证券公司培训教材基础知识

单击此处编辑母版标题样式,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,国泰君安证券上步中路营业部,培训资料,证券基础知识,股票交易的基本原则,“公平、公正、公开”是证券市场的最基本的行为准则。,股票,是指股份有限公司发行的表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。它是证明股东权益和身份的证书，股东凭籍股票领取股息、红利，参加和监督公司的经营管理，同时根据权利和义务对等的原则，在法律和公司章程规定的范围内承担经营亏损和破产的风险。,A,股，指的是公司经过特定程序发行的，以人民币标明面值供境内居民用人民币购买，并在境内证券交易所上市交易的股票。,B,股，即人民币特种股票，指的是在中国境内的股份有限公司经过特定程序发行的、以人民币标明面值、以人民币折合成外汇供境外居民及机构购买（,2001,年,2,月,28,日起境内居民也可购买），在境内证券交易所上市交易的股票。,深、沪,A,股如何开立股东帐户卡,股票帐户分为上海证券公司股票账户和深圳证券公司股票账户两种。,投资人到营业部办理申请开立证券账户手续，填写证券账户注册申请表；,出示有关证件、文件（个人投资者：本人亲自办理的，提供本人身份证及复印件；由他人代办的，需提供代办人有效证件及其复印件、授权委托书或公证书）；,取得证券账户卡。（深圳帐户卡当日有效，上海帐户卡,T1,日有效）,如何开立证券资金帐户,资金帐户在投资者准备委托的证券商（公司）处,开立，办理时，投资者须携带资金、身份证（或,户口簿）及上述股票帐卡，填写内容包括“证券,买卖代理协议”和“开立委托买卖资金帐户开户,书”表格，如果要开上海证券资金户必须填写“指,定交易协书”；,“银证通”的投资者持有效身份证件和深沪证券帐,户卡，在选定的银行与其签定证券买卖代理协议,指定协议，由银行网点代证券公司为投资人设立,与存折相应的资金帐户。,深圳证券交易费用一览表,收费项目,收费标准,备注,开户费,个人：,50,元；,机构：,500,元,交,易,佣,金,A,股,上限不超过,3,起点：人民币,5.00,元,企债,最高不超过成交金额比例,1,国债,最高不超过成交金额比例,1,可转换企业债,最高不超过成交金额比例,1,基金,最高不超过成交金额的,3,交易印花税,A,股：成交金额的,3,转托管费,每户每次收人民币,30,元,B,股收费标准,收费项目,收费标准,备注,开户费,个人：港币,120,元；,基金、机构：港币,580,元,结算费,成交金额,的,0.5,（上限：港币,500,元）,交易佣金,最高为成交金额的,3,交易印花税,成交金额的,3,转托管费,境内券商互转：港币,100.00,元一次,境外券商互转：转入方和转出方每中股票各收港币,50,元每笔,汇款费,汇入：免费,汇出：,CHATS,汇款港币,35.00,每笔,电汇：港币,150.00,每笔,(,电汇到其它国家,),若结算会员的开户行为渣打银行，则汇入汇出均免费,沪市证券交易费用一览表,A,股,收费项目,收费标准,备注,开户费,个人：,40,元,机构：,400,元,交易佣金,上限不得超过,3,起点：,5.00,元,印花税,成交金额的,3,过户费,成交数量的,1,起点：,1.00,元,B,股（按美元计算）,开户,个人：,19,美元,机构：,75,美元,交易佣金,最高为成交金额的,3,印花税,成交金额的,3,结算费,成交金额的,0.5,交易时间,交易时间：,每周一至周五 上午,9,：,3011,：,30,下午,1,：,003,：,00,法定公众假期或主管机关宣布的休市日除外。,竞价原则,证券交易一般采用电脑集合竞价和连续竞价两种方式,集合竞价是对一段时间内所有的有效委托进行集中撮合处理的过程,竞价时间：上午9：15-9：25,连续竞价在集合竞价之后，对投资者申报的委托逐笔连续撮合处理的过程,竞价时间：上午9：30-11：30,下午1：00-3：00,委托交易的规则,价格优先,时间优先,开市价、收市价,开市价,当日该证券第一笔成交价；证券的开盘价通过集合竞价方式产生，不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。