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Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,*,1,第,9,章 营运风险,Chapter9 Operation Risk Magement,来自,大,大和,银,银行,的,的警,示,示,营运,风,风险,管,管理,营运,风,风险,管,管理,工,工具,先进,的,的风,险,险管,理,理理,念,念,ContentsofChapter9OperationRiskMagement,Descriptionofthe,companyssubcontents,公司,面,面临,的,的除,了,了信,用,用风,险,险和,市,市场,风,风险,以,以外,的,的所,有,有风,险,险,是由,不,不健,全,全或,无,无效,率,率的,内,内部,流,流程,/,系统,或,或外,部,部事,件,件造,成,成的,直,直接,或,或间,接,接损,失,失的,风,风险,营运,风,风险,广义,营运,风,风险,狭义,Clicktoedittitlestyle,9.1,来自,大,大和,银,银行,的,的警,示,示,9.1,来自,大,大和,银,银行,的,的警,示,示,1995,年大,和,和银,行,行纽,约,约分,行,行的,11,亿美,元,元经,济,济损,失,失,VCEO,掩盖,自,自己,违,违规,行,行为,高级,经,经理,帮,帮助,掩,掩盖,上,上司,的,的犯,罪,罪行,为,为,假造,、,、篡,改,改、,虚,虚报,会计,信,信息,内部,审,审计,监,监督,缺失,长期,从,从事,未,未获,合,合法,授,授权,的交,易,易,生产,风,风险,管,管理,物资,采,采购,风,风险,管,管理,库存,风,风险,管,管理,产品,研,研发,风,风险,市场,营,营销,风,风险,营运风险,管,管理,包括:,营运风险,管,管理的实,现,现方式,1,:,-,管理者日,常,常工作中,非,非正式执,行,行。,(过程控,制,制),9.2,营运风险,管,管理,营运风险,管,管理的实,现,现方式,2,:,-,审计和合,规,规部门的,监,监督与检,查,查。,(事后控,制,制),9.2.1,营运风险,的,的内容:,9.2.2,企业营运,风,风险管理,的,的必要性,理由,2,理由,1,理由,3,ThemeGallery,is aDesignDigitalContent&Contents malldeveloped byGuild Design Inc.,(,2,)营运风,险,险通常与,信,信用风险,和,和市场风,险,险高度相,关,关,并且,在,在重压的,市,市场条件,下,下营运风,险,险失败的,潜,潜在代价,可,可能是极,为,为高昂的,。,。,(,1,)营运风,险,险是过去,十,十年来的,主,主要金融,灾,灾难,(,如巴林银,行,行、基德,公,公司、大,和,和化成株,式,式会社,),等绝大多,数,数案例的,罪,罪魁祸首,与,与根源。,(,3,)往往在,公,公司的不,同,同部门得,到,到不同的,管,管理。这,种,种缺少一,致,致性的处,理,理可能导,致,致对关键,风,风险问题,的,的忽略以,及,及在各种,不,不同风险,的,的业绩计,量,量中产生,偏,偏差,并,最,最终导致,管,管理层在,不,不准确的,信,信息基础,上,上做出决,策,策。,9.2.3,营运风险,管,管理,要素,内容,营运风险管理原则,使得信息能够迅速地在组织各个层面传达,以至于在出现的问题变成全面营运危机之前得到处理。,营运风险管理目标,公司管理层应该设定总体目标,(,例如,提高核心业,务程序的效率和效果,),一级公司要达成的特定目标。(例如,营运损失按,20,下降、解决突出审计问题的时效提高,30,),。,营运风险管理角色和责任,最高层:董事会负责建立方针政策并确保资源和控制的合理运用;,最底层:每个员工有责任深入了解所涉及的营运风险并增加对风险问题的认识。