第三节国际金融体系(ppt 16)

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2004-11-16,宏观经济学,第十九章第三节,*,引言,俗话,说,说：,“,“一,手,手交,钱,钱，,一,一手,交,交货,”,”。,如,如果,说,说国,际,际贸,易,易研,究,究“,交,交货,”,”问,题,题，,那,那么,国,国际,金,金融,则,则研,究,究“,交,交钱,”,”问,题,题。,2004-11-16,宏观,经,经济,学,学,第三,节,节,国,国际,金,金融,体,体系,的,的演,变,变,为保,持,持国,际,际交,往,往的,畅,畅行,，,，要,在,在国,际,际间,对,对货,币,币支,付,付所,涉,涉及,的,的外,汇,汇、,汇,汇率,及,及外,汇,汇收,支,支等,活,活动,作,作出,某,某种,安,安排,，,，即,构,构成,了,了该,体,体系,。,。,一、,国,国际,金,金融,体,体系,的,的含,义,义,国际,金,金融,体,体系,通,通常,是,是指,对,对国,际,际货,币,币金,融,融关,系,系进,行,行调,节,节的,各,各种,规,规则,、,、安,排,排、,惯,惯例,和,和组,织,织形,式,式。,19,世纪,70,年代,以,以来,，,，国,际,际金,融,融体,系,系经,历,历带,来,来四,个,个阶,段,段。,二、,金本,位,位体,系,系,（,1870,1914,）,三、,前布,雷,雷顿,森,森林,体,体系,（,1915,1944,）,四、,布雷,顿,顿森,林,林体,系,系,（,1945,1975,）,五、,牙买,加,加体,系,系,（,1976,今,）,）,2004-11-16,宏,观,观,经,经,济,济,学,学,金,本,本,位,位,体,体,系,系,在,国,国,际,际,交,交,往,往,中,中,，,，,究,究,竟,竟,以,以,何,何,种,种,货,货,币,币,作,作,为,为,本,本,位,位,？,？,（,一,一,）,）,国,国,际,际,复,复,本,本,位,位,制,制,通,常,常,指,指,金,银,银,复,复,本,本,位,位,制,制,，,即,即,以,以,黄,黄,金,金,和,和,白,白,银,银,的,的,数,数,量,量,共,共,同,同,衡,衡,量,量,货,货,币,币,的,的,价,价,值,值,。,。,正,常,常,运,运,行,行,的,的,必,必,要,要,条,条,件,件,：,：,金,金,银,银,之,之,间,间,保,保,持,持,固,固,定,定,比,比,价,价,。,。,由,于,于,生,生,产,产,率,率,和,和,产,产,量,量,的,的,变,变,化,化,，,，,出,出,现,现,劣,劣,币,币,驱,驱,逐,逐,良,良,币,币,现,现,象,象,，,，,银,银,币,币,充,充,斥,斥,市,市,场,场,、,、,金,金,币,币,退,退,出,出,流,流,通,通,，,，,复,复,本,本,位,位,制,制,走,走,向,向,崩,崩,溃,溃,。,。,英国是,世,世界上,最,最早取,消,消复本,位,位制的,国,国家，,1819,年真正,建,建立起,金,金本位,制,制。从,世,世界范,围,围来看,，,，,1880,年可看,作,作是国,际,际复本,位,位制与,国,国际金,本,本位制,的,的分界,线,线。,（二）,金,金本位,制,制：,1,、内容,2,、特征,2004-11-16,宏观,经,经济,学,学,前布,雷,雷顿,森,森林,体,体系,两次,大,大战,之,之间,的,的,IMS,（国,际,际货,币,币制,度,度）,各国,视,视黄,金,金为,至,至宝,。,。,货币,单,单位,仍,仍规,定,定含,金,金量,；,；,国内,不,不流,通,通金,币,币，,代,代之,以,以国,家,家发,行,行的,银,银行,券,券；,银行,券,券可,兑,兑换,外,外汇,，,，并,可,可在,境,境外,兑,兑换,黄,黄金,；,；,本币与金,本,本位制国,家,家货币保,持,持固定比,价,价，通过,政,政府干预,来,来稳定汇,率,率；,实行金本,位,位制的国,家,家要维持,其,其货币与,黄,黄金的可,兑,兑换性。