旅游投资与决策课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,0,第一节 旅游投资分析,1,一、投资与旅游投资,二、旅游投资的分类,三、旅游投资的特点,第1页/共38页,第一节 旅游投资分析1一、投资与旅游投资二、旅游投资的分类,1,一、投资与旅游投资,投资一词具有双重含义：,一是指特定的经济,活动，即为了将来获得收,益或避免风险而进行的,资金投放活动。,二是指投放的资金，,即为了保证项目投产和,生产经营活动的正常进行,而投入的活劳动和物化劳,动价值的总和，主要由固,定资产投资和流动资产投,资两部分构成。,旅游投资是指在一定时期内，根据旅游业或旅游,企业发展需要，为获得收益而投放到某一旅游项目,上的一定数量的资金。,（一）国民经济的组成部分,（二）对国民经济有较强的推动力,（三）改善人民物质文化生活水平,（四）解决劳动者就业问题,第2页/共38页,一、投资与旅游投资投资一词具有双重含义：旅游投资是指在一定,2,二、旅游投资的分类,（三）对内投资与对外投资,（一）实体投资与金融投资,（二）长期投资与短期投资,（四）初创投资与后续投资,（五）独立投资、互斥投资与互补投资,（六）先决投资与后决投资,第3页/共38页,二、旅游投资的分类（三）对内投资与对外投资（一）实体投资与金,3,三、旅游投资的特点,（一）投资领域的广阔性、复杂性,（二）投资周期的长期性,（三）投资实施的连续性和波动性,（四）投资收益的不确定性,第4页/共38页,三、旅游投资的特点（一）投资领域的广阔性、复杂性（二）投资周,4,第二节 项目可行性研究,2,三、可行性研究的种类,一、可行性研究的必要性,二、可行性研究的基本原则,四、可行性研究的内容,第5页/共38页,第二节 项目可行性研究2三、可行性研究的种类一、可行性研,5,一、可行性研究的必要性,（二）是评估旅游项目的重要依据,（一）是旅游项目投资必不可少的工作,（三）为筹集资金提供重要的参考依据,旅游投资项目可行性研究是,一门综合运用多种学科知识，寻,求使旅游投资项目达到最好经济,效益的研究方法。,它的任务是以市场为前提，,以技术为手段，以经济效益为最,终目标，对拟建的旅游投资项目,，在投资前期全面、系统地论证,该项目的必要性、可能性、有效,性和合理性，做出对项目可行或,不可行的评价。,第6页/共38页,一、可行性研究的必要性（二）是评估旅游项目的重要依据（一）是,6,二、可行性研究的基本原则,（一）根据项目的具体要求进行研究,（二）提供充分论据供决策者参考,（三）正确使用定量和定性分析相结合的方法,（四）实事求是地预测项目效益,第7页/共38页,二、可行性研究的基本原则（一）根据项目的具体要求进行研究（二,7,三、可行性研究的种类,（一）投资机会研究,投资机会研究，是指在一个确定的地区或部门内，在利用现,有资源的基础上所进行的寻找最有利的投资机会的研究。,初步可行性研究是在投资机会研究的基础上，对拟建的旅游投,资项目的可行性所进行的进一步研究。,（三）详细可行性研究,（二）初步可行性研究,详细可行性研究即在上级主管部门批准立项后对旅游投资项目所进行的技,术经济论证。,第8页/共38页,三、可行性研究的种类（一）投资机会研究投资机会研究，是指在一,8,四、可行性研究的内容,项目建设的“必要性”,项目在技术上的“可行性”,项目在经济上的“合理性”,（一）总论,（十一）评价结论,（三）旅游资源的评价,（二）旅游市场需求预测,（六）景区规划设计方案,（五）旅游环境评价与保护,（四）旅游地选择,（七）企业组织、劳动定员和人员培训,（八）项目实施计划和进度,（九）投资估算与资金筹措,（八）项目实施计划和进度,第9页/共38页,四、可行性研究的内容项目建设的“必要性”项目在技术上的“可,9,第三节 旅游投资预测,3,一、旅游投资预测的含义,二、旅游需求预测,三、旅游投资效果预测,第10页/共38页,第三节 旅游投资预测3一、旅游投资预测的含义二、旅游需求预,10,一、旅游投资预测的含义,其主要内容是对旅游需求的预测和旅游投资效果的预测。