,收市价,证券的收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价（,中小企业板,),T+1,交收制度,“,T1,”,中“,T”,指的是“,当天交易日”,，“,T1,”,指的是“,当天交易日,”后的第一个工作日。,目前深沪,A,股清算交收制度采用的是,T1,方式，指的是投资者当天买入的股票不能当天卖出，需待第二天进行交割过户后方可卖出，就是第二天才能卖出股票。,在资金使用上，当天卖出股票后，资金回到股票资者账户上，当天即可以用来买股票。但是当天卖出股票的资金，投资者如果想马上提取现金，必须等到第二天才能实现。,哪些人可以投资,B,股,外国的自然人、法人和其他组织,港、澳、台地区的自然人、法人和其他组织,定居海外的中国公民,境内个人投资者（,2001-2-28,）,中国证监会规定的其它投资人,B,股的交易、交收方式,B,股实行“,T+1”,交易方式，即投资者当天买入的股票不能在当天卖出，须待第二天方可卖出,B,股的交收方式为“,T+3”,，即在达成交易后的第四个交易日完成资金和股份的正式交收，并实现“货银对付”，在此之前，投资者不能提取卖出股票款和进行股票的转托管,零股,证券发行以股为单位，证券交易以手为单位，一手等于,100,股，不足,100,股的我们称为零股，零股只能卖出，不能买进,零股一般是由于上市公司分红、配股产生的,涨跌幅限制,涨跌幅限制起源于涨跌停板。而“涨停板”或“跌停板”，来源于过去在国外交易所在拍卖时以木板敲击桌面来表示成交或停止买卖，此法运用到股市中，就是股票价格在涨到上限或跌到下限时，叫涨幅限制或跌幅限制。,在涨限价或跌限价上并不代表停止买卖，交易继续进行，只是价格不变而已。,自,1996,年,12,月,16,日起，证交所对交易的股票（含,A,、,B,股），基金类证券实行交易价格涨跌幅限制，在一个交易日内，除上市首日的证券外，每只证券的涨跌幅度不得超过上一交易日收市价的,10%,。,ST,股票涨跌幅度限制为,5%,。,超过涨跌限价的委托为无效委托。,买卖证券需要主意的事项,投资者买卖证券时，应注意不同品种的报价单位。,在委托买卖证券时，通常以“手”为委托为单位。,A,股、,B,股及基金的一手为,100,股或,100,元面值。委托买入量须为每手的倍数。,零股只能委托卖出，不能委托买入。,债券现货和回购每手为,1000,元面值，可转换债券每手,1000,元面值,深沪基金申报价格的最小变动单位为,0.001,元（,2003-3-3,）。,上海,B,股,申报价格的最小变动单位,0.001,美元,全面指定交易制度,上海交易所于,1998,年,4,月,1,日起实行全面指定交易制度。,全面指定交易制度，是指凡在上海交易所交易市场从事证券交易的投资者，均应明确指定一家证券营业部作为其委托、交易清算的代理机构，并将本人所属的证券帐户指定于该机构所属的席位号后方能进行交易的制度。,如果投资者不办理指定交易，上海证券交易所电脑系统将自动拒绝其证券帐户的交易申报指令，直至该投资者完成办理指定交易手续。,如何办理指定交易和撤消指定交易,投资者需提供本人身份证，上海股东卡原件，代理人还应提供代理人身份证和授权代理书，签订指定交易协议书或指定交易撤销申请登记表。,当日沪市有买卖委托的证券帐户不能撤销指定交易；,沪市股票要在指定交易后,T,1,日到帐；,指定交易即时生效，完成后即可进行证券买卖；撤销指定交易在第二天生效。,什么情况下不能撤销指定交易,当天有成交,当天有委托，未成交,新股认购和新股配售期内不能撤销指定易,指定交易为何指定不了,一种可能是该股东卡刚刚开出，还未生效（新开出的股东帐号,T1,日才能生效），这 些帐号开出当天无法办理指定交易；,另一种可能是该投资者的帐户被其他证券营业部误指定了，遇到这种情况可以通过,（021）68800030,语音服务系统查询。