股票型基金产品介绍课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,#,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,#,目 录,公司介绍,市场时机,产品概要,创新措施,投资管理,目 录公司介绍,公司介绍,成立日期,2005,年,9,月,19,日，国内首批商业银行发起设立的基金管理公司,注册资本,2,亿元人民币,管理规模,截止,2007,年,12,月,30,日，资产管理规模超过,500,亿元,管理产品,公司旗下,4,只基金产品，其中股票型基金,3,只，货币型基金,1,只,建信优势动力股票型基金,2,月,18,日正式发行。,中国建设银行,65%,美国信安金融集团,25%,中国华电集团,10%,公司介绍成立日期 2005年9月19日，国内首批商业银行,旗下产品,货币基金,价值型基金,（股票基金）,收益,风 险,混合基金,成长基金,（股票基金）,更高风险,股票基金,债券基金,中短债基金,建信货币,2006,年,4,月,建信恒久价值,2005,年,12,月,建信优选成长,2006,年,8,月,说明：图示中所标示时间为产品发行时间,建信优化配置,2007,年,3,月,1,日,旗下产品货币基金价值型基金收益风 险混合基金成长基金更高风险,旗下基金业绩,（截止,2008,年,02,月,05,日）,基金产品,成立时间,份额净值,累计净值,建信恒久价值,2005,年,12,月,1.5536,2.5978,建信优选成长,2006,年,09,月,1.2911,2.7411,建信优化配置,2007,年,3,月,1,日,1.1499,1.6999,成立时间,每万份基金,单位收益,七日,年化收益率,%,建信货币,市场基金,2006,年,04,月,0.7785,3.4290,旗下基金业绩 （截止2008年02,建信优选成长基金成立于,2006,年,9,月，自成立以来业绩表现出色，,2007,年在全部股票型基金中排名,44,，并荣获,“,2007 TOP 10,钻石基金,”,“,2007,十大新秀基金,”,奖。,建信货币市场基金成立以来始终位居货币基金前列，,2007,年荣获,“,十大金牛基金,”,奖。,旗下基金业绩,建信优选成长基金成立于2006年9月，自成立以来业绩表现出色,取得成绩,2006,年,1,月，在由,21,世纪经济报道,、银河证券基金研究中心等联合举办的,“中国赢基金奖”评比中，公司获“,05,年中国基金最佳发行奖”、“,05,年中国基金管理公司新,锐奖”；,在,中国计算机报社,主办的“,2005,年金融行业移动信息化调查”活动中，公司获得“移动,信息化卓越规划奖”；,同年,2,月，在,新财经,举办的“中国优秀基金名录”评比中，建信基金市场营销团队荣获,“最佳市场营销团队奖”；,2006,年,4,月，在,证券时报,主办的“,2005,年度明星基金奖”评比中，荣获“产品创新明星,奖”。,2007,年,2,月，在由,21,世纪经济报道,举办的“赢基金奖”评,比中，荣获“,2006,年中国基金最佳营销创新奖”。,2007,年,7,月，建信优选成长基金荣获,基金观察,等,机构评选的“,2007 TOP 10,钻石基金”。,取得成绩,目 录,公司介绍,市场时机,产品概要,创新措施,投资管理,目 录公司介绍,1,月份市场：先扬后抑，剧烈波动,8,沪深,300,指数,1,月份走势,数据来源：,Wind,资讯,1,月份股票市场先是承接,07,年末的走势，最高反弹位置距,300,指数历史最高点仅相差,150,点左右,但指数随即出现大幅、快速下跌，,6,个交易日内,300,指数下跌千点，全月跌幅为,13.45%,全月,300,指数有,6,个交易日振幅超过,4.5%，,其中,3,个交易日跌幅超过或接近,5%,估值牵制是,A,股快速回调的内在原因，外围市场的暴跌是外在原因，平安巨额融资计划和南方的雪灾成为导火索,1月份市场：先扬后抑，剧烈波动8沪深300指数1月份走势数据,全球股市大跌,9,海外市场主要指数近期跌幅,数据来源：,Wind,资讯,受次贷危机、海外主要发达经济体经济减速以至衰退担忧等因素的影响，海外市场近期表现十分疲弱，各主要市场均出现了大幅下跌。