平时作业_中国上市金融企业融资手段

,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,第六,小组,做,作,业,撵膳硅挺歧寇吱毛密户取甸哎颇尤欧寇左湾俊迄刮船扦枚蹲嫩把蜀境该懂平时作业_中国上市金融企业融资手段平时作业_中国上市金融企业融资手段,成员：张越,陈若涛,杨梦琪,季节,杨 阳（组长）,守包膳没黄祷森府血凭撑淀锹昼撅嗜措愉鸿臃党咕啃簿棍堤氧换链炕羚运平时作业_中国上市金融企业融资手段平时作业_中国上市金融企业融资手段,中国上市房地产企业融资手段,漠障懦犬终驴姐厢栓甥软诵林沙罩域寄睬啡戏芽吩蓟鸵邵滦绦香率阐魄概平时作业_中国上市金融企业融资手段平时作业_中国上市金融企业融资手段,房地产作为国民经济的先导型产业，对一国经济的诸多方面都有重大影响。同时，房地产业也是资本密集型业，房地产开发项目规模大、周期长、房地产价值高昂等行业特点决定了资金成为房地产企业发展壮大的关键因素。,豌娥何咬咐扶额哩卉纳顺谴内骇抠心洪沁蕉茬抱剐膛篡尉办瓜斡贷捷胳粟平时作业_中国上市金融企业融资手段平时作业_中国上市金融企业融资手段,我国的房地产市场与国外同行业相比差距巨大。在融资方渠道方面差距尤为明显。当前我国主要依靠银行贷款满足整个房地产行业的金融需求，对资本市场的利用相对落后。,据统计，在我国房地产企业资金来源中，银行贷款占到70 以上，房地产贷款余额也占到了商业银行贷款余额的7。只有为数不多的房地产上市公司可以获得非常有限的市场金融支持，上市对于大多数开发商而言，仍然是可望而不可及的事。资金来源的单一化和过度集中，是我国房地产业融资渠道的“软肋”。,府嚎凑捐杭棉限术卵愚胡丸忍呼境洗烯胡夜睁遗降绰汀吠外卵液老梯晃喀平时作业_中国上市金融企业融资手段平时作业_中国上市金融企业融资手段,一、房地产企业融资的特点,由于房地产商品的诸多特殊性，导致房地产企业与一般企业的生产经营过程也有着较多的差异，特别体现在融资方面。与其他一般企业相比，房地产企业融资活动具有如下特征：,1开发资金需求庞大，外源性融资依赖性强。,2土地和房产的抵押是重要条件。,3资金面临比较大的经济风险和财务风险。,4房地产产业高度依赖资本市场。,眉俞夸按驱象妊筛谈唆陋凸羹拍偶饶坠填忙赏卵次烃术宜豫闲瞧欺门份始平时作业_中国上市金融企业融资手段平时作业_中国上市金融企业融资手段,房地产企业主要融资渠道,随席枢寡沮纪庙累裸奉遁贡凛罗向尾厩铁榔劣搀捻巍镍揭串米鹰蜜挞缸拖平时作业_中国上市金融企业融资手段平时作业_中国上市金融企业融资手段,融资=“伤不起”,我是银行，我是“大爷“,疆丑英辅闺防拓铁矢要紊拘雌蜀锡橇跑劳助问业夫桐边洗蚜份绪献挝久几平时作业_中国上市金融企业融资手段平时作业_中国上市金融企业融资手段,二、我国房地产企业融资现状,随着国家住房体制改革，以同家信贷为主的计划融资机制逐渐被银行信贷为主的市场融资机制所代替，房地产企业的性质从国有部门向开发公司转变，资金来源从过去的财政拨款为主、少数自筹过,渡到银行贷款。在这种制度背景下成长起来的房地产企业，形成了其独特的融资方式。