钢铁业的发展状况

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,钢铁年会总结,经易期货 刘馨琰,会议概况,12月6-7日两天会议,参会主要以钢铁生产商、贸易商为主；,2000多人到会，21家媒体，同时在我的钢铁网上有视频直播；,会议两天时间，从钢铁行业、造船行业、家电行业、房地产、建筑用钢等都有涉及,主要内容,宏观经济情况；,钢铁行业情况及细分钢种：特钢、无缝钢管；,钢铁成本：焦化行业、铁矿石、废钢、海运费、钢铁制造成本；,需求行业：机械工业、船舶工业、家电产业、汽车工业、房地产情况,宏观经济情况,宏观经济,姚景源,危机给中国带来困难和挑战，尤其是中国的出口，前三季度增长幅度同比下降4.8%，广交会上美国企业到会数量减少13%。,看中国企业经营状况，关注规模以上工业增加值的变化，该数值一季度增长16.4%，二季度增长15.9%，三季度增长12.9%呈现逐渐回落势头。,GDP回落，一季度10.6%，二季度10.1%，三季度9%；,财政收入增长回落，一季度35.5%，二季度31.4%，三季度10.5%,对现状：中国下行压力很大,宏观经济,姚景源（续）,1978-2007年30年平均经济增速9.8%，今年前三季度平均增速9.9%，仍高于平均水平；,我国16-65岁的人口有9.09亿人（2004年），相当于我国的主要劳动力人口在9亿左右；七大发达国家总人口只有6亿。我国目前最大的问题是就业压力。今年年初两会提出的新增岗位目标是1000万，目前完成930万。,上半年我国顺差同比减少47亿美元，不再一味拉大顺差,从长期讲，两因素支持中国经济继续发展：,工业化,城市化、城镇化,宏观经济,巴曙松,10月国内用电量10年来首次下降，税收也是96年以来首次环比负增长，11月预计会再创新低，中国经济呈现见顶回落的态势；,预计四季度、明年一季度增速会低于8%；现在到明年二季度这一段时间都是最困难的时期，宏观经济将呈现惯性下滑的局面。,宏观经济,巴曙松（续）,雪灾后，企业增加库存，商品短缺，预期通胀加剧了上半年短缺的状况，进一步推高物价，经济增长虚高；,奥运后，企业开始消化库存，面临的是突然消失的需求。,库存调整和财政政策发挥作用都要等到明年年中，因此预计四季度和明年上半年仍然比较困难；,明年保8有信心：,库存调整不会持续很久，明年年中有望告一段落；,资源价格大幅下跌，短期内对库存环节有伤害，但对中国整理而言有利；,整个中国负债率较低，2007年财政收入5万亿，2008年预计6万亿收入，能够支持大规模投资的进行；,中国流动性较为充足，得益于居民的高储蓄率。,宏观经济,巴曙松（续）,现在又到了培育新的经济增长点，放松国内管制的时候；,由原来的依靠出口转变为依靠内需；,给政府的建议：是不是应该参照加入WTO时承诺给外资进入行业的门槛，允许民营企业进入各个行业参与经营,宏观经济,张利群,国家发展研究中心金融研究所,2008-2009年经济增速由升转降不是外部因素影响的结果，而是2007年以来紧缩政策的综合效果；,紧缩的财政政策+外部因素=经济过快下滑；,2009年预计发展速度前低后高，2009年下半年中国可能不断提高增速，届时可能出现经济升温过快的问题；,外部经济的影响超过预期；原因在于2005年后过剩产能由国际消化，2008年以来其他国家需求下降导致国内过剩产能遭遇困境。IMF预计明年发达国家零增长，因此，中国外贸出口形势不乐观；,消费方面，居民收入增速放缓，股市、房市下跌，企业经营困难，今年5月之后轿车市场低迷，1-10月住房销售出现负增长；因此，预计明年消费增长不乐观；,宏观经济,张利群（续）,城市化、工业化还在推进的基本面没有发生改变；,2007年固定投资13.7万亿，全国目前存款余额45万亿，外汇储备超过2万亿美元，财政今年收入预计达到7万亿。政府有资金可用。