,券商托管制度,目前深市股票实行的是券商托管制度，投资者可将拥有的深市股份托管在全国任何一家证券公司，当投资者将其所持有股票从一家公司转到另外一家公司时，我们称为“,转托管,”。,如何办理转托管,在证券交易时间内，投资者凭本人身份证、证券帐户卡及资金卡在原开户的证券部填写“转托管委托书”，填写要转入证券部的股票名称及股数，可全部转，也可以只转一部分；填写要转入证券部的席位号。,在原开户证券部办完手续并确认后，第二天就可到要转入的证券部查询是否到帐并开始交易。,办理转托管需要主意的事项,转托管的品种包括深圳,A,、,B,股，基金，可转换债券等，国债不能办理转托管；,转托管为,T+1,到账；,当天有的不能办理转托管,转托管必须在交易时间办理,转托管的费用：深,A,每次,30,元人民币，深,B,每次,100,元港币。,委托未成交是什么原因,委托没有进入证券交易所交易主机；,申报时，委托的价格可能是参考了当时交易,行情显示的价格，但由于行情传输的时滞效,应，委托报入交易所交易主机时，最新的撮,合价格可能已有所变化，也可能导致委托无,法成交；,申报时间内，没有跟委托相匹配的申报数量。,市值配售,2003,年,6,月起，新股发行改为市值配售,所谓市值配售即按照客户股票帐户的市值余额进行新股配售，每一万元的股票市值配售一千股新股,单边市值配售,B,股、基金不参加配售,基金的概念,证券投资基金，简称基金，是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式,基金的特点,集合投资,分散风险,专家管理,基金与股票、债券的区别,所反映的经济关系不同,所筹资金的投向不同,所承担的风险水平不同,基金的分类,按组织形式不同，分为契约型基金和公司型基金,按基金价格决定方式，分为封闭式基金和开放式基金,按投资标的划分，分为国债基金、股票基金、货币市场基金等,按投资目标划分，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金,封闭式基金与开放式基金的区别,期限不同,发行规模限制不同,基金单位交易方式不同,基金单位交易价格的计算标准不同,投资策略不同,交易费用不同,基金单位净资产的公布时间不同,LOF,基金,LOF(Listed Open ended Fund),，是指在交易所上市交易的开放式证券投资基金，也称“上市型开放式基金”。上市型开放式基金的投资者既可以通过基金管理人或其委托的销售机构以基金净值进行基金的申购、赎回，也可以通过交易所市场以交易系统撮合成交价进行基金的买入、卖出。,LOF,基金的优势,多种渠道：既可场外交易，又可场内交易,资金回收快：投资者卖出,LOF，T+1,日可以提现,交易费用低：以往开放式基金，申购、赎回双向费用一般在1.7-2.0，,LOF,在交易所交易，双向费用仅为0.5,套利机会大：,LOF,在交易所的价格和场外价格可能不一致，只要两者差额超过手续费，即可套利,ETF,基金,ETF（Exchange Traded Funds),即,交易型开放式指数基金,，是一种在交易所上市交易的开放式指数基金。兼具股票、开放式指数基金及封闭式指数基金的优势与特色。,指数基金：,指数化投资管理策略,开放式：可以申购赎回（一揽子股票）,交易型：可以在二级市场交易,指数基金,完全复制指数,费用低,没有债券、流动性现金仓位,实物申购赎回，减少冲击成本,跟踪误差小，完成指数投资的股票化,开放式,“一揽子股票”申购赎回机制：,ETF,不接受现金申购赎回，以一揽子股票（50指数组合）交换份额。,投資者,ETF,申購,贖回,成份股組合,基金單位,基金單位,成份股組合,投資者,ETF,交易方式,可以在二级市场挂牌交易,ETF,与封闭式基金、开放式基金的区别,ETF,与,LOF,的区别,中小企业板