,2004-11-16,宏观经济,学,学,布雷顿森,林,林体系,（一）,布雷顿森,林,林协定的,主要内容,（二）,布雷顿森,林,林体系的,积极作用,（三）,布雷顿森,林,林体系的,内在缺陷,（四）,布雷顿森,林,林体系的,维持,（五）,布雷顿森,林,林体系的,崩,崩溃,2004-11-16,宏观经济,学,学,牙买加体,系,系,（一）,牙,牙买加体,系,系的,主要内容,（二）牙,买,买加体系,的,的,基本特征,（三）牙,买,买加体系,的,的内在缺,陷,陷,（,1,）汇率体,系,系不稳定,，,，货币危,机,机不断：,在,在牙买加,体,体系下，,IMF,的,181,个成员中,，,，有,1/3,实行的是,独,独立浮动,或,或管理浮,动,动汇率，,其,其余是钉,住,住汇率。,（,2,）国际收,支,支调节与,汇,汇率体系,不,不适应，,IMF,协调能力,有,有限：浮,动,动汇率制,使,使汇率调,节,节政策更,有,有效，但,由,由于大多,数,数发展中,国,国家不具,备,备马歇尔,-,勒纳条件,，,，汇率调,节,节反而使,国,国际收支,恶,恶化。,（,3,）国际资,本,本流动缺,乏,乏有效的,监,监督。,2004-11-16,宏观经济,学,学,金本位制,的,的内容,1880,1913,年是国际,金,金本位制,的,的黄金时,代,代，以金,币,币本位制,为,为其典型,特,特征。,金币本位,制,制的基本,内,内容：金,币,币为本位,货,货币、银,行,行券可自,由,由兑换黄,金,金、金币,可,可自由铸,造,造、黄金,可,可自由输,出,出入。,国际金本,位,位制度曾,发,发挥一些,积,积极作用,，,，但缺乏,对,对环境的,适,适应能力,一战爆发,后,后，各国,停,停止银行,券,券兑换黄,金,金并禁止,黄,黄金输出,，,，其黄金,时,时代宣告,结,结束。,2004-11-16,宏观经济,学,学,金本位制,的,的特征,（,1,）各国货,币,币以黄金,为,为基础保,持,持固定比,价,价关系，,即,即以铸币,平,平价为中,心,心的比价,关,关系，汇,率,率波动幅,度,度以黄金,输,输送点为,界,界限；,（,2,）,实,实,行,行,自,自,由,由,多,多,边,边,的,的,国,国,际,际,结,结,算,算,制,制,度,度,，,，,政,政,府,府,不,不,对,对,国,国,际,际,收,收,支,支,进,进,行,行,直,直,接,接,管,管,制,制,；,；,（,3,）,国,国,际,际,收,收,支,支,主,主,要,要,依,依,靠,靠,市,市,场,场,机,机,制,制,自,自,发,发,调,调,节,节,；,；,（,4,）,黄,黄,金,金,作,作,为,为,主,主,要,要,的,的,国,国,际,际,储,储,备,备,资,资,产,产,；,；,（,5,）,它,它,的,的,运,运,行,行,无,无,需,需,国,国,际,际,金,金,融,融,组,组,织,织,的,的,监,监,督,督,。,。,2004-11-16,宏,观,观,经,经,济,济,学,学,布,雷,雷,顿,顿,森,森,林,林,的,的,内,内,容,容,（,1,）,建,建,立,立,一,一,个,个,永,永,久,久,性,性,的,的,国,国,际,际,金,金,融,融,机,机,构,构,，,，,即,即,国,际,际,货,货,币,币,基,基,金,金,组,组,织,织,（,IMF,）,。,。,（,2,）,实,实,行,行,黄,黄,金,金,美,元,元,本,本,位,位,制,制,，,，,即,即,以,以,黄,黄,金,金,为,为,基,基,础,础,并,并,以,以,美,美,元,元,为,为,最,最,主,主,要,要,的,的,国,国,际,际,储,储,备,备,。,。,这,这,是,是,一,一,种,种,以,以,美,美,元,元,为,为,中,中,心,心,的,的,国,国,际,际,金,金,汇,汇,兑,兑,本,本,位,位,制,制,，,，,实,实,行,行,双,双,挂,挂,钩,钩,原,原,则,则,；,；,汇,汇,率,率,波,波,动,动,不,不,超,超,过,过,1%,的,幅,幅,度,度,。