产负债表,会企01表,单位名称 20XX年X月X号 单位：,财务比率与财务报表分析,资产负债表会企01表单位名称,6,2024/11/15,财务比率与财务报表分析,2023/10/9财务比率与财务报表分析,7,功能,提供企业在某一特定时点所拥有的全部资产、负债和所有者权益的存量及其结构,关系,资产=负债+所有者权益,作用,有助于管理者了解某一时点上各类资产和负债的规模、结构及其数量对应关系，明确个人和企业受托责任和义务，作出基于优化结构、降低风险和提高运营效率的判断和决策。,财务比率与财务报表分析,功能财务比率与财务报表分析,8,项 目,本年金额,上年金额,一、营业收入,减：营业成本,营业税金及附加,销售费用,管理费用,财务费用,资产减值损失,加：公允价值变动收益（损失以,“”,号填列）,投资收益（损失以,“”,号填列）,其中：对联营企业和合营企业的投资收益,二、营业利润（亏损以,“”,号填列）,加：营业外收入,减：营业外支出,其中：非流动资产处置净损失,三、利润总额（亏损总额以,“”,号填列）,减：所得税费用,四、净利润（净亏损以,“”,号填列）,五、每股收益：,（一）基本每股收益,（二）稀释每股收益,利润表,会企02表,单位名称 20XX年X月X日 单位：,财务比率与财务报表分析,项 目本年金额上年金额一、营业收入 减：营业成本,9,功能,提供企业在某一特定期间内所实现的利润或发生亏损数量,关系,当期收入及收益-当期成本及费用=当期损益,作用,有助于管理者了解本期取得的收入和发生的产品成本、各项期间费用及税金（不含增值税），了解盈利总水平和各项利润来源及其结构，把握经营策略。,财务比率与财务报表分析,功能财务比率与财务报表分析,10,项目,本年金额,上年金额,一、经营活动产生的现金流量：,销售商品、提供劳务收到的现金,收到的税费返还,收到的其他与经营活动有关的现金,经营活动现金流入小计,购买商品、接受劳务支付的现金,支付给职工以及为职工支付的现金,支付的各项税费,支付的其他与经营活动有关的现金,经营活动现金流出小计,经营活动产生的现金流量净额,二、投资活动产生的现金流量：,收回投资所收到的现金,取得投资收益所收到的现金,处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额,处置子公司及其他营业单位收到的现金净额,收到的其他与投资活动有关的现金,投资活动现金流入小计,现金流量表,会企03表,单位名称 20XX年X月X日 单位：,财务比率与财务报表分析,项目本年金额上年金额一、经营活动产生的现金流量：销售,11,项目,本年金额,上年金额,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金,投资支付的现金,取得子公司及其他营业单位支付的现金净额,支付的其他与投资活动有关的现金,投资活动现金流出小计,投资活动产生的现金流量净额,三、筹资活动产生的现金流量：,吸收投资收到的现金,取得借款收到的现金,收到其他与筹资活动有关的现金,筹资活动现金流入小计,偿还债务支付的现金,分配股利、利润或偿付利息支付的现金,支付其他与筹资活动有关的现金,筹资活动现金流出小计,筹资活动产生的现金流量净额,四、汇率变动对现金的影响,五、现金及现金等价物净增加额,财务比率与财务报表分析,项目本年金额上年金额 购建固定资产、无形资产和其他长期,12,功能,提供企业在某一特定期间内有关现金及现金等价物的流入和流出的信息关系,关系,现金流入量-现金流出量=当期现金持有量的变动,作用,有助于管理者了解收益质量、取得和运用现金的能力、支付债务本息和股利的能力和预测未来现金流量,财务比率与财务报表分析,功能财务比率与财务报表分析,13,2、财务比率分析,2.1 反映偿债能力的财务比率,流动比率,速动比率,短期偿债能力 现金比率,现金到期债务比率,现金流动负债比率,偿债能力分析,资产负债率,权益乘数,长期偿债能力 产权比率,有形净值债务比率,已获利息倍数,财务比率与财务报表分析,2、财务比率分析财务比率与财务报表分析,14,财务指标,公式,说明,流动比率,流动资产/流动负债,显示短期债权人安全程度的大小,速动比率,速动资产（流动资产-存货-预付账款）/流动负债,衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力,现金比率,货币资金+短期有价证券（短期投资和应收票据/流动负债,表明企业随时偿付流动负债能力的程度,现金到期债务比率,经营活动现金流量净额/本期到期债务,现金流动负债比率,经营活动现金净流量/年末流动负债,本期经营活动所产生的现金净流量足以抵付流动负债的倍数,资产负债率,负债总额/资产总额,越低表明所有者权益所占比例大，企业实力强，一般第一、二、三产业分布为0.2、0.5、0.7,权益乘数,资产总额/所有者权益总额,乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占比重越小,产权比率,负债总额/所有者权益总额,同企业长期偿债能力为反比关系,有形净资产债务率,负债总额/所有者权益-（无形资产+长期待摊费用）,是产权比率的延伸，更加谨慎保守的反映股东权益对负债的保障程度,已获利息倍数,(利润总额+债务利息)/债务利息,国际上通常认为，该指标为3时较为适当，从长期来看至少应大于1,财务比率与财务报表分析,财务指标公式说明流动比率流动资产/流动负债显示短期债权人安全,15,短期偿债能力的影响因素,应收款项的变现速度,从流动性角度来看，应收帐款周转率越高、表明收款迅速，,还可以减少收账费用和坏账损失，表明企业资金流动性高、偿付,能力强。