《期货交易讲座》PPT课件

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,江西瑞奇期货经纪有限公司期货交易知识与技巧讲座,主讲人：林友华,期货分析方法,一、技术分析方法,二、基本分析方法,一、技,术分析原理,技术分析定义（约翰,.,墨菲）,以预测市场价格变化的,未来趋势,为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究,三大假设前提,市场行为包容消化一切,价格以趋势方式演变,历史会重演,“市场行为”有三方面的含义：价格、交易量,和持仓兴趣。都是最直接的市场数据。,道氏理论的核心,当前趋势将一直持续到掉头反转为止。,技术分析是以人类心理为根据的，而人类心理从来就是“江山易改，本性难移”。打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，将来是过去的翻版。,交易决策过程,先分析市场，而后选择出入市时机。,杠杆作用注定了时机是决定交易成败的关键,。,基础性因素很少一天一变，因此，,时机选择问题纯粹是技术性的,。,影响价格有诸多因素,影响市场价格变化的，不只是,基本面因素,，还有市场参与者的,情绪因素,，以及参与者,不可控的因素,（比如强制平仓带来的市场推动力）,。,趋势交易的原理,想抄底和压顶的人很少如愿以偿，顺应趋势的系统很少试图抓住底或顶。,交易是一个试错过程。顺势交易是占优策略。,以确定的规则参与到发展的趋势中，有的发展成了收益可观的趋势，有的没有形成有收益的趋势而可能导致损耗。,交易者可以找到一个规则域，使一定周期内的总盈利大于总损耗，实现稳定盈利的目标,右侧，基于事实，而非预测,8,交易成功的要素,Market,，市场机会和交易策略，,10%,；,Money,，资金及资金管理策略，,30%,；,Mind,，心智,（自律、耐心、毅力等）,，,60%,；,策略、资金、机会都是成功的必要条件，但都不是充分条件；,交易能力的形成是一个系统工程。,9,二、基本分析方法,市场的供给,市场的需求,其他经济因素,期货市场的供给,1,）前期库存量,2,）期内的生产量,3,）期内的进口量,期货市场的需求,1,）期内国内的消费量,2,）期内的出口量,经济周期由复苏，繁荣，衰退和萧条四个阶段组成,基本面分析法（宏观经济因素）,货币的供应量,一般的，当货币供应量增加时，商品价格随之上升；反之，商品价格随之下降。,CPI,指数。,利率,期货价格下跌或上涨的幅度与利率调高或调低的幅度成正比例关系。,贴现率,一般的，贴现率提高，期价下跌；贴现率下调，期价上升。,汇率,就本币来说，对美元升值，期价下跌；反之期价上涨。,基本面分析法（其他因素）,政治因素,国内，国际上的突发事件（如,911,），局势的不稳定导致的罢工，暴动，贸易禁运等等。,自然因素,地震，火山，海啸，骤风等等自然灾害引起的供求关系变化。尤其在农产品上表现的尤为明显。,人为操控因素,机构大户的人为炒作，逼仓。,1980,年的白银大王亨特兄弟（,6 USD,7 USD,），,1980,年,1,月,1,日达,59.35,美元,/,盎司，,3,月底跌至,10.80,美元,/,盎司,移动平均线的应用,葛兰维尔,Granvile,八大法则,（一）、买入法则,法则：当平均线从下降逐渐转为水平，价格从平均线的下方向向上移动并突破平均线时，是买入信号。,法则：价格一时跌破平均线，但平均线短期内依然继续上升，价格在几天之内马上又回到平均线之上时，是买入信号。,法则：当价格连续上升远离平均线之上时突然下跌，但未跌破平均线便又上升时，为买入信号。,移动平均线的应用,法则：价格跌破平均线后急速暴跌，远离平均线，造成超卖。如果这时价格回升，并接近平均线，也为买入信号。,（二）、卖出法则,法则：当平均线走势由原先的上升逐渐走平且弯曲向下，而价格又从平均线的上方向下突破平均线时，是重要的卖出信号。,法则：虽然价格轨迹一时向上突破平均线，但在几天之内又急跌到平均线之下，平均线仍在下滑时，是卖出信号。,移动平均线的应用,法则：当价格连续暴跌远离平均线之下时突然发弹靠近平均线，但还未突破平均线便又回落，是卖出信号。,法则：当价格急速上升，在平均线上方移动且距平均线越来越远，涨幅很大时，表明近期内买盘均已获利，随时都会出现回吐，这也是卖出信号。,短期均线在长期均线上方只做多不做空或观望；短期均线在长期均线下方只做空不做多或观望。,讲座到此结束，,感谢大家的参与。,江西瑞奇期货经纪有限公司赣州营业部,