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Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,11/7/2009,#,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,黑石模式,PE,王者,投资中国,最新动态,走进黑石,*,黑石模式,PE,王者,投资中国,最新动态,走进黑石,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,1,印象黑石,揭开跨国私募的神秘面纱,3,黑石模式,PE,王者,投资中国,最新动态,走进黑石,4,黑石集团（又称百仕通）是一家全球领先的另类资产管理和提供金融咨询服务的机构，成立于,1985,年，总部位于纽约。是全世界最大的另类资产管理机构之一。,走进黑石,Part1,走进黑石,5,核心理念,通过集团资产管理平台创造出色的投资业绩,在现有的投资基金业务中增加所管理的资产,通过设立新的投资基金扩大资产管理规模,在基金中增加自有资金投资,发展咨询业务,进入新的业务领域,黑石集团（又称百仕通）是一家全球领先的另类资产管理和提供金融咨询服务的机构，成立于,1985,年，总部位于纽约。是全世界最大的另类资产管理机构之一。,走进黑石,黑石发展史,6,成长期,1985,1990,2000,创立初期,扩张期,繁荣期,调整期,time,2005,2007,黑石元年,创立初期：,1985-1989,1985,Stephen A.Schwarzman,和,Peter G.Peterson,以,40,万美元的初始资金创立了黑石。,1987,黑石推出第一个私募股权基金，共募集亿美元。,走进黑石,1.,发展历程,2.,创始人,3.,业务模块,4.,企业资源,人力资源,财务资源,网络资源,5.,竞争优势,黑石发展史,7,成长期,1985,1990,2000,创立初期,扩张期,繁荣期,调整期,time,2005,2007,黑石元年,成长期：,20,世纪,90,年代,1990,黑石另类资产管理业务（,BAAM,）成立，并逐步发展成世界一流的对冲基金的基金，机构投资工具和封闭式共同基金,；,1991,推出金融咨询服务；,1992,成立黑石房地产集团，逐步发展为黑石最主要的业务之一；,1999,公司债务部门成立，募集第一个夹层基金，总额,11,亿美元。,走进黑石,1.,发展历程,2.,创始人,3.,业务模块,4.,企业资源,人力资源,财务资源,网络资源,5.,竞争优势,黑石发展史,8,成长期,1985,1990,2000,创立初期,扩张期,繁荣期,调整期,time,2005,2007,黑石元年,扩张期：,21,世纪初,2000,建立伦敦办事处,黑石在欧洲建立的第一个实体经营场所。,2004,加紧扩张，在巴黎、亚特兰大等地建立办事处，发展跨国业务。,2005,黑石建立,the Park Hill Group,从事基金配售业务。,在印度孟买设立了其在亚洲的第一个办事处,。,走进黑石,1.,发展历程,2.,创始人,3.,业务模块,4.,企业资源,人力资源,财务资源,网络资源,5.,竞争优势,黑石发展史,9,成长期,1985,1990,2000,创立初期,扩张期,繁荣期,调整期,time,2005,2007,黑石元年,繁荣期：,2005-2007,收购潮（,buyout boom,）,Year,Investment,2005,TDC,2006,Orangina Sold,Equity Office Properties,Travelport,Freescale Semiconductor,United Biscuits,Michaels Stores,Nielsen Company,2007,Biomet,Hilton Hotels corporation,2007,重大转折,6,月，黑石完成,IPO,，在纽约证券交易所上市。是,2002,年以来美国最大规模的首次公开上市。,8,月，黑石在日本东京建立办公室，开拓亚洲市场。,走进黑石,1.,发展历程,2.,创始人,3.,业务模块,4.,企业资源,人力资源,财务资源,网络资源,5.,竞争优势,黑石发展史,1.,发展历程,2.,创始人,3.,业务模块,4.,企业资源,人力资源,财务资源,网络资源,5.,竞争优势,10,成长期,1985,1990,2000,创立初期,扩张期,繁荣期,调整期,time,2005,2007,黑石元年,调整期：,2008,至今,2008,收购,GSO Capital Partners,，进一步确立了黑石世界上最大的信贷型另类资产管理公司的地位。,8,月，,黑石在北京成立办事处,2009,6,月，首次,发售价值,6,亿美元的,10,年期优先债券,。,10,月，黑石（中国）股权投资管理有限公司正式挂牌，该机构注册资本为亿元人民币，负责在浦东设立的首只地区性人民币 基金,“,黑石中华发展投资基金,”,的管理工作。,走进黑石,Peter G.Peterson,黑石集团锻造者,简介：,1926,年,5,月出生于内布拉斯加州,1951,年获得芝加哥大学工商管理硕士学位,1971,年出任总统国际经济事务助理，,1972,年,2,月转任商务部长,1973,年，出任雷曼兄弟董事长兼首席执行官，开始了他的投资银行家生涯。,1985,年，与斯蒂芬,施瓦茨曼合伙创办黑石集团,11,1.,发展历程,2.,创始人,3.,业务模块,4.,企业资源,人力资源,财务资源,网络资源,5.,竞争优势,走进黑石,Stephen Schwarzman,黑石的财富“发动机”,简介：,1947,年出生于美国宾夕法尼亚州,1969,年从耶鲁大学毕业后进入哈佛商学院深造。,哈佛毕业后，加盟雷曼兄弟，并获得时任董事长彼得森的信任。,31,岁成为雷曼兄弟最年轻的合伙人之一。