,旅游投资预测是指以作出旅游投资决策为目的，而进行的对投资项目,在未来一段时间内的市场环境和运作过程的模拟。,旅游需求的预测是旅游投资效果预测的基础，而旅游投资效果预测,是旅游投资决策的依据。,第11页/共38页,一、旅游投资预测的含义其主要内容是对旅游需求的预测和旅游投资,11,二、旅游需求预测,（一）人口状况的变动趋势预测,旅游需求是指在一,定时期内，人们愿意并且,能够购买的旅游产品的数,量。由于旅游产品的不可,移动性，旅游消费要求消,费者即游客除了付出金钱,购买旅游产品外，还必须,付出一定的时间和精力以,接近旅游产品。,（二）经济及政治变动趋势预测,（三）旅游产品价格的变动趋势预测,（四）旅游供给的变动趋势预测,第12页/共38页,二、旅游需求预测（一）人口状况的变动趋势预测旅游需求是指,12,三、旅游投资效果预测,旅游投资效果,是投资者所关心的,核心问题。这里的,投资效果是指投入,旅游项目的成本与通,过旅游项目经营活动,所取得的收益的对比，,它不仅包括经济效益，,也包括社会效益和,环境效益,。,(,一,),对经济效益的预测,1,逻辑递推法,2,会计行为法,3,系统分析法,(,一,),对经济效益的预测,1,、专家意见法,1),准备必要的背景材料,2),选择专家,3),制定征询表，进行反复征询,2,、预兆预测法,(1),建立环境状况或社会状况变化的监,测预警指标体系,(2),分析所选取的监测预警指标的特征,(3),在指标体系建立后，采集指标并据此进行,预测,第13页/共38页,三、旅游投资效果预测旅游投资效果(一)对经济效益的预测1,13,第四节 旅游投资决策,4,一、决策与旅游投资决策,二、旅游投资项目决策程序,三、旅游投资项目决策方法,第14页/共38页,第四节 旅游投资决策4一、决策与旅游投资决策二、旅游投资项,14,一、决策与旅游投资决策,（一）决策的类型,决策是指从多个为达到同一目标而可以相互替代,的行动方案中选择最优方案的过程。,（二）旅游投资决策,这种决策是指决策的条件和因素处于完全不确定情况下的决策,3,、非确定型决策,1,、确定型决策,这是指决策的条件和因素确定情况下的决策,2,、风险型决策,在多种方案中挑选最优决策方案,在多种方案中挑选最优决策方案,旅游投资决策是为达到一定的旅游投资目标，在对有关投资项目,在资金投入上的多个方案比较中，选择和确定一个最优方案的过程。,从投资的目的看,1,、为获取经济和财务收益的旅游投资决策方案,2,、为获取包括经济效益和社会综合效益的旅游投资决策方案,3,、为获取特定的经济或非经济效果的旅游投资决策方案。,从投资决策方向,3,、为获取特定的经济或非经济效果的旅游投资决策方案,1,、扩大经营规模,1,、扩大经营规模。,3,、开发旅游新产品,2,、更新改造,第15页/共38页,一、决策与旅游投资决策（一）决策的类型决策是指从多个为达到同,15,二、旅游投资项目决策程序,旅游投资项目的决策程序，是指投资项目决策过,程中各工作环节应遵循的符合其自身运动规律的先后顺序。,（一）提出项目建议书,（二）项目可行性研究,（三）项目评估,（四）项目审批,第16页/共38页,二、旅游投资项目决策程序旅游投资项目的决策程序，是指投资项目,16,三、旅游投资项目决策方法,（一）确定型决策方法,指自然状态的发生为已知的情况下进行的决策。,（二）非确定型决策方法,指对自然状态是否发生，事先不能肯定（即可能发生，也可能不发生），,而且对各自种然状态可以发生的概率也无法加以预测的情况下进行的决策。,1,、小中取大决策法,2,、大中取大决策法,3,、后悔值决策法,（三）风险型决策方法,指决策者对自然状态是否发生不能肯定，但可以预测各自然状,态可能发生的概率的情况下的决策。