,发展的同时要考虑到科学发展的要求，要满足持续发展的要求，加大投资产生的最大问题是资源、环保和明年下半年的投资过热。,钢铁行业情况,钢铁行业情况,戚向东,全球1-10月粗钢生产达到113623.8万吨（11.36亿吨），同比增加2.9%，增速回落9%；,2008年日本钢产量预计1.23亿吨，美国预计9960万吨，俄罗斯7370万吨，韩国预计5500万吨，印度预计5500万吨；,从钢铁设备开工率来讲，如果低于79%，说明产能过剩；高于90%，说明产能不足；,前10个月中国钢产量增长率最近几个月下降，8月9.3%，9月9.1%，10月7%；6月份粗钢产量达到历史高点之后，日均产量160万吨的水平，10月日产降至115万吨，,减产幅度接近30%,。,前10各月，国内粗钢消费同比增5.7%。,钢铁行业情况,戚向东（续）,钢价在11月底、12月初上涨10%，说明库存消化有进展，钢厂减产有了效果；,目前社会库存流通量应在8000万吨左右；,目前钢材每吨亏损1500元，钢企销售利润为-3.23%,2009年注意：,需求萎缩，钢铁工业进入调整；12月1日取消了67个税号钢材出口关税；明年铁道用钢2000万吨，电网改造22万伏升级到50万伏，50万伏升级至100万伏，可能钢铁率先复苏；结构调整，有利于扩大有效需求,特钢行业,胡各洋,特钢的产量不大，共有30价特钢企业；,钢价下跌之后，合同数量急剧减少；今年10月比4月特钢消费量下降42%；,8月风云突变，特钢企业最多减产幅度达到48%，库存仍在增加，需要三个月以上的时间才可能消化；,特钢行业9月利润比4月下降77%；7月利润环比下降13%，8月环比下降38%，9月环比继续下降36%；,制造业消费特钢50%以上，期待制造业大力投资，如高新技术、武装装备产业。,特钢24%的供应是提供给汽车行业，其他的下游需求方为内燃机、空调等。汽车行业3季度销量开始负增长，需求下降。,行业应对措施：,行业自律、巩固发展要理性、特钢品种研发创新、提高产品精度,无缝钢管,1-9月钢管累计产量3209.75万吨，同比增长6.49%,其中无缝钢管产量1462.25万吨，同比增长10.9%，环比下降13.3%。焊接钢管产量1747.50万吨，同比增长3.1%，增幅环比降低9.10%。,无缝钢管一直平稳增长，出口增长仍保持强劲，1-9月出口同比增长42.68%，环比降低32.56%。无缝钢管中油井管及管线管出口量之和同比增长122.65%，占无缝钢管储量的81.87%。内需增长1.88%，出口增长弥补内需增长不足。,无缝钢管和焊接钢管中管线管及油套管的出口有国家的出口退税政策支持,建筑钢材,河北钢铁集团,四万亿有望迅速发挥作用；出口缩减有望被内需弥补，机会仍大；,明年担忧房地产,基础建材需求有望提升；,建材出口也有望提升；,社会库存较低，有望提升；,建材的产能增长比较少，例如螺纹钢每月产量都低于去年；,建材中小企业较多，机制比较灵活，减产增产容易,钢铁行业展望,短期（2-3个月）,消化库存,影响因素：消费状况、下游行业日常库存目标水平调整、进口矿石还在供应,中期（2年）,中国出口贸易依存度高达37%，房价还有降价压力，中小企业倒闭裁员降薪，财政政策要经过一段时间才能发挥作用,长期,长期向好，2020年预计产量达到7亿吨,钢铁原料成本,原料焦化行业,黄金干,2002-2007年，粗钢产量平均年增长21.86%，焦炭产量均增18.63%；,2007年焦炭产量33553万吨，比上年增长12.72%，消费炼焦、洗精煤4亿多吨，涉及原煤8亿多吨。（1吨焦炭需要40吨炼焦煤）,焦化行业的拐点在2006年，那时已经开始增速放缓；,2008年，年初价格1000，8月一级焦突破3500，二级冶金焦突破2500，11月价格回落到1000多；,国际焦煤是从98美元最高涨到300美元；国内焦煤从720最高涨到2400，涨幅分别为206%和233%；,奥运后，焦炭出口关税上调至40%；,10月，焦化行业全行业亏损，焦化企业减产30%，结焦时间从原先的18、19个小时延长到120小时（以求减产），中小焦化企业焖炉停炉现象普遍；预计炼焦煤还有下降空间，焦炭价格稳中有升；全年焦炭产量预计3.2亿吨，焦炭出口量1200万吨。