收益宝基金培训_0826

,*,*,单击此处编辑母版标题样式,*,单击此处编辑母版标题样式,*,单击此处编辑母版标题样式,*,单击此处编辑母版标题样式,*,单击此处编辑母版标题样式,*,单击此处编辑母版标题样式,*,单击此处编辑母版标题样式,*,单击此处编辑母版标题样式,*,单击此处编辑母版标题样式,*,单击此处编辑母版标题样式,*,基金培训,基金,基金：从广义上说，基金是机构投资者的统称。,在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。,基金的种类,简介,根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：,（,1,）根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易，一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。,（,2,）根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。目前我国的证券投资基金均为契约型基金。,（,3,）根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和基金平衡型基金。,（,4,）根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。,基金种类介绍,开放式基金与封闭式基金,（,1,）开放式基金,开放式基金（,LOF,），英文全称是,“,Listed Open-Ended Fund,”,或,“,Open-End Funds,”,，汉语称为,“,上市型开放式基金,”,，在国外又称共同基金。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金,（,2,）封闭式基金,世界基金发展史就是从封闭式基金走向开放式基金的历史。,属于信托基金，是指基金规模在发行前已确定、在发行完毕后的规定期限内固定不变并在证券市场上交易的投资基金。,由于封闭式基金在证券交易所的交易采取竞价的方式，因此交易价格受到市场供求关系的影响而并不必然反映基金的净资产值，即相对其净资产值，封闭式基金的交易价格有溢价、折价现象。国外封闭式基金的实践显示其交易价格往往存在先溢价后折价的价格波动规律。从我国封闭式基金的运行情况看，无论基本面状况如何变化，我国封闭式基金的交易价格走势也始终未能脱离先溢价、后折价的价格波动规律。,基金种类介绍,对冲基金,对冲基金英文名称为,Hedge Fund,，意为,“,风险对冲过基金,”,，起源于,50,年代初美国，当时的操作宗旨是利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲操作技巧一定程度上可规避和化解投资风险。,QDII,基金,QDII,是,Qualified Domestic Institutional Investor(,合格的境内机构投资者,),的首字缩写。它是在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。,交易型开放式指数基金,ETF,是,Exchange Traded Fund,的英文缩写，中译为,“,交易型开放式指数基金,”,，又称交易所交易基金。,ETF,是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品，交易手续与股票完全相同。,ETF,管理的资产是一揽子股票组合。,基金种类介绍,杠杆型基金,杠杆型基金也即是对冲基金，杠杆基金。作为一个机构，与个人又不太一样，它的信誉、资本使它可以借贷，甚至借贷数十倍于自己的资本金的贷款来交易，它的作用就又放大了。,基金是随大盘指数点位波动而获利的，你要了解大盘大的波动范围。,市场,7,只杠杆基金中，三只较大的杠杆基金涨幅都远小于规模在,5,亿份额以下的估值进取、合润,B,、双禧和银华锐进，杠杆基金里却只有规模小才是最美，,150019,银华锐进本轮涨幅,60%,，是最猛的基金，赛过股票。,1,份银华锐进向,1,份银华稳进以,5.25%,的利率借款投资，投资的标的为深证,100,指数，最后银华稳进获得固定利息，剩余部分归银华锐进，借钱投资就产生了杠杆。,购买基金的区别,定投基金：,第一，办理定投后不论市场如何波动，都会每月以不同净值买入固定金额的基金，这样就自动形成了逢高减筹、逢低加码的投资方式，使平均成本处于市场的中等水平。目前全年的波动幅度会较大，直接一次性投资的风险也会较大，但如果选择定期定额投资，并坚持下去，长期看能起到平滑投资成本的作用。,第二，定投业务普遍的起点是,100-300,元，大大降低了投资门槛，给小额投资者提供了方便，所以定期定额投资比较适合广大的工薪阶层。,第三，定投可以随时暂停、终止或恢复扣款，解约也不会征收罚息，可以在市场风险中从容进退，这就保证了您可以根据自己对市场的判断，及时地对自己的投资进行调整，在波动较大的市场环境下，灵活的投资方式可能会使您增加投资的安全性。,购买基金的区别,购买指数基金和开放基金的区别：,国内主动式基金年管理费一般是,1.5%,，而指数基金则在,0.5%,左右。假设一个基金不进行任何投资仅收取管理费用，那么按照,1.5%,的管理费用，,10,年后仅剩原来资金的,85.97%,，,20,年后仅剩,73.91%,；但若仅收取,0.5%,，那么,10,年后还能剩下,95.11%,，,20,年后则还能有,90.46%,。两相比较，可见管理费用对于基金净值巨大的侵蚀，也可见指数基金在这方面的优势。在中国，,2007,年只有,9,只基金跑赢指数。这在所有,300,多只基金里，占比例不到,3%,。如果统计出基金诞生,10,年来连续战胜指数者，几乎没有。,指数基金更适合定投,由于被动跟踪指数，与指数涨跌同步，指数基金收益波动相对更剧烈。这是因为，指数基金总是保持,90%,以上的高仓位，自然比同类主动型基金波幅更大。一般股票基金，需要保留,20%,现金随时应对赎回，同时还可能购买了债券型，基金经理们手握大量的现金或债券，既不会付给投资者利息，也不会少收一分钱管理费。,在抄底阶段，股票基金的涨幅更是远远落后于指数基金。,在美国，基金要打败标普,500,指数跟国内基金要打败沪深,300,指数几乎一样困难。,谢 谢,收益宝研究咨询公司,