,存货变现速度,一般企业为了维持生产或销售的需要都会将存货控制在一定,水平上，因此存货周转率越高意味着资产的流动性好，会有大量,的流动资金在未来注入企业。,其他因素,可动用的银行贷款指标；准备很快实现的长期资产；偿债能,力声誉；承担担保责任引起的债务；未做记录的或有负债。,财务比率与财务报表分析,短期偿债能力的影响因素应收款项的变现速度财务比率与财务报表分,16,企业长期偿债能力的影响因素,企业的资本结构,资本结构决定了企业偿债压力的大小，改变资本结构是减,轻或加重企业偿债压力的关键，即增加权益资本相对减少负债,资本从根本上提高企业的偿债能力。,企业的资产结构,企业的负债最终是要由资产来偿清的，合理的资产结构能,够最大限度发挥资产的效用，增加企业效益，是提高企业长期,偿债能力的最根本保证。,相关因素,长期租赁；担保责任；或有项目,财务比率与财务报表分析,企业长期偿债能力的影响因素企业的资本结构财务比率与财务报表分,17,2.2 反映营运能力的财务比率：,财务指标,公式,说明,总资产周转率,营业收入/资产平均总额（期初与期末的平均值）,越高说明总资产在一定时期内创造的主营业收入越大，营运能力越强,流动资产周转率,营业收入/流动资产平均占用额,反应企业的流动资产周转速度和综合利用效率的指标,应收账款周转率,赊销收入净额/应收账款平均余额,赊销收入净额=营业收入-现金销售收入-销售折扣-销售退回等,反应企业应收账款变现速度和管理效率的指标,现金周转率,营业收入/现金平均余额,表明企业对现金的管理水平和利用效率，用来分析企业利用现金产生收益的能力,存货周转率,销售成本/存货平均余额,评鉴企业购入存货、生产销售等环节的管理状况和运营效率的综合性指标,周转天数=1/财务指标*360,财务比率与财务报表分析,2.2 反映营运能力的财务比率：财务指标公式说明总资产周转率,18,2.3 反映盈利能力的财务比率,财务指标,公式,说明,销售净利润率,净利润/营业收入,指标数值越高说明企业盈利能力越强,总资产报酬率,息税前利润/资产平均总额,反映企业资产综合利用效果的指标,权益报酬率,净利润/所有者权益均值,从所有者权益角度考核企业的盈利能力,成本利润率,净利润/主营业务成本,告诉经营决策这应该从事或者放弃哪种业务,成本费用利润率,成本费用：主营业务成本、主营业务税金及附加、营业费用、管理费用、财务费用、投资损失、营业外支,出及所得税,净利润/成本费用,是衡量企业所消耗与企业所得关系的指标,财务比率与财务报表分析,2.3 反映盈利能力的财务比率财务指标公式说明销售净利润率净,19,3 财务报表综合分析方法,财务报表综合分析方法主要有杜邦分析法、沃尔评分法、,雷达图分析法和财务预警分析法等。,杜邦分析法又称杜邦财务分析体系，是利用各主要财务比,率的内在联系，对企业财务状况进行综合分析和评价的方法。,以权益净利率为核心指标，重点揭示企业盈利能力及其原因。,因其最初由美国杜邦公司成功运用而得名。,特点在于：通过集中主要的财务比率自检的相互联系，全,面、系统、直观、综合地反应企业的财务状况，从而大大节省,了报表使用者的时间。,财务比率与财务报表分析,3 财务报表综合分析方法 财务报表综合分析方,20,权益净利率,资产净利率,权益乘数,销售净利率,总资产周转率,税后净利,销售收入,销售收入,资产总额,销售收入,成本总额,流动资产,长期资产,期间费用,税 金,其他支出,货币资金,有价证券,应收账款,存 货,其他流动资产,长期投资,固定资产,无形资产,递延资产,管理费用,营业费用,财务费用,+,1,产权比率,+,负债,权益,销售成本,2024/11/15,财务比率与财务报表分析,权益净利率资产净利率权益乘数 销售净利率 总资产周转率税,21,杜邦分析体系带来的启示,权益净利率是一个综合性最强的财务分析指标，它反应了股东财务最大化的财务管理目标，反映了所有者投入资本的盈利能力。,销售净利率是影响权益净利率的主要因素，它反映了营业收入的收益水平，提高净利润率有两个方面：开拓市场，增加营业收入；控制成本费用。,资产周转率是影响权益净利率的另一因素，反映企业运用资产获取收入的能力。,权益乘数是影响权益净利率的另一因素，他反映企业的负债程度，权益乘数越高给企业带来较多的杠杆收益，同时也会带来较多 的财务风险。,财务比率与财务报表分析,杜邦分析体系带来的启示权益净利率是一个综合性最强的财务分析,22,贵州茅台公司基本财务数据,单位：万元,（数据来源：中国上市公司咨询网）,年度,净利润,销售收入,资产总额,负债总额,流动负债,股东权益,608053.99,1976962.31,511805.78,510805.78,1446598.28,431244.61,2009,2010,505119.42,716241.67,2558757.99,703819.02,702819.02,18