,1,、期望值法,2,、决策树法,第17页/共38页,三、旅游投资项目决策方法（一）确定型决策方法指自然状态的发生,17,1,、确定型决策方法,是指自然状态的发生为已知的情况下进行的决策。,条件,可供选择的行动方案有若干个,未来的经济事件的经济状态是完全确定的,每个方案的结果是唯一的，并可计量,第18页/共38页,1、确定型决策方法是指自然状态的发生为已知的情况下进行的决策,18,案例,1,：假如某旅游投资项目可以向三家银行贷款，其利率各不相同，为使贷款利息最低，应选择哪一方案？,方案,1,方案,2,方案,3,7.0%,6.5%,7.5%,银行贷款利率表,第19页/共38页,案例1：假如某旅游投资项目可以向三家银行贷款，其利率各不相同,19,案例,2,：某旅游企业有一笔资金可以用来进行投资，在购买国库券和购买其他公司或企业的债券之间进行选择。如果国库券是,3,年期的，年利率为,2.98%,，而五年期的公司债券年利率为,3.12%,。企业应该如何决策？,第20页/共38页,案例2：某旅游企业有一笔资金可以用来进行投资，在购买国库券和,20,2,、非确定型决策方法,是指对自然状态是否发生事先不能肯定，而且对各自然状态可以发生的概率也无法加以预测的情况下进行的决策。常见的决策方法有三种：,小中取大决策法,大中取大决策法,后悔值决策法,第21页/共38页,2、非确定型决策方法是指对自然状态是否发生事先不能肯定，而且,21,案例,3,：某旅游开发公司计划在某地投资建设一旅游度假村。公司对客源地旅游需求量只能估计为较高、一般、较低、很低四种情况，对每种情况发生的概率无法预测。公司提出了独资建设、与当地有关部门集资建设、与外商合作建设三个方案，并估算出每个方案建成后,3,年内的损益值，如表：,状态,方案,较高,一般,较低,很低,独资,800,350,-300,-700,集资,350,220,50,-100,合作,400,250,90,-50,投资方案及其损益值表 单位：万元,第22页/共38页,案例3：某旅游开发公司计划在某地投资建设一旅游度假村。公司对,22,各方案在各种自然状态下的后悔值 （单位：万元）,状态,方案,较高,一般,较低,很低,独资,0,0,390,650,集资,450,130,40,50,合作,400,100,0,0,第23页/共38页,各方案在各种自然状态下的后悔值 （单位：万,23,3,、风险型决策方法,也叫随机型决策，是指决策者在对自然状态是否发生不能肯定，但可以预测各自然状态可能发生的概率的情况下的决策。,第24页/共38页,3、风险型决策方法也叫随机型决策，是指决策者在对自然状态是否,24,案例,4,：某旅游企业现有两个可供选择的投资方案：一是在某市区修建一座四星级饭店；二是在该市郊区修建一个主题公园，建设目标都是面向国内外游客。市场预测情况如下表：,项目,市场状况,各市场状况下的概率,预计年效益（万元）,四星饭店,良好,0.4,5000,正常,0.5,4000,低迷,0.1,2000,主题公园,良好,0.2,4500,正常,0.6,4000,低迷,0.2,1500,第25页/共38页,案例4：某旅游企业现有两个可供选择的投资方案：一是在某市区修,25,风险决策情况下，决策的方法根据决策问题的复杂程度可选用不同方法。,期望值法,决策树法,第26页/共38页,风险决策情况下，决策的方法根据决策问题的复杂程度可选用不同方,26,案例,5,（期望值法）：某旅游开发公司为提高企业经济效益和开发利用当地旅游资源，拟投资建设一个新的旅游景区，经可行性论证提出大面积开发建设和小面积开发建设两个投资方案。大面积开发需一次投资,4550,万元，小面积开发需一次投资,2800,万元。设两个投资方案的建设经营期限均为,6,年。根据市场预测，客源地旅游需求量较高和较低的概率分别为,0.7,和,0.3,，年平均经营收益如下表。该公司应如何作出决策？,第27页/共38页,案例5（期望值法）：某旅游开发公司为提高企业经济效益和开发利,27,自然状态,投资方案 概率,需求量较高,