中信证券资产管理业务介绍(标准版)20100909

*,携手财富成长,中信证券资产管理业务介绍,资产管理业务介绍,1,资管业务概况,集合资产管理,年金投资管理,定向资产管理,公司背景,2,中信证券为中信集团控股的上市公司，始终受到中信集团的鼎力支持和有效约束。,中信集团是由邓小平先生倡导、荣毅仁先生创办的中央直属国有企业，蜚声海内外。,中信集团位列,2009,年,财富,世界,500,强第,254,位。,公司概况,3,国内首家公募上市的证券公司,：,2003,年,1,月,6,日在上海证券交易所挂牌上市（股票代码“,600030”,）；,国内资本规模最大的证券公司,：,截至,2010,年中，公司总资产,1,817.76,亿元，净资产,601.21,亿元。,中信证券于,1995,年,10,月,25,日在北京成立，中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一，注册资本,66.30,亿元。,2009,年“中国最佳私募基金”年度最佳奖（券商管理人、券商产品）,-,国金证券主办。,2006-2009,年,新财富,“本土最佳研究团队第一名”。,中国最佳债券融资行。,2002-2005,年,Asia Money,；,2007,年,国际融资评论亚洲,；,2007-2009,年,IFR Asia,。,中国最佳股权融资行。,2003-2008,年,Asia Money,；,2009,年,Finance Asia,。,研究,资产管理,股权融资,债权融资,公司荣誉,行业排名,4,公司关键业务指标在中国证券行业历年排名中稳居前列,日 期,2001,年,2002,年,2003,年,2004,年,2005,年,2006,年,2007,年,2008,年,2009,年,净资产,(,亿元,),37.84,51.16,54.81,53.74,56.46,123.1,462.79,493.33,524.59,排 名,5,2,2,1,1,1,1,1,1,净资本,(,亿元,),33.81,41.54,48.35,45.6,40.89,105.78,406.74,387.79,349.04,排 名,1,2,2,1,1,1,1,1,1,利润总额,(,亿元,),8.24,1.45,4.14,2.07,4.42,27.45,82.58,61.73,61.89,排 名,2,3,1,1,2,1,1,1,1,注：,1,中国证券业协会自,2007,年起不公布利润总额而改为净利润，中国证券业协会公布的净利润为母公司净利润及对应排名。,2,资料来源：中国证券业协会,2001-2009,年公布数据。,资产管理业务概况,5,管理资产规模合计超过,400,亿元。,产品类型丰富，满足客户多样化投资需求。,1998,年开始资产管理业务，,12,年丰富的投资管理经验，国内券商领先的投资管理能力。,投研团队从业年限长，经验丰富。,成熟、完善的风险管理体系，较强风险管理能力。,年,2005,年首批获得企业年金基金投资管理人资格。,2005,年首批发行集合资产管理计划。,2009,年首批管理全国社保基金转持股份。,2007,年获得合格境内机构投资者（,QDII,）资格。,6,全面的业务范围,集合资产管理,限定性集合计划,中信避险共赢,中信证券债券优化,中信证券聚宝盆,A,非限定性集合计划,中信理财,2,号,中信证券,3,号,中信证券聚宝盆,B,中信证券聚宝盆,C,中信证券稳健回报,企业年金基金,债券增强型,稳健保值配置型,优选成长配置型,投资咨询,银行理财产品,债券增值,稳健配置,双盈计划,基金计划,机构投资咨询,固定收益类,权益类,全国社保基金,市值管理,定向资产管理,稳益系列,增益系列,弘益系列,市值管理,国内券商业务类别最广，满足客户多样化投资需求。,7,资产规模市场排名,2009,年度中信证券受托管理资产本金总额排名第一。