,职能部门:风险管理与监督各负其责。,P161,9.3,营运风险,管,管理工具,ORM,工具之一,:,:损失与,事,事件数据,库,库,内容,用途,意义,连续收集营运风险损失和营运风险事件建信息库,1.,用来支持根源风险;,2.,用来支持风险缓解策略;,3.,用来促进企业内部的经验教训共享。,1,)损失不仅容易计量,而且能够,用于显示趋势和比率,(,例如,损失,收入比率,),,而营运风险事件能,够捕捉其他应当注意的事件;,2,)企业内的每一项损失和事件都,代表着汲取经验教训的机会,有利,于防止重蹈覆辙。,-,抗风险。,企业如何,提,提高营运,风,风险管理,能,能力?,1,重风险:认识到公,司,司的信息,系,系统、业,务,务流程或,内,内部控制,程,程序的失,误,误可能会,造,造成重大,损,损失的风,险,险。,2,查风险:检查公司,的,的内部控,制,制系统,,明,明确如何,将,将公司的,商,商业战略,和,和对股东,的,的承诺传,达,达给内部,员,员工,查,明,明如何详,细,细规划必,须,须做的事,情,情,查明,公,公司存在,的,的组织性,障,障碍,草,拟,拟使用的,解,解决方案,。,。,3,堵风险:关注交接,点,点,因为,在,在端对端,过,过程中,,这,这些可能,是,是容易出,错,错的地方,。,。确保公,司,司的质量,方,方案和教,育,育体系中,已,已经囊括,了,了如何确,定,定风险因,素,素。,ORM,工具之二,:,:自我评,估,估控制(,也称风险,评,评估,),工作内容,:,:进行各部,门,门重要风,险,险的内部,分,分析、控,制,制和管理,建,建议,.,基本要求:重要的,是,是每个业,务,务单位都,要,要评估它,们,们与营运,风,风险要素,有,有关的状,况,况。,主要功能:,(,1,)每个业,务,务单位将,能,能制定出,更,更清晰的,蓝,蓝图:指,明,明在营运,风,风险管理,过,过程中从,哪,哪里开始,,,,又该如,何,何继续进,行,行。,(,2,)通过自,我,我评估过,程,程,每个,业,业务单位,也,也会增强,“,“主人翁,”,”感,*支,持,持工具:包括问卷,调,调查、主,题,题专访、,团,团队会议,等,等方式。,均包括主,要,要风险敞,口,口和主要,控,控制举措,以,以及风险,清,清单等内,容,容。,ORM,工具之三,:,:资本配,置,置,基本要求,:,:,1),在风险评,估,估基础上,,,,通过资,本,本配置过,程,程把风险,与,与业绩计,量,量联系起,来,来非常重,要,要。,2),根据自身,设,设置目标,选,选择模型,或,或方法,,或,或多方案,综,综合使用,。,。,营运风险,自,自我评估,控,控制方法,:,:,方法,内容,优缺点,1.,暗含,资本,模型,假定营运风险的范围是“信用和市场风险之外的风险”,因此,分配给营运风险的资本必须是总分配资本减去分配给信用和市场场风险资本后所剩的资本。,营运资本,-,营运风险,总资本,-,总风险,优点:,这种方法对营运风险提供了一个易计算的“数值”,便于量化风险。,缺点:,1,)在公司实际资本以及实际债务评级后,总风险资本必须估计出来;,2,)使用这种量化方法的公司必须将信用风险单独计量;,3,)它忽视了营运风险与信用风险、市场风险之间的相互关系;,4,)这个模型没有考虑到营运风险的形成原因和产生的后果。,2.,收入波动模型,比资本配置模型更加深入,考虑了资本配置的主要决定因素:收入波动。但是在收入波动上的计量与资本配置模型是一样的从总收入中减去信用和市场风险成分。,优点,:是信用和市场风险的历史数据容易得到,总收入的波动也可以观测到。,缺点:,1,),忽略了公司和行业的快速演变,结构变化如新技术、新规则在此模型中都没有考虑到;,2,)没有捕捉机会成本或声誉损失等软因素。,基本要求,:,:在风险,评,评估基础,上,上,通过,资,资本配置,过,过程把风,险,险与业绩,计,计量联系,起,起来非常,重,重要。