,1985,年，与彼得森共同创立黑石。,12,走进黑石,1.,发展历程,2.,创始人,3.,业务模块,4.,企业资源,人力资源,财务资源,网络资源,5.,竞争优势,四大业务模块,13,1.,发展历程,2.,创始人,3.,业务模块,4.,企业资源,人力资源,财务资源,网络资源,5.,竞争优势,走进黑石,高管舰队,14,1.,发展历程,2.,创始人,3.,业务模块,4.,企业资源,人力资源,财务资源,网络资源,5.,竞争优势,Stephen A.Schwarzman(63),黑石创始人，董事长，首席执行官；,被,福布斯,杂志称为“华尔街之王”；,“华尔街最苛刻的老板”。,Hamilton E.James(59),总裁，首席运营官，董事；,华尔街日报,：“并购神童”（,1996,）；,曾任投资银行,DLJ,主席，瑞信全球投资银行和,PE,部门主席，,2002,年加入黑石。,走进黑石,15,J.Tomilson Hill(61,),副董事长，负责可流通另类资产管理部门；,其投行生涯是从瑞士信贷第一波士顿开始，曾是雷曼兄弟的投行部门主管，后成为联合,CEO,；,1993,年加入黑石。,Laurence A.Tosi(42),首席财务官,曾任美林证券环球市场与投资银行部,COO,，,2008,年加入黑石。,Robert L.Friedman(66),首席法务官,曾为美国盛信律师事务所合伙人，,1985,年起，一直担任黑石的法律顾问，,1999,年加入黑石。,高管舰队,1.,发展历程,2.,创始人,3.,业务模块,4.,企业资源,人力资源,财务资源,网络资源,5.,竞争优势,走进黑石,高管舰队,特点,专业背景,行业经验丰富,拥有丰富的人脉资源,16,1.,发展历程,2.,创始人,3.,业务模块,4.,企业资源,人力资源,财务资源,网络资源,5.,竞争优势,“梦之队”：,高级执行董事平均年龄不到,48,岁；,走进黑石,人力资本,17,员工数：,1295,（,2009/12/31,）,黑石,获得超额利润的关键因素,智力资本,投资经验,以,2006,年的盈利计算，黑石集团每位员工为公司赚了,295,万美元，是华尔街最赚钱的投资银行,高盛集团员工的,9,倍。,98,名高级管理人员,490,名投资和咨询专业人士,1.,发展历程,2.,创始人,3.,业务模块,4.,企业资源,人力资源,财务资源,网络资源,5.,竞争优势,走进黑石,黑石管理的资产,管理的资金,2009,年,比例,2008,年,增长率,私募股权融资,247.6,25.2%,239.3,3%,房地产基金,203.9,20.8%,241.5,-16%,信贷和可流通另类资产,530.3,54.0%,465.7,14%,合计,981.8,100%,945.6,4%,（平均）,管理的资产总额是衡量基金业绩的重要指标之一，,2009,年，黑石管理的资产已达到亿美元，且以每年高达,20%,以上的速度增长。,1.,发展历程,2.,创始人,3.,业务模块,4.,企业资源,人力资源,财务资源,网络资源,5.,竞争优势,黑石管理的资产总额、分布及增长率,资料来源：黑石年报，单位：亿美元,走进黑石,490名投资和咨询专业人士,建立伦敦办事处黑石在欧洲建立的第一个实体经营场所。,6月，首次发售价值6亿美元的10年期优先债券。,Hamilton E.,Freescale Semiconductor,8月，黑石在北京成立办事处,490名投资和咨询专业人士,United Biscuits,490名投资和咨询专业人士,1971年出任总统国际经济事务助理，1972年2月转任商务部长,印象黑石揭开跨国私募的神秘面纱,哈佛毕业后，加盟雷曼兄弟，并获得时任董事长彼得森的信任。,印象黑石揭开跨国私募的神秘面纱,上下利益始终保持一致；,在印度孟买设立了其在亚洲的第一个办事处。,哈佛毕业后，加盟雷曼兄弟，并获得时任董事长彼得森的信任。,财务资源,黑石集团旗下基金自创建以来的内部收益率（,IRR,）一览,数据来源：黑石集团招股说明书（截至,2007,年,3,月,31,日）,基金类别,创建时间,年均综合内部收益率,年均综合内部净收益率,私有股权基金,1987,30.7%,22.6%,地产基金,1992,39.7%,31.0%,对冲基金的基金,1990,13.0%,12.0%,夹层基金,1999,17.2%,10.6%,1.,发展历程,2.,创始人,3.,业务模块,4.,企业资源,人力资源,财务资源,网络资源,5.,竞争优势,走进黑石,全球触角,黑石目前在纽约、巴黎、伦敦、香港,15,个城市设有机构或办事处。直接利用当地资源、建立关系网络、开发投资机会。,20,北京,业务：咨询与企业重组,香港：亚洲总部,业务：,PE,，封闭式基金，咨询与企业重组,走进黑石,1.,发展历程,2.,创始人,3.,业务模块,4.,企业资源,人力资源,财务资源,网络资源,5.,竞争优势,关系网络,投资者网络,与机构投资者的长期合作关系,作为上市公司吸引普通投资者的优势,产业与企业网络,与大型投资银行和金融中介机构的合作伙伴关系,与高层管理者的良好关系,与龙头企业建立合作伙伴共同投资,21,1.,发展历程,2.,创始人,3.,业务模块,4.,企业资源,人力资源,财务资源,网络资源,5.,竞争优势,全美投资于另类资产的排名前,50,的企业和公共养老基金中，有,72%,是黑石的投资者。,走进黑石,小结：黑石的核心竞争力,世界领先的另类资产管理者；,世界上最大的公司私人股权投资和房地产对冲基金之一；,多元化全球化的投资平台；,良好的投资回报记录；,良好的投资者关系；,金融产业发展的巨大空间；,与企业保持着良好关系，拥有专业化的投资专家；,上下利益始终保持一致；,投资咨询专家独特的咨询视角。,走进黑石,23,黑石模式,Pa
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