,序号,证券公司,受托管理资金本金总额（万元）,1,中信证券,2,905,558,2,中金公司,2,271,222,3,华泰证券,1,320,528,4,光大证券,1,112,727,5,国泰君安,745,747,6,招商证券,602,668,7,安信证券,559,302,8,华融证券,452,562,9,东方证券,430,497,10,国信证券,428,735,2009,年度证券公司受托管理资金本金总额排名,数据来源：中国证券业协会。,8,管理规模及客户类别,截至,2010,年,8,月底，中信证券资产管理业务管理资产规模为,449,亿元，包括集合资产管理、企业年金基金投资管理、全国社保基金转持股份管理、定向资产管理、专项资产管理及投资咨询等。,客户类别,（亿元）,资产类别,（亿元）,固定收益类,225,机构客户,308,个人客户,141,股票类,224,业务类别,（亿元）,9,投资业绩,企业年金基金,1998,2009,年,12,年平均年收益率为,12.71%,；,2008,年沪深,300,指数下跌,65.95%,，公司投资管理企业年金基金年收益率为,9.18%,。,投资咨询,中信理财之“基金计划,10,号”：“,2008,年最佳类基金理财产品”（金融界）,中信理财之“基金计划,5,号”：“,2008,年银行系,FOF,产品表现最好产品”（中财网）,集合计划,2009,年“中国最佳私募基金”年度最佳奖（券商管理人,国金证券主办）。,中信证券,3,号荣获,2009,年“中国最佳私募基金”年度最佳奖（券商产品,国金证券主办）。,支持团队,10,资产管理,近,100,人,客户开发、产品设计、投资、研究、交易、风险控制及绩效评估、客户服务等。,研究,超,100,人,宏观、策略、行业公司、债券、基金、衍生产品研究支持。,计划财务,3,人,财务核算，资金划拨，管理费收取等。,清算,8,人,估值，对资金交收与股份交割进行清算等。,信息技术中心,4,人,投资、交易、风控等系统技术支持。,资产管理业务架构,11,资 产 管 理 业 务,市场开发,产品设计,投资研究,交 易,风控与绩效,客户服务,现有员工近,100,名，包括市场开发、产品设计、投资研究、交易、风险控制及绩效评估、客户服务，其中硕士以上人员占,79%,。,投资研究团队共,35,名，硕士以上学历占比,96%,，人均证券从业时间超过,9,年。,投资管理体系,12,投资管理委员会,确定投资理念、投资目标、投资原则；,核准投资策略和流程；,确定仓位控制范围，确定品种结构范围；,对投资经理和品种经理进行授权；,批准投资方案、账户控制与评估指标。,投资经理,个股组合方案制定；,投资策略的实施与方案制定；,投资组合的日常管理。,投资账户,风控与评估组,合规检查、风险监测,绩效分析,监督、执行,“,止损锁利,”,品种组,债券基金分析,行业与个股分析,样本池维护,组合设计,策略组,经济与政策分析,市场趋势分析,仓位建议,品种结构建议,决策依据,决策需要,组合方案,策略方案,选股会,方案提交,批准实施,风险管理体系,13,投资内部,：内控组进行合规检查、风险监测、执行,“,止损锁利,”,决议等。,公司层面,：公司风险控制、合规、稽核及法律部对业务进行整体风险控制。,公司外部,：监管机构、交易所进行合规监控。,业务层面,：投资管理委员会确定仓位控制范围、风控及评估指标等。,资产管理,合规,3,人,合规审查和监测。,法律检查,3,人,业务文件的审核。,风险控制,3,人,投资管理风险控制。,稽核,3,人,常规稽核。,资产管理业务,风险管理体系,投资管理优势,14,12,年投资管理经验：,自,1998,年开始投资管理客户资产，经过,12,年的投资管理实践，获得了宝贵的投资管理经验；,形成了一套科学、规范、有效的投资管理流程，积累了应对各种复杂市场环境的宝贵经验，同时炼就了一支成熟、稳定的投资管理团队。,风险管理体系完善、执行严格,风险管理制度、系统完善；,风险管理措施严格执行，确保资产管理业务长期稳健发展。