,方法,内容,优缺点,3.,经济定价模型,CAPM,CAPM,是使用最广泛的经济模型,并可以用于确定相对于别的资本决定因素的营运风险的估计分布。,CAPM,假定所有的市场信息都在股价中得到体现,即公开化的营运损失的影响可以通过估计公司的市场资本化来确定。,营运风险产生的公司股票价格波动,=,公司总的股票价格波动,-,(信用风险和市场风险产生的股票几个价格波动,),优点:,这种方法的优点是它合并了分离的风险和企业的更软性的一些问题,比如声誉损失、机会成本效应等。,缺点:,1,)只是不完全和简单化地考虑到了营运风险。它提供的只是对资本充足的一个总的观点,而没有关于特定营运风险的信息。,2,)营运风险敞口的水平没有受到特定控制和业务风险特征的影响,因此没有改善营运水平的动力,同时虽然尾部风险确实结合在模型中了,但是它们并没有得到彻底的解释和说明。,3,)该模型并不有助于进行预测,从而也无助于避免营运风险事件。,4.,模拟,模型,通过对具有类似的业务结构和营运方式的外部机构的研究来为自己的公司面临的营运风险的计量。,优点,:这个模型可以扩展为寻求这些机构的营运损失的原因和后果。如公司没有一个稳定的营运风险损失数据库时,该方法提供了一条可以继续进行研究的途径。,方法,内 容,5.,统计,分析,传统的统计方法都尽力在数据分布密集的地方得到良好拟合,这是以数据分布稀疏的尾部的良好拟合为潜在代价的。然而,为了捕捉频率低的但后果严重的损失,营运风险模型必须能很好地解释损失分布的外侧尾部。,因此,主要考虑极端事件数据而不是所有数据的极值理论(,EVT,)可能更合适。,6.,绘制图表,管理者通过图表表示其所确认的主要经营风险的频率和严重性。,可能性很高的风险,-,终止政策,适度风险,-,接受或减少,目的:充分讨论和制定更有效的计划。,注意:经营风险计划需得到公司主管的支持,否则其控制效果会受影响。,9.4,先进的营,运,运风险管,理,理理念(,I,),(,1,)虚惊事,故,故:,每一个重,大,大的事故,背,背后,都,有,有大量影,响,响甚微的,小,小事件,,甚,甚至还有,更,更多没有,任,任何破坏,性,性的小事,件,件。在某,个,个时刻如,果,果突然发,生,生波动就,会,会造成重,大,大损失,,这,这样的事,故,故称为虚,惊,惊事故。,(,2,)启示:,虚,虚惊事故,清,清楚地表,明,明了企业,存,存在改进,的,的机会。,企,企业必须,跟,跟踪那些,会,会突然发,生,生波动的,因,因素,追,踪,踪得越紧,,,,就越能,给,给自身提,供,供更多的,时,时间和机,动,动性来作,出,出应对。,(,3,)虚惊事,故,故的处理,步,步骤:,关注虚惊,事,事故信息,披,披露:公司信息披露必,须,须简洁,且须鼓,励,励披露虚惊事故,。,。因此,必须对,报,报告的虚惊事故,信,信息进行优先处,理,理和分类,才能,决,决定对哪些信息,加,加以必要的关注,。,。,识别主要的虚惊,事,事故信息及原因:公司有必要让,管,管理者及其团队,了,了解那些最主要,的,的虚惊事故信息,并,并确定其优先地,位,位,公司必须排,除,除产生它的原因,。,。区分表面原因,和,和根本原因是非,常,常重要的,后者,是,是关键。,以逻辑推论是先,找,找出原因,再提,出,出解决方案。从逻辑上说,每,一,一个原因都与一,个,个解决方案挂钩,。,。每一个解决方,案,案都必须进行分,析,析,以保证它不,会,会引发新问题,,且,且每一个解决方,案,案都必须有人负,责,责实施。一旦确,定,定了行动计划,,相,相关信,息必须传达给所,有,有涉及的人员。,*,在解决方案付诸,实,实施后,必须进,行,行评估和修正。,应急方案:,(,1,)定义:,处理与应付经营,风,风险或事故的备,选,选措施与紧急计,划,划。,(,2,)用途,处理与控制经营,风,风险的主要手段,与,与方式。,(,3,)地位,现代企业经营风,险,险管理系统的主,要,要组成部分。,
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