,。,（,3,）,国,国,际,际,货,货,币,币,基,基,金,金,通,通,过,过,向,向,会,会,员,员,国,国,提,提,供,供,资,资,金,金,融,融,通,通,，,，,帮,帮,助,助,它,它,们,们,调,调,整,整,国,国,际,际,收,收,支,支,不,不,平,平,衡,衡,。,。,（,4,）,取,取,消,消,外,外,汇,汇,管,管,制,制,。,。,（,5,）,争,争,取,取,实,实,现,现,国,国,际,际,收,收,支,支,的,的,对,对,称,称,性,性,调,调,节,节,。,。,（,6,）,成,成,立,立,世,界,界,银,银,行,行,2004-11-16,宏,观,观,经,经,济,济,学,学,布,雷,雷,顿,顿,森,森,林,林,的,的,作,作,用,用,（,1,）,黄,黄,金,金,生,生,产,产,慢,慢,以,美,美,元,元,为,为,中,中,心,心,的,的,储,储,备,备,体,体,系,系,支,付,付,手,手,段,段,刺,激,激,需,需,求,求,和,和,经,经,济,济,增,增,长,长,；,；,（,2,）,减,减,少,少,了,了,外,外,汇,汇,风,风,险,险,，,，,促,促,进,进,国,国,际,际,贸,贸,易,易,、,、,国,国,际,际,信,信,贷,贷,和,和,国,国,际,际,投,投,资,资,的,的,发,发,展,展,；,；,（,3,）,取,取,消,消,外,外,汇,汇,管,管,制,制,等,等,规,规,则,则,有,有,利,利,于,于,对,对,外,外,开,开,放,放,程,程,度,度,的,的,提,提,高,高,，,，,更,更,好,好,发,发,挥,挥,市,市,场,场,资,资,源,源,配,配,置,置,的,的,功,功,能,能,；,；,（,4,）,IMF,的,工,工,作,作,，,，,有,有,助,助,于,于,缓,缓,和,和,国,国,际,际,收,收,支,支,危,危,机,机,、,、,债,债,务,务,危,危,机,机,和,和,金,金,融,融,动,动,荡,荡,，,，,推,推,进,进,世,世,界,界,经,经,济,济,的,的,稳,稳,定,定,增,增,长,长,。,。,2004-11-16,宏,观,观,经,经,济,济,学,学,布,雷,雷,顿,顿,森,森,林,林,的,的,缺,缺,陷,陷,（,1,）,美,美,国,国,可,可,利,利,用,用,该,该,国,国,际,际,货,货,币,币,制,制,度,度,牟,牟,取,取,特,特,殊,殊,利,利,益,益,：,：,获,获,取,取,铸,铸,币,币,税,税,；,；,增,增,强,强,美,美,国,国,国,国,际,际,金,金,融,融,中,中,心,心,地,地,位,位,，,，,操,操,纵,纵,其,其,它,它,国,国,家,家,的,的,货,货,币,币,政,政,策,策,。,。,（,2,）,国,国,际,际,清,清,偿,偿,能,能,力,力,供,供,应,应,与,与,美,美,元,元,信,信,誉,誉,二,二,者,者,不,不,可,可,兼,兼,得,得,（,（,特,特,里,里,芬,芬,难,难,题,题,）,）,：,：,信,信,誉,誉,方,方,面,面,（,（,美,美,国,国,需,需,要,要,维,维,持,持,国,国,际,际,收,收,支,支,平,平,衡,衡,）,）,；,；,国,国,际,际,清,清,偿,偿,能,能,力,力,供,供,应,应,（,（,美,美,国,国,必,必,须,须,存,存,在,在,巨,巨,额,额,逆,逆,差,差,）,）,。,。,（,3,）国际收支,调,调节机制过,分,分依赖于国,内,内政策手段,，,，从而限制,了,了汇率政策,等,等手段的运,用,用。,（,4,）在特定时,期,期，它会引,发,发特大规模,的,的外汇投机,风,风潮。,2004-11-16,宏观经济学,布雷顿森林,的,的维持,布雷顿森林,体,体系实现双,挂,挂钩原则需,要,要三项基本,条,条件：,美国国际收,支,支平衡，美,元,元对外价值,稳,稳定；,美国有充足,的,的黄金准备,以,以保持美元,