,投资研究团队稳定、从业经验丰富,投资研究团队长期稳定，对投资、研究人员注重中长期考核，要求投资经理坚持长期投资理念，不拿客户资产作为短期业绩的赌注；,投资研究团队稳定，从业经验丰富。,投资管理优势,15,研究优势：,中信证券研究部经过数年的发展，现已在国内同行业中处于领先地位，具有较强的市场影响力，,2006-2009,年在“新财富”最佳分析师评选中连续获得“本土最佳研究团队第一名”，而且始终是行业排名第一最多的公司。,强大研究实力为资产管理业务的投资管理提供强大支持。,债券承销优势提供支持,公司拥有目前国内最为全面的债券业务平台，覆盖国内所有债券产品，,1999,年以来，公司承销债券连续多年为证券公司之首；,债券承销业务提供优质债券资源。,股票承销优势谋求增值机会,股票承销业务市场影响力大，拥有很强的定价能力；,在制度许可的前提下，提供战略配售、定向增发等投资机会。,资产管理业务介绍,16,资管业务概况,集合资产管理,年金投资管理,定向资产管理,17,2010,年上半年证券公司集合资产管理计划资产规模统计（,20100630,）,数据来源：,Wind,资讯。,集合计划市场现状,截至,2010,年,6,月,30,日，,41,家证券公司共存续,121,只集合计划，总规模,1055.99,亿元，中信证券资产规模,114.88,亿元，市场排名第一。,排名,管理人,资产净值合计,(,亿元,),占比,1,中信证券,114.88,10.88%,2,光大证券,99.72,9.44%,3,国泰君安证券,95.72,9.06%,4,华泰证券,61.84,5.86%,5,国信证券,61.07,5.78%,6,东方证券,59.38,5.62%,7,招商证券,58.65,5.55%,8,东海证券,58.35,5.53%,9,中金公司,55.47,5.25%,10,长江证券,42.63,4.04%,18,中信证券集合计划,-,债券型,注：（,1,）数据截至,2010,年,8,月,31,日。,产品类型,组合名称,起始日期,投资比例,业绩基准,累计收益率,年化收益率,债券型,债券优化,2009.01.06,债券类：,80%,股票类：,20%,一年期定期存款税后利率,13.98%,8.24%,聚宝盆,A,2009.05.08,债券类：,80%,股票类：,20%,三年期定期存款税后利率,14.07%,10.51%,图：“债券优化”净值增长,图：“聚宝盆,A,”净值增长,坚持新股申购,+,债券投资的策略，风险较低，追求绝对收益，适合追求低风险、稳健收益的个人及机构客户。,19,中信证券集合计划,-,混合型,产品类型,组合名称,起始日期,投资比例,业绩基准,累计收益率,年化收益率,混合型,中信理财,2,号,2006.03.22,债券类：,25%,股票类：,75%,40%,中标,300+55%,中标全债,+5%,一年银行定期存款税后利率,223.61%,30.21%,中信证券,3,号,2007.04.06,债券类：,5%,股票类：,95%,55%,中标,300+40%,中标全债,+5%,一年银行定期存款税后利率,35.86%,9.41%,图：“中信理财,2,号”净值增长,图：“中信证券,3,号”净值增长,注：数据截至,2010,年,8,月,31,日。,灵活的战略资产配置，可攻可守，预期收益和风险相对适中，适合能承受一定风险追求适当较高收益的客户。,20,中信证券集合计划,-,混合型,产品类型,组合名称,起始日期,投资比例,业绩基准,累计收益率,年化收益率,混合型,聚宝盆,B,2009.05.08,债券类：,25%,股票类：,75%,45%,中标,300+50%,中标全债,+5%,一年银行定期存款税后利率,1.29%,0.97%,聚宝盆,C,2009.05.08,债券类：,5-75%,股票类：,25-95%,70%,中标,300+25%,中标全债,+5%,一年银行定期存款税后利率,28.63%,21.05%,图：“聚宝盆,B,”净值增长,图：“聚宝盆,C,”净值增长,注：数据截至,2010,年,8,月,31,日。,聚宝盆,B,：灵活的战略资