,原料焦化行业,黄金干（续）,2009年展望，焦炭市场取决于三个因素：,国际炼焦煤长期协议价预计下调三分之一，1000美元,钢铁的直接和间接出口量拉动；,扩大内需导致国内钢铁生产总量的规模变化,预计明年是最困难的一年,原料铁矿石,邹健,2000年钢产量1.28亿吨，2007年钢产量4.89亿吨，年均增速20%；同期GDP增速为10.6%；,2007年我国人均产值2330美元，人均钢产量370kg;,美国人均钢产量370kg时，人均GDP为8000美元；,我国钢铁工业发展过度,原料铁矿石,邹健,1-9月，铁矿石产量5.86亿吨，增长19.4%，远高于钢产量增速；,进口矿1-9月为3.464亿吨，同比增加21.7%，预计今年超过4亿吨，预计增幅在20%左右，相比钢产量增速，铁矿石供应严重过剩。预计明年进口铁矿石比例会比今年高。,铁矿石价格跌至去年同期水平；,国内外矿山大幅增加，将近1亿吨产能在等待释放，国外矿产公司在价格下跌之后纷纷削减产量，幅度约10-15%；,铁矿石资源远比原油资源富余的多。,原料废钢,回收冶炼废钢交易,废钢市场是钢铁市场的晴雨表；,废钢市场反应迟缓，供不应求，回暖预计比普通钢材要早；,钢价已到底，废钢已经开始回升。,海运费,1950-1973年，海运费上升，主要是因为战后重建；,2003年之前，海运费高低与OECD国家的经济增长情况密切相关；2003年之后，与中国经济增长的联系日益紧密；,过去10年，钢材生产增长超过船舶运力增长速度；,最近海运费急剧下降，原因有四：,钢价下降、钢产量下降；,信心下降，运费交易导致运费暴跌；,2007、2008港口拥堵；,矿山、钢厂前途不明朗,工业化过程不会停步，印度会追随中国发展工业化道路，原料需求仍巨大,目前难以预计商品需求低迷的情况会持续多久,钢铁成本,以螺纹钢为例,铁矿石1.55吨+焦炭340kg+喷吹煤粉130kg+烧结矿煤焦65kg+加工费（折旧、财务费用、人工等其他费用）=1吨生铁；,985kg生铁+100kg生铁矿+铁合金10kg+加工费=1吨钢坯,1.03吨钢坯+加工费=1吨螺纹钢,增值税17%,以焦煤800-1100，焦炭1200计算，生铁成本约1800，钢坯约2400，螺纹钢成本约2700，加上税后3100,原料品级不同，钢厂大小不同，费用成本不一，例子仅为平均水平,钢铁需求行业情况,机械工业,明年上半年应有10%增长，比今年回落10个百分点；,中厚板占机械工业用钢的1/3；薄板占比10%以上。,船舶工业,船舶工业周期较长，因此对危机的反应滞后；1-9月数据仍在稳步增长，同比增幅达到60%，利润增幅达到90%；不过10-11月订单大幅下滑，8月订单环比减少54%，9月环比减少49%，至11月份，没有新增订单；现在造船行业都是为手持的订单生产；,散货船1-9月订单量较多，船价也较高，生产时间表排到2011年。2003年至今一直兴旺，船厂资金盈利状况好，且船东首付款较高，现在弃船代价高；,造船品种不均衡，主要造的是干散货运船；,船舶工业（续）,船市拐点已经出现；2003-2008年的繁荣一去不返；大量船投入使用，船寿命都在25年左右，预计船市再次兴旺需要等到相当长的时间；,2007年融资已经开始越来越困难；,目前部分船东要求延期交付；,明年船价必然下降,韩国船厂所用钢板需要进口，进口船板比例达到60%,家电行业,1-4月产销两旺，4月后情况改变，6月开始空调当月产量负增长；6-9月冰箱当月产量负增长；家电下乡消息出台后，冰箱略好转；,预计新兴市场需求的增长能弥补发