自去年,4,季度高点以下，图中所列指数最大跌幅均达到,2,成以上,与,A,股市场最为贴近的国企指数不论是最大跌幅、今年以来跌幅均列第,1,位，给,A,股市场造成了不小压力。目前,A+H,股票中，,A,股对,H,股溢价率的中值为,126%,全球股市大跌9海外市场主要指数近期跌幅数据来源：Wind资讯,市场估值水平,10,整体法,沪深,300,指数成份股不同方法下未来,12,个月,PE,流通市值加权,中值,数据来源：,Wind,资讯,300,家公司中，能够从万得采集到,08,和,09,年盈利预测数据的有近,270,家,整体法可以视作分别对应上证指数（按全部市值加权）的估值，流通市值加权可对应其他大多数指数的估值,春节前的点位,上证指数（,4600,点左右）大致对应,24.7,倍动态估值；,300,指数（,4900,点左右）大致对应,25.7,倍动态估值。,300,指数成份股动态估值的中位数仍接近,29,倍,市场估值水平10整体法沪深300指数成份股不同方法下未来12,当前市场形势简析,短期不利因素仍然较多，开始出现朦胧的利好气氛,宏观经济及上市公司业绩增速减缓预期有所强化,宏观经济面临,“,内外双紧,”,形势，并且超出制定宏调政策时的预期,加之雪灾因素，很可能对一季报因素造成不利影响，并对市场造成冲击,未来几个月海外市场预计仍较为动荡,限售股解禁和上市公司融资阴影挥之不去,经历,1,月份的大幅调整，总体估值水平已回落到中性区间,股票基金再度放行、国资委负责人讲话等表达了管理层对当前市场相对积极的态度。而紧缩政策的放松目前也只是预期，这些带有利好性质的因素尚不足以使市场反转,11,当前市场形势简析短期不利因素仍然较多，开始出现朦胧的利好气氛,未来市场行情将如何演化？,短期内（到一季度末）不具备反转条件，有利于股票仓位的建立,目前基本面的变化和市场预期均未朝有利方面发展，估值水平处于中性区间，不具备非常强的吸引力,市场情绪对未来市场走势将起到更为重要的作用,与基本面相比，市场情绪的变化更为迅速，也可以直接作用于估值水平,市场情绪在很大程度上反映的是市场预期,包括对基本面的预期，也包括对于政策、资金供求关系的预期,年度策略中提出，,2,季度可能出现全年高点，目前维持这一判断,当前困扰市场的几大不利因素有可能在,2,季度后出现缓解,美国经济有可能走出衰退阴影，恢复增长；海外金融市场有可能对此提前反应,两会之后，宏调压力可能有所减轻,经历一季度解禁高潮后，限售股解禁迎来一个低潮,通胀数据可能出现下降,长期经济的基本面对市场构成支持,人口红利和城镇化仍然是经济增长的强劲支点。,较紧的政策存在放松的余地。,12,未来市场行情将如何演化？短期内（到一季度末）不具备反转条件，,目 录,公司介绍,市场时机,产品概要,创新措施,投资管理,目 录公司介绍,产品概要,注册登记机构,：中国证券登记结算有限责任公司,基金份额初始面值：,人民币,1.00,元,基金名称,:,建信优势动力股票型证券投资基金,基金的运作方式及类别,:,契约型，封闭式,基金存续期,：,5,年,基金上市地点,：深圳证券交易所,基金管理人,：建信基金管理有限责任公司,基金托管人,：交通银行股份有限公司,产品概要注册登记机构：中国证券登记结算有限责任公司,产品优势,与现有封闭式基金相比，采取了有效措施消除折价率，对解决封闭式基金折价率过高的问题有积极作用,与开放式基金相比，不受投资者进出影响，投资效率更高，收益前景更好,产品清晰简单，便于投资者了解,符合有关法律规定和市场规则，充分利用现有技术平台,产品优势与现有封闭式基金相比，采取了有效措施消除折价率，对解,产品概要,基金发售方式：,场内和场外两种发售方式,基金募