摩根大通鲸鱼交易事件分析课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,摩根大通鲸鱼交易,“最聪明的银行家”管不住他的交易员,新浪财经讯,北京时间5月12日,(2012),凌晨消息，周四晚华尔街巨头摩根大通(JPM)宣布一位绰号为“伦敦鲸鱼”的交易员导致公司亏损约20亿美元。这一事件令全球市场雪上加霜，JPM周五开盘即暴跌近10%,。,“伦敦鲸”拖累华尔街,JPM简介,公,司名称：摩根大通,外文名称：JPMorgan Chase&Co.,总部地点：美国纽约市公园大道270号,成立时间：1799年,经营范围：银行、证券、投资、基金、贷款,公司口号：Your Choice.Your Chase,员工数：,260,157,人(,2014,),上市市场：纽约证交所,总资产：,2.5万亿,美元(20,14,年),市值：,4000,亿美元(20,14,年),“最聪明的银行家”,杰米戴蒙(1956年生）,Jamine Dimon,摩根大通在戴蒙带领下不仅在每个季度均保持盈利近20亿美元，而且其投资银行等业务还在五大投行纷纷倒台的情况下逆市走高，更让摩根大通在风暴中屹立不倒的金融天才。,神秘伦敦鲸,布鲁诺伊克希尔（Bruno Ikisl）,法国籍,工作地方：JPM位于伦敦的首席投资办公室（CIO）,主要从事债券衍生品指数的交易工作,他干了什么,CDX IG 9债券指数衡量了121家公司的违约风险。,据Markit，这个指数曾经包含了125家公司，但后来去除了房利美、房地美，CIT，华盛顿互换银行，就剩下121家了。它是投资级别债券指数中最新和最活跃的指数。,CDS是投资者为他们的公司债持仓所购买的一种金融保险，当这些公司债违约时可以得到赔偿。还有一些投机者购买CDS来押注公司会违约。,他都干了什么,这是一场群鲨和鲸鱼的厮杀,诸多迹象表明，埃克西尔2012年年初为摩根大通建立了巨额的信用违约掉期(CDS)头寸，后来在3月底之前空翻多卖出了这些保护，这样做意味着他在赌一篮子美国公司的债券不会违约或贬值，而多家对冲基金和其他市场参与方随后投入了巨额对赌资金，买入针对这些公司债券的违约保护，他们希望债券违约或贬值。,为什么会发生,越来越多地涉足衍生产品投机交易,摩根大通风险管理的失效,华尔街“重利润、轻风险”的激励机制和决策导向,有哪些对策,建立了监控管理体制,自我风险评估体制,风险警报系统,遵循银行内部审计体制,启示,摩根大通巨亏事件震惊了全世界，也对美国政府敲响了警钟，更为加快金融业风险监管步伐带来了机会。这一个交易员操作判断错误带来的损失不仅是金钱上的损失，对公司的评级，信誉也带来了巨大的影响，这些无形资产也减少了不少，可见一个企业的风险管理是多么的重要，尤其是商业银行的风险管理。一般情况下，金融机构会更重视信用风险和市场风险，经过这次的摩根大通巨亏事件，让金融机构意识到也要重视操作机构的风险，健全与完善管理风险的防控和预警机制就是不可或缺的措施。,而且让我国的金融机构也产生了警示作用，加强自律，加强我国金融体制的改革和风险管理的措施也是必不可少的。不能盲目冒进。坚持金融市场化改革的方向上，合理控制金融创新以及金融改革的力度和速度，充分汲取发达国家在金融创新、金融稳定与经济发展中的经验教训，立足于市场的需要和实体经济的发展需求，积极探索，推动我国金融市场健康发展。,谢谢观看,