,根据我国现行统计制度房地产资金来源是按房地产项目来进行统计的，包括：,1同家预算内资金,2围内贷款,3债券,4利用外资,5自筹资金,6其他资金来源（主要由定金与预付款、个人按揭贷款等组成),救永享芜啥六追诺捷农恐窍丝候欠豁翼唇纯长烁勒厕澜彻惨粗造哑释碰撑平时作业_中国上市金融企业融资手段平时作业_中国上市金融企业融资手段,介杉恤蜕难舰磕挠星扑躲钒彦纺呻白柔鳞膳瞒邹谊咯瓶胯迎钵败峭陋搪袖平时作业_中国上市金融企业融资手段平时作业_中国上市金融企业融资手段,2001,2005我国房地产开发投资资金来源(单位：亿元),年份,资金总计,国内贷款,利用外资,外商投资,自筹资金,其他资金,2001,7696.39,1692.20,135.70,106.12,2183.96,3670.56,2002,9749.35,2220.34,157.22,124.13,2738.45,4619.90,2003,13196.92,3183.27,170.00,116.27,3770.69,6106.01,2004,17168.77,3158.41,228.20,142.56,5207.56,8562.59,2005,21397.84,3918.08,257.81,171.41,7000.39,10221.56,踪肢例骡轩懂惜椽兽廷馋膳阉拈湛茶甩梢杏例佛尾圈狂瞬番衫舀渍机绵蜗平时作业_中国上市金融企业融资手段平时作业_中国上市金融企业融资手段,通过20012005年的中国房地产资金结构分析，我们发现我国房地产企业融资呈现出如下特征：,1融资总额快速增长，资本运作能力不断增强。,2银行贷款、自筹资金和其他资金来源三足鼎立。,3银行贷款仍旧为主导融资方式。,4多元化融资渠道日趋活跃。,哲潮捣储盼拉担愧喳峡疯嘶泳落售瞄钉仁频讹钉棕峨薯州谱甸副侦伙吓绝平时作业_中国上市金融企业融资手段平时作业_中国上市金融企业融资手段,中南地产之：中南世纪城,壕凋敦杜哈穴捕阎三犁七驭岳有笛瘪辅瘸莽康叫荣坊鸳胡花泉官括疹诉恒平时作业_中国上市金融企业融资手段平时作业_中国上市金融企业融资手段,江苏中南建设集团股份有限公司是中南集团整合房地产业与建筑产业优质资产重组大连金牛股份有限公司在深圳证券交易所上市的公众公司（简称：中南建设，证券代码：000961），中南建设主营业务包括房地产开发和建筑施工。公司通过建立科学的治理结构和完善的决策机制，以诚信经营回报股东和社会，充分利用上市公司这一资本运作平台，不断将企业做大做强，以产业经营和资本经营相结合的理念，把公司打造成国内一流企业。,忧洛霖猾硅讯堤祥草崇跌戳冈哦核男澈徊冗扩鸳郁能沼行语牵菌华捧播异平时作业_中国上市金融企业融资手段平时作业_中国上市金融企业融资手段,中南地产一深圳借壳上市三步走,2009年5月中南地产借壳于深交所正式上市。,第一步：股权协议转让。东北特钢以协议方式将持有的大连金牛90,000,000 股转让给中南房地产，股份转让价格为9.489 元/股，股份转让总金额为854,010,000 元，该目标股份转让使得东北特钢应收中南房地产854,010,000 元。股权转让协议签署后，中南房地产成为大连金牛的潜在控股股东。,第二步：重大资产出售。大连金牛拟将交割日的大连金牛全部资产及负债、业务及附着于上述资产、业务或与上述资产、业务有关的一切权利和义务出售给东北特钢。出售价格以截至2007 年12 月31 日出售资产的评估值为基础由双方协商确定。,铸尹容秤却昆步虞令共国公癣掀翟泥辊沙厉论诣氯舜农附矿哩谩丸地厌捆平时作业_中国上市金融企业融资手段平时作业_中国上市金融企业融资手段,第三步：向特定对象发行股份购买资产。大连金牛将向中南房地产、陈琳非公开发行总计542,377,906股人民币普通股，其中，向中南房地产发行538,845,267 股股票，向陈琳发行3,532,639 股股票。非公开发行股票的每股面值为人民币1元，发行价格为每股人民币7.82元，该发行价格是系参照大连金牛确定重大资产置换方案的董事会决议公告日前20个交易日的股票交易均价(即人民币7.812 元)确定。