集上,/,下限：,募集上限,60,亿份，募集下限,40,亿份,基金管理费率,：本基金上市交易前的年管理费率为,1,，,基金上市交易后的年管理费率为,1.25,基金托管费率,：,0.25%/,年,基金业绩报酬：,基金合同生效后第二个自然年起，基金管理人可在,同时满足一定条件的前提下，按当年的年平均基金,资产净值提取,0.5%,的业绩报酬,产品概要基金发售方式：场内和场外两种发售方式,认购及跨系统转托管流程,方式一：券商认购,若触发“救生艇条款”,转为,LOF,基金，投资者,根据,LOF,基金规则操作,基金上市后投资者,可以在深交所进行交易,通过证券帐户,认购建信优势动力,在指定的证券公司,开设证券帐户,自,T+2,日起在银行认购的,基金转入证券帐户,在指定的银行网点,开设基金账户,T,日在认购银行或建信,直销柜台申请转托管,在银行明确拟转入证券,营业部的席位代码,通过银行基金帐户,认购建信优势动力,在指定的证券公司,开设证券帐户,若触发“救生艇条款”,转为,LOF,基金，投资者,根据,LOF,基金规则操作,基金上市后投资者,可以在深交所进行交易,方式二：银行认购,基金封闭式管理,基金封闭式管理,认购及跨系统转托管流程方式一：券商认购若触发“救生艇条款”,目 录,公司介绍,市场时机,产品概要,创新措施,投资管理,目 录公司介绍,封闭式基金发展状况,5,22,33,48,53,34,28,54,54,54,54,0,20,40,60,98,年,99,年,00,年,01,年,02,年,03,年,04,年,05,年,06,年,07,年,08,年,国内封闭式基金发展数量,数据来源：天相投资系统,封闭式基金发展状况522334853342854545454,封闭式基金发展状况,美国封闭式基金数量,数据来源,:Fundamentals,“The Closed-End Fund Market in 2006”(http:/www.ici.org/pdf/07fb_sec4.pdf),；天相投顾整理,封闭式基金发展状况美国封闭式基金数量数据来源:Fundam,封闭式基金发展状况,美国封闭式基金规模发展情况,封闭式基金发展状况美国封闭式基金规模发展情况,全球封闭式基金与开放式基金业绩比较,（截止,2006,年,10,月）,Morning Star,及,Lipper,，建信基金公司整理,封闭式基金投资业绩更胜一筹,基金类型,1,年收益,3,年收益,5,年收益,封闭式基金,股票,22.19%,19.34%,13.90%,债券,8.40%,7.45%,7.60%,平衡,17.70%,8.94%,9.62%,开放式基金,股票,22.91%,15.40%,9.35%,债券,7.69%,6.54%,6.73%,平衡,12.59%,9.61%,7.04%,全球封闭式基金与开放式基金业绩比较 （截止200,传统封闭式基金的困境,投资缺乏特点,折价率太高,信息披露不充分、治理结构不完善,销售难度大,基金管理人缺乏动力,传统封闭式基金的困境,发展创新型封闭基金的意义,稳定并促进证券市场的健康发展,丰富基金产品类型，满足投资者多元化需求,引导中长期投资、树立理财意识,发展创新型封闭基金的意义稳定并促进证券市场的健康发展,创新措施,资产配置更灵活高效,建信优势动力股票型基金股票投资的最高比例可以达到,100%,，较原封闭式基金（有,80%,的股票投资限制）资产配置灵活度增强,该基金在封闭期内无需考虑流动性问题，不必像开放式基金那样应付赎回，资产规模稳定，可以将股票资产最大化以有效利用资产，从而更为充分地分享市场成长的收益,创新措施资产配置更灵活高效,创新措施,收益分配有效降低折价率,在符合基金法定分红的条件下，每年收益分配次数最少为,1,次，最多为,12,次,全年分配比例不低于年度可供分配收益的,90%,该基金收益分配方式默认为现金分红,创新措施收益分配有效降低折价率,创新措施,上市条件更严格,基金合同生效后,6,个月内，基金净值达到,1.