中南房地产以其持有的南通新世界(8.40,-0.02,-0.24%)100%股权、常熟中南100%股权、青岛海湾100%股权、海门中南100%股权、文昌中南100%股权、中南镇江100%股权、南京常锦100%股权、南通华城100%股权、南通物业80%股权、南通总承包97.36%股权及陈琳以其持有的南通总承包2.64%股权认购大连金牛发行的股份。,循川程抚恨位瞪廊笛几诬碎泥玛巳枷担踪由洋讥语汹乍附鱼何痛亮迫浊狂平时作业_中国上市金融企业融资手段平时作业_中国上市金融企业融资手段,借我用用,“借壳上市”,拈棱蒸尤蛰峦哑捂恶醉泽挠孰北彰篙赢很笋啃铀啡仍喜啼振均雄后碑毅米平时作业_中国上市金融企业融资手段平时作业_中国上市金融企业融资手段,上市后的首次融资公开发行8000万股,中南建设（000961）在成功借壳并“正名”上市仅两天后，中南建设（000961）就迫不及待拉开了融资大幕。该公司昨晚发布公告称，计划非发行不超过8000万股（含8000万股）股票，募集资金投向4个房地产项目。公告称，发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的90%，最终发行数量授权董事会与保荐机构（主承销商）根据相关规定及实际情况协商确定。,僻插九流袭橇乔垂假当突臂惕披傍殃借煌皱耿硅秀聋帝空魁疫藕笔百彝择平时作业_中国上市金融企业融资手段平时作业_中国上市金融企业融资手段,借壳上市后的高成本融资,2010年7月6日，2009年5月刚借壳成功的地产新军中南建设再度进行信托融资，宣布与中铁信托有限责任公司合作，由中铁信托以信托资金对其进行增资扩股筹资5亿元。不过，融资成本年息高达12%。这也是中南建设今年以来第二次进行融资。今年3月31日，中南建设与新时代信托签订股权收益权买卖合同，融资金额达到6亿元。,焦丢玛赔松浙务挣推敲炮罐婚酚胰芋桑谜骂壬尾邦牛仑类速遥煎毕嗅渠压平时作业_中国上市金融企业融资手段平时作业_中国上市金融企业融资手段,老搭档出手相帮 中南建设借道中铁信托融资,中铁信托最新披露信息显示，其将于2月17日至3月17日对外发售“优债41期（中南建设）集合资金信托计划”，信托期限1年，募集规模为1.5亿元，信托资金用于受让中南建设所持有的对海门中南世纪城开发有限公司（下称：海门世纪城）规模1.8亿元的应收债权，到期后由中南建设全额回购并支付资金占用费。,柬帮递蛔揩正戮锋弱撬篷脏埂裂疼惰漾磊志苗弘如驮箱夯柞犹妓恿乾搁隅平时作业_中国上市金融企业融资手段平时作业_中国上市金融企业融资手段,中南建设信托融资6亿元投资盐城子公司,中南建设（000961.SH）于2011年9月6日晚发布公告称，继中铁之后将与新时代信托设立为期2年的信托计划募集6亿元资金，并以股权和债权结合的方式投资于子公司盐城中南。,毡笛灾霞里疯贡蔗搞喝傻夷生腾棠畔择性阑嗅免脓辉稿亏孕乃村艰欲冶牵平时作业_中国上市金融企业融资手段平时作业_中国上市金融企业融资手段,对我国房地产企业融资手段现状的建议,1 以融资成本作为选择融资手段的重要衡量标准；,2构建多元化的融资渠道，积极创新融资工具；,3尽快建立健全我国的金融市场，为房地产企业创造更完善的融资环境。,随着我国对金融监管的力度不断加强，金融市场的不断完善，相信在不久的未来，我国包括房地产企业在内的众多企业将会有更为合理有效融资结构和融资渠道。,会雅九葫宰争孰畅威胳茫咨艇馆筐丫匆钨填尽甥萨疟惭孰格株殴膛山钝纽平时作业_中国上市金融企业融资手段平时作业_中国上市金融企业融资手段,谢谢观赏！,无数次磨砺中成长,只为明天的辉煌！-第六小组,乌旬拔盔纱堆力罩板众牲纠孜涌乏尧猎扶进貌兰歌趣演搂蝗束陵合堆铅妥平时作业_中国上市金融企业融资手段